ソース：ライトファイナンス

紹介

分散型金融（DeFi）が人気を集める中、多くの伝統的な取引コンセプトを模倣しています。採用された顕著なコンセプトの1つは、「キャリートレード」で、これは投資家が非常に低金利で資産を借り入れ、高金利をもたらす資産に投資する取引戦略です。投資家は、借り入れた資産と投資した資産の金利の差から利益を得ます。

この戦略は、中央当局によって管理され規制される外国為替（Forex）、固定収益、および商品市場で基本的に使用されていました。DeFiでは、投資家はWeb3プロトコルから低金利資産を借り入れ、それらをより高い利回りを生み出す暗号資産に投資して利益を上げる。

トレーダーはキャリートレードを行う際に利益を上げることができますが、損失を避けるために取引に関与する暗号資産を詳細に分析する必要があります。

キャリートレードとは何ですか？

ソース: ALT21

キャリートレードは、投資家が低金利の通貨を借り入れて、高金利の通貨に投資し、金利の差によって利益を得る投資戦略です。例えば、投資家は日本円（JPY）などの通貨を2%の金利で借り入れ、英国ポンド（GBP）など別の通貨に投資し、投資金利が10%の利回りをもたらすことができます。

仮想通貨市場では、キャリートレードは低金利の暗号通貨（例：USDT）を借り入れ、高金利の暗号通貨（例：BTCまたはETH）に投資することを指します。これらの投資家は、暗号通貨取引の金利差から利益を得ることができます。この取引プロセスは、通貨資産の金利の違いを利用することを含んでいます。

キャリートレードの主要なコンセプト

ソース：ウォールストリートモージョ

キャリートレードを指南する基本原則は、金融市場において一貫しています。これらの原則には次のようなものが含まれます。

資金調達資産

これらはキャリートレードプロセスの開始時に借り入れられる資産であり、低金利です。投資家は通常、歴史的に低金利である資金調達資産を選択します。日本円（JPY）やTether（USDT）など。借入コストを最小限に抑えるため。アイデアは、潜在的な再投資利益を最大化するために、可能な限り最低金利で資金を確保することです。

投資資産

投資資産とは、借入資金が割り当てられる資産のことです。投資収益を高める潜在能力に基づいて、多様なポートフォリオから選択されます。

投資家は通常、オーストラリアドル（AUD）やブラジルレアル（BRL）などの金利が高い資産を選択します。主な目標は、借入コストを上回る収益を得て金利差益を得ることです。

金利差

取引の結果を知るためには、資金提供資産と投資資産の金利を評価する必要があります。投資資産の金利が資金提供資産の金利を上回る場合、トレーダーはポジティブキャリーを得て利益を上げます。一方、資金提供資産の金利が投資資産の金利を上回ると、トレーダーはネガティブキャリーを負って損失を被ります。

キャリートレードはどのように機能しますか？

ソース: TradingView

研究

キャリートレードに参加する最初のステップは、全投資プロセスの調査と計画を立てることです。これには、借り入れられる資産、使用されるプロトコル、および取得するローンの条件を見つけることが含まれます。

また、投資価値のある高利回り資産についての深い調査と、それを実現するためのプロトコルについての調査を行い、取引から利益を得るためにはそれが必要です。

借りる

暗号通貨投資家は、低金利の暗号資産を借りることができます。これは、それをサポートするWeb3プロトコルから取得できます。例えば、Gate.io暗号通貨取引所から暗号通貨を借りるには、次の手順に従います。

a) Gate.ioに登録する

ソース:Gate.io

b) Gate.ioのダッシュボードで「Earn」セクションを訪れ、Crypto Loanをクリックしてください。

c) これをクリックすると、それぞれの借入可能額、時給、および年率（年利率）を表示する暗号通貨ポートフォリオにアクセスできます。 借りたい暗号通貨を選択してください。

d) あなたの借入金額を担保の価値と一緒に入力し、「確認」をクリックしてください。

ソース：Gate.io

変換する

借り入れた暗号資産は、同じ通貨でない場合に投資される資産に変換されます。

投資する

次のステップは、借り入れた暗号資産を最も利益を上げるために投資する最良の方法を選択することです。次に、暗号トレーダーが高利回りの暗号通貨取引から利益を上げる方法を以下に示します。

暗号通貨の貸付

トレーダーは、プラットフォームに資産を貸すことができます-分散型および中央集権型取引所-ユーザーが適切な利子率でアイドルの資産を貸し出すことを可能にします。 Gate.ioは、取引プラットフォームを使用して資産を貸し出すことを希望するユーザーをサポートする中央集権型取引所の一例です。

コインを貸すためには、以下の手順に従うことができます:

a) Gate.ioのダッシュボードでEarnタブを訪れ、'Simple Earn'をクリックします。

ソース：Gate.io

b) ダッシュボードで資産ポートフォリオを閲覧し、貸し出したい「コイン」を決定します。

c) 'コイン'を選択し、貸し出す金額を入力してください。

暗号ステーキング

投資家は、証明書のステーク（PoS）ブロックチェーン上で暗号資産をロックして、プロトコル上のトランザクション検証プロセスをサポートし、報酬を得ることができます。報酬は、しばしば特定期間にステーキングされた資産の金額に対する魅力的な利率または年間利回り（APY）です。

また、投資家は、ステーキングサービスを提供する分散型取引所（DEXs）や中央集権型取引所（CEXs）で、暗号通貨をステーキングすることもできます。Gate.ioは、暗号通貨のステーキング機能を提供しており、以下に概説する手順に従ってアクセスすることができます。

a) Gate.ioのダッシュボードのEarnタブを訪れ、『Staking』をクリックします。GTステーキングとETH 2.0ステーキングのいずれかを選択できます。

ソース：Gate.io

b) ステーキングダッシュボードで、資産ポートフォリオを確認し、ステーキングしたい暗号通貨を選択します。

c) 'コイン' を選択し、ステークする金額を入力してください。

イールドファーミング

イールドファーミング、または流動性マイニングとも呼ばれるものは、暗号通貨の流動性を提供するユーザーがこの機能をサポートする分散型取引所（DEX）に提供する分散型ファイナンス（DeFi）戦略です。その見返りとして、参加者は利子や取引手数料の一部、およびガバナンストークンなどの報酬を得ます。

アービトラージとキャリートレードの違い

アービトラージとキャリートレードは、類似点があるために互いに混同される可能性がありますが、それぞれ独自の意味と実用的な応用があります。

アービトラージは、市場間の価格の違いを利用して、資産を安い価格で購入し、高い価格で売却することを意味します。この戦略は通常、比較的流動性が低く、リスクが最小限で、迅速に実行されます。

一方、キャリートレードは、低金利で資産を借り入れ、それを金利差益のためにより高い収益資産に投資することを意味します。 アービトラージとは異なり、キャリートレードは一般的に長期戦略であり、流動性が高く、リスク露出が増加しています。

従来のキャリートレードと暗号通貨キャリートレードの違い

キャリートレードは、関与する金融資産に関係なく、標準化されたアプローチを使用して通常実行されます。ただし、いくつかの要因が従来の（Web2）キャリートレードと暗号通貨（Web3）キャリートレードを区別しています。

暗号通貨市場へのキャリートレードの影響

取引戦略として、キャリートレードは仮想通貨市場に大きな影響を与えることができます。この戦略の主な影響は以下の通りです:

市場の流動性が増加しました

キャリートレーダーが資本を割り当ててDeFiプロトコルにリターンを生み出すと、同時に流動性を供給することでエコシステムを強化します。この増加した流動性フローはプロトコルの市場の深さを強化し、取引量を増やし、価格スリッページを最小限に抑え、より効率的な取引の実行を確保します。

取引高の向上

暗号資産が異常に高いまたは低い金利を示すと、これらの機会を利用しようとする暗号キャリートレーダーを引き付けます。トレーダーは低金利の資産を借りたり、金利の高い資産に投資したりすることがあり、需要が増加します。この需要の急増は、影響を受ける資産の取引量が増加することにつながります。

暗号通貨のキャリートレードの課題

暗号通貨市場でのキャリートレードは、徹底的な分析と戦略的実行によってサポートされると、大きなリターンを生み出す可能性があります。ただし、このアプローチには、トレーダーが慎重に評価しなければならない固有のリスクも伴います。

ボラティリティ

暗号通貨市場の変動は、借入資産の価値が上昇するか、投資資産が減価する場合に、キャリートレードで予測される利益に影響を与える可能性があります。

例えば、Romeoが年利5%で100,000USDTを借り、全額をETHに投資し、8%のリターンを期待したとします。ETHの価格は、投資時のトークンあたり約3,000USDTです。しかし、取引が満期に達する前に、ETHの価格は2,500USDTに下落します。

その結果、ロメオのETH投資の総額が約90,000 USDTに減少します。満期に到達すると、彼は105,000 USDT（利息を含む）を返済しなければならず、キャリートレードで15,000 USDTの純損失を被ります。

テクニカルグリッチ

トレーダーは、様々なWeb3投資プロトコルをサポートするスマートコントラクトがハッカーやサイバーセキュリティの脅威によって侵害された場合、潜在的な損失を含む重大なリスクに直面します。このような侵害は投資資産の（永続的な）損失につながる可能性があります。

結論

キャリートレードは、暗号投資家にとって実行可能な取引戦略であり、借りた資産の担保を除いて、資金をあまり置くことなく受動的な収入を得ようとしています。また、投資家が多くのことをしなくても利息を得ることができる多様なWeb3プロトコルがあります。

効果的に実行されると、キャリートレーディングは投資家が資金調達と投資資産の金利差から利益を得ることを可能にします。ただし、暗号通貨市場は非常に変動が激しいため、潜在的な投資家はキャリートレーディングに参入する前に徹底的な調査と数量的分析を行うべきです。