Stablecoin menghasilkan miliaran dolar pendapatan setiap tahun, tetapi mereka adalah saham nirlaba dengan deposito. Namun, model ini ditantang oleh Usual Money. Usual bertujuan untuk membangun kembali stablecoin (Tether) sepenuhnya on-chain, didukung oleh infrastruktur, sehingga pengguna dapat mendapatkan lebih banyak netralitas, transparansi, dan keamanan. Ini juga bertujuan untuk menciptakan sistem keuangan yang lebih adil dengan mendistribusikan nilai dan kekuatan secara lebih adil di antara semua pengguna.

Apa itu Biasa?

Usual adalah penerbit terdesentralisasi dari stablecoin yang didukung oleh fiat, memanfaatkan aset dunia nyata yang ter-tokenisasi (RWAs) dari entitas seperti BlackRock, Ondo Mountain Protocol, M0, atau Hashnote. Ini menawarkan stablecoin bernama USD0, yang bersifat tanpa izin, transparan, dan dapat diverifikasi secara on-chain. Pendekatan unik Usual mendistribusikan kembali kepemilikan dan tata kelola melalui token USUAL, memungkinkan pengguna dan pihak ketiga mendapatkan manfaat dari nilai dan pendapatan platform, serupa dengan cara Tether beroperasi tetapi dengan kepemilikan bersama dari aset yang mendasarinya. Model ini memberi penghargaan kepada pengguna awal, mempromosikan penciptaan nilai jangka panjang, dan memastikan stablecoin tetap sepenuhnya dijamin, menghindari risiko yang terkait dengan sistem perbankan tradisional.

Latar Belakang Biasa

Didirikan pada tahun 2022 di Prancis. Sebagai sektor swasta, Usual Lab mengumpulkan $7 juta dalam pendanaan strategis dari lebih dari 150 investor dan mengamankan $75 juta dalam Total Nilai Tertahan (TVL). Beberapa mitra inti termasuk protokol Morpho, Curve, Arbitrum, Balancer, dan Layer Zero. Tim Usual adalah perpaduan dinamis dari para visioner dan profesional yang menggabungkan yang terbaik dari dunia: dari keuangan tradisional hingga DeFi terdepan. Tim ini termasuk Pierre Person sebagai CEO, Hugo Sallé sebagai COO, dan Manfred Tourron sebagai CTO.

Produk Utama dari Usual

Usual menawarkan beberapa produk yang berfokus pada keuangan terdesentralisasi dan stablecoin. Semua produk memungkinkan pengguna mengakses stablecoin dengan fitur keamanan dan tata kelola internal serta token USUAL yang membagi ulang kepemilikan dan kontrol platform.

USD0 Stablecoin

USD0 adalah token deposito likuid (LDT) dan stablecoin pertama dari protokol Usual. USD0 didukung oleh Aset Dunia Nyata (RWA) 1:1 yang menggabungkan token Bill US Treasury jangka pendek, menyediakan solusi yang aman dan terisolasi dari kebangkrutan yang tidak terhubung dengan deposito bank tradisional. Seperti token lainnya, USD0 dapat ditransfer dan tanpa izin serta memiliki aksesibilitas penuh di dalam ekosistem DeFi. USD0 dinamakan dari uang bank sentral (M0). M0 mengacu pada bentuk uang yang paling likuid: uang tunai, yang menyediakan alternatif penyimpanan nilai yang lebih aman dan transparan daripada USDT dan USDC. Fitur-fiturnya meliputi:

• Cadangan transparan secara real-time, menghindari praktik cadangan fraksional.
• Menggabungkan likuiditas dari setoran yang berbeda, menciptakan ekosistem yang efisien.
• Bertujuan untuk didukung oleh setara tunai dari berbagai penerbit untuk stabilitas yang lebih lanjut.
• Memastikan pengguna dapat menebus kapan saja, mendukung nilai yang stabil.
• Sepenuhnya dijamin oleh obligasi dan repo US Treasury, mengurangi risiko terkait dengan bank komersial.

Usual’s USD0 bertujuan untuk menyatukan likuiditas antara keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi), memastikan transparansi dan keamanan bagi pengguna. Melalui tata kelola bersama melalui token USUAL, ini mendistribusikan kepemilikan dan pendapatan kepada pemegang stablecoin, tidak seperti stablecoin fiat tradisional, di mana pemegangnya tidak mendapatkan manfaat dari pendapatan yang meningkat platform.

Pengguna yang ingin mencetak USD0 kemudian RWAs harus menyetor ke dalam protokol, yang dapat dilakukan dengan dua cara. Pengguna dapat langsung menyetor RWAs yang memenuhi syarat untuk menerima USD0 1:1 atau menggunakan pihak ketiga untuk menyetor USDC untuk menerima USD0. Dalam metode ini, pihak ketiga yang dikenal sebagai penyedia jaminan (CP) menyediakan jaminan RWA yang diperlukan, memungkinkan pengguna untuk memperoleh USD0 tanpa langsung memegang RWAs. Pengguna juga dapat menarik aset dengan melakukan proses yang sama.

USD0++ Enhanced TBill

USD0++ adalah versi yang ditingkatkan dari USD0 dengan DeFi T-bill 4 tahun yang ditingkatkan. Ini memungkinkan pengguna untuk mendapatkan keuntungan dari protokol dan pendapatan dan mendistribusikan kepemilikan protokol melalui mekanisme imbalan. Ini menyediakan tingkat bebas risiko sambil menjamin hasil bebas risiko dalam bentuk token USUAL.

Untuk membuat USD0 lebih menguntungkan, pengguna dapat membeli USD0++ dan mengunci USD0 selama empat tahun. Sebagai imbalannya, mereka akan menerima hasil baik dalam token USUAL atau USD0, bersama dengan token USD0++ yang dapat ditransfer. Pengguna USD0++ memenuhi syarat untuk mendapatkan imbalan berkelanjutan melalui airdrop kampanye “Pills”. Setelah kampanye berakhir, USD0++ akan menghasilkan imbalan dalam bentuk token USUSL, memberikan insentif tambahan dan hasil kepada pengguna yang berpartisipasi dalam protokol. Beberapa fitur lain dari USD0++ termasuk:

• USD0++ didukung oleh USD0 yang terkunci selama empat tahun
• Ini dirancang untuk melebihi yield bebas risiko
• USD0++ memiliki kemampuan untuk mendistribusikan kepemilikan protokol Usual
• USD0++ tidak terkait dengan volatilitas tingkat bunga jika mereka naik atau turun

USD0++ Alpha Yield

Untuk berpartisipasi dalam Alpha Yield, mereka harus mengunci USD0 mereka dalam obligasi likuid USD0 (USD0++) selama periode tertentu, yang akan didistribusikan dalam bentuk token USUAL. Yield dari USD0++ disebut Alpha Yield (α-yield) karena termasuk token tambahan dengan volatilitas dan penilaian sendiri.

Jaminan Bunga Dasar (BIG)

Untuk memastikan hasil minimum, USD0++ memiliki mekanisme yang disebut Jaminan Bunga Dasar (BIG). Mekanisme ini memberikan pengguna pilihan untuk mendapatkan hasil dalam token USUAL. Untuk berpartisipasi dalam BIG, pengguna harus mengunci USD0++ mereka selama enam bulan; setelah itu, mereka dapat memilih antara imbalan dalam bentuk token USUAL atau imbalan dalam USD0.

Hak Arbitrase Paritas (PAR)

Dengan fitur-fitur ini, nilai pasar yang diharapkan seharusnya sebanding. Untuk memastikan keamanan di ruang kripto, USUAL DAO memiliki hak untuk membuka kunci obligasi melalui Parity Arbitrage Right (PAR).

Apa itu Token USUAL?

USUAL adalah token governance dan kepemilikan dalam protokol USUAL, yang dirancang untuk memiliki nilai jangka panjang dan memberikan berbagai manfaat bagi pemegangnya. Manfaatnya termasuk hadiah stake, layanan eksklusif, dan peningkatan nilai melalui pembelian kembali. Token USUAL memberikan peran aktif kepada pemegang dalam keputusan penting, seperti manajemen Kas, kebijakan jaminan, dan kerangka pembagian pendapatan. Model deflasi token ini menyelaraskan nilainya dengan pertumbuhan protokol. Berbeda dengan token governance lain yang menawarkan manfaat terbatas, desain USUAL didasarkan pada komunitas, dengan 90% dari pasokan didistribusikan kepada pengguna untuk memastikan keterlibatan yang adil dan mencegah kontrol terpusat.

Saat ini, token USUAL memiliki dua utilitas utama: staking dan insentif likuiditas. Ketika pengguna melakukan staking token USUAL mereka, mereka mendapatkan imbalan berupa token USUAL tambahan berdasarkan tingkat emisi saat ini. Selain itu, insentif likuiditas diberikan kepada penyedia likuiditas jika pemegang token mendukung pool mereka, memberi imbalan kepada mereka atas kontribusi mereka terhadap likuiditas dan stabilitas protokol.

Token USUAL memiliki desain deflasi, dengan pasokan disesuaikan berdasarkan Total Value Locked (TVL) yang terkunci, meningkatkan kelangkaan dan nilai. Token USUAL baru diterbitkan hanya ketika token USD0++ dicetak, menghubungkan penerbitan dengan TVL dan pendapatan protokol. Seiring dengan pertumbuhan TVL, tingkat penerbitan per dolar mengurangi, mempercepat dengan TVL yang diperluas. Ini berarti token USUAL yang lebih sedikit didistribusikan dari waktu ke waktu, menghasilkan ketersediaan token yang lebih sedikit per dolar TVL dan meningkatkan nilai jangka panjang bagi pemegang token.

Pemeriksaan pada Biasanya

Untuk mengatasi kerentanan tinggi dari kontrak pintar dalam protokol DeFi, Usual telah memprioritaskan langkah-langkah mitigasi risiko yang luas. Ini termasuk melakukan audit mendalam oleh para ahli terkemuka dan mengidentifikasi cacat keamanan potensial, kesalahan logis, atau ketidaksempurnaan. Saat ini, Usual telah melakukan enam audit kontrak pintar untuk mencapai tingkat keamanan protokol tertinggi.

Apa Itu Pil Biasa?

Pills adalah poin sebelum peluncuran yang dapat diperoleh melalui berbagai aktivitas dalam protokol. Pills ini menentukan berapa banyak token USUAL yang akan diterima pengguna selama airdrop. Pills ungu ini mewakili pilihan cerdas—kumpulkan sebanyak mungkin untuk mengamankan pelarian Anda ketika waktunya tiba. Pills dapat diperoleh dalam kampanye Pills, yang dirancang untuk memberi penghargaan kepada pengguna yang berkontribusi pada likuiditas selama fase bootstrapping protokol. Airdrop kampanye Pills dijadwalkan akan dilakukan pada kuartal 4 tahun 2024 setelah periode pra-peluncuran berakhir pada pertengahan November 2024. Untuk menjaga transparansi, semua Pills yang didistribusikan dapat dilihat di situs web.

Kesimpulan

Dengan memberikan kepemilikan kepada pengguna, Usual bertujuan untuk menciptakan lingkungan di mana mereka merasa yakin terhadap keamanan modal mereka dan keadilan protokol. Pendekatan berpusat pada komunitas Usual memprioritaskan transparansi, imbalan, dan partisipasi dalam tata kelola, yang menghasilkan ekosistem yang berkelanjutan yang memberdayakan pengguna untuk berkontribusi pada dan mendapatkan keuntungan dari keuangan terdesentralisasi.