Saat investor DeFi bersiap untuk peluncuran token HYPE, apa yang menarik perhatian begitu banyak orang pada Hyperliquid? \

Dalam waktu dua tahun saja, Hyperliquid dengan cepat menjadi salah satu protokol terkemuka di pasar derivatif kripto, muncul sebagai salah satu bursa terdesentralisasi yang paling aktif untuk kontrak perpetual.

Di ruang blockchain, Hyperliquid menonjol dengan mengadopsi strategi produk-terlebih-dahulu, mencapai pertumbuhan organik tanpa mengandalkan insentif secara besar-besaran, dan mempertahankan kemandirian keuangan sebagai tim yang sepenuhnya didanai sendiri. Hanya minggu ini, platform ini memproses volume perdagangan sebesar $21 miliar, dan pangsa pasar perdagangan kontrak berkelanjutan telah meningkat tiga kali lipat tahun ini, naik dari sekitar 11% pada Desember 2023 menjadi 33% minggu ini.

Sementara itu, Hyperliquid telah menjalankan program imbalan sendiri dan siap meluncurkan token HYPE yang sangat dinantikan dengan Initial Token Generation Event (TGE), membentuk dasar untuk desentralisasi masa depan, kompatibilitas EVM, dan tata kelola komunitas. (Pada pagi hari tanggal 29 November, HYPE diluncurkan dengan harga $3,20 dengan pasokan token saat ini sebesar 333 juta token. Dalam satu jam pertama, volume perdagangan mencapai $157 juta. Pada saat penulisan ini, harga token telah melonjak menjadi lebih dari $9,40, peningkatan hampir 200%, dengan kapitalisasi pasar melebihi $3,2 miliar.)

Mari kita jelajahi apa yang membuat Hyperliquid unik dan rencana setelah peluncuran HYPE.

Keunikan Hyperliquid

Fitur unik Hyperliquid melampaui derivatif tradisional, menawarkan alat pembuatan token yang dirancang dengan hati-hati, manajemen likuiditas, serta pengalaman pengguna yang mulus dan kemampuan menghasilkan yield.

HIP-1: Standar aset spot asli

Selain kontrak perpetual, Hyperliquid juga menawarkan fungsionalitas token asli melalui standar token HIP-1. Tim proyek dapat mengeluarkan token melalui proses on-chain lima langkah yang sederhana, mendefinisikan informasi dasar seperti nama token, batas pasokan, dan saldo awal.

Fitur paling unik dari HIP-1 adalah sistem lelang Belanda untuk kode perdagangan token (ticker). Dalam lelang ini, pencipta token menawar kode perdagangan, dengan harga mulai tinggi dan secara bertahap menurun selama 31 jam. Pendekatan ini memastikan lingkungan penawaran dan penulisan yang adil dan transparan, menjaga biaya yang wajar, dan mengendalikan laju penulisan token baru. Hyperliquid hanya mengizinkan sekitar 280 token baru terdaftar setiap tahun, memprioritaskan kualitas dan mencegah pasar dari banjir dengan proyek-proyek berkualitas rendah.

HIP-2: Likuiditas Super

HIP-2 (juga dikenal sebagai Super Likuiditas) memastikan bahwa token memiliki likuiditas yang cukup untuk menjaga stabilitas pasar. HIP-2 mencapai ini dengan menyediakan sistem likuiditas on-chain yang sepenuhnya otomatis untuk token HIP-1, tanpa memerlukan pembuat pasar pihak ketiga.

Dalam praktiknya, HIP-2 secara otomatis menempatkan pesanan beli dan jual untuk setiap token pada buku pesanan Hyperliquid dan sering menyesuaikan pesanan tersebut untuk mencocokkan harga pasar saat ini. Fitur ini menciptakan lingkungan perdagangan yang dapat diandalkan dan stabil bagi pencipta token dan pedagang.

Terinspirasi oleh pembuat pasar otomatis (AMM) seperti Uniswap, HIP-2 menerapkan prinsip AMM ke model buku pesanan tradisional, yang merupakan mode default untuk pertukaran terpusat dan disukai oleh banyak trader karena harga beli dan jual yang akurat.

Pada dasarnya, HIP-2 berfungsi sebagai layanan market-making internal, memastikan bahwa semua token yang diterbitkan di platform Hyperliquid menawarkan pengalaman perdagangan yang stabil dan nyaman.

Pengalaman pengguna yang sangat baik

Desain pengalaman pengguna Hyperliquid halus dan hemat biaya, membuatnya sangat cocok untuk para trader aktif, dengan dua fitur unggulan:

-Perdagangan Bebas Biaya: Hyperliquid mengadopsi model perdagangan bebas biaya, memungkinkan pengguna untuk menempatkan pesanan tanpa membayar biaya transaksi - hanya dikenakan biaya kecil untuk deposit dan penarikan.

• HyperBFT: Platform ini menggunakan mekanisme konsensus kustom yang disebut HyperBFT untuk memproses volume pesanan besar dengan latensi yang sangat rendah. Sebagian besar perdagangan diselesaikan dalam waktu 0,2 detik, bahkan pada saat jam sibuk, dengan jaminan penyelesaian dalam waktu 0,9 detik. Selain itu, sistem ini dapat menangani hingga 100.000 pesanan per detik, dengan pembaruan di masa depan memungkinkan lebih banyak pesanan diproses.

Dengan menggabungkan perdagangan bebas biaya dengan kemampuan pemrosesan yang cepat dan dapat diandalkan, Hyperliquid menawarkan pengalaman perdagangan yang responsif dan hemat biaya, membuatnya cocok baik untuk pengguna reguler maupun pedagang frekuensi tinggi.

Peluang Hasil dari Kolam Likuiditas dan Copy Trading

Aspek unik lain dari Hyperliquid adalah dua jenis kolam likuiditasnya, yang dirancang untuk membantu pengguna mendapatkan hasil baik dengan menyalin para trader berpengalaman atau melalui aktivitas platform:

• Kolam Likuiditas Pengguna: Ini memungkinkan pengguna untuk secara otomatis menyalin perdagangan dari pedagang berpengalaman. Dengan mendepositokan dana ke dalam kolam, pengguna berbagi keuntungan dan kerugian dari pengelola kolam, menghasilkan potensi pengembalian tanpa melakukan perdagangan aktif. Pengaturan ini ideal untuk pengguna yang ingin berpartisipasi di pasar tetapi kurang memiliki pengetahuan perdagangan lanjutan, meskipun perlu berhati-hati saat memilih kolam likuiditas.

• Kolam Likuiditas Protokol: Ini berfokus pada generasi hasil yang rendah risiko. Misalnya, kolam Penyedia Likuiditas Super menghasilkan pengembalian dari pembuatan pasar, penanganan likuidasi, dan biaya protokol. Kolam-kolam ini menyediakan sumber pendapatan yang lebih stabil dan dapat diprediksi melalui operasi Hyperliquid sendiri, sehingga cocok untuk pengguna yang tertarik pada pengembalian yang rendah volatilitas.

Prospek Setelah Rilis HYPE

Setelah rilis HYPE, perkembangan kunci diharapkan, termasuk kompatibilitas Ethereum melalui HyperEVM dan model tata kelola yang didorong oleh komunitas.

HyperEVM

Salah satu perkembangan yang paling dinantikan setelah rilis HYPE adalah HyperEVM, yang akan memperkenalkan kompatibilitas Ethereum ke Hyperliquid. Tiga puluh lima tim sudah bersiap-siap untuk diterapkan di HyperEVM. Misalnya, Felix Protocol akan meluncurkan stablecoin feUSD, sementara HyperLend akan membawa pasar pinjaman ke rantai Layer 1.

Desentralisasi jaringan

Setelah perilisan HYPE, perjalanan Hyperliquid menuju desentralisasi akan resmi dimulai, dengan pemegang token memainkan peran kunci dalam tata kelola platform dan keamanan operasional. Melalui HYPE, pemegang token akan memperoleh hak suara dalam keputusan penting, termasuk pembaruan platform, struktur biaya, dan perubahan kebijakan yang lebih luas, memastikan komunitas memiliki suara dalam membentuk pengembangan Hyperliquid.

Selain dalam tata kelola, HYPE juga akan berperan dalam membangun jaringan validator terdistribusi untuk meningkatkan keamanan jaringan. Saat ini, Hyperliquid dioperasikan oleh empat validator inti yang dikelola oleh anggota tim. Setelah penerbitan token awal, Hyperliquid berencana untuk mengimplementasikan jaringan validator untuk mendekentralisasi validasi transaksi dan mengurangi ketergantungan pada satu operator. Pendekatan ini tidak hanya memperkuat keamanan dan transparansi jaringan tetapi juga membentuk dasar bagi ekosistem yang sepenuhnya terdesentralisasi, yang memungkinkan pengguna untuk aktif berpartisipasi dalam tata kelola dan pembangunan ketahanan operasional.

Ringkasan

Dalam waktu singkat, Hyperliquid telah menjadi pemain kuat di ruang perdagangan, menonjol di pasar dengan pendekatan produk pertama, pengalaman pengguna yang cepat dan hemat biaya, dan fokus pada pertumbuhan organik.

Setelah penerbitan awal token HYPE, ekosistem akan bergerak menuju desentralisasi, membuka pintu untuk tata kelola komunitas, ekspansi cepat melalui kompatibilitas Ethereum melalui HyperEVM, dan jaringan validator desentralisasi untuk meningkatkan keamanan dan ketahanan. Masa depan Hyperliquid terlihat sangat menjanjikan, dan waktu rilis HYPE sangat tepat untuk mendorong ekspansinya yang lebih lanjut.

Penyangkalan:

1. Artikel ini direproduksi dari [Penelitian Investasi Enkripsi Cryptoria]. Hak cipta milik penulis asli [David C]. Jika Anda memiliki keberatan terhadap pencetakan ulang, silakan hubungi Belajar Gatetim, tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.
2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang dinyatakan dalam artikel ini hanya mewakili pandangan peribadi pengarang dan tidak membentuk sebarang nasihat pelaburan.
3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Belajar gate. Kecuali dinyatakan lain, artikel terjemahan mungkin tidak boleh disalin, didistribusikan, atau diplagiatkan.