Kapital Blue Cat头 Owl mengalami penurunan harga saham ke titik terendah baru, sementara gelombang penarikan sebesar 5,4 miliar dolar memicu kepanikan pada kredit swasta

Berita Gate, 2 April, harga saham Blue Owl Capital (OWL) jatuh ke titik terendah sepanjang masa sebesar 7.95 dolar AS; perusahaan miliki dua dana kredit privatnya mengalami lonjakan permintaan penebusan, hanya pada kuartal pertama saja mencapai 5.4 miliar dolar AS. Dana unggulan perusahaan OCIC senilai 36 miliar dolar AS menerima permintaan penebusan setara dengan 21.9% dari saham yang beredar, sementara dana OTIC yang berfokus pada sektor teknologi permintaan penebusannya bahkan mencapai 40.7%; perusahaan menetapkan batas penebusan masing-masing sebesar 5%.

Karena kepercayaan investor terhadap industri kredit privat menurun, kapitalisasi pasar Blue Owl tahun ini hingga saat ini telah menyusut lebih dari 40%. Blue Owl dalam surat kepada para pemegang sahamnya menyatakan bahwa terdapat ketidaksesuaian yang jelas antara pembahasan publik tentang kredit privat dan kinerja portofolio investasi yang sebenarnya. Apollo Global Management (Apollo Global Management) dan BlackRock juga mengambil langkah serupa, membatasi batas penebusan dana untuk menghadapi keluarnya dana.

Data Bloomberg menunjukkan bahwa hingga akhir Maret, total nilai permintaan penebusan dari belasan dana kredit privat kira-kira sekitar 13 miliar dolar AS. Para analis berpendapat bahwa gejolak pasar ditambah kekhawatiran atas potensi risiko dari peminjam perangkat lunak berbasis kecerdasan buatan membuat perusahaan pengelola modal privat menghadapi tekanan yang belum pernah terjadi sebelumnya; para investor pun memilih untuk keluar satu per satu.

Dalam jangka pendek, manajemen likuiditas Blue Owl Capital akan menjadi sorotan pasar. Investor perlu mewaspadai dampak pembatasan penebusan dana terhadap keseluruhan imbal hasil dan arus kas, sekaligus menilai risiko menyeluruh industri kredit privat. Seiring makin banyaknya kasus penebusan skala besar yang terungkap, industri mungkin akan mengalami penyesuaian struktural, dan tekanan pada dana dengan leverage tinggi dapat semakin menular ke pasar modal secara keseluruhan.