Baru-baru ini saya merangkum para pemain inti dalam rantai pasok robot humanoid, terutama yang fokus pada jalur Tesla Optimus. Perusahaan-perusahaan ini tidak hanya mendapatkan pesanan nyata, tetapi juga menguasai segmen komponen kunci.

Pertama, Sanhua Intelligent Controls (002050), langsung memasok rakitan sendi putar untuk Optimus, dan sistem manajemen termal cairannya juga eksklusif. Pabrik mereka di Meksiko sudah mencapai tingkat pemanfaatan kapasitas 90%. Jika mengikuti target produksi 1 juta unit Optimus pada 2027, pendapatan dari lini bisnis ini saja bisa menembus lebih dari 8 miliar.

Top Group (601689) lebih agresif, mereka memegang eksklusif modul sendi kaki dan pinggang, nilai komponen mereka di setiap robot mencapai 35%. Kapasitas produksi 2026 ditargetkan satu juta set, pendapatan dari bisnis robot kemungkinan besar akan menembus 5 miliar.

Untuk produsen reduktor dalam negeri, lihat Leader Harmonic (688017), reduktor harmonik mereka dipasang di sendi fleksibel Optimus, kapasitas produksi 2026 akan ditingkatkan menjadi 5 juta set, porsi pesanan Tesla akan naik sekitar 30%.

Inovance Electric (603728) telah menyelesaikan motor cangkir berongga untuk sendi tangan yang lincah, satu robot membutuhkan 17 unit, mereka membuat lini produksi khusus di pabrik Tesla Shanghai dengan kapasitas tahunan 2 juta unit, dalam dua tahun ke depan 60% pendapatan mereka sudah diamankan oleh pesanan.

Lingyi Intelligent Manufacturing (002600) memegang perjanjian jangka panjang senilai 8,8 miliar dengan Tesla, tahun lalu pendapatan bisnis robot mereka hampir dua kali lipat, sekarang juga bermitra dengan Zhiyuan Robotics.

Fangzheng Electric Motor, anak perusahaan motor sendi mereka sangat erat bekerja sama dengan Tesla dan produsen top lainnya, pesanan yang sudah dipesan lebih dari 1,2 miliar, pangsa pasar motor robot global mereka mencapai 20%.

Dayang Electric Motor kini telah masuk tahap ketiga pengujian motor Tesla, rencana kapasitas motor 2026 mencapai 2 juta unit, dan mereka juga bekerja sama dengan universitas untuk mendirikan pusat riset.

Dari keseluruhan, distribusi rantai pasok cukup jelas, untuk komponen inti seperti sendi, motor, dan reduktor sudah ada pemain yang menguasai posisinya masing-masing.