Ekspektasi pasar terlalu optimis? Analisis mendalam data volatilitas BTC saat ini dan tren harga

Baru-baru ini, pasar Bitcoin telah menunjukkan arus yang tampaknya tenang tetapi sebenarnya undercurrent. Meskipun harga BTC berfluktuasi di sekitar $70.000, data profesional dari pasar opsi mengirimkan sinyal peringatan: ekspektasi pasar untuk volatilitas berikutnya turun terlalu cepat, yang mungkin berarti bahwa titik terendah bertahap BTC belum dikonfirmasi. Artikel ini akan menggabungkan data pasar terbaru Gate dengan analisis pasar derivatif untuk menjelaskan tahap rumit pasar BTC saat ini.

Pasar tenang, tetapi premi risiko volatilitas (VRP) secara historis bergerak

Menurut analisis GreekLive, telah terjadi penurunan yang signifikan dalam volatilitas tersirat (IV) untuk periode pasar utama dalam beberapa waktu terakhir, menunjukkan ekspektasi pedagang yang berkurang dari pergerakan harga di masa depan. Namun, sangat kontras, volatilitas riil (RV) tetap tinggi selama seminggu terakhir. Divergensi ini telah menyebabkan penurunan tajam yang langka dalam indikator utama – premi risiko volatilitas satu siklus (VRP).

Sumber: Adam@Greeks.live

Data menunjukkan bahwa tingkat premi ini telah turun tajam dari +20% minggu lalu menjadi sekitar -25% sekarang, dengan penurunan rata-rata sekitar 45%. Perubahan besarnya ini tidak umum dalam data historis. VRP negatif berarti bahwa harga (IV) yang dibayarkan pasar untuk volatilitas di masa depan lebih rendah daripada volatilitas (RV) baru-baru ini yang sebenarnya, yang biasanya menunjukkan bahwa sentimen pasar cenderung berpikir bahwa “volatilitas paling keras telah berlalu.”

Mengapa Anda mengatakan “ekspektasi turun terlalu cepat”? Agregasi volatilitas Bitcoin adalah kuncinya

Pergeseran cepat dalam sentimen pasar ini patut diperhatikan karena sifat “agregasi” yang signifikan dari volatilitas Bitcoin. Artinya, setelah fluktuasi harga yang besar, seringkali tidak segera kembali ke ketenangan jangka panjang, tetapi kemungkinan akan memiliki pasar volatilitas tinggi lagi dalam jangka pendek. Sejarah telah berulang kali membuktikan bahwa setelah penurunan atau kenaikan yang signifikan, pasar sering mengantarkan volatilitas sekunder.

Saat ini, investor institusional tampaknya terlalu optimis tentang volatilitas di masa depan, percaya bahwa pasar akan segera memasuki masa stabilitas. Namun, jika harga BTC menghadapi tekanan ke bawah putaran kedua, ekspektasi yang terlalu “tidak hati-hati” ini akan membuat pelaku pasar dalam posisi yang sangat pasif. Data dari pasar opsi menunjukkan bahwa irasionalitasnya telah meningkat secara signifikan, yang seringkali merupakan cerminan samping bahwa pasar belum sepenuhnya dibersihkan dan sentimen belum mencapai titik terendah.

Dikombinasikan dengan Kutipan Gerbang: Harga BTC Saat Ini dan Analisis Kapitalisasi Pasar

Pada 10 Februari 2026, harga terbaru Bitcoin (BTC) adalah $70.125,1, menurut data pasar Gate. Dalam 24 jam terakhir, harga BTC telah mencapai level tertinggi $71.439,2 dan terendah $68.302,1, menunjukkan pola konsolidasi yang bergejolak. Dengan volume perdagangan 24 jam sebesar $904,4 juta dan kapitalisasi pasar saat ini sebesar $1,41 triliun, ia memegang 56,14% pangsa pasar kripto secara keseluruhan.

Dari sisi kinerja jangka pendek, harga BTC mengalami sedikit penurunan sebesar 0,83% dalam 24 jam. Namun, meregangkan garis waktu, perubahan harga selama 7 dan 30 hari terakhir masing-masing adalah -9,10% dan -22,05%, menunjukkan bahwa pasar masih dalam proses perbaikan dari posisi terendah baru-baru ini, dengan beberapa tekanan jual masih di atas.

Perspektif Jangka Menengah hingga Panjang: Prospek harga BTC berbasis data

Menurut model data multi-pihak komprehensif Gate, harga rata-rata Bitcoin pada tahun 2026 dapat berfluktuasi sekitar $70.791,3, dengan kisaran yang diharapkan antara $57.340,95 dan $91.320,77. Melihat lebih jauh ke depan, model menunjukkan bahwa perkiraan jangka panjang rata-rata untuk harga BTC bisa berada di sekitar $135.919,36 pada tahun 2031, dengan potensi fluktuasi berkisar antara $72.037,26 dan $149.511,29.

Penting untuk ditekankan bahwa semua prediksi harga adalah analisis netral berdasarkan data historis dan model pasar, dan bukan saran investasi. Pasar mata uang kripto sangat fluktuatif, dan investor harus melakukan penelitian independen dan mempertimbangkan toleransi risiko mereka sebelum membuat keputusan apa pun.

Kesimpulan: Tetap waspada di tengah ketidakpastian

Berdasarkan analisis volatilitas GreekLive dan data pasar spot Gate, meskipun harga BTC telah stabil untuk sementara, sinyal dari pasar derivatif menunjukkan bahwa bagian bawah pasar yang bertahap mungkin belum sepenuhnya dikonfirmasi. Kontraksi cepat dari premi risiko volatilitas lebih seperti “terburu-buru” dari pesimisme ekstrem ke optimisme dini, daripada penilaian tenang berdasarkan dukungan fundamental yang solid.

Sangat penting bagi investor untuk memantau dengan cermat perubahan data volatilitas dan efektivitas level dukungan utama untuk harga BTC di lingkungan pasar saat ini. Struktur dasar pasar cenderung kompleks dan berulang, membutuhkan waktu dan beberapa tes untuk akhirnya mengkonfirmasi.