Maker vs Taker: Bagaimana Struktur Biaya Mempengaruhi Hasil Perdagangan Anda

Ketika Anda melakukan pemesanan di platform perdagangan mana pun, Anda membuat pilihan penting yang tidak hanya mempengaruhi seberapa cepat Anda masuk atau keluar dari posisi, tetapi juga berapa banyak biaya yang harus Anda bayar. Perbedaan antara pesanan maker dan taker membentuk dasar struktur pasar modern, dan memahami perbedaan ini dapat secara signifikan meningkatkan keuntungan Anda. Mari kita uraikan apa arti kedua jenis pesanan ini dan mengapa setiap trader harus peduli.

Pesanan Taker: Jalur Cepat Menuju Eksekusi

Terkadang Anda membutuhkan kecepatan. Apakah pasar bergerak cepat atau Anda merespons peluang yang sensitif terhadap waktu, pesanan taker adalah solusi Anda. Pesanan taker dieksekusi secara instan pada harga pasar saat ini dengan mencocokkan pesanan yang sudah ada di buku pesanan. Anda secara efektif “mengambil” likuiditas yang telah disediakan oleh market maker, dan bursa memberi imbalan kepada penyedia likuiditas tersebut—bukan kepada Anda.

Kenyamanan ini datang dengan biaya. Karena pesanan taker mengonsumsi likuiditas yang ada, biasanya mereka dikenai biaya perdagangan yang lebih tinggi. Premi biaya ini mencerminkan nilai dari eksekusi instan. Dalam perdagangan perpetual, pesanan taker mungkin dikenai biaya 0,055%, sementara pesanan maker hanya 0,02%—perbedaan hampir tiga kali lipat. Untuk posisi besar, selisih biaya ini cepat bertambah dan dapat secara serius mempengaruhi profitabilitas Anda.

Pesanan taker cocok untuk:

• Masuk cepat saat Anda melihat peluang langsung
• Strategi keluar saat Anda perlu menutup posisi dengan cepat
• Kondisi pasar yang volatil di mana timing sangat penting
• Trader yang mengutamakan kecepatan daripada biaya

Pesanan Maker: Membangun Likuiditas Pasar untuk Biaya Lebih Rendah

Sekarang pertimbangkan skenario sebaliknya: Anda menempatkan pesanan limit pada harga yang bersedia Anda bayar (atau terima), dan Anda menunggu. Jika pesanan trader lain cocok dengan pesanan Anda, Anda mendapatkan imbalan berupa biaya yang lebih rendah—biasanya 0,02% atau bahkan lebih rendah di platform utama. Ini adalah pesanan maker.

Dengan menempatkan pesanan limit yang berada di buku pesanan tanpa terpenuhi sampai pembeli atau penjual datang, Anda berkontribusi pada likuiditas dan stabilitas pasar. Anda memperkecil spread bid-ask dan membuat pasar lebih ketat untuk semua orang. Sebagai imbalannya, bursa memberi insentif melalui pengurangan biaya perdagangan. Market maker yang secara konsisten menyediakan likuiditas memahami keuntungan biaya ini dan mengatur strategi perdagangan mereka berdasarkan hal tersebut.

Pesanan maker cocok untuk:

• Trader yang sabar dengan kerangka waktu yang fleksibel
• Posisi di mana Anda dapat menunggu harga target
• Trader volume tinggi yang mendapatkan manfaat dari penghematan biaya yang dikompaun
• Strategi fokus pada akumulasi jangka panjang atau scaling out
• Kondisi pasar di mana Anda memiliki waktu untuk menunggu titik masuk yang lebih baik

Biaya Nyata: Dampak Biaya terhadap P&L Anda

Mari kita lihat bagaimana ini benar-benar berpengaruh dalam perdagangan nyata. Pertimbangkan contoh konkret menggunakan kontrak perpetual BTCUSDT:

Pengaturan Skenario:

• Ukuran Kontrak: 2 BTC
• Harga Masuk: $60.000
• Harga Keluar: $61.000
• Jenis Posisi: Long

Trader A: Menggunakan Pesanan Maker di Kedua Sisi

Biaya Pembukaan: 2 × $60.000 × 0,02% = $24
Biaya Penutupan: 2 × $61.000 × 0,02% = $24,40
P&L Kotor: 2 × ($61.000 − $60.000) = $2.000
P&L Bersih: $2.000 − $24 − $24,40 = $1.951,60

Trader B: Menggunakan Pesanan Taker di Kedua Sisi

Biaya Pembukaan: 2 × $60.000 × 0,055% = $66
Biaya Penutupan: 2 × $61.000 × 0,055% = $67,10
P&L Kotor: 2 × ($61.000 − $60.000) = $2.000
P&L Bersih: $2.000 − $66 − $67,10 = $1.866,90

Perbedaannya? $84,70 lebih menguntungkan trader yang menggunakan pesanan maker—dari keuntungan kotor $2.000. Itu sekitar 4,5% dari potensi keuntungan yang hilang karena biaya. Jika dikalikan dengan beberapa posisi selama setahun, dampaknya bisa sangat besar.

Memilih Jenis Pesanan Anda: Keputusan Strategis

Pilihan antara pesanan maker dan taker bukan hanya soal biaya—tetapi juga tentang psikologi trading dan kondisi pasar. Berikut cara memikirkannya:

Kapan Menggunakan Pesanan Taker:

• Anda yakin tentang pergerakan langsung
• Anda menangkap breakout atau merespons berita penting
• Biaya menunggu melebihi penghematan biaya
• Anda melakukan scaling out dan timing sangat penting

Kapan Menggunakan Pesanan Maker:

• Anda memiliki target harga masuk dan bisa menunggu
• Anda mengakumulasi posisi dari waktu ke waktu
• Volatilitas tinggi dan pesanan Anda mungkin terpenuhi dalam beberapa jam
• Anda trading pasangan likuid di mana kedalaman buku pesanan kuat

Tip Profesional untuk Pesanan Maker: Gunakan pesanan limit yang ditempatkan secara strategis—taruh pesanan beli di bawah harga ask terbaik saat ini dan pesanan jual di atas harga bid terbaik saat ini. Banyak trader canggih juga menggunakan pengaturan “Post-Only” untuk memastikan pesanan mereka diperlakukan sebagai maker. Jika pesanan Anda akan dieksekusi segera (menjadi taker), fitur Post-Only secara otomatis membatalkannya, mencegah lonjakan biaya secara tidak sengaja.

Kesimpulan

Perbedaan maker vs taker bukan sekadar istilah teknis—ini adalah fondasi untuk membangun strategi trading yang hemat biaya. Bahkan penghematan kecil dalam biaya akan berakumulasi secara dramatis dari waktu ke waktu. Seorang trader yang menghemat hanya 0,035% per perdagangan melalui penggunaan strategi maker bisa mendapatkan pengembalian tahunan tambahan 5-10% dibandingkan dengan yang selalu menggunakan taker demi kenyamanan.

Sebelum melakukan perdagangan berikutnya, tanyakan pada diri sendiri: Apakah saya membutuhkan pesanan ini terpenuhi segera, atau bisa menunggu beberapa menit untuk harga yang lebih baik? Pertanyaan sederhana ini bisa menghemat ribuan dolar dalam biaya dan secara signifikan meningkatkan profitabilitas jangka panjang Anda. Memahami perbedaan maker vs taker adalah memahami salah satu cara paling langsung untuk meningkatkan keunggulan trading Anda.