Saat ini, variabel inti di seluruh dunia keuangan dan kripto sebenarnya terletak pada jalur air Selat Hormuz. Rantai logika sangat jelas: begitu situasi di selat memanas, pengangkutan minyak terganggu, harga minyak akan langsung melonjak, yang kemudian meningkatkan ekspektasi inflasi global, menyebabkan bank sentral seperti Federal Reserve semakin sulit melonggarkan kebijakan moneter. Ini tentu menjadi pukulan langsung bagi aset risiko—saham AS, mata uang kripto—dan sebaliknya, jika situasi mereda dan pelayaran kembali normal, harga minyak turun, suasana pasar membaik, pasar saham dan Bitcoin akan mengalami rebound yang kuat.

Saat ini meskipun ketegangan antara AS dan Iran terlihat sangat tajam, Selat Hormuz tidak mungkin ditutup secara permanen, dan AS juga tidak berniat terjebak dalam konfrontasi militer jangka panjang. Menurut informasi dari luar, militer AS telah menyiapkan rencana intervensi cepat: begitu Iran terus menghambat pelayaran, militer AS kemungkinan akan melancarkan serangan yang tepat sasaran dan terbatas, tujuannya hanya untuk membuka jalur pelayaran dengan cepat, bukan terjebak dalam perang berkepanjangan. Meskipun Iran bersikap keras dan sering menunjukkan kekuatan, perbedaan kekuatan militer kedua pihak sangat besar, jika benar-benar berhadapan langsung, Iran akan sulit menanggung tekanan tinggi dalam jangka panjang. Oleh karena itu, selat akhirnya akan kembali lancar, hanya masalah waktu.

Begitu tanda-tanda situasi mereda muncul, pasar besar kemungkinan akan mengalami pembalikan: harga minyak turun → ekspektasi inflasi menurun → imbal hasil obligasi AS kembali turun → aliran dana kembali ke aset risiko → pasar saham AS stabil → mata uang kripto rebound secara bersamaan. Dari tren pasar akhir-akhir ini, meskipun berita terus memancarkan sinyal ketegangan, Bitcoin sudah tidak lagi mengalami penurunan panik, malah menunjukkan tanda-tanda stabil di posisi relatif rendah. Ketahanan terhadap penurunan ini sendiri adalah sinyal positif, menunjukkan pasar sedang mencerna ekspektasi terburuk. Selanjutnya, selama sikap Iran sedikit melunak, atau muncul sinyal relaksasi substantif apa pun (seperti dimulainya kembali negosiasi, kemajuan mediasi pihak ketiga), tekanan beli yang selama ini terpendam kemungkinan besar akan terkonsentrasi dan dilepaskan, sehingga mendorong gelombang rebound yang jelas.