Baru saja memperhatikan Delta (DAL) naik 4,3% selama sebulan terakhir, sebenarnya mengungguli S&P 500. Pendapatan Q4 terbaru mereka lebih baik dari perkiraan dengan $1,55 EPS dibandingkan konsensus $1,53, jadi itu sedikit melebihi ekspektasi. Pendapatan mencapai $16B yang juga melebihi perkiraan sebesar $15,63 miliar.

Bagian menarik adalah panduan yang mereka berikan. Manajemen memperkirakan EPS teradjust Q1 2026 berada di kisaran 50-90 sen, dengan margin operasi diproyeksikan sebesar 4,5-6%. Untuk seluruh tahun, mereka memandu pendapatan sebesar $6,5-$7,5 per saham, yang akan mewakili pertumbuhan sekitar 20% dari tahun ke tahun. Arus kas bebas diperkirakan mencapai kisaran $3-4 miliar.

Namun, ada kendala di sini. Biaya tenaga kerja yang lebih tinggi menekan laba sebesar 16% dari tahun ke tahun, dan penutupan pemerintah juga mempengaruhi pendapatan domestik. Rasio muatan mereka (seat occupancy) mencapai 82%, yang sedikit di bawah perkiraan. Jika Anda melakukan trading delta atau melihat saham maskapai, perlu dicatat bahwa perkiraan sebenarnya cenderung menurun sejak rilis laba ini, meskipun reaksi awalnya positif.

Skor VGM secara keseluruhan adalah B, dengan fundamental nilai yang kuat (A grade) tetapi metrik pertumbuhan dan momentum yang lebih lemah. Analis menilai ini sebagai Hold (Zacks Rank 3), jadi ekspektasi cukup netral untuk beberapa bulan ke depan. Pengaturan trading delta tampaknya lebih sideways daripada bullish saat ini.