#Gate广场四月发帖挑战

大炮不响也黄金万两？-Analisis pasar emas setelah gencatan senjata AS-Iran

8 April, pasar futures emas mengalami pergerakan "roller coaster" di tengah berbagai berita yang berdampak. Kontrak utama futures emas di New York Mercantile Exchange dibuka sekitar 4680 dolar AS/ons, sekitar pukul 6 pagi, didorong oleh berita tercapainya kesepakatan gencatan senjata AS-Iran, harga dengan cepat meroket, dan pada pukul 7 pagi melaporkan 4842,50 dolar AS/ons, kenaikan harian sebesar 3,37%. Setelah itu, suasana pasar perlahan kembali tenang, harga emas sedikit menurun, dan pada penutupan hari itu, tetap berada di atas 4800 dolar AS/ons dengan fluktuasi, naik lebih dari 2% dibandingkan harga penutupan hari sebelumnya. Jadi, apakah harga emas akan terus rebound atau berbalik turun, mari dengarkan pendapat Xiao Caishen.

1. Analisis indikator teknikal dan level kunci
Dari sudut pandang teknikal, kontrak utama futures emas COMEX menunjukkan rentang pergerakan jangka pendek yang jelas.

【Level Support】4750-4780 dolar AS/ons adalah zona support pertama, area ini merupakan titik balik koreksi dalam kenaikan hari ini, memiliki dukungan pembelian tertentu; jika menembus zona ini, support kunci berikutnya adalah 4650-4680 dolar AS/ons, yang merupakan dasar dari platform konsolidasi sebelumnya, telah diuji beberapa kali tanpa berhasil ditembus.

【Level Resistance】4850-4880 dolar AS/ons adalah zona resistance pertama, harga emas hari ini mengalami hambatan di area ini dan kembali turun, menunjukkan tekanan dari posisi tertahan di atas; jika mampu menembus zona ini, resistance berikutnya akan mengarah ke sekitar 4950 dolar AS/ons, dekat level tertinggi sebelumnya.

【Indikator Teknik】Grafik 4 jam menunjukkan bahwa Bollinger Bands membuka ke atas, harga emas beroperasi di dekat garis atas Bollinger Bands, indikator MACD menunjukkan kolom merah yang terus membesar, menandakan momentum bullish jangka pendek yang kuat, tetapi indikator RSI sudah memasuki wilayah overbought, menunjukkan kebutuhan koreksi. Pada level harian, harga emas menembus rentang konsolidasi sebelumnya, sistem moving average menunjukkan pola bullish, tren jangka menengah cenderung positif, tetapi perlu waspada terhadap risiko koreksi setelah overbought jangka pendek.

2. Analisis fundamental yang mempengaruhi pasar

1. Dampak jangka pendek dari kesepakatan gencatan senjata AS-Iran

Berita tercapainya kesepakatan gencatan senjata AS-Iran adalah pemicu langsung lonjakan harga emas hari ini. Sebelumnya, situasi di Timur Tengah terus tegang, harga minyak melonjak yang menyebabkan ekspektasi inflasi global meningkat, menekan ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve, sehingga harga emas tertekan turun. Kesepakatan gencatan senjata ini mengurangi risiko geopolitik, meningkatkan preferensi risiko pasar, dana mengalir kembali dari dolar AS ke emas, dan short covering juga mempercepat kenaikan harga emas. Namun, stabilitas kesepakatan gencatan senjata masih rentan, jika negosiasi selanjutnya mengalami hambatan, risiko geopolitik bisa kembali meningkat, yang mungkin menekan harga emas.

2. Ekspektasi kebijakan moneter: perubahan halus dalam ekspektasi penurunan suku bunga
Setelah tercapainya kesepakatan gencatan senjata, pasar memperkirakan bahwa meredanya situasi di Timur Tengah akan mengurangi tekanan inflasi global, dan kemungkinan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebelum akhir tahun meningkat. Ekspektasi penurunan suku bunga biasanya menguntungkan harga emas karena biaya peluang memegang emas akan berkurang. Sebelumnya, data non-pertanian AS bulan Maret sangat melebihi ekspektasi, dan ekspektasi penurunan suku bunga Fed pada Juni turun menjadi 38%, serta ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini juga semakin berkurang. Perubahan situasi geopolitik hari ini menyebabkan penyesuaian halus dalam ekspektasi kebijakan moneter, memberikan sentimen positif bagi pasar futures emas.

3. Perkiraan tren pasar ke depan
(1) Tren jangka pendek: melihat tren koreksi dan konsolidasi

Dalam jangka pendek, pasar futures emas akan menghadapi tekanan ambil keuntungan dan kebutuhan koreksi dari indikator teknikal yang overbought, harga emas mungkin mengalami koreksi dan fluktuasi. Jika selama koreksi harga mampu bertahan di support 4750-4780 dolar AS/ons, ada peluang untuk melanjutkan kenaikan, menantang resistance 4850-4880 dolar AS/ons. Jika menembus support utama, harga emas bisa kembali ke 4650-4680 dolar AS/ons.

(2) Tren jangka menengah-panjang: tren bullish tetap didukung

Dari sudut pandang jangka menengah-panjang, tren bullish pasar futures emas masih memiliki faktor pendukung. Di satu sisi, bank sentral global terus membeli emas, memberikan dukungan struktural terhadap permintaan emas. Dalam dua tahun terakhir, total pembelian bersih bank sentral global melebihi 1000 ton, dan kebutuhan diversifikasi cadangan bank sentral di pasar berkembang akan terus mendorong pembelian emas. Di sisi lain, tren de-dolarisasi semakin dalam, posisi emas sebagai aset cadangan internasional akan semakin meningkat. Selain itu, jika Federal Reserve memulai siklus penurunan suku bunga sebelum akhir tahun, biaya peluang memegang emas akan berkurang secara signifikan, memberikan dorongan jangka panjang bagi harga emas. Secara jangka panjang, harga emas di atas 4100 dolar AS/ons adalah peluang bagus untuk menempatkan posisi beli jangka panjang.

4. Peringatan risiko:

Pasar emas juga menghadapi tekanan jangka menengah-panjang. Jika ekonomi AS tetap kuat, data inflasi tetap tinggi, Federal Reserve mungkin menunda penurunan suku bunga atau bahkan menaikkan suku bunga, yang akan menekan harga emas. Selain itu, kenaikan harga emas yang besar sebelumnya telah mengumpulkan banyak posisi keuntungan, jika dana spekulatif keluar secara besar-besaran, dapat memicu koreksi harga emas secara fase. Selain itu, leverage di pasar futures emas cukup tinggi, sehingga fluktuasi hasilnya bisa sangat besar, disarankan agar keluarga mengontrol leverage dan mengatur stop loss dengan baik.