Akhir-akhir ini saya memikirkan tentang obligasi, dan jujur saja mereka terlihat sangat berbeda dari beberapa tahun yang lalu.

Ingat 2022? Itu sangat brutal untuk pendapatan tetap. Ketika The Fed mulai menaikkan suku secara agresif dan inflasi mencapai 9%, dana obligasi mengalami kerugian besar. ETF Pasar Obligasi Total Vanguard turun hampir 20% tahun itu saja. Kebanyakan orang langsung mengabaikan obligasi setelah itu.

Tapi inilah yang berubah. Suku bunga telah stabil, kualitas kredit membaik, dan tiba-tiba hasil 4% itu benar-benar berarti lagi. Ruang ETF pasar obligasi total sekarang mendapatkan perhatian karena perhitungannya benar-benar cocok untuk diversifikasi.

Saya telah melihat bagaimana BND mengatur eksposurnya. Ini mengikuti Indeks Bloomberg US Aggregate Float Adjusted dan memegang campuran yang sangat seimbang - sekitar 49% Surat Utang Pemerintah, 19% sekuritas berbasis hipotek, dan sisanya obligasi korporasi. Sekitar 68% sekuritas pemerintah secara keseluruhan. Ini pada dasarnya adalah toko serba ada jika Anda menginginkan eksposur pasar obligasi yang luas tanpa mengambil risiko obligasi junk atau tertekan oleh sensitivitas suku bunga.

Yang membuatnya menarik adalah bahwa ini berada tepat di tengah. Anda tidak mengejar hasil dengan kredit berisiko, dan Anda tidak terjebak dalam obligasi berdurasi sangat panjang yang hancur saat suku bunga bergerak. Pendekatan ETF pasar obligasi total hanya memberi Anda pendapatan tetap yang bersih dan terdiversifikasi.

Dengan pasar saham kehilangan momentum dan beberapa retakan muncul di pasar tenaga kerja, saya melihat lebih banyak orang mulai memperlakukan obligasi dengan serius lagi daripada hanya menaruh uang di sana. Hasil 4% itu ditambah faktor stabilisasi portofolio sekarang benar-benar masuk akal. Jika Anda kelebihan bobot di saham dan ingin mengurangi volatilitas, dana ini adalah salah satu cara yang lebih bersih untuk melakukannya.

Layak diperhatikan jika portofolio Anda sudah penuh di saham.