Sudah berpikir tentang perbedaan antara menjual REIT yang diperdagangkan secara publik versus yang tidak diperdagangkan, dan jujur saja ini jauh lebih rumit daripada yang kebanyakan orang sadari.

Jadi begini tentang REIT - mereka pada dasarnya adalah perusahaan yang memiliki, mengoperasikan, atau membiayai properti yang menghasilkan pendapatan. Anda mendapatkan paparan ke gedung perkantoran, pusat perbelanjaan, apartemen, hotel, pusat data, dan semacamnya tanpa perlu membeli properti secara langsung. Daya tarik utamanya adalah mereka harus mendistribusikan setidaknya 90% dari penghasilan kena pajak mereka sebagai dividen kepada pemegang saham.

Sekarang, ketika berbicara tentang menjual saham REIT Anda, prosesnya sangat tergantung pada jenis apa yang Anda pegang. REIT yang diperdagangkan secara publik? Cukup sederhana. Anda cukup menjualnya melalui broker seperti saham biasa. Likuiditas tidak terlalu menjadi masalah dan Anda bisa menjualnya dengan nilai pasar cukup cepat. Harga berfluktuasi berdasarkan kinerja REIT dan tren properti secara umum, tapi setidaknya Anda punya opsi.

REIT yang tidak diperdagangkan adalah tempat segala sesuatu menjadi rumit. Ini tidak terdaftar di bursa publik, jadi situasi likuiditasnya benar-benar berbeda. Kebanyakan investor harus mengunci uang mereka selama lima sampai tujuh tahun sebelum mereka bisa berpikir untuk menjual. Dan bahkan setelah periode penguncian itu berakhir, mencari pembeli bisa jadi sulit. Beberapa REIT memiliki program penebusan di mana Anda bisa menjual kembali saham ke mereka, tapi biasanya dengan harga yang lebih rendah. Ada juga situasi biaya yang perlu dipertimbangkan - penalti penarikan awal bisa mengurangi pengembalian Anda hingga 15% dari harga penawaran.

Mari saya uraikan sisi pajaknya karena ini penting. Ketika Anda menjual saham REIT dengan keuntungan, itu adalah keuntungan modal. Jika Anda memegangnya kurang dari satu tahun, Anda membayar pajak keuntungan modal jangka pendek sesuai tarif penghasilan reguler Anda. Jika memegangnya lebih dari satu tahun, Anda mendapatkan tarif keuntungan modal jangka panjang yang lebih rendah, yang tentu saja lebih menguntungkan. Tapi yang menarik di sini - dividen REIT dikenai pajak sebagai penghasilan biasa, bukan tarif dividen yang memenuhi syarat seperti saham. Meski begitu, beberapa dividen mungkin memenuhi syarat untuk pengurangan pass-through sebesar 20% sesuai aturan pajak saat ini hingga 2025, yang bisa membantu mengurangi jumlah yang harus Anda bayar.

Bayangkan begini: seseorang membeli saham REIT seharga $50.000 dan menjualnya lima tahun kemudian seharga $80.000. Keuntungan $30.000 itu dikenai pajak sebagai keuntungan modal jangka panjang karena mereka memegangnya lebih dari satu tahun. Tapi semua dividen yang mereka terima selama itu? Dikenai pajak sebagai penghasilan biasa.

Intinya saat Anda berpikir untuk menjual REIT adalah memahami jenis apa yang Anda pegang dan apa biaya serta pembatasan yang sebenarnya. REIT yang diperdagangkan secara publik memberi Anda likuiditas nyata seperti saham. Yang tidak diperdagangkan datang dengan syarat-syarat ketat dan potensi biaya yang bisa sangat mempengaruhi pengembalian Anda. Sebelum melakukan langkah apa pun, pastikan untuk meninjau ketentuan REIT spesifik Anda agar tahu apa yang sebenarnya Anda hadapi. Seorang penasihat keuangan juga bisa membantu menavigasi hal ini, terutama jika Anda mencoba mengatur waktu pasar dengan tepat.

Satu hal lagi - jika Anda tertarik dengan investasi REIT, perhatikan yield dividen tetapi juga rasio pembayaran. Jika rasio ini di atas 90%, itu bisa menandakan perusahaan sedang terlalu banyak mengandalkan utang untuk mempertahankan pembayaran dividen tersebut. Pendapatan reguler memang menarik, tapi Anda juga harus memastikan bahwa pendapatan itu benar-benar berkelanjutan.