CITIC Securities International: Microsoft dan OpenAI Perbarui Perjanjian Kerja Sama, Prospek Positif untuk Amazon dan Google

Pada 29 April, CITIC Securities International merilis laporan yang menunjukkan bahwa OpenAI, Microsoft, dan Amazon sedang merestrukturisasi kerjasama mereka. Microsoft telah menghentikan hak eksklusifnya untuk menggunakan model-model OpenAI dan menyesuaikan kemitraan menjadi perjanjian non-eksklusif yang berlaku hingga 2032. Model kerjasama telah beralih dari kemitraan tanpa batas waktu yang terkait dengan AGI menjadi kolaborasi jangka tetap. Secara keseluruhan, penyesuaian ini menandai transisi di industri AI dari ‘kunci platform cloud’ ke model multi-cloud yang lebih terbuka, meningkatkan kompetisi antara penyedia cloud dan model besar, sekaligus menawarkan klien perusahaan fleksibilitas yang lebih besar dalam kombinasi model dan infrastruktur. Secara marginal, laporan tersebut menyarankan bahwa ini lebih menguntungkan bagi bisnis cloud Amazon dan Google, memungkinkan mereka mengakses model-model OpenAI sambil memperkuat strategi infrastruktur AI netral mereka dengan berbagai model dan mitra. Bagi Microsoft, laporan ini mengambil pandangan yang lebih netral dan seimbang terhadap kesepakatan tersebut. Aspek negatifnya adalah bahwa kehilangan kerjasama eksklusif dengan OpenAI melemahkan keunggulan diferensiasi Azure di sektor AI, yang mungkin sedikit menghambat elastisitas pertumbuhan marginal dari bisnis cloud-nya. Faktor positifnya meliputi syarat keuangan yang lebih baik, konsumsi sumber daya Azure berskala besar yang berkelanjutan, dan kepemilikan saham sekitar 27% dari OpenAI yang terus dipertahankan, berpartisipasi dalam pertumbuhan jangka panjangnya. Selain itu, pengaturan ini membuka lebih banyak saluran pembiayaan potensial untuk OpenAI, yang sedikit melindungi nilai investasi Microsoft yang ada di OpenAI.