Pernah bertanya-tanya mengapa kebanyakan orang hanya memasukkan uang ke dalam reksa dana tanpa benar-benar memahami apa yang sebenarnya mereka dapatkan? Saya mulai menyelidiki hal ini baru-baru ini dan menemukan pola yang cukup menarik tentang bagaimana kinerja reksa dana sebenarnya.

Jadi begini - reksa dana pada dasarnya adalah portofolio yang dikelola secara profesional di mana uang Anda digabungkan dengan uang dari investor lain. Perusahaan seperti Fidelity dan Vanguard menjalankan sebagian besar dari ini, dan intinya adalah Anda mendapatkan manajemen ahli tanpa harus melakukan riset sendiri. Anda pada dasarnya bertaruh bahwa para profesional bisa mengalahkan pasar untuk Anda.

Ada berbagai jenis tergantung apa yang Anda cari - dana saham, dana obligasi, dana pasar uang, dana target tanggal. Beberapa berorientasi agresif untuk pertumbuhan, yang lain bermain aman untuk pelestarian. Masalahnya? Anda sebenarnya tidak memiliki hak suara atas apa yang ada di portofolio, dan ada biaya yang mengurangi hasil Anda.

Sekarang di sinilah yang menarik. Indeks S&P 500 secara historis memberikan pengembalian sekitar 10,70% selama rekam jejak 65 tahun. Kedengarannya solid, kan? Tapi inilah yang mengejutkan - sekitar 79% dari reksa dana bahkan tidak bisa mengalahkan tolok ukur itu pada tahun 2021. Dan angka itu memburuk selama dekade terakhir, mencapai 86% kinerja di bawah standar. Pikirkan itu sejenak. Kebanyakan dana yang dikelola secara profesional sebenarnya berkinerja di bawah indeks sederhana.

Ketika Anda melihat apa yang sebenarnya terlihat seperti tingkat pengembalian reksa dana yang baik, dana saham kapital besar terbaik mencapai sekitar 17% selama 10 tahun terakhir. Tapi ini konteksnya - tahun-tahun itu didorong oleh pasar bullish yang berkepanjangan, jadi pengembalian tahunan rata-rata sangat tinggi di 14,70%. Dalam jangka waktu 20 tahun, performa terbaik mendorong 12,86%, yang sebenarnya lebih baik dari pengembalian S&P 500 sebesar 8,13% sejak 2002.

Tapi ini sangat bervariasi tergantung pada sektor apa yang difokuskan dana tersebut. Dana energi misalnya, sangat unggul di tahun 2022. Jadi tingkat pengembalian reksa dana Anda sangat tergantung pada apa yang sebenarnya ada di dalam dana dan apa yang dilakukan pasar secara umum.

Sebelum melompat ke dalam, Anda perlu memikirkan beberapa hal. Berapa horizon waktu Anda sebenarnya? Seberapa besar risiko yang bisa Anda tanggung? Dan jujur saja, perhatikan biaya-biaya itu - mereka lebih penting dari yang orang sadari. Juga patut dibandingkan dengan ETF, yang diperdagangkan seperti saham dan biasanya memiliki biaya lebih rendah. Hedge fund juga ada, tapi mereka benar-benar berbeda dengan risiko yang jauh lebih tinggi dan pembatasan akses.

Pertanyaan sebenarnya adalah apakah reksa dana masuk akal untuk situasi Anda. Jika Anda ingin eksposur ke pasar tanpa harus melakukan semua riset sendiri, mereka bisa cocok. Hanya saja, ketahui bahwa kebanyakan tidak akan mengalahkan indeks, biaya akan menggerogoti hasil Anda, dan Anda harus memilih dana yang benar-benar sesuai dengan tujuan dan toleransi risiko Anda. Jangan hanya mengejar kinerja masa lalu - itu biasanya permainan yang merugikan dalam permainan tingkat pengembalian reksa dana.