🔹 2024年のエアドロップリスト

• ローンチ日のトップFDV：StarkNet、192億ドル。

• 最高のエアドロップ価値：Hyperliquid、26.13億ドル、アドレスあたり平均28,000ドル。

• 最高の無料エアドロップ：Movement、エアドロップで734.8百万ドル分。

• 最も多いエアドロップアドレス：HMSTR、1億2900万TGアカウント、平均してアドレスあたり3ドル。

• トッププライス上昇：UXLINK、ATH当日の終値と比較して15倍になりました。

・最も価格が下落したトークン: HLG、30日間で90.66％減少。

💡コアインサイト

新興のナラティブセクターが台頭し、伝統的な人気セクターが冷え込む

• 従来の人気セクター（インフラ、Layer2、GameFi）は平均30日間の増加率が-1.34％ですが、DEPIN、RWA、およびAIなどの新興セクターは平均41.98％の増加を示し、投資家は新興セクターに焦点を当てるべきです。

2024年のプロジェクト評価は高く、市場の期待は楽観的です。

• 初日の79プロジェクトのFDV/資金調達比率の平均は103.9倍であり、2024年において全体的なプロジェクトの評価は高く、楽観的な市場の期待があることを示していますが、一部のバブルが存在する可能性もあります。

早期の頻繁な投機的な取引で、価格が不安定です

• プロジェクトのうち40%が最初の日にATHに到達し、1%が最初の日にATLに到達します。これは、ほとんどのプロジェクトが早期に大きな売り圧力を経験し、多くの投資家が投機的な取引に傾向していることを示しており、急激な価格修正が上昇後に起こる可能性があります。

ほとんどのプロジェクトは、短期間で明確な価格下落トレンドを示しています

• プロジェクトの62%は7日以内に下降トレンドを経験し、65%のプロジェクトは30日以内に下降トレンドを経験します。ほとんどのプロジェクトはTGE後、短期間で価格が下落し、時間が経つにつれて、その下落の割合と大きさが増加していきます。

分配率が高く、ロックアップ機構が少ないプロジェクトのパフォーマンスが良い

• 配布比率が大きいプロジェクトは安定しており、平均的な30日間の増加率は16.66%です。ロックアップメカニズムを持つトークンはパフォーマンスが悪く、平均的な30日間の減少率は-43.73%です。

より多くのプラットフォームは、より高い認知度につながります。

• プロジェクトをリストする取引所の数が増えるにつれて、プロジェクトの平均資金調達額とFDVは著しく上昇し、市場の認識と流動性の増加を示し、リスク許容度も高まります。

🧑‍💻 序文

2024年は市場の移り変わりの年であり、暗号市場での激しい変動が特徴です。ビットコイン（BTC）は年初の$38,500から急騰し、$100,000を超え、新たな歴史的な高値を記録しました。同時に、市場のセンチメントが高まるにつれて、プロジェクトチームの活動も徐々に頻繁になってきました。

2023年にはわずか270のTGEプロジェクトしかなかったのに対して、2024年にはその数が731に急増し、増加率は170%に達しました。これら多数のプロジェクトの中で、ごくわずかが大規模（ビッグフィッシュ）または中規模であり、多数は小規模またはそれほど重要でないプロジェクトのままです。では、これらのプロジェクトはローンチ後どのようなパフォーマンスを示してきたのでしょうか？

この質問に答えるために、私たちは2024年のより顕著で代表的な100のプロジェクトを選択し、資金調達規模、価格パフォーマンス、配布規則などの重要なデータを使用して体系的な分析を行い、現在のエアドロッププロジェクトのトレンドとパターンを明らかにしました。この記事では、2024年のエアドロップの景況を読者が理解するのに役立つデータを紹介します。

🔗 データテーブル

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この記事は投資アドバイスを提供していません。客観的な統計分析のみを提供しています。

📊 データ分析

1. 2024年TGEトラック分析

このチャートは、2024年のプロジェクトのタイプの分布を示しています。見てわかるように、2024年のVCバックトークンセールプロジェクトは、主にインフラ、GameFi、およびLayer2などの伝統的なホットセクターに集中しています。これらのプロジェクトは通常、長い開発サイクルを必要とし、多くのプロジェクトは過去数年間に開発され、2024年にのみローンチされました。

• インフラプロジェクト：19プロジェクト、平均30日間の増加率は12.18％です
• Layer2プロジェクト：12プロジェクト、平均30日間の減少率は-0.2％です。
• GameFiプロジェクト：12のプロジェクト、平均30日間の増加率は2.3%です

今年の新興人気ナラティブは、DEPIN、RWA、およびAIを中心に展開しています。これらのカテゴリーのTGEプロジェクト数は比較的少ないですが、その実績は非常に印象的です。これらのセクターは今後も爆発的な成長を続ける可能性があります。

• AIプロジェクト：3つのプロジェクト、平均30日の増加率は24.56％です
• DEPINプロジェクト：3つのプロジェクトで、平均30日間の増加率は53.56%です
• RWAプロジェクト：3つのプロジェクト、平均30日間で42.17％の増加

伝統的なホットセクターは徐々に冷めつつあり、新興の話題が急速に台頭しています。これらの新しい話題に焦点を当てることは、より良い投資方向かもしれません。

2. 融資とFDV分析

100プロジェクト中、79プロジェクトが資金調達情報を開示し、平均資金調達額は3,891万ドルでした。

• 10億ドル以上を調達したプロジェクトは8つあります。
• プロジェクトの最も多い割合（44件）は1,000万ドルから1億ドルの範囲内にあります。
• 2億ドルから1000万ドルの間で資金調達したプロジェクトは26あります。

ベンチャーキャピタル企業は通常、市場の認識レベルを反映した厳格なデューデリジェンスをプロジェクトに対して行います。資金調達額が大きいほど、投資家はプロジェクトの将来的な発展に対する自信が強くなります。資金調達の頻度を分析することにより、特定のセクターの活況や資本の興味の方向を把握することもできます。ただし、資金調達額だけではプロジェクトの品質を完全に決定することはできません。多面的な分析が必要です。

FDV（完全希釈時評価）は、プロジェクトの将来の潜在的な価値を評価するために使用される指標です。FDVは、プロジェクトの立ち上げ前に、資金調達額、初期流通供給量、市場センチメント、ナラティブの方向性、セクターの熱量、流動性、取引の深さなど、いくつかの要因に影響を受けています。

プロジェクトの初期評価と実際の資金調達の関係をより客観的に評価するために、上場日の終値でのFDV/資金調達比率を範囲に分けて、異なる範囲のプロジェクトの市場パフォーマンスを分析します。

FDV/Financing 0-20の範囲：妥当か保守的か

• この範囲には21のプロジェクトがあり、平均資金調達額は4,883万ドルです。データによると、これらのプロジェクトの57%は7日と30日以内に終値を上回っていないことがわかります。これは、これらのプロジェクトがより安定した市場の期待、比較的合理的な評価、他の範囲と比べて低い投資リスクを持っていることを示しています。

FDV/Financing 20-100 Range: Overestimated Expectations

• この範囲には33件のプロジェクトがあり、平均資金調達額は51.64百万ドルです。統計によると、プロジェクトの63.6%が7日以内に価格が弱まり、この割合は30日後には75.8%に上昇します。これは、投資家がこれらのプロジェクトに対して初期の期待値が高かったことを示しており、しかし価格は短期的に大きな修正を経験し、ある程度のボラティリティリスクが存在することを示しています。

FDV / ファイナンシング100+ レンジ：ハイリスクスペキュレーション

• この範囲には、平均資金調達額が1,272万ドルの24のプロジェクトが含まれます。これらのプロジェクトは、通常、1億ドル以上を調達していない小規模なプロジェクトです。データによると、これらのプロジェクトの70.8%が7日後に価格が下落し、54.2%が30日後に下落しました。これらのプロジェクトは、多くの場合、インフラストラクチャ、GameFi、LSDなどのホットなセクターに集中しています。

79件の分析対象プロジェクトの中で、平均FDV/ファイナンス比率は103.9倍であり、2024年の全体的なプロジェクト評価が高く、市場の期待が高まっていることを示しています。

3. ATH vs ATL 分析

ATH（オールタイムハイ）およびATL（オールタイムロー）の分析は、市場でのプロジェクト全体のパフォーマンスと投資家のセンチメントを包括的に理解するのに役立ちます。 ATH / 終値と終値/ ATLの評価により、プロジェクトの利益ポテンシャルと売り圧力リスクを評価し、プロジェクトの早期の安定性、合理的な評価、および投資タイミングについての判断をサポートするデータを提供します。

100のプロジェクトの価格変動の統計分析によると、次のような結果が明らかになりました：40％のプロジェクトが最初の日にATHに達しました。

プロジェクトの1%が初日にATLにヒットしました。

ATHと終値の平均値の比較: 245.22%、終値からATHまでの価格上昇の可能性が2.45倍あることを示しています。

トップパフォーミングプロジェクトには、UXLINK、WEN、およびDRIFTが含まれています。

• 終値対ATL平均：633.52％、つまり、歴史的な最低価格から現在の終値に回復するには、6.34倍の増加が必要です。

最も低いパフォーマンスを示すプロジェクトには、SLN、FRIEND、DEFIがあります。

• 市場の投機的なセンチメントは強く、プロジェクトの40%が初日にATHに達しているため、多くの投資家がプロジェクトの立ち上げ初期の段階で投機的な取引に参加する傾向があることを示しています。これは後の急激な価格修正につながる可能性があります。

ATHの633.52%の下落に対し、ATHは245.22%の伸びは、市場の売り圧力リスクが利益の可能性をはるかに上回っていることを浮き彫りにしています。このデータは、プロジェクトの立ち上げの初期段階では、市場センチメントの高まりにより価格が急速に上昇することが多いが、売り圧力やトークンのロック解除によりすぐに下落する可能性があることを反映しています。

4. 短期プロジェクトのパフォーマンス比較

主な目標は、プロジェクトの短期的なパフォーマンスを分析することです。最初の日（TGE）の終値とその後の7日間および30日間の価格変動を比較することで、短期的なパフォーマンスとトレンドをよりよく理解することができます。

チャートから見てわかるように：

• Day 7：

62%のプロジェクトはTGEの終値よりも価格が低く、平均的な下落率は27.03%です。

TGEの終値よりも価格が高いプロジェクトの割合は38%で、平均増加率は60.34%です。

• Day 30：

TGE終了時の終値よりも65％のプロジェクトが価格が低く、平均37.42％の減少率があります。

プロジェクトの35%はTGEの終値よりも高い価格で、平均的には74.26%の増加率です。

ほとんどのプロジェクトは、TGEの後、短期間で価格が下落し、その下落率と大きさが時間とともに増加します。

ほとんどのプロジェクトは価格が下落するが、一部のプロジェクトは短期間で良い成績を収め、価格が大幅に上昇することもある。一部の優れたプロジェクトは短期間でより高い市場認知を得て、注目すべき価格の成長を達成することができる。

ISLAND、GRASS、およびRUNESTONEが上位のパフォーマンスを示し、F AARKとHLGが最も悪い結果を示しました。

短期的な上昇の可能性の理由:

1. 強力な基盤：技術的なサポートが強力で、明確なユースケースや革新的なビジネスモデルを持つプロジェクトは、長期的な投資家の関心を引きつけ、価格を押し上げる傾向があります。
2. ナラティブドライブ:現在の市場動向(GameFi、ミームコイン、DEPIN、RWAなど)を利用するプロジェクトは、市場の流動性を引き付け、価格を押し上げることができます。
3. Strong Community Consensus: 強いコミュニティの合意は、プロジェクトへの市場の関心と需要を高め、価格を押し上げます。継続的なコミュニティのサポートは売り圧力を和らげ、長期的な安定性を強化することもできます。
4. 良好な流動性: 良好な流動性は、価格を安定させ、投資家の信頼を高めるのに役立ちます。

短期的な下落の可能性のある理由:

1. 市場センチメントの冷え込み:TGEの価格は、FOMO(Fear of Missing Out)センチメントに左右されることが多く、過大評価につながる可能性があります。興奮が薄れると、価格はより合理的なレベルに戻る傾向があります。
2. 売り圧力の増加：TGE後、特にエアドロップ参加者や短期投資家はキャッシュアウトする可能性があり、売り圧力が増し、価格が下落する原因となるかもしれません。
3. トークンのロック解除メカニズム:多くのVCに裏打ちされたトークンには、長期的なリリースメカニズムがあります。トークンのロックが解除されると、初期の投資家(私募やチームメンバーなど)がキャッシュアウトを選択する可能性があり、市場の売り圧力が高まります。
4. 流動性不足：一部のプロジェクトは、TGE後に流動性不足や取引の深さの制約に直面する場合があります。大口の売り注文は価格を急速に下げ、ボラティリティを増加させることがあります。

5. エアドロップ分配率が価格に与える影響

• エアドロップ比率が15％以上のプロジェクトは15件あり、7日間の平均増加率は11.87％、30日間の増加率は16.66％です。
• エアドロップ比率が15％未満のプロジェクト：76プロジェクト、7日間の平均増加率は8.31％、30日間の増加率は3.36％です。
• ロックアップメカニズムを持つプロジェクト：10プロジェクト、平均7日間の下落率は-16.68％、30日間の下落率は-43.73％です。

このデータによると、エアドロップ率が高いプロジェクトは短期的に安定してパフォーマンスを発揮する傾向があるのに対し、ロックアップメカニズムが強いプロジェクトは期待を下回り、価格変動が大きくなることが示唆されています。

6. 取引所の選択とプロジェクトのパフォーマンス

取引所の選択とプロジェクトが上場されている取引所の数は、その市場パフォーマンスに大きな影響を与える可能性があります。さまざまな取引所でプロジェクトがどのように機能するかをよりよく理解するために、Lao Dongは、上場数、価格変動、FDV流動性の影響など、いくつかの主要な取引所のデータをまとめました。この分析は、さまざまな取引所に上場されているプロジェクトのパフォーマンスを評価するのに役立ち、より多くの情報に基づいた投資決定を可能にします。

• バイナンス：30のプロジェクトがリストアップされ、7日間の価格変動率は-0.02％で、12のプロジェクト（40％）が価格上昇し、30日間の価格変動率は-4.57％で、12のプロジェクト（40％）が価格上昇しました
• OKX:31プロジェクト上場、7日間の価格変動-13.06%、7プロジェクト(22.58%)が値上がり、30日間の価格変動-18.75%、10プロジェクト(32.26%)が値上がりしました
• Bybit：79のプロジェクトがリストされ、7日間の価格変動率は+2.27％で、29のプロジェクト（36.7％）が価格を上げ、30日間の価格変動率は-4.65％で、28のプロジェクト（35.44％）が価格を上げました
• Bitget：74のプロジェクトがリストに掲載され、7日間の価格変動が+6.57％で、価格が上昇したプロジェクトは26（35.14％）あり、30日間の価格変動が+3.3％で、価格が上昇したプロジェクトは28（37.84％）あります。
• Coinbase：16プロジェクトがリストに掲載され、7日間の価格変動率は-3.68％です。価格が上昇したプロジェクトは3つ（18.75％）あり、30日間の価格変動率は+26.64％で、価格が上昇したプロジェクトは6つ（37.5％）あります。
• Upbit：17のプロジェクトがリストされ、7日間の価格変動は-5.05％、3つのプロジェクト（17.65％）が価格上昇し、30日間の価格変動は+2.94％、9つのプロジェクト（52.94％）が価格上昇しました

上記の数字から判断すると

CoinbaseとUpbitは上場するコインが少なく、プロジェクトの選択に慎重になる傾向があります。これは、長期的な安定性とコンプライアンスを重視し、まだ実験段階にあるプロジェクトやリスクの高いプロジェクトを避けていることに関連していると思われます。

一方、BybitとBitgetはより多くのコインをリストし、より積極的です。これらの取引所は、頻繁に新しいプロジェクトをリストすることによってユーザーを引き寄せ、市場シェアを増やすことに重点を置いています。この戦略により、彼らは市場で急速に拡大し、相当な取引量と流動性を生み出しています。

短期的な価格パフォーマンスの観点では：

• BitgetとBybitは、7日間と30日間の両方で比較的良いパフォーマンスを示しました。特にBitgetは、両方の期間で価格の成長があり、価値が増加するプロジェクトの割合も高かったです。
• Coinbaseはかなり良いパフォーマンスを発揮しました。特に30日間で+26.64％の増加と、価格が上昇したプロジェクトの37.5％という堅実な数字があります。
• 過去30日間、OKXとバイナンスはいくらかの下落を示し、OKXは約-18.75%のより大きな下落を経験しました。
• 過去30日間、Upbitは回復し、価格が+2.94％増加し、そのプロジェクトの52.94％が価格上昇しており、良いパフォーマンスを示しています。

• 他の取引所：7つのプロジェクト、平均資金調達額：650万ドル、平均FDV（フルドイリーバリュー）：2億9000万ドルの立ち上げ日。
• 1つの取引所に上場：20のプロジェクト、平均資金調達額は$28.86百万、初日の平均FDVは$981百万。
• 2つの取引所に上場：33のプロジェクト、平均資金調達額は2000万6800ドル、平均FDV（Fully Diluted Valuation）はローンチ日に1.07十億ドル。
• 3つの取引所での上場：12のプロジェクト、平均資金調達額は24.57百万ドル、平均FDVはローンチ日に3.097十億ドルです。
• 4つの取引所での上場：17プロジェクト、平均資金調達額は3,167万ドル、平均FDVはローンチ日に1,783億ドルです。
• 5つの取引所に上場:9つのプロジェクト、平均資金調達額1億5,215万ドル、ローンチ日の平均FDV:63億1,300万ドル。
• 6つの取引所での上場：2つのプロジェクト、平均資金調達額は9500万ドル、初日の平均FDVは64.89億ドルです。

プロジェクトがリストアップする取引所の数が増えるにつれて、平均資金調達額とFDV（First-Day Value）は著しく上昇します。これは、より高い市場認知度、より良い流動性、およびリスクへの強化された耐性を示しており、これによりさらに多くの投資家を引き付けることができます。

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