リサーチ

1月26日、市場のリスク選好が縮小し続ける中、主要な暗号資産は広範な売り圧力に直面しました。感情的な売りが進んだ後、BTCは$86,000付近で下支えされましたが、中期移動平均線を依然として下回っています。ETHは直近のレンジを下抜けし、ボラティリティが大きく拡大しました。市場心理指数は20まで低下し、市場は極度の恐怖ゾーンにあります。一方、TAIKO、AUCTION、BOBなどの中小型トークンは、技術アップグレードや資本ローテーション、供給制約などを背景に、トレンドに逆行して上昇し、局所的なセクター循環を際立たせました。ナラティブ面では、SocialFiのテーマが急速に崩壊し、ソーシャルトークンは全体で90%以上下落しています。BTC決済はラスベガスでオフライン導入が加速しており、オンチェーンのステーブルコイン決済量は増加を続けていますが、実世界での決済シェアは依然として限定的です。

Gate Research日次レポート：1月26日、暗号資産市場のセンチメントは極度の恐怖ゾーンに入り、主要資産は下落圧力を受け、リスク選好も縮小が続いています。TAIKO、AUCTION、BOBなどの中小型トークンは、技術アップグレードや資本のローテーション、供給制約を背景に、全体のトレンドに逆行して上昇し、局所的なセクターローテーションが見られました。構造面では、SocialFiのナラティブが急速に崩壊し、ソーシャルトークンはほぼ全て90%以上下落しています。ビットコイン決済はラスベガスなどでオフライン導入が加速しており、オンチェーンのステーブルコイン決済量は拡大しているものの、実世界の決済に占める割合は0.02%未満にとどまっています。

Gate Research Daily Report：1月23日、BTCは急落によって約$87,000まで下落した後に反発し、現在は$89,300～$89,900のレンジで推移しています。ETHは約$2,866まで下落した後にテクニカルリバウンドを見せましたが、$3,000付近のレジスタンスで反落し、現在は$2,930～$2,980の間で横ばいとなっています。GTは下値からの反発後、$10.10付近のレジスタンスに上値を抑えられ、引き続き弱含みで持ち合いが続いています。XRDは小型銘柄の中で+60.19%の急騰を記録しました。 一方、韓国当局は、BTCのカストディ資産がフィッシング攻撃によって盗難された可能性があり、約$47百万が関与していると報告しました。Citiは、最近のEthereumのオンチェーン活動急増は主に「アドレスポイズニング」詐欺によるものと警告しています。また、World Liberty FinancialとSpacecoinの提携によるUSD1衛星DeFiプロジェクトの開始が市場の注目を集めています。

Gate Research日次レポート：1月23日、BTCは急落で一時$87,000付近まで下落した後反発し、現在は$89,300～$89,900のレンジで推移しています。ETHは$2,866付近まで下落後、テクニカルリバウンドを見せましたが、$3,000付近のレジスタンスで押し戻され、現在は$2,930～$2,980のレンジで横ばいとなっています。GTは下値から反発後、$10.10付近のレジスタンスに抑えられ、引き続き弱含みのレンジ相場が続いています。XRDは小型トークンの中で+60.19%の急騰を記録しました。一方、韓国当局はBTCのカストディ資産がフィッシング攻撃によって盗まれた可能性があり、被害額は約$47 millionと報告しました。Citiは、最近のEthereumオンチェーン活動の急増が主に「アドレスポイズニング」詐欺によるものである可能性が高いと警告しています。また、World Liberty FinancialがSpacecoinと提携し、USD1衛星DeFiプロジェクトを開始することで市場の注目を集めています。

Gate Research：BTCおよびETHは、下落後に低水準でのもみ合いが続き、短期的な下落圧力は緩和していますが、明確なトレンド転換はまだ確認されていません。リスク志向は依然として慎重で、オンチェーンデータによればクジラは引き続き蓄積を続けており、センチメント指標は極度の恐怖ゾーンにとどまっています。これによりポジショニングは改善傾向にあるものの、信頼回復には至っていません。一方、Ondoはトークン化された株式とETFをSolanaに導入し、RWAおよびオンチェーン証券のユースケースを拡大、ブロックチェーンによる伝統的金融資産の受け入れ体制を強化しています。さらに、Solayerは高性能なオンチェーンアプリケーションに特化した3,500万ドル規模のエコシステムファンドを設立し、インフラ層とアプリケーション層の両方を支援しています。

Gate Research週間レポート：BTCとETHは安値圏でのもみ合いが続き、下落圧力は後退しているものの、全体的なトレンドは依然として明確ではありません。資金はボラティリティの低い資産や長期的なナラティブ銘柄へとローテーションしており、オンチェーンデータではクジラによる継続的な蓄積が確認されていますが、市場心理は引き続き極度の恐怖ゾーンにとどまっています。OndoはSolana上にトークン化株式およびETFを導入し、RWAおよびオンチェーン証券のユースケースをさらに拡大しました。Solayerは高性能オンチェーンアプリケーションに特化した3,500万ドル規模のエコシステムファンドを立ち上げました。Vitalik ButerinはEthereumステーキングの分散化を強化するためのネイティブDVT設計を提案しました。BGB、H、MBGは今後7日間で大規模なトークンアンロックが予定されています。

2025年、暗号資産市場の時価総額は「下落—反発—調整」という明確な推移を示しました。オンチェーンのパーペチュアル契約取引は拡大し、流動性と取引体験が大きく向上しています。予測市場の取引量は100億ドルを突破し、暗号資産決済の成長がステーブルコインの現実世界での利用拡大を後押ししました。Web3分野では約1,000件の資金調達が行われ、総額は約349億ドルに達しています。Web3のセキュリティインシデント件数は減少したものの、個々の損失額は大幅に増加しました。2026年を見据えると、ビットコインの保有は大手機関やカストディアンに一層集中し、市場全体の安定性向上に貢献しています。

Gateオプション 日次マーケットアップデート。

1月21日、暗号資産市場は調整局面が続き、リスク志向が明確に冷え込んでいます。BTCとETHは同時に売り圧力を受け、BTCは短期移動平均線を割り込んだ後、約USD 89,000まで下落しました。ETHはさらに大きく下げ、弱い回復基調にとどまっており、主要銘柄が市場全体の指数を押し下げています。テーマ別では、AIA、MBG、ARCなどの中小型トークンがAIエージェント、伝統金融のオンチェーン統合、開発者ツールといったナラティブに支えられ、逆行高となり、構造的な乖離が鮮明です。構造面では、Ethereumのステーキング需要が引き続き拡大し、アンステーキング圧力が緩和される中、ステーキング比率は30%に迫っています。一方、Solanaのステーキング比率は過去最高の68.8%に達し、パブリックチェーンの一部エコシステムが依然として長期資本を呼び込んでいることが示されています。ただし、市場全体が安定するかどうかは、今後のセンチメント回復にかかっています。

Gate Research Daily Report: 1月21日、暗号資産市場は引き続き調整局面となり、リスク選好が大きく後退しました。BTCとETHは同時に売り圧力を受け、BTCは短期移動平均線を割り込んだ後、約$89,000まで下落しました。ETHはより大きな下落幅となり、引き続き弱い回復基調にあり、主要資産が全体指数の重しとなっています。テーマ別では、AIA、MBG、ARCなどの中小型トークンが、AIエージェントやトラディショナルファイナンスのオンチェーン統合、開発者ツールといったナラティブに支えられ、逆行高を記録し、明確な構造的乖離が見られました。構造面では、Ethereumのステーキング需要が引き続き拡大し、アンステーキング圧力が緩和される中、ステーキング比率は30%に迫っています。一方、Solanaのステーキング比率は過去最高の68.8%に達し、パブリックチェーンエコシステムの一部には依然として長期資本が流入していることが示されています。しかし、広範な市場が安定化できるかどうかは依然として

先週、BTCは前回の急騰後、高値圏でのもみ合いに入りましたが、市場構造は依然として弱気には転じていません。ETHはBTCよりも堅調で、調整局面でも底堅さを維持しました。オンチェーンのフローからは「トレーディングシナリオ優先」の傾向が明確に読み取れます。資金は、低回転率の一般的な決済レイヤーから、取引効率が高くアクティブ戦略を強力に支援するネットワークへと移動しています。Perp DEXや予測市場は、今サイクルの流動性の中心となっています。HyperliquidとPolygon PoSはともに1億ドル超の純流入を記録しました。Solanaエコシステムではミーム関連の活動も再び活発化しています。Bags Appは「寄付主導型」メカニズムを背景に急速に台頭し、FOMOとバイラル成長の勢いを加速させています。

Gate Research Daily Report: ビットコインはUSD 97,500付近で上値抵抗に直面し、イーサリアムは主要サポート水準とUSD 3,300～3,400のレジスタンスゾーンの間で推移しています。ROSEは過去24時間で34.35%急騰し、高ベータ型の「プライバシー＋AI」ナラティブへの資金流入が加速したことが背景です。ARPAは51%以上上昇し、24時間の取引量がUSD 320,000,000に拡大したことで、市場心理の変化が主な要因となっています。Aether Holdingsの子会社Alpha Edge Mediaは、機関投資家向け暗号資産コミュニケーション＆メディアプラットフォームCoinstackを買収しました。暗号資産市場が現状の停滞から脱却するには、ETF投資枠の拡大と主要銘柄の上昇によって個人投資家の関心を再び集める必要があるでしょう。STH-NUPL指標によれば、新規投資家は2025年11月以降、ネット未実現損失が継続しています。

Gate Research: 1月19日、高値圏での持ち合い後、暗号資産市場では広範なデレバレッジの波が発生しました。BTCとETHは2%以上下落し、アルトコインの損失も拡大、リスク選好が後退しました。注目銘柄として、DUSKはメインネットのローンチ、RWA提携、機関投資家による採用期待を材料に急騰。NAMは流動性の低さとテクニカルなブレイクアウトを背景に大きく値動きしました。FRAXはリブランディングやエコシステム拡大を受けて上昇しました。本日の注目点として、Ethereumのステーキングエントリーキューが2023年8月以来の高水準となり、エグジットキューはゼロまで減少しました。また、Vitalik Buterin氏とSolana共同創業者Anatoly Yakovenko氏が、プロトコルは「固定化」すべきか、進化を続けるべきかという議論を再燃させ、長期的な安定性と継続的なイテレーションという2つの方向性が浮き彫りになりました。さらに、Vibe Codingの普及が進む中、IDEの自動実行設定に起因するサプライチェーン型リスクが開発者の間で新たな課題となっています。

Gate Research Daily Report: 1月19日、暗号資産市場は高値圏での持ち合いを経て、広範囲なレバレッジ解消による下落局面に入りました。BTCとETHはそろって軟調となり、アルトコインの下落幅も拡大、リスク選好は急速に後退しました。市場心理指数（Fear & Greed Index）は49から44へ下落し、投資家心理は中立から恐怖寄りへとシフト。一方、スポットゴールドは上昇を続け、安全資産への需要拡大が示唆されています。個別銘柄では、DUSKがメインネットローンチとRWA関連パートナーシップ期待を背景に急騰、NAMは流動性の薄さとテクニカルブレイクアウトで激しく変動、FRAXはリブランディングとエコシステム拡大による資金流入が見られました。本日の注目点として、Ethereumステーキングでは2023年8月以来最高水準となったエントリーキューとゼロにまで減少したエグジットキューという構造的シグナルが観測され、EthereumとSolana間で「オシフィケーション（硬直化）対進化」を巡る議論が再燃。また、IDE自動実行に起因するサプライチェーン型セキュリティリスクへの注目も高まっています。

Gate Research日次レポート：1月16日、BTCは$97,900付近まで急騰した後、調整のもみ合い局面に入り、現在は$95,000～$95,500の範囲で推移しています。ETHは$3,403付近の高値を付けた後、高値圏でもみ合いとなり、価格は$3,280～$3,320の狭い範囲で変動しています。GTは10.83まで上昇した後、レンジ相場での調整に移行しました。OWLは小型トークンの中で+57.75%の上昇を記録し、リードしています。XRPは$2.10の水準を割り込み、短期的にはテクニカルな売り圧力が優勢です。BitMineは、$13 billion相当のETH保有が年間$400 million以上の収益を生み出す可能性があると述べ、MrBeastへの投資が「10倍」のリターンをもたらすと自信を示しました。さらに、RippleはRLUSDステーブルコインを機関投資家向け取引インフラに展開するため、LMAXに$150 millionを投入しました。