Fitur inti dan posisi Hyperliquid

Hyperliquid adalah protokol perdagangan perpetual terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain L1-nya sendiri, dengan tujuan inti untuk memberikan pengalaman perdagangan yang tinggi kinerjanya seperti pertukaran terpusat (CEX) sambil mencapai perdagangan order book sepenuhnya on-chain. Model inovatif ini menembus batasan pertukaran terdesentralisasi (DEX) tradisional yang tidak dapat memenuhi kebutuhan perdagangan kompleks karena keterbatasan kinerja.

Dibandingkan dengan model AMM (Automated Market Maker) tradisional, mekanisme buku pesanan on-chain Hyperliquid memberikan pengguna lingkungan perdagangan slippage yang lebih rendah dan transparansi yang lebih tinggi. Selain itu, arsitektur teknis rendah laten dan throughput yang tinggi Hyperliquid memungkinkannya untuk menyediakan layanan perdagangan yang stabil dan efisien bahkan dalam situasi volatilitas pasar yang tinggi. Fitur ini telah menarik sejumlah besar pedagang profesional dan pengguna yang mengejar konsep desentralisasi. Token asli HYPE adalah alat insentif inti dari protokol, memainkan peran kunci tidak hanya dalam tata kelola dan distribusi biaya, tetapi juga meningkatkan kelangkaan dan nilai pegangan token melalui mekanisme pembakaran dan imbalan staking.

Dengan ituDokumentasi Situs ResmiDiketahui bahwa latar belakang anggota tim Hyperliquid menunjukkan pengalaman teknis dan keuangan yang kuat, yang memiliki dampak signifikan pada kesuksesan Hyperliquid. Sebagian besar anggota tim berasal dari institusi ternama seperti Harvard dan Caltech, dan banyak yang telah bekerja di perusahaan seperti Airtable, Citadel, Hudson River Trading, dan Nuro, yang terlibat dalam teknologi, perdagangan kuantitatif, dan kecerdasan buatan. Pengalaman ini memberikan Hyperliquid pandangan unik tentang strategi perdagangan kuantitatif, optimasi kinerja on-chain, dan desain pengalaman pengguna.

Peluang Pasar: Meningkatnya Kontrak Abadi Terdesentralisasi

Di bidang keuangan terdesentralisasi (DeFi), perdagangan kontrak abadi telah menjadi salah satu pasar yang paling cepat berkembang. Hyperliquid dengan cepat muncul dalam perlombaan ini, dengan volume perdagangannya menyumbang lebih dari 50% dari pasar kontrak abadi terdesentralisasi dalam sebulan terakhir, menunjukkan daya saing pasar yang kuat.

Dibandingkan dengan pertukaran terpusat tradisional, keuntungan dari kontrak tak terbatas terdesentralisasi terletak pada ketiadaan kebutuhan untuk mempercayai pihak ketiga, memungkinkan pengguna untuk memiliki kendali penuh atas aset mereka. Dengan buku pesanan on-chain dan biaya transaksi rendah, Hyperliquid telah menarik sejumlah besar pengguna yang bermigrasi dari CEX.

Selain itu, minat terbuka Hyperliquid sekitar 10% dari Binance, menunjukkan bahwa basis pengguna dan kedalaman perdagangan mereka tumbuh dengan cepat. Seiring dengan peningkatan permintaan akan solusi DeFi di pasar, volume perdagangan dan aktivitas pengguna Hyperliquid diharapkan akan semakin meningkat. Diperkirakan bahwa dengan meningkatnya volatilitas pasar, indikator utama Hyperliquid seperti volume perdagangan dan minat terbuka akan terus tumbuh.

TVL Hyperliquid telah menunjukkan tren pertumbuhan yang sangat kuat, yang telah melampaui 1 miliar dolar AS dan berhasil menempati peringkat ke-11 di seluruh rantai. Pertumbuhan TVL mencerminkan peningkatan kepercayaan pengguna dan investasi modal di platform. Sejumlah dana besar terkunci di platform, yang tidak hanya menyediakan likuiditas yang cukup untuk transaksi, tetapi juga menyediakan dasar ekonomi yang kokoh untuk pengembangan platform. Prestasi ini tidaklah mudah di pasar perdagangan terdesentralisasi yang sangat kompetitif, yang lebih lanjut membuktikan posisi dan potensi Hyperliquid dalam industri.

Sumber: Halaman situs web resmi HyperLiquid (https://app.hyperliquid.xyz/trade）

Model Ekonomi Token dan Logika Pertumbuhan

HYPE adalah token asli dari Hyperliquid, yang memiliki model ekonomi yang kuat yang dirancang untuk mendukung pengembangan jangka panjang protokol. Berikut adalah elemen inti dari model ekonomi tokennya:

1. Alokasi biaya transaksi: Sebagian dari pendapatan biaya perdagangan di platform Hyperliquid akan dialokasikan kepada pemegang HYPE sebagai hadiah staking. Model ini tidak hanya memberikan penghasilan pasif bagi pemegang token, tetapi juga meningkatkan daya tarik token.
2. Mekanisme Penghancuran: Untuk menjaga kelangkaan token, Hyperliquid menerapkan mekanisme penghancuran, menggunakan sebagian pendapatan biaya untuk membeli kembali dan menghancurkan HYPE. Mekanisme ini mengurangi peredaran pasar, sehingga meningkatkan nilai intrinsik token.
3. Lelang Kode: Ekonomi token Hyperliquid juga mencakup sistem lelang kode inovatif, di mana pengguna dapat mengajukan penawaran untuk pengenal kode yang dipersonalisasi di platform. Ini tidak hanya membawa pendapatan tambahan tetapi juga meningkatkan keterlibatan komunitas.
4. Insentif ekologis: Token HYPE banyak digunakan untuk mendorong partisipan ekologis, termasuk pengembang, penyedia likuiditas, dan pengguna biasa. Melalui mekanisme reward, Hyperliquid telah membangun sistem ekologis yang saling menguntungkan.

Dengan pertumbuhan basis pengguna Hyperliquid dan volume perdagangan, permintaan untuk HYPE akan terus meningkat, dan harganya juga diharapkan akan meningkat sesuai.

Distribusi Token HYPE

Dari ekonomi token HYPEDokumen ResmiDapat diketahui.

Total pasokan token HYPE adalah 1 miliar, dan tujuan utama dari struktur distribusi adalah untuk menyeimbangkan pengembangan platform, insentif komunitas, dan pengembalian investor:

1. 38.888% untuk distribusi masa depan dan imbalan komunitas
2. 31.0% dialokasikan untuk alokasi genesis
3. 23.8% dialokasikan untuk kontributor inti saat ini dan masa depan
4. 6.0% digunakan untuk anggaran Super Foundation
5. 0.3% digunakan untuk subsidi komunitas
6. 0.012% ke HIP-2

Hyperliquid akan airdrop 31.0% koin HYPE untuk memberi hadiah kepada batch pertama pengguna.

Gambar: Diagram Distribusi Token HYPE

Logika pertumbuhan nilai token HYPE

Pertumbuhan nilai token HYPE dari Hyperliquid terutama berasal dari aspek-aspek berikut:

1. Permintaan token didorong oleh volume perdagangan:
   Seiring jumlah pengguna platform Hyperliquid dan volume perdagangan terus meningkat, permintaan untuk HYPE juga tumbuh. Peningkatan volume perdagangan berarti pendapatan biaya yang lebih tinggi, yang akan didistribusikan kepada staker dan digunakan untuk pembelian kembali dan pembakaran, mendorong kenaikan harga token.

2. Mekanisme destruksi meningkatkan kelangkaan:
   Mekanisme penghancuran HYPE meningkatkan kelangkaan token dengan mengurangi peredaran pasar, sehingga memberikan dukungan jangka panjang untuk harga token. Saat platform berkembang dan pendapatan biaya meningkat, intensitas penghancuran akan semakin ditingkatkan.

3. Ekspansi ekologis dan beragam skenario aplikasi:
   Dengan diluncurkannya HyperEVM, HYPE akan digunakan dalam lebih banyak skenario, seperti membayar biaya implementasi kontrak pintar, memberi hadiah kepada pengembang, dan pendanaan peluncuran proyek, dll. Skenario aplikasi yang terdiversifikasi ini akan lebih mengkonsolidasikan posisi inti token dalam ekosistem.

4. Efek penguncian jangka panjang:
   Untuk mendapatkan imbal hasil staking, pengguna perlu mengunci HYPE, yang mengurangi tekanan penjualan di pasar dan memperkuat kemampuan token untuk mengambil nilai jangka panjang.

Risiko dan Tantangan: Potensi Masalah dalam Pengembangan di Masa Depan

Hyperliquid menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat, tetapi masih menghadapi beberapa risiko dan tantangan dalam proses pengembangannya:

1. Risiko Sentralisasi: Meskipun Hyperliquid adalah protokol terdesentralisasi, blockchain L1 aslinya mungkin memiliki tingkat sentralisasi dalam tahap awal. Sentralisasi ini mungkin menimbulkan pertanyaan tentang transparansi dan keadilan dalam pengelolaan di dalam komunitas. Misalnya, dengan mengadopsi jumlah node yang lebih sedikit namun lebih unggul, ada risiko sentralisasi node, di mana sekelompok kecil node dapat memiliki dampak signifikan pada pengambilan keputusan dan operasi platform, yang bertentangan dengan tujuan asli desentralisasi. Selain itu, seiring dengan meningkatnya jumlah pengguna dan volume transaksi platform, bagaimana meningkatkan tingkat desentralisasi sambil menjaga kinerja yang tinggi akan menjadi masalah penting yang perlu diatasi oleh Hyperliquid.
2. Kompetisi Teknis: Di ruang DeFi, persaingan sangat sengit, dan protokol perdagangan berjangka terdesentralisasi lainnya seperti dYdX dan GMX juga terus berinovasi. Hyperliquid perlu terus mengoptimalkan teknologinya dan pengalaman pengguna untuk mempertahankan posisi terdepan di pasar.
3. Risiko Volatilitas Pasar: Harga token dan pendapatan platform Hyperliquid sangat bergantung pada volatilitas pasar. Begitu pasar memasuki fase volatilitas rendah, volume perdagangan dan posisi terbuka dapat menurun, menyebabkan dampak negatif pada pendapatan dan nilai token.
4. Risiko transisi EVM: Peluncuran HyperEVM membutuhkan melewati tantangan pengembangan teknis dan ekologis. Jika pengembang dan pengguna tidak memiliki tingkat penerimaan yang tinggi, hal ini dapat mempengaruhi efek perluasan ekologis.

Ringkasan

Hyperliquid, dengan protokol perdagangan abadi terdesentralisasi inovatifnya dan ekosistem EVM yang akan datang, menunjukkan potensi pasar yang besar. Logika bullish dari token HYPE-nya terutama didasarkan pada pertumbuhan pengguna platform, peningkatan volume perdagangan, dan nilai jangka panjang yang dibawa oleh perluasan ekosistem.

Namun, investor harus sepenuhnya memahami risiko yang mereka hadapi saat berpartisipasi dalam proyek Hyperliquid, termasuk masalah sentralisasi, volatilitas pasar, dan persaingan teknologi. Hanya setelah melakukan penelitian mendalam dan evaluasi komprehensif, keputusan investasi yang bijaksana dapat diambil.

Sebagai salah satu pemimpin di bidang DeFi, Hyperliquid menetapkan standar baru untuk protokol perdagangan terdesentralisasi. Jika berhasil memperluas ekosistemnya dan terus mengoptimalkan pengalaman pengguna, diharapkan akan menduduki posisi yang lebih penting di pasar kripto global di masa depan.

KlikHYPEMulai trading sekarang!