TL;DR

• การสร้างมาตรฐานสำหรับเอเชีย: ชุดดัชนีสินทรัพย์เสมือนของ HKEX ในฮ่องกงแนะนำราคาบิตคอยน์และอีเธอร์เรียมมาตรฐานเพื่อจัดการความแตกต่างราคาในภูมิภาคและเพิ่มประสิทธิภาพในการ透明ให้แก่นักลงทุนในตลาดเอเชีย-แปซิฟิก
• เครื่องมือคู่สำหรับความยืดหยุ่นและความมั่นคง: ซีรีย์ดัชนี HKEX ประกอบด้วยดัชนีอ้างอิงแบบเรียลไทม์สำหรับการตัดสินใจในการซื้อขายทันทีและอัตราอ้างอิงรายวันสำหรับการตกลงความประสงค์ทางการเงินที่สม่ำเสมอ โดยการให้บริการตามความต้องการในการซื้อขายและลงทุน
• การรวมระบบสถาบัน: โดยการปฏิบัติตามมาตรฐานของสหภาพยุโรปและการให้ข้อมูลที่เชื่อถือได้ ดัชนีของ HKEX มุ่งเน้นให้ผู้ลงทุนสถาบันเข้ามาเพื่อสนับสนุนการเติบโตของผลิตภัณฑ์คริปโตที่มีโครงสร้างและส่งเสริมการรวมระบบของคริปโตเข้าสู่การเงินหลัก

1. คำแนะนำ

ประกาศ HKEX ในทวิตเตอร์ แหล่งที่มา: HKEXGroup Twitter

ในวันที่ 28 ตุลาคม ฮ่องกงได้เดินหน้าอย่างมั่นใจในการเป็นผู้นำในตลาดคริปโตเปิดของชุดดัชนีสินทรัพย์เสมือนแหล่งฐานข้อมูลและการล้างเงินของตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง (HKEX) ซีรีย์สินทรัพย์เสมือนที่เสนอแนวคิดนี้จะสร้างมาตรฐานที่เชื่อถือได้สำหรับราคาของ Bitcoin และ Ethereum ในภูมิภาค

จนถึงตอนนี้ดัชนีสกุลเงินดิจิตอลได้รับการพัฒนาโดยบริษัทเอกชนในส่วนใหญ่ ขาดข้อมูลเชิงสถาบันที่มีคุณภาพสูง ได้ส่งผลให้มีความไม่แน่นอนในราคาข้ามแพลตฟอร์มการซื้อขาย ทำให้มีความไม่แน่นอนและเสี่ยงต่อผู้ลงทุน สิ่งนี้ได้ปัดขัดการรวมระบบอย่างไร้รอยยิ้มระหว่างตลาดสกุลเงินดิจิตอลและการเงินดิจิตอลแบบดั้งเดิม

ในการเงินดั้งเดิม ตัวชี้วัดเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการค้นพบราคา การบริหารจัดการความเสี่ยง และการประเมินผลงาน ซีรีย์ดัชนีสินทรัพย์เสมือนของบริษัท HKEX มีเป้าหมายที่จะนำความได้เปรียบด้านนี้มาสู่ภูมิสตริงสกุลเงินดิจิตอล โดยการให้ราคาอ้างอิงที่น้ำหนักด้วยปริมาณเป็นเวลาจริง ความพยายามนี้มีเป้าหมายที่จะเพิ่มความเชื่อมั่น ความโปร่งใส และการปรับเข้ากันระหว่างตลาดดัชนีและตลาดคริปโต

รายงานนี้สำรวจวิธีการของชุดดัชนี HKEX, ศักยภาพในการสร้างความเชื่อมั่นในตลาดและผลกระทบต่อกลยุทธ์การซื้อขายและการลงทุนในภูมิภาคเครื่องมือการเงินดิจิทัลที่ได้รับการพัฒนาอย่างเต็มที่ในเอเชีย

2. ชุดดัชนีสินทรัพย์เสมือน HKEX

เดิมพันชุดดัชนีสินทรัพย์เสมือน HKEXเริ่มใช้งานเมื่อ 15 พฤศจิกายน 2024 โดยมีการนำเสนอเครื่องมือสองอย่างที่สำคัญ: Reference Index และ Reference Rate สำหรับ Bitcoin และ Ethereum ที่ให้ราคามาตรฐานที่สอดคล้องกับโซนเวลาเอเชีย

2.1. ดัชนีอ้างอิง

แหล่งที่มา: HKEX

ตลาดสกุลเงินดิจิตอลตลอดเวลามีปัญหาในการแตกต่างราคาระหว่างตลาด ในการจัดการกับปัญหานี้ HKEX ได้พัฒนาดัชนีเฉลี่ยราคาตามปริมาณการซื้อขาย โดยเริ่มต้นด้วยบิตคอยน์และเอเธอร์เรียมเป็นสินทรัพย์เริ่มแรก

วิธีวิธีนี้จะลดการบิดเบือนที่เกิดจากการซื้อ-ขายปริมาณต่ำหรือไม่เป็นปกติโดยการกำหนดน้ำหนักตามปริมาณการซื้อขาย โดยการจัดลำดับการทำธุรกรรมที่มีปริมาณสูงกว่า ดัชนีจะสามารถแสดงออกมาได้อย่างแม่นยำมากขึ้นถึงความเห็นรวมของผู้เข้าร่วมตลาด

การใช้วิธีปริมาณน้ำหนักมีประสิทธิภาพสูงในการลดการแกManipulationของตลาด ในตลาดที่มีความแตกต่างของ Likelihood การเทรดที่สูงมากที่สุดสิ้นเปลืองพลังงาน การเฉลี่ยอย่างง่ายดายจะโดนสะท้อนโดยการซื้อขายปริมาณน้อย ๆ โดยมอบหมายน้ำหนักให้กับการซื้อขายในตลาดที่เป็นน้ำมัน ปริมาณเฉลี่ยที่ได้รับน้ำหนักเกินไปจะลดความเสี่ยงในการแกManipulationของตลาดลงอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะที่วิธีการนี้เป็นสิ่งที่สำคัญอย่างยิ่งสำหรับ altcoins ที่มีความผันผวนราคาสูงกว่ากันในแต่ละตลาด แต่ HKEX ได้เลือกเน้นที่ Bitcoin และ Ethereum ก่อน เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้มีความแตกต่างราคาเล็กน้อยมาก ซึ่งให้พื้นฐานที่มั่นคงสำหรับการสร้างความน่าเชื่อถือและการใช้งานด้านดัชนีอย่างราบรื่น

วิธีการนี้คาดว่าจะเป็นพื้นที่ทดสอบสำหรับการขยายออกมาสู่ altcoins ในอนาคต โดยการตรวจสอบวิธีการด้วย Bitcoin และ Ethereum HKEX กำลังสร้างกรอบการขยายออกมาที่สามารถขยายไปยังสินทรัพย์ที่มีความเปลี่ยนแปลงได้มากขึ้น เพิ่มความเชื่อถือและความรวมเข้าสู่ตลาด

2.2 อัตราอ้างอิง

แหล่งที่มา: HKEX

อัตราอ้างอิงเป็นดัชนีราคารายวันที่ออกแบบมาเพื่อช่วยให้การตกลงมาตรฐานสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินเช่นสินค้าอนุพันธ์และอนุสิทธิในอนาคต

คำนวณหนึ่งครั้งต่อวันเวลา 16:00 น. เวลาฮ่องกง เรทอ้างอิงได้รับมาจากหน้าต่างข้อมูลหนึ่งชั่วโมงระหว่าง 15:00 น. และ 16:00 น. ในระหว่างช่วงเวลานี้ ค่าดัชนีอ้างอิง HKEX ถูกบันทึกทุก ๆ ห้านาทีและนำมาเฉลี่ยเพื่อให้ได้ราคาตลาดที่เป็นธรรม ลดการแตกต่างระหว่างตลาด

อัตราอ้างอิงเป็นไปตามระเบียบข้อบังคับของสหภาพยุโรป (BMR) ทำให้มีการบริหารการดำเนินงานที่แข็งแรง โปร่งใส และความแม่นยำของข้อมูล โดยการที่จะแนวทางการแก้ไขความท้าทาย เช่น การปรับราคาและตัวชี้วัดที่ไม่สอดคล้องกัน ทำให้เสริมสร้างความเชื่อมั่นและความเชื่อถือได้ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ตัวชี้วัดนี้สนับสนุนการพัฒนาเครื่องมือการเงินที่ขั้นสูง รวมถึง อนุพันธ์และ ETF ซึ่งส่งเสริมการนำมาใช้ของสถาบันการเงินเพิ่มมากขึ้น

เมื่อสกุลเงินดิจิทัลเข้าไปในการเงินดั้งเดิมมากขึ้น อัตราอ้างอิง HKEX กำลังจะมีบทบาทสำคัญในการตัดสินใจและเสถียรภาพของตลาด มาตรการนี้ยังทำให้ฮ่องกงเด่นชัดเป็นผู้นำระดับโลกในระบบนิเวศสินทรัพย์ดิจิทัล

3. ผลกระทบทางกลยุทธ์ของชุดดัชนีต่อตลาดคริปโต

3.1 ผลกระทบของดัชนี HKEX ต่อระบบนิเวศคริปโต

ชุดดัชนีสินทรัศมีสกุลเสมือนของ HKEX นำเสนอความโปร่งใส มาตรฐาน และความเชื่อถือที่จำเป็นมากในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยการให้ราคาแบบปริมาณของบิตคอยน์และอีเธอเรียมแบบเรียลไทม์ ดัชนีเหล่านี้จะช่วยแก้ปัญหาที่ยาวนานเกี่ยวกับความไม่สอดคล้องของราคาในแต่ละตลาด ช่วยเสริมความมั่นใจให้กับนักลงทุนอย่างยิ่ง โดยเฉพาะสถาบันที่ลังเลที่จะเข้ามาเกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับข้อมูลราคาที่แตกต่างกันและไม่เชื่อถือได้

ดัชนีที่โปร่งใสเช่นดัชนี HKEX มีศักยภาพในการปรับปรุงความไม่เสถียรของตลาดโดยการมอบจุดอ้างอิงที่สม่ำเสมอ นี่ช่วยในการประเมินความเสี่ยงและสนับสนุนการตัดสินใจการลงทุนที่มีข้อมูลมากขึ้น สร้างสภาพแวดล้อมที่มีโครงสร้างมากขึ้นสำหรับผู้เข้าร่วมตลาด ด้วยความชัดเจนในการกำกับดูแลในฮ่องกงและภูมิภาคที่ก้าวหน้า HKEX Index อาจเป็นตัวเปิดใช้งานสำคัญสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์การเงินที่มีโครงสร้างที่พึงพอใจที่พึงพอใจที่ใช้ราคาเป็นอ้างอิง

3.2 ปลดล็อกนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ทางการเงินผ่านดัชนีคริปโต

จากบทบาทของพวกเขาในการให้บริการราคาที่คงที่ ดัชนีเสมือนจริงของ HKEX Virtual Asset Index Series เป็นทางเลือกหลากหลายสำหรับผลิตภัณฑ์ทางการเงินในลักษณะต่างๆ ETF ที่ปรับแต่งให้เหมาะสำหรับนักลงทุนในภูมิภาค หลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับส่วนของทุน (ELS) และหลักทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินฝาก (DLS) เป็นเพียงส่วนหนึ่งของเครื่องมือที่สามารถพัฒนาขึ้นโดยใช้ดัชนีนี้เป็นพื้นฐาน นอกจากนี้ การรวมเอาอนุพันธ์อื่น ๆ เช่นฟิวเจอร์และออปชั่น ขยายโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงการซื้อขายแบบคาดการณ์และการบริหารจัดการความเสี่ยง

นวัตกรรมเหล่านี้เป็นการเดินหน้าที่สำคัญในการผสมตัวระหว่างตลาดคริปโตและระบบการเงินแบบดั้งเดิม เมื่อดัชนีเปลี่ยนแปลง อาจสนับสนุนโปรโตคอล DeFi ซึ่งทำให้มีสินเชื่อโทเค็นได้ อุปกรณ์ที่ผลิตผลตอบแทนและผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนอื่น ๆ ที่ต้องการการอ้างอิงราคาแบบเรียลไทม์ที่แม่นยำ

3.3 บทเรียนจากการเงินดั้งเดิม: ตัวชี้วัดเป็นฐานหลัก

ตลาดการเงินแบบดั้งเดิมพึ่งพาเกณฑ์มาตรฐานเช่น S&P 500 และ Dow Jones มานานแล้วเพื่อให้ความสม่ําเสมอและความไว้วางใจสําหรับการกําหนดราคาการติดตามประสิทธิภาพและการจัดการพอร์ตโฟลิโอ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ใช้ดัชนีในทํานองเดียวกันเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคาสินค้าเช่นน้ํามันดิบและทองคํา ดัชนี Crypto สามารถใช้โมเดลที่ได้รับการพิสูจน์แล้วนี้โดยเสนอกรอบที่เชื่อถือได้สําหรับนักลงทุนสถาบันสําหรับการจัดสรรสินทรัพย์การวัดประสิทธิภาพและการปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอ

นอกเหนือจากการใช้ในแอปพลิเคชันทั่วไป ตัวชี้วัดยังช่วยสนับสนุนการนำเสนอการซื้อขายแบบอัลกอริทึมและกลยุทธ์ขั้นสูงอื่น ๆ ที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลแบบเรียลไทม์ที่แม่นยำ เมื่อสอดคล้องกับหลักการของการเงินแบบดั้งเดิมและนวัตกรรมของเทคโนโลยีบล็อกเชน ดัชนีเช่นซีรีย์ HKEX Virtual Asset Index กำลังพร้อมที่จะกำหนดใหม่การผสมผสานของสินทรัพย์ดิจิตอลเข้ากับระบบนิเวศการเงินทั่วโลก

4. สรุปและภาวะที่จะเกิดขึ้นในอนาคต

ซีรีส์ดัชนีสินทรัสเสมือนเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญในการพยายามของฮ่องกงในการตั้งตัวเองให้เป็นศูนย์กลางการเงินดิจิทัล โดยการนำเสนอเกณฑ์มาตรฐานสำหรับบิตคอยน์และอีเธอเรียม ฮ่องกงเอ็กซ์เอ็กซ์ได้เป็นฐานในการสร้างพื้นฐานสำหรับตลาดคริปโตในเอเชียที่มีความโปร่งใส มั่นคง และเป็นมิตรต่อนักลงทุน ซีรีส์นี้ตอบสนองความต้องการในการกำหนดราคาที่สม่ำเสมอในคริปโต พร้อมทั้งเป็นพื้นฐานสำหรับการขยายตัวไปสู่ผลิตภัณฑ์โครงสร้างและเครื่องมือการบริหารความเสี่ยงที่เหมือนกับในการเงิน传统

HKEX Index Series สามารถกระตุ้นให้ตลาดเอเชียอื่น ๆ ใช้มาตรฐานที่คล้ายคลึงกันซึ่งอาจนําไปสู่กรอบการทํางานที่มีการควบคุมและเป็นหนึ่งเดียวมากขึ้นสําหรับสกุลเงินดิจิทัลทั่วทั้งภูมิภาค มาตรฐานนี้สามารถดึงดูดนักลงทุนสถาบันได้มากขึ้นผลักดันสภาพคล่องและความมั่นคงในตลาด สําหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและนักลงทุน Index Series เสนอโอกาสในการมีส่วนร่วมกับสภาพแวดล้อม crypto ที่โปร่งใสและมีโครงสร้างมากขึ้นซึ่งสอดคล้องกับหลักการทางการเงินแบบดั้งเดิมและความก้าวหน้าของระบบนิเวศของ crypto

สรุปแล้ว ชุดดัชนี HKEX แทนการเคลื่อนไหวที่สำคัญในการสร้างความสัมพันธ์ระหว่างเครื่องมือการเงินและคริปโต มันมีศักย์สำคัญที่จะเปลี่ยนรูปแบบการลงทุนคริปโต โดยให้ข้อมูลและเครื่องมือที่มีคุณค่าสำหรับผู้เข้าร่วมทั้งระบบขายปลีกและสถาบัน การนำเสนอเกณฑ์มาตรฐานที่เชื่อถือได้อาจแสดงถึงช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับตลาดคริปโต โดยตั้งข้อกำหนดใหม่สำหรับความโปร่งใส ความปลอดภัย และการเติบโตในเศรษฐกิจคริปโตของเอเชีย

คำเตือน:

1. บทความนี้ถูกสืบพิมพ์มาจาก [การวิจัยเสือ)]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Chi Anh, Ryan Yoon, และ Yoon Lee]. หากมีข้อความคัดค้านในการเผยแพร่นี้ กรุณาติดต่อ เกทเรียนทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นส่วนตัวของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. ทีม gate Learn ทำการแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ นอกจากที่กล่าวถึงไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้น ถูกห้าม