オリジナルタイトルを転送する：スマートマネーになる方法は？

Editor’s note: この記事の主な目的は、市場取引が一部の人気のある取引理論が述べるように完全に「スマートマネー」によって制御されているわけではなく、市場の深さと注文フローの相互作用に基づいていることを説明することです。大口トレーダーは、注文を実行するための十分な流動性を持つエリアを選択することで、追加の取引コストを避けます。トレーダーは、市場の実際の構造と参加者の動きに焦点を当てるべきであり、市場の動作を過度に神秘化するのではなく、参加者の動きに焦点を当てるべきです。

以下は主な内容です（オリジナルのコンテンツは読みやすさと理解のために編集されています）:

もしもうしばらくトレーディングスペースにいるなら、おそらくいつもある特定の「今月のお気に入り」タイプの戦略に気付いたことでしょう。つまり、皆によって過度に利用される取引システムです。Twitterで受け取る無数のダイレクトメッセージに加えて、スマートマネーコンセプトについて尋ねる私宛の質問がいたるところにあります。

Instagram、Youtube、Twitterなどのソーシャルメディアは、1分足の取引が10-20R(リターン・オン・リスク)をもたらすことを示す振り返りのTradingViewチャートでいっぱいです。私は単にこの恒常的な「市場メーカーによる操作」という言い訳にうんざりしているため、実際に何が起こっているのか、市場がなぜ動くのかについて光を当てるこの記事を書きました。

戦略のアイデア

まず、スマートマネーコンセプトとは何ですか？

SMCトレーディングは、インサイダーサークルトレーダー（ICT）から派生した派生形式です。 簡単に言うと、彼の取引方法は、スマートマネーが常に価格を操作し、小売トレーダーのストップを誘発して市場で流動性を生み出すことに基づいています。

ICTはこれらの人々を「市場メーカー」と呼んでいますが、この用語には後ほど触れます。

これらの概念が非常に人気がある主な理由は、それらが「クール」であることです。

世界中の人々が家でMetatrader 4の前で座って市場に参入し、「スマートマネー」や「操作」などの言葉を見てお金を失うと、もはや小売トレーダーではなくなり、毎日起こっている怪しい実践のカーテンの裏側を見ることができるため、彼らは金融市場がどのように機能するかを完全に理解するように感じる。

真実は「ICTの概念」が機能することですが、その理由はずっと退屈です。

非常に人気のあることICTおよびSMCトレーダーが行うのは、ものを改名して複雑にして魅力的に聞こえるようにし、他の誰も知らないと思わせるための内部情報を持っていると思わせることです。

もしあなたがこれを見るつもりならビデオ by Chris Lori、これは10年以上前のことで、Chris LoriはICTが学んだ人の一人です。これらのすべてのことがどこから来たのかというアイデアが得られるかもしれません。

これらの概念は、年を経るにつれて暗号通貨など他の市場に移行し、再び操作と市場メーカーのアイデアに強く依存しています。あなたが判断するようにして、自分自身に問いかけてみてください。銀行の内部で誰かがUSD/CHFや暗号通貨の1分チャートを1日中見て、唯一のことは小売トレーダーのストップを実行することだと思いますか？

これがどれだけ愚かに聞こえるかを理解するのは天才ではありません。しかし、私が言ったように、これらの概念は機能します。市場はしばしば前の高値/安値よりも上下に取引し、そこから反転します。市場は「オーダーブロック」に戻り、望ましい方向に向かって続きます。

なぜこれが起こるのか見てみましょう。

現実的な期待

戦略自体を見る前に、「SMC」トレーディングを共有する多くの人々が実際のトレーディングでお金を稼げない理由と、いくつかの基本的な概念を理解する必要があります。

また、言及する価値があるのは、この記事のために調査している間、「SMCトレーダーのもの」という点です。ICTのコンテンツを少し調べましたが、彼はこの種の取引をほとんど宣伝していませんでした。また、彼のリスク管理ビデオのいくつかを見つけましたが、そこにはしっかりとしたアドバイスがいくつか提示されています。

なぜ他の人がInstagramでのすべての取引から10Rを稼げるのに、あなたはできないのですか？

もし取引がかなり新しい場合、Rはあなたのリスクの1単位を表します。

オンラインで3Rトレードについて話している人を見かけたら、それは彼らがリスクの3倍を稼いだことを意味します。つまり、彼らが$1000をリスクにしたら、$3000を稼いだということです。

ほとんどの方がよく知っている非常にシンプルなコンセプトです。これはオンラインやこのサイトでも何度も議論されてきました。さらに詳細を知りたい場合は、を読んでください。リスク管理記事。

オンラインで見かけるほとんどのSMCトレーダーの問題は、彼らが常にわずかなストップロスと巨大なリワードで取引を投稿しようとすることです。

10Rで取引することが非現実的である最も簡単な説明は、それがそうであると仮定する場合です。

1分足チャートでの取引は、日中にかなりの量の取引機会を提供します。例えば、2〜3の市場を監視していて、ほとんどの日に1日に少なくとも2つの取引があるとします。

このロジックを使用すると、1年には約250日の取引日がありますので、1年間で500回の取引を行うとしましょう。各取引はリスクに対して10倍のリターンがあり、ケースの50%で正しいと仮定します。

10,000ユーロの口座でスタートし、1年の終わりには13桁の利益を上げ、あなたは今や世界で最も富裕な人です。おめでとうございます。

オンラインで見た議論の1つは、これらの高収益取引は非常に低い勝率（約20-30%）を持っていますが、R:Rが非常に大きいため、それでも収益性の高い戦略であるという点です。

同じ10:1のR：R戦略で勝率が20％の場合でも、長期的には確かに利益が出ますが、下を見てみると、1つの資産曲線が38回連続で損失を出したことがわかります。

Think for a minute you would be able to sit in front of the computer and eat 38 losses in a row without getting tilted and violating some rules that would cause even bigger damage.

シミュレーションを最後に1回実行した場合、50%の勝率と2.5のリスクリワード比率の戦略を見ると、それはもっと現実的です。それでも13回の連続損失を経験する可能性があることがわかります。

それでもそれは非常につらいことかもしれませんが、強力なトラックレコードを作り、自分のシステムに確信を持つことで、ただ一つの大当たりを望んで損失を長引かせるよりも生き残ることがずっと簡単になります。

でもまあ、結局のところ、株式曲線をゆっくりと着実に構築することに焦点を当てるか、すべての取引で一発逆転を狙うかはあなたの選択です。

1分足チャートやティックチャートのようなより短い時間枠で取引する場合、非常に狭いストップロスを設定して非常に大きなポジションサイズを使用します。

これはかなり一般的なセットアップで、SMCトレーダーが取ることがあります。市場は抵抗を上回って「流動性をつかむ」ために動き、その後に構造を壊して下方に向かいました。

トレードのアイデアは、売りをする前の最後の1分間の上昇キャンドルをショートし、ターゲットを下回る安値にすることです。

この例では、この場合、取引はうまくいきませんでしたが、これは全く問題ありません。すべての取引が勝利するわけではありませんが、このセットアップのリスク管理をより詳しく見る必要があります。問題を理解するために。

ほとんどの方が小口取引をされていると思いますが、もちろん、誰もがいつかは大口で取引をしてたくさんのお金を稼ぎたいと思っています。そのため、このケースでは、口座残高が$100,000で、この取引で1%のリスクを取ると仮定しましょう。

あなたのストップロスはエントリーからわずか27ドルまたは0.13%しか離れていないため、この27ドルの動きを1000ドル価値にするには、かなり多くのBTCをショートする必要があります。具体的には、約75万ドルまたは37BTCが必要です。

これを少しのマッチで示すために、$20,287で37BTCをショートすると、$750,619になります。BTCが$20,314に逆転すると、同じ37BTCは$751,618になり、ビットコインをショートするために借りたため、取引所に$1,000の負債があります。

もちろん、すべてのプロセスは自動化されています。もし$20,314のストップ注文がある場合、取引所は自動的にポジションをクローズし、$1,000が失われ、次の取引に進むことができますが、本当にそうでしょうか？

見ての通り、これは左側の数字が売りを示し、右側の数字が買いを示す非常に単純化された数値の分析を提供する足跡チャートです。

この中には、フットプリントについての詳細がありますarticle.

取引でおそらく聞いたことのあることの1つは、売り手が1人いるということは、買い手もいなければならない、その逆もまた然りということです。さて、もしあなたがBTCの価値750k相当を売った場合、そしてそのポジションから抜け出したいのであれば、あなたから買ってくれる誰かを見つける必要があります。

上記のチャートでは、赤い線は取引所に設定したストップロスを表していますが、その上の青い線は市場が最初にその37 BTCを埋める必要がある場所を示しています。これは一般的にスリッページとして知られており、この場合、約$10でスリップすることになります。

もともとのストップロスが30ドル未満であれば、これはかなり多くなります。全体的には、手数料を除いて追加で0.3%の損失（300ドル）となります。この例からわかるように、極めて短い時間枠で取引をすると、1%のリスクが実際には1%ではなく、特に大口口座で取引をすると、それが珍しいことではないことがわかります。

そして、この例は通常の取引日に使用されました。市場メーカーがイベントの前に流動性を引っ込めることがある高影響のニュースの時には、状況はさらに悪化する可能性があります。

私は以下のビデオでこれをカバーしました。ビデオリンク

1分足での取引は非現実的ではなく、流動性の高い市場で取引する場合はほとんど問題ありませんが、利用可能な流動性、スプレッド、手数料には注意が必要です。すべてのセットアップで10Rトレードを目指し、それを通常の取引として行うのは非現実的です。

10Rトレードを20％の勝率で行う戦略を見つけることができたとしても、いずれは長期間の負けストリークにぶつかり、特により多くのお金で取引する場合、耐えられなくなるでしょう。

トレード自体はストレスを伴い、多くの専念を必要とします。低い確率のセットアップであることがわかっている場合、各トレードで大きなホームランを狙おうとする理由はありません。トレーディングでお金を稼ぐのは、一つのラッキートレードではなく、長期的に行うことです。

市場メイキング

全体戦略のアイデアは、市場メーカーによる「操作」に大きく依存しています。

全体的なエッジが存在するのは、市場メーカーが悪意のある存在であり、一日中市場を動かし、小売りのストップロスを実行するからです。実際には、これが市場メーカーの仕事ではありません。市場メーカーは市場を作り出しており、悪意のある操作ではなく、流動性を提供することで市場を形成しています。

任意のティッカーの市場の深さを見ると、入札とオファーに引用されるサイズが表示されます。

ビットコイン、E-mini S&P500、ナスダック、金、原油、通貨などの人気のある市場の市場の深さは、マーケットメーカーのおかげでよく人口が多いため、ほとんどの場合、非常に迅速に取引に出入りするのに問題はありません。

上記のチャートは、Eurex取引所で取引されている人気のある市場であるEuro Stoxx 50の市場の深さを示しています。

現在、3516では464契約の買い注文があります。また、3517では455契約の売り注文があります。

ロングポジションで市場に参入したい場合、2つの選択肢があります。

1. マーケット注文：これにより、スプレッドが交差し、市場が3516で取引されている間に、即座に1ティックの損失で取引が行われます。3517で取引が行われます。

2. リミット注文：3516でリミット注文を出すことができますが、この場合、1ロットの注文はすべてのキューに戻されます。したがって、入札では467が表示され、埋められることを期待しています。

1ロットだけを取引している場合、この1ティックのスプレッドはこの市場で10ユーロになります。これは、多くの小売トレーダーがしばしば見落とし、即座にポジションを取りたいとして市場注文を使用するだけのものです。これが市場メーカーが登場する場所です。

マーケットメイキングは、デルタニュートラル戦略として知られているもので、言い換えれば、マーケットメーカーは市場の方向性を気にせず、ビッドとオファーに流動性を提供し、スプレッドを収集してお金を稼ぐことだけに関心があります。

なぜなら、私が3516で成行注文を使用し、3517で約定した場合、すぐにショートポジションに入った人が1ティックの利益を得る反対側に誰かがいるからです。

上記の画像は、市場メイキングの非常に単純化された様子を示しています。

この場合、市場メーカーは1ロットを$11で買い手に売却し、1つのティックスプレッドを収集しますが、現在は1ロットのショートポジションを保有しています。

前述の通り、マーケットメイキングはデルタニュートラルな戦略です。したがって、マーケットメーカーは基礎となる資産を保持したくないため、彼らはショートポジションを解消するために9ドルで1ロットを購入しなければならず、再びスプレッドから利益を得ることができます。

もちろん、現実世界では、市場は非常に短期間で非常に速く動く可能性があるため、市場メーカーは本当に望むよりも長期/短期の在庫をより多く蓄積してしまうことがあり、それを適切に管理する必要があるかもしれません。

マーケットメイキングは現在、アルゴリズムによって行われることが多く、マーケットメイキングに特化した多くの企業が存在しています。

もちろん、金融市場での操作は発生します。例えば、外国為替市場では、一部のブローカーがスプレッドを広げることがあります。一方、暗号通貨市場では、多くの取引が株式市場と類似した「内部情報」に依存しています。

Forexにおいても、ディーラーがクライアントの注文を先取りするケースが多くありますが、これはICT/SMCトレーダーが日々の取引でストップを繰り返し実行することとは異なるタイプの操作です。

流動性とオーダーフロー

オーダーフロー

ICTとSMCに関して、流動性とオーダーフローという言葉がかなり使われています。

まず第一に、この戦略は純粋に価格アクションに基づいています。 SMCトレーダーは、純粋な価格アクション以外にレベル2データやその他のオーダーフローツールを使用しません。彼らが「オーダーフロー」について話すとき、それは単に市場の流れや一般的なトレンドの方向を意味します。

これはオーダーフローではありません。ICT/SMCトレーダー辞書にあるかもしれませんが、全体的には「本当の」オーダーフローは、以前に示したDOM（Deep Order Book）に戻ります。

Orderflow studies the relationship between limit orders (Liquidity) and market orders. It is the rawest form of the price you can observe in the market.

この記事の目的は、指値注文と成行注文の間のユニークな関係を説明することではありません。そのことについては以前の記事で行いました。オーダーフロー取引.

この記事のために、注文フローは市場の最もズームされた視点であることを理解しておくべきです。DOM、Footprint、Time and Salesなどのいくつかのツールがトレーダーが注文の流れから重要な情報を抽出するのを助けています。

流動性

流動性の概念はICT/SMC取引において重要な役割を果たしています。

流動性の領域は、水平/対角線の下と上にあります。

彼らは小売トレーダーが彼らのストップを置く場所であり、しばしば"スマートマネー"に取られます。

もう一度、なぜこれらの動きが起こるのかは、ある隠れた力にクレジットを与えるよりもはるかに退屈です。

すべてはオーダーフローと、市場参加者が特定のレベルでどのように相互作用するかにかかっています。

もちろん、シンプルなほど良いです。エリオット波やガンボックスなどの主観的な戦略を使って取引する場合、多くの相互作用があるレベルを見つけるのは難しいでしょう。

しかし、単純な水平線や対角線、または人気のある移動平均線（50、100、200など）を使用する人々にとっては、これらのレベルで相互作用があることがわかるでしょう。

すべての金融市場は二者択一のオークションで動作します。つまり、買い手がいれば売り手もいて、その逆も然りです。市場がS/R（サポート/レジスタンス）のような水平レベルに達すると、通常2種類のイベントがトリガーされます。

もちろん、トリガーが設定される場合もありますが、多くの場合、レベルを超え続けようとするトレーダーやアルゴリズムも存在しています。

上記のEUR/USDチャートの例を見ると、価格がサポートラインを下回った時点で、ロングポジションからのストップ注文が発動されました。これらのストップ注文は売り注文です。それ以外にも、トレンドの継続を試みる人々から市場に新たな売り注文が入ってきています。

すべての買い手に対して売り手が必要なため（その逆も然り）、この積極的な売り圧力は、大口のプレイヤーがロングポジションに参入する絶好の環境を作り出します。

上記のように、これはEUR/USD（6E先物契約）のフットプリントチャートで、このダイナミックを非常に明確に見ることができます。

価格が安値を下回ると、売り注文（ストップを含む）と新規注文が急増しますが、市場が安値に達すると、大口の買い手が急に現れて、ロング注文を埋め始めます。

なぜそれが正確にそこで起こるのですか？

これは、Euro Stoxxの取引DOMの例に戻ります。市場注文を使用すると、スプレッドを横断し、瞬時に1ティックのドローダウンが発生します。これらのユーロ先物で1つの契約を取引すると、$6.25の損失になります。この製品の1ティックです。

たとえ1〜2契約しか取引しない場合でも、それほど大きな問題ではありませんが、100、500、または1000を購入したい場合はどうでしょうか？

足跡を見ると、ある価格で130契約を埋めた買い手がいます。もし彼らが流動性が薄い不利な場所で取引を行った場合、スプレッドだけで数回の値幅の下落が発生する可能性があります。これは簡単に1000ドル以上に相当することがあります。

しかし、彼らが賢く行動し、多くの参加がある分野でビジネスを行えば、スリッページなしで注文を埋めることができます。

売り手が自分たちの新しいショートポジションが大口の買い手に吸収され、価格が下がらないことを見ると、彼らは自分たちのポジションをカバーし始め、再び売りから買いに転じ、価格は上昇します。

オーダーフローの観点からは、すべての状況が異なります。場合によっては、レベルの下/上に大きなリミットオーダーが残っていることがあります。これは新たな参加者が参入したいと思っているサインであり、DOMではストップオーダーは見えないため、これは新規トレーダーの間で一般的な誤解です。

これらのヒートマップは、多くの新しいトレーダーの選択ツールであり、彼らはそれらをすべて使うための完璧なツールだと思っています。

個人的には、DOMにスプーフ注文を入れるバイヤーやセラーが多いため、埋めたくない注文を入れて混乱を引き起こすケースが多いと思いません。

価格が大口の休止注文に近づき始めると、多くの小規模トレーダーがそれより前に買い始めますが、最後の瞬間に引っ込められ、スプーファーが全時間で逆の注文を埋めていたため、市場が突破します。これについては、市場のミクロ構造について詳しく説明しています。これは、これらの市場のダイナミクスをより理解するための良いリソースです。

結論は、マーケットが水平/垂直レベルのみを調査すると考えることは、スマートマネーから小売トレーダーへのストップランの結果に過ぎないと考えることは、愚か以上のものです。

これらのレベルでは、実際にはもっと多くのことが起こっており、トリガーされたストップが非常に頻繁に最も小さな役割を果たすことがあります。

もし注文フローをもっと注意深く見ることに時間を費やすことを決めたら、あなた自身でそれを見始めるでしょう。そのために、Tradingriot Bootcampに参加して、すべてのテクニックが取引実行の詳細なプロセスとともに説明されています。

AMD/パワー・オブ・スリー

オンラインでよく共有されている人気のあるパターンの1つは、「3つの力」またはAMD（蓄積、操作、分配）と呼ばれています。

元々、これはロンドンオープン時にアジアレンジの極端な範囲で「フェイクアウト」として提示されていましたが、異なる時間枠に適用することもできます。

これは素晴らしいパターンであり、価格が市場の流動性の低い側に押し出されることがよくあります。参加度を確認するためにですが、再度言いますが、それに悪意のある操作を読み取るべきではありません。

前回の例と同様に、市場は前回の高値/安値で取引され、両方のストップがトリガーされ新たな参加者が参入することで参加が増加します。このパターンの特徴の1つは、V字反転の特性を持つ低値からの急激な反応です。言い換えれば、新しい価格での時間的な受け入れがないということです。これは「フェイクアウト」および可能な反転のシグナルとなります。

もう一度、私たちは単にオーダーフローと参加者の最低限に目を向けることで論理的な説明を見つけることができるものです。

もう1つの非常に人気のある概念は、オーダーブロックです。これらはトレンドの継続で使用され、価格がそれらに達すると、それらから跳ね返る魔法の四角形です。

これらのものは年月を経て、さまざまな名前や説明がされてきました。

ICT/SMC用語の主なアイデアは、これらの領域がスマートマネーによって注文を埋めるために使用されるということです。公正であると言えば、これは実際のところそれほど間違っていませんが、やはり、すべてがこのスマートマネー/小売トレーダーの隠語で、物事を考えるよりもずっと神秘的に聞こえるようにしています。

すでに言及されているように、大口取引者はポジションを左右に実行することはできません。追加のコストを避けるために、十分な流動性のある有利な領域で実行する必要があります。

上記の例をご覧いただくと、このGBPUSDで1000ロットを売りたい画像があります。価格が下落していて、買い手があまりいない赤いボックスで行いますか、それとも価格が上昇しており、注文を埋めるために十分な相手先がある緑のボックスで行いますか？

もちろん、緑のボックスの方がはるかに意味があります。

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1. この記事は[から転載されました。Blockbeats]. オリジナルタイトルを転送する：スマートマネーになる方法？ 著作権は元の著者に帰属します[Zhouzhou].再版に異議がある場合は、お問い合わせください。ゲートラーニングチームは、関連手続きに従って、できるだけ早く対応します。
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