UST coin là gì?

UST, hoặc TerraUSD, là một stablecoin thuật toán phi tập trung, có khả năng mở rộng, liên chuỗi và mang lợi suất được phát hành bởi Terraform Labs. Nó được thiết kế để cung cấp một loại tiền điện tử ổn định được gắn với đô la Mỹ. Khác với stablecoin trung ương truyền thống như USDT và USDC, UST không phụ thuộc vào dự trữ đô la để hỗ trợ giá trị của mình. Thay vào đó, nó duy trì sự ổn định giá thông qua một thuật toán điều chỉnh cung cầu.

Cơ chế ổn định của UST dựa vào hệ thống đôi token của Terra, với sự ổn định giá trị được duy trì thông qua cơ hội thương mại và sự hỗ trợ từ token Luna. Là token bằng chứng gốc của Terra blockchain, Luna đóng vai trò quan trọng trong quá trình này. Đối với mỗi 1 UST được đúc ra, một lượng tương đương $1 Luna phải được đốt cháy. Ngược lại, khi giá của UST giảm xuống dưới $1, người dùng có thể đốt cháy UST để đổi lấy Luna, khuyến khích các thành viên thị trường phục hồi gắn kết UST với đô la.

Nhìn chung, mô hình kinh doanh của Terra được xây dựng xung quanh UST, nhằm mục đích thách thức các stablecoin tập trung truyền thống như USDT và USDC đồng thời thiết lập một hệ thống thanh toán phi tập trung. Tuy nhiên, sự ổn định của cơ chế này phụ thuộc nhiều vào giá trị thị trường của Luna. Khi vốn hóa thị trường của Luna trở nên không đủ để hỗ trợ nguồn cung lưu thông của UST, UST trở nên dễ bị tổn thương bởi việc tháo gỡ và có thể rơi vào một "vòng xoáy tử thần", cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của toàn bộ hệ sinh thái Terra. Sự sụp đổ của UST vào tháng 5 năm 2022 là một ví dụ điển hình về rủi ro này, đóng vai trò là bài học quan trọng cho việc thiết kế tương lai của stablecoin thuật toán.

Đồng tiền UST, cụ thể là đồng tiền TerraUSD (Nguồn hình ảnh:https://www.jb51.net/blockchain/865645.html）

Liên kết liên quan:

X (Twitter):https://x.com/terra_money

Discord:https://discord.com/invite/terra-983359798059892766

Diễn đàn:https://common.xyz/terra/discussions?tab=all

Telegram:https://t.me/terranetworklobby

Trung bình:https://medium.com/terra-money

Github:https://github.com/terra-money

Giao dịch Ngayhttps://www.gate.io/vi/trade/USTC_USDT

Ứng dụng thực tế của đồng tiền UST

1. Giao dịch tài sản kỹ thuật số

   Sự ổn định giá của đồng tiền UST làm cho nó trở thành một stablecoin quan trọng trên thị trường giao dịch tiền điện tử. Nhà đầu tư có thể mua bán thông qua Terra Station hoặc các sàn giao dịch tập trung (CEX) và phi tập trung (DEX) hỗ trợ giao dịch UST, tham gia vào thị trường tài sản số.

2. Thanh toán và giải quyết chuyển quốc gia

   UST, như một stablecoin phi tập trung, có thể được sử dụng cho thanh toán toàn cầu mà không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống, biến nó thành một công cụ cho thanh toán và giải quyết quốc tế, giảm thiểu rủi ro biến động hối đoái ngoại tệ, và do đó giảm thiểu các phí cao và thời gian giải quyết của thanh toán qua biên giới truyền thống. Ngoài ra, trong hệ sinh thái Terra, nhiều nền tảng thanh toán đã tích hợp UST như một phương thức thanh toán, như MoonPay, giúp cho việc thực hiện giao dịch không giới hạn sử dụng UST trở nên dễ dàng hơn đối với các thương nhân và người dùng.

3. Công cụ lưu trữ giá trị

   UST, vì tính ổn định về giá, đã được xem như một công cụ lưu trữ tài sản mã hóa ít biến động. Một số nhà đầu tư sử dụng UST như một tài sản trú ẩn, chuyển đổi sang UST trong lúc hỗn loạn thị trường để tránh rủi ro từ các tài sản có biến động cao, biến nó trở thành một công cụ tài chính quan trọng trong hệ thống kinh tế Web3.

4. Ứng dụng tương lai DeFi

   UST đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái DeFi, và được sử dụng rộng rãi trong các kịch bản như cho vay, đào tiền, tụ hợp lợi suất, và giao dịch phái sinh. Ví dụ, sử dụng các giao thức DeFi để gửi UST để có lợi suất ổn định, hoặc sử dụng UST cho cho vay phi tập trung để cung cấp hỗ trợ thanh khoản.

Ví dụ về giao dịch tương lai đồng tiền UST (TerraClassicUSD, USTC) (Nguồn hình ảnh: https://www.kraken.com/features/futures/terraclassicusd)

Sự cố UST coin mất khớp giá

Vào đầu tháng 5 năm 2022, hệ sinh thái Terra trải qua một sự sụp đổ hệ thống do việc mất gắn kết của stablecoin UST, dẫn đến một sự suy giảm đột ngột trong giá của token bản địa LUNA và một sự co rút đáng kể của tài sản trên chuỗi, dẫn đến một đòn đau mạnh mẽ cho toàn bộ hệ sinh thái. Để cứu hệ sinh thái Terra, nhóm dự án triển khai một cút chuỗi vào ngày 28 tháng 5 năm 2022, cố gắng giải quyết các vấn đề mà phiên bản cũ của token LUNA và stablecoin UST đã phơi bày, và ra mắt mạng lưới chuỗi công cộng mới LUNA 2.0.

Sau cú fork này, chuỗi Terra ban đầu đã được đổi tên thành Terra Classic, và token bản địa của nó LUNA cũng đã được đổi tên thành LUNC (LUNA Classic), trong khi stablecoin ban đầu UST đã được đổi tên thành Terra Classic USD (USTC). Đáng chú ý là cú hard fork này và việc đổi tên sau này đã gây ra sự nhầm lẫn rộng rãi trên thị trường tiền điện tử. Đề nghị các nhà đầu tư chú ý phân biệt giữa tài sản cũ và mới khi giao dịch để tránh sự nhầm lẫn.

Vào tháng 5 năm 2022, đồng tiền UST đã trải qua một sự kiện tách neo (Nguồn hình ảnh: https://www.bitpush.news/articles/2527350)

Hiệu suất thị trường $USTC

TerraClassicUSD (USTC) đã cho thấy một xu hướng dao động xuống sau khi ổn định và hợp nhất trong hai tháng qua, đi kèm với những đợt hồi phục định kỳ và biến động trong khối lượng giao dịch thị trường. Kể từ giữa tháng 1, giá USTC đã trải qua một xu hướng giảm đáng chú ý hơn, đạt mức thấp gần 0,012 USDT; đầu tháng 2, giá USTC đã hồi phục lên trên 0,015 USDT, nhưng sau đó lại giảm, cho thấy thị trường vẫn thiếu hỗ trợ mua đủ.

Vào ngày 6 tháng 3 (UTC+0) khi bài viết này được viết, giá mới nhất của $USTC là 0,012493 đô la Mỹ, với tổng giá trị thị trường lưu thông là 1,1111 triệu đô la Mỹ. Mức hỗ trợ chính hiện tại đang ở mức 0,012 USDT. Mà không có yếu tố kích thích bổ sung, giá có thể tiếp tục hợp nhất ở mức thấp.

(Trade Now: https://www.gate.io/vi/trade/USTC_USDT）

Kỳ 02/19 - 03/05 xu hướng $XRP (Nguồn: https://coinmarketcap.com/dexscan/bsc）

$USTC Cảnh Báo Rủi Ro

Việc áp dụng toàn cầu của USTC đóng góp vào việc sử dụng rộng rãi đô la Mỹ, cung cấp một giải pháp stablecoin tiện lợi cho thanh toán xuyên biên giới, giao dịch tài sản số, và các ứng dụng khác. Tuy nhiên, USTC đã trải qua các sự kiện thị trường cực đoan, bao gồm “stablecoin depegging,” đã làm phơi bày bản chất rủi ro cao của nó. Nhà đầu tư nên cẩn thận với nguy cơ mất mát tiềm năng do biến động thị trường. Hơn nữa, cảnh quan quy định cho stablecoin vẫn còn rất không chắc chắn, và các thay đổi chính sách trong tương lai có thể ảnh hưởng đáng kể đến tính thanh khoản và trạng thái tuân thủ của USTC. Do đó, nhà đầu tư được khuyến khích đánh giá cẩn thận các rủi ro tiềm năng và thận trọng trước khi tham gia giao dịch USTC.

Kết luận

Sự thăng trầm của UST là một trường hợp tiêu biểu trong lịch sử phát triển của thị trường tiền điện tử. Là một stablecoin thuật toán sáng tạo, UST cố gắng vượt qua mô hình stablecoin tập trung truyền thống. Tuy nhiên, do sự phụ thuộc cao vào Luna như một giá trị hỗ trợ, nó đã mất đi chỗ neo khi đối mặt với những biến động thị trường khắc nghiệt, dẫn đến "vòng xoáy tử thần" và cuối cùng gây ra sự sụp đổ hệ thống của hệ sinh thái Terra. Mặc dù UST tiếp tục theo hình thức USTC sau chuỗi fork và vẫn có một số giá trị ứng dụng trong lĩnh vực DeFi, nhưng sự ổn định lâu dài và triển vọng thị trường của nó vẫn đầy bất ổn và nhà đầu tư cần đánh giá kỹ lưỡng các rủi ro liên quan. Với sự phát triển không ngừng của thị trường stablecoin, con đường phát triển trong tương lai và tính khả thi của stablecoin thuật toán vẫn rất đáng được quan tâm.