導入

Lumiaは、現実世界の資産（RWA）のライフサイクル全体にわたる包括的なインフラストラクチャを提供する次世代のブロックチェーンです。ZKテクノロジーを使用したEthereum Layer 2チェーンです。Lumiaは、アカウントの抽象化および意図の技術を使用して、CEX、DEX、アグリゲーター、およびその他のRWAトークン化プラットフォームから流動性を結合し、Web3のトレーダーにとってより効率的な相互作用と取引戦略を提供します。Lumiaは流動性を統合することで、トレーダーに対してより効率的な相互作用と取引戦略を提供します。

資金調達の背景

資金情報（ソース：rootdata)

Lumiaは2回の資金調達を行いました。戦略的な資金調達ラウンドは2024年3月7日に行われ、DWF LabsがOrion（旧称Lumia）への戦略的投資を発表し、ORNトークンを12ヶ月間ロックすることに同意しました。2020年7月21日、Orion（旧称Lumia）は投資額345万ドルを調達し、投資家は非公開です。[1]

チームメンバー

チームメンバー（ソース：.rootdata )

Lumiaのコアチームは、Kal Ali（共同創設者）、Diego Grassano（最高製品責任者）、U-Chyung Lim（最高ビジネス責任者）、Yanush Ali（最高戦略責任者）、Mehmet Buyukakarsu（ビジネスリード）から構成されています。彼らの中で、LimとMehmetは以前、Binanceで働いていました。Kalは、分散型の資金調達プラットフォームであるAvalaunchでリーダーシップを担当していました。[2]

主な特徴

スーパーノード

Lumiaは、ノードとデリゲータの両方が重要な役割を果たすバランスの取れたエコシステムを作り出すことを目指しています。このアプローチにより、すべての参加者がネットワークの健全性と発展に貢献できる一方で、適切に報酬を得ることができます。

スーパーノードは、LumiaのLayer 2をできるだけ分散化するための重要な部分です。この分散化の取り組みにより、分散ネットワークが攻撃や障害に対してより安全で透明で、耐性があることが保証されます。スーパーノードは、Lumia流動性エコシステムにおいて重要な役割を果たしています。彼らはLumia仮想マシンの運用のための許可を提供します。さらに、DAC（データアクセス委員会）やDNLP（デルタニュートラル流動性プロトコル）ノードオペレーターへの委任の許可も提供します。

Lumia Super Nodes (Source: docs.lumia.org)

ユーザーはさまざまな方法でスーパーノードエコシステムに簡単に参加できます。

• 生態系報酬をアンロック：購入後、毎日生態系報酬を受け取ることができます。
• DACノードに委任: スーパーノードをロックして委任し、Lumia報酬を獲得します。
• リキッドノードに委任する：スーパーノードをロックして委任し、Lumia報酬を獲得します。
• ノード所有の流動性：各スーパーノードが自動的に参加し、アイドル資産の活用を最適化します。
• DNLPノードを実行する：DNLPノードを運用して、さらなる参加と追加の報酬を得る。
• DACノードを実行します: DACノードを運用して、さらなる参加と追加の報酬を得ます。

zkProvers

zkProversは、ゼロ知識（ZK）ロールアップの主要な構成要素であり、ブロックチェーンネットワークのスケーラビリティとセキュリティを実現する上で重要な役割を果たしています。Lumiaチェーンは、Polygon Chain Development Kit（CDK）上に構築されており、zkProversはレイヤー2ネットワークで実行された取引の正確性を検証するためのゼロ知識証明を生成する責任があります。

zkProverは、複雑な数学的計算を実行して、ZK Rollupの状態遷移の簡潔で検証可能な有効性証明を生成する専用ソフトウェアコンポーネントです。これらの証明により、Layer 1はすべてのトランザクションを再実行せずにRollupの状態の整合性を検証することができ、スケーラビリティを実現しながらセキュリティを維持することができます。

zkProversはZK Rollupsの基本的なコンポーネントであり、Lumia ChainのようなLayer 2ネットワーク上でスケーラブルかつ安全なトランザクション処理を実現します。Polygon CDKのようなzkEVMとペアになることで、zkProversは状態遷移の正確性を検証するための簡潔で検証可能な証明を生成し、Layer 1での効率的な検証を可能にします。

先を見据えると、LumiaチェーンのzkProverノードのビジョンは、証明生成プロセスの分散化とスケーリングにおける重要な一歩を表しています。専用ノードネットワーク全体に計算負荷を分散させ、LUMIAトークンで参加をインセンティブ化することで、Lumia Chainはより強靭で効率的で分散化されたゼロ知識証明生成のインフラを構築することを目指しています。

ブロックチェーンエコシステムが進化を続ける中、Lumia Chainによって先駆けられたような高度なzkProver技術やアーキテクチャの開発は、スケーラブルで安全な分散型アプリケーションのフルポテンシャルを引き出す上で重要な役割を果たすでしょう。

Lumiaのホワイトペーパーには、2025年第1四半期にGevolutベースのzkProverネットワークを公開すると記載されています。

シーケンサー

Layer 2（L2）スケーリングソリューションの分野では、シーケンサーはネットワークのスムーズな運用と高いパフォーマンスを確保する上で重要な役割を果たします。L2シーケンサーは、L2システム（ロールアップまたはサイドチェーンなど）内のトランザクションのソートと処理を担当する専用ノードです。

シーケンサは、L2の動作に不可欠ないくつかの重要な機能を実行します。

• トランザクションソート:シーケンサーは、ユーザーから送信されたトランザクションを収集し、処理して次のバッチまたはブロックに含めるために特定の順序で配置します。このソートプロセスは、L2状態の一貫性と決定性を維持するために重要です。
• トランザクションの実行：トランザクションがソートされると、シーケンサーがL2システムのルールとロジックに従って実行します。これには、ネットワークの状態の更新、口座残高の修正、スマートコントラクトコードの実行が含まれます。
• バッチの提出：トランザクションを実行した後、シーケンサーはそれらをバッチまたはブロックにまとめ、L1ブロックチェーンに提出します。この提出プロセスでは通常、バッチの暗号的なコミットメントまたはハッシュを作成し、それらをL1に記録する必要があります。
• データの利用可能性：シーケンサは通常、トランザクションデータの利用可能性を確保する責任を負います。彼らはL1ブロックチェーン上に完全なトランザクションデータを保存するか、他のネットワーク参加者がデータにアクセスして検証できるように、代替データの利用可能性ソリューションを使用することがあります。

Lumia Chainは、L2ソリューションとして、専用のシーケンサーネットワークであるシーケンサーサブネット（DCN）を開発することで、ネットワークの機能をさらに向上させることを目指しています。

Lumia Chainは、独自のシーケンサーサブネット（DCN）を作成し、Lumiaネットワークのためにトランザクションを処理し、バッチを生成するために、共有のシーケンサーネットワーク（Avalancheの設定に類似）内で協力します。このサブネットは、複数のシーケンサーノードで構成され、システムの全体的なスループットと耐久性に貢献します。ノードは慎重に選択され、パートナー、市場メーカー（MM）、およびLumiaへの関心とサポートを示した機関で構成されます。

専用のシーケンサーサブネットを持つことにより、Lumiaは最適なパフォーマンスと信頼性を確保できます。シーケンサーは、Lumiaネットワークの要件と特性に合わせて特別に設計されます。さらに重要なことは、これがLumia Chainを現在の「ステージ0」のコンセプトから「ステージ2」のコンセプトに移行するための重要なマイルストーンであることです。

シーケンサーリワード

参加を促進し、強力なシーケンサーネットワークを維持するために、Lumia Chainはシーケンサーに対する報酬メカニズムを導入します。トランザクションの処理やバッチの提出に積極的に貢献するシーケンサーは、報酬として$LUMIAトークンを受け取ることができます。

この報酬システムはいくつかの目的を果たします:

• インセンティブ：$LUMIAトークン報酬を提供することで、Lumia Chainはシーケンサーがネットワークに参加し、熱心に義務を果たす強力なインセンティブを提供します。これにより、安定した信頼性のあるシーケンサーインフラを確保するのに役立ちます。
• 分散化：報酬メカニズムは多様な参加者グループにシーケンサーノードを運用するよう奨励し、分散化を促進し、取引処理に単一のエンティティへの依存を減らします。
• エコシステムの成長:シーケンサーが$LUMIAトークンを獲得すると、Lumia Chainエコシステムの利害関係者になります。この利害の一致は、長期的なコミットメントを促進し、ネットワークの全体的な発展と成功に貢献します。

データの利用可能性

ブロックチェーン技術において、データの利用可能性はネットワークの整合性、セキュリティ、信頼性を保証するための重要な要素です。これは、ネットワーク内のすべての参加者がトランザクションを検証し、ブロックチェーンの状態を再構築するために必要なすべてのデータに簡単にアクセスできることを保証するものです。データの利用可能性がないと、ブロックチェーンの分散性が損なわれ、システムがさまざまな攻撃や操作の脆弱性にさらされる可能性があります。

Validium

Validiumは、検証証明を使用して状態遷移の整合性を確保し、トランザクションデータをオフチェーンで保存するスケーリングソリューションです。ロールアップとは異なり、ValidiumはトランザクションデータをEthereumネットワーク上に保存しないため、ガス料金を削減し、スケーラビリティを向上させます。

Lumia Chainは、Polygon zkEVMのオフチェーン証明者を利用してゼロ知識証明（zkValidium）システムを生成します。これらの証明は、妥当性証明として公開され、検証プロセスに信頼性のレイヤーを追加します。

Lumia Chainのvalidiumモデルは、トランザクションデータのオンチェーンストレージを除いたPolygon zkEVMのすべてのコンポーネントと機能を継承しています。Ethereumネットワーク上でトランザクションデータのハッシュのみを保存し、AvailDA（および冗長なシステム、DAC）に依存することで、Lumia Chainのvalidium構成はzkEVMロールアップオプションと比較してガス手数料を大幅に削減します。

意志（強化されたバリディウム）

Lumia Chainは、報酬配布メカニズムを通じてデータの可用性（DA）ライトクライアントを奨励することで、Polygon CDKバリディウム構成に革新的なアプローチを導入しています。この改良は、参加を促進し、Lumia L2ネットワークの分散化と全体的な健全性を向上させることを目的としています。

DAノードのインセンティブを導入する主な理由は次のとおりです:

• 参加を奨励する: $LUMIA トークン報酬を提供することで、Lumia Chainはより多くの個人やエンティティにDAノードの運営やネットワークのデータ可用性および検証プロセスへの参加を促進します。
• 分散化の促進:ノードが参加を通じてお金を稼ぐことができるようにすることで、ネットワークの責任を分散し、幅広い利害関係者に報酬を与え、分散化を促進します。
• ネットワークの健全性の確保: アップタイムや手数料などの要素に基づいてDAノードにインセンティブを与えることは、信頼性と一貫したパフォーマンスを向上させ、Lumiaネットワーク全体の健全性と安定性に貢献することができます。

強化されたDACでの高度なデータフロー（元データ：docs.lumia.org )

さらに、Lumia Chainの強化されたバリディウムデータフローは、既存のプロセスにライトクライアントDAノード、報酬分配、および計算ステップを追加することで構築されています:

• バッチ形成：シーケンサーはユーザーの取引を収集し、それらをブロックに追加し、ブロックをバッチに整理しながら再帰的にそのハッシュ値を計算します。
• バッチ認証：バッチが組み立てられ、ハッシュ値が計算されると、シーケンサーはバッチデータとそれに対応するハッシュ値を AvailDA と DAC に認定のために転送します。
• データの検証と保存：DACノードとAvailDAは、受信したハッシュ値に基づいてバッチデータを独立して検証し、検証されたハッシュ値を将来の参照のためにローカルネットワークとデータベースに保存します。
• Signature Generation: Light clients split the data using the Avail algorithm and “data sampling” techniques, making it available for queries. On the other hand, each DAC node generates a signature for each batch hash to verify the integrity and authenticity of the batch.
• Ethereumと報酬配布との通信：シーケンサーは、DACメンバーからの署名と元のバッチハッシュを収集し、それらをEthereumネットワークに送信して検証します。一方、ライトクライアントは引き続きデータ要求を提供します。様々なメトリックとサービス要求に基づいて、ライトクライアントの報酬は動的に計算されますが、DACは同じデータを冗長性のために集中型データベースに保存します。
• Ethereum検証：Ethereum上のマルチシグネチャスマートコントラクトが送信されたデータを検証します。
• ゼロ知識証明と報酬計算を使用した最終決済：集約者はプルーバーを使用してバッチの証明を準備し、それらをEthereumネットワークに提出します。これらの証明は、トランザクションの詳細を明らかにせずにバッチ内のトランザクションの妥当性を確認し、チェーンの状態がEthereum上で更新されます。正常な決済が完了すると、報酬分配スマートコントラクトは、委任されたNFT、稼働時間、手数料などの要素に基づいて、各参加ノードの報酬を計算します。その後、コントラクトは計算された金額に基づいて、DACノードとその委任者にLUMIAトークンの報酬を割り当てます。

この強化されたバリディウム構成を実装することにより、Lumia L2はガス料金の削減とスケーラビリティの向上という利点を保持するだけでなく、より分散化された、参加型の、堅牢なネットワークを育成します。LUMIAトークンの報酬はDAノードの積極的な参加を奨励し、最終的にはLumiaエコシステムの長期的な成功と安定性に貢献します。

Lumia Stream

ブロックチェーンの世界では、様々な説明がいつでも現れますが、流動性の維持と引き付けは、プロジェクトの支持と長期的な成長の基盤です。

Lumia Streamの登場はゲームを変えます。Lumia L2および主要なEVMブロックチェーンにネイティブに構築されているため、ガイド付きのSDKを介して簡単に統合でき、開発者がリクイディティを引き付けることを心配せずに、プロジェクトをユニークで魅力的にすることに集中できます。以下はその動作方法です。

• 流動性への簡単なアクセス
  Lumia Streamは、中央集権取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）から流動性を集約し、仮想通貨市場全体の流動性を一つにまとめます。これにより、開発者はスポット流動性や永続的流動性を必要とする場合に、必要な流動性リソースを最初から利用することができます。

• MEV保護
  分散型CEX流動性を使用したすべてのトランザクションは、MEVおよびフロントランニング攻撃から保護されます。これらのトランザクションは、トレーダーとLumia Stream流動性ノード間の分散型P2Pプロトコルによって管理されます。

• Atomic Swapブリッジ
  Lumia Streamは、ハッシュタイムロック契約（HTLC）を使用してアトミックスワップブリッジを構築し、ネイティブアセットの信頼性のあるクロスチェーンブリッジングを実現しています。基盤となる暗号技術により、Lumia Streamは許可なくクロスチェーンスワップを実行できます。資産の鋳造と燃焼メカニズムのリスクを心配する必要はありませんし、マルチシグネチャーのセットアップに依存する必要もありません。

• 変異したAMM価格曲線と仮想オーダーブック
  Lumia Streamには、開発者が仮想注文簿を作成するためのSDK機能が含まれています。これらの注文簿は、複数の取引所（DEXおよびCEX）間やTransmuted AMM価格曲線の間の経路を表示し、仮想注文簿がどの種類のAMMプールも注文簿上の見積もりとして表示できるようにしています。

ノードが所有する流動性

ノードが所有する流動性は、特にLumia L2 DAC（データ可用性委員会）ノードにとって、Lumiaエコシステム内で重要な概念です。通常の検証ノードとは異なり、リワードを時間とともに徐々に蓄積する代わりに、DACノードは開始からこれらのリワードを受け取ります。この戦略的な配分により、即時の流動性が可能となり、Lumia Streamで大規模な取引を促進するために不可欠です。

DACノードは、Lumia L2を検証することで、LUMIAトークンの形で事前に報酬を受け取ります。これらの報酬はベスティングスケジュールの対象となりますが、流動性はすぐにLumia Streamで利用可能です。システムは大規模な取引量を効率的に処理するよう設計されています。以下はプロセスの概要です:

• 取引の開始
  • Lumia Streamのトレーダーは、XYZトークンを取得するための取引を行う予定です。
  • Lumia Streamの流動性ノード内の利用可能な流動性は、取引を容易にするには不十分です。
• ノードが所有する流動性を利用する
  • この場合、流動性ノードはDACノードが所有する$LUMIAトークンを使用します。
  • これらのトークンは担保となり、XYZ/LUMIA貸出プールで非常に過剰担保の状態にあります。
  • 流動性ノードは$LUMIAトークンを担保としてXYZトークンを借りる。
• 実行と決済
  • 借りたXYZトークンはLumia Streamトレーダーに送信され、取引が完了します。
  • 流動性ノードはその後、注文のヘッジを行い、ポートフォリオを再バランスし、ローンを返済します。
  • 流動性ノードとDACノードの両方においてデルタニュートラルなポジションを維持しながら、全体のプロセスが実行されます。

このプロセスの利点:

• 即時流動性
  • DACノードの委任者はアイドルの$LUMIAトークンを提供し、大きな取引のための即座の流動性を提供します。
  • これにより、数百万ドル単位の取引でもLumia Stream上で1：1のCEX価格で即時に決済できることが保証されます。
• DACノードの実際の収益
  • DACノードは、ノードが所有する流動性を活用して実際の収益を生み出すことができます。
  • これにより、DACノードに$LUMIAトークンをステーキングするデリゲーターには、大きな価値が追加されます。
• 強化された資本効率:
  • ノードの報酬流動性を利用してトランザクションを容易に行うことで、バリデータノードの資本効率を前例のないレベルにまで引き上げることができます。
  • 数百万ドルの委任された$LUMIAトークンの総額は、Lumia StreamのTVLに貢献しています。

リアルワールドアセット（RWA）on Lumia

リアルワールドアセット（RWA）は、ブロックチェーン上でトークン化された物理的なまたは無形の現実世界の資産を表します。Lumiaチェーンは、これらの資産をチェーン上にもたらし、投資、流動性、金融イノベーションの新たな機会を創出することに焦点を当てています。

具体的には、Lumia chainはダイヤモンド、アルミニウム、銅、鉄鉱石、銀、金などの貴金属をトークン化することに特化しています。

規制順守とカストディプロトコル

Lumia Foundationは、RWAトークン化の規制の遵守と法的責任を確実にするために重要な手順を踏んでいます:

• ライセンスの取得：Lumia Foundation は、UAE とオーストラリアの規制当局から必要なライセンスを取得しています。これらのライセンスは、RWA トークン化業務に堅固な法的枠組みを提供します。
• カストディプロトコルを活用することで、Lumiaチェーンはさまざまな商品を合法的にトークン化することができます。 カストディプロトコルにより、物理資産の所有権は信頼できる管理者に残りますが、所有権はトークンで表され、ブロックチェーン上で24時間365日シームレスな資産取引が可能となります。
• 法的保護:商品のライセンスと定期的な監査報告により、資産所有者とトークン保有者に強力な法的保護が提供され、トークン化された資産が実際の検証可能な商品で裏付けられていることが保証されます。

Lumiaチェーン上のトークン化プロセス

Lumiaチェーンは、RWA保有者に対して、資産をトークン化するためのシームレスかつ合法的なプロセスを提供します:

• 資産所有者は所有権の証明、必要な文書、必要なデューデリジェンスを提供します。
• 資産所有者とルミア財団の間で保管契約が締結されます。
• 資産は認定された第三者の鑑定人によって評価され、Lumiaチェーン上でトークン化されます。
• RWAを表すトークンが作成され、必要に応じて分割することができます。
• これらのトークンは、トレーディングやDeFiアプリケーションで担保として使用することができます。

RWAsへの流動性の提供

ブロックチェーン空間でのRWAが直面する主な課題の一つは、十分な流動性を提供することです。Lumiaチェーンは、革新的なLumia Streamシステムによってこの課題に対処しています。このシステムは、中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）から流動性を結びつけます。

Lumia Streamシステム、独自の流動性供給方法、規制遵守と保管プロトコルへの取り組みを活用することにより、LumiaチェーンはDeFiスペースでハードコモディティのトークン化と取引の主要プラットフォームになる予定です。このアプローチにより、新たな投資機会が開かれ、RWAトークン化の合法性と規制の安全性が確保されます。

$LUMIAトークンエコノミクス

$LUMIA トークン変換

RWAおよびDeFi分野でのLumiaの開発に基づき、そのトークンは既存のOrion Protocolトークン($ORN)から$LUMIAに移行し、Lumia L2エコシステムで重要な役割を果たします。$ORNから$LUMIAへの移行は単なる名前の変更にとどまらず、プロジェクトの進化とエコシステムの拡大を象徴しています。$LUMIAはLumiaネットワークの基盤となるよう設計されており、強化されたユーティリティを提供し、RWAおよびDeFiプラットフォームの統合ビジョンに合致しています。

変換の詳細:

• コンバージョン比率：1：1（1 $ORN = 1 $LUMIA）
  プロセス：1 $LUMIA トークンを受け取るために、$ORN トークンが1つ燃やされます
  対象：すべての現在の$ORN トークン保有者

LUMIAトークンのアンロックへのパス

現在のORNトークン供給量: 92,631,255、新しい$LUMIAトークン供給量: 238,888,888、トークン供給増加量: 146,257,633。

トークンの変換後、Lumiaは第1四半期の報酬を解除します。つまり、11,910,664トークンが変換後に流通に追加されます。新しいトークン供給は、10〜20年間の四半期ごとに託されます:

(ソース：https://docs.lumia.org/lumia/lumia-token)

(Source: docs.lumia.org)

$LUMIA トークンユーティリティ

$LUMIAトークンは、Lumiaエコシステム内でいくつかの重要な役割を果たします:

• ネイティブガストークン：$LUMIAは、Lumia L2ネットワーク上のトランザクション手数料の支払いに使用され、効率的かつ費用対効果の高い運用を保証します。
• ガバナンス：$LUMIAトークン保有者は、Lumiaプラットフォームの意思決定プロセスに参加するための投票権を持ちます。これには、主要なプロトコルのアップグレードやパラメータの変更などが含まれます。$LUMIAトークンをステーキングすることで、ユーザーは$veLUMIA（投票エスクロー$LUMIA）を受け取り、より強力なガバナンス権限と潜在的な報酬の向上を得ることができます。
• ノードステーキング：ネットワークノード内でステーキングに$LUMIAが使用され、トークン保有者はネットワークのセキュリティに貢献し、報酬を得ることができます。
• Providing Liquidity: $LUMIA tokens can be used in liquidity pools across the Lumia ecosystem, enabling holders to earn fees and participate in liquidity provisioning mechanisms.
• プレミアム機能へのアクセス：$LUMIAを保持することで、ユーザーはLumiaネットワーク上の高度な機能にアクセスでき、取引手数料の割引を受けることができ、またパートナーやエコシステムプロジェクトからの将来のエアドロップの対象にもなります。
• コミュニティインセンティブ：これには、早期のユーザーやチェーンと統合するユーザー向けのエアドロップ、Lumia L2内の開発者向けの資金提供、およびDeFiプロトコルの流動性を向上させるための流動性マイニングプログラムが含まれます。コミュニティインセンティブは、Layer 2の効率的な運営を維持するために不可欠であり、これらのインセンティブの効果を高めるために$LUMIAトークン発行が増加しています。
• クロスチェーンインターフェイス：Lumia L2は、Polygon AggLayer、Hyperlane、Connextなどのパートナーとのクロスチェーン統合に焦点を当てています。発行後、$LUMIAトークンはクロスチェーンブリッジの流動性を提供し、リレーやブリッジオペレーターにインセンティブを与えます。

結論

スポットETFの承認後、資本を持つより多くの主要な機関が仮想通貨の領域に参入しており、これらの資金はより低いリスク許容度を持っています。このような状況の中で、現実世界にリンクされたRWA（Real-World Asset）資産が好まれるでしょう。RWAとDeFiの流動性層として、Lumiaもこの配当効果を受けることになります。

しかしながら、一方で、Lumiaが元の$ORNトークンを$LUMIAトークンを使用して相互作用すると発表したこと、さらに発行を計画していることは、コミュニティから批判されています。$ORNトークンの価値の減少と見なされています。