Swarm Marketsは、暗号資産と現実世界の資産を取引するための規制されたDeFiプラットフォームであり、安全で透明性が高く、準拠した金融サービスを提供します。

新しい種類の規制されたDeFiプラットフォームは、銀行、ヘッジファンド、ブローカーディーラー、資産運用会社、不動産、ハイテクセカンダリー、カーボンクレジットなどのオルタナティブ投資業界などの個人投資家や機関投資家の市場参加者に機会を開きます。このプラットフォームは、さまざまな資産の安全でコンプライアンスに準拠した取引を可能にし、従来の金融と分散型金融の間のブリッジを提供します。これにより、金融サービスのアクセシビリティと透明性が向上し、多様な投資家が進化する金融環境に参加しやすくなります。これは、Swarm Marketsによって導入されたイノベーションです。

スウォームマーケット(SMT)とは何ですか?

Philipp Pieper氏とTimo Lehes氏が共同設立したSwarm Marketsは、2021年にローンチしました。2人の創業者は、従来の金融とテクノロジーの豊富な経験を持ち、2016年に証券をトークン化するためのオープンなインフラストラクチャを構築することでブロックチェーン分野に進出しました。これは、トークン化された資産の流動性ソリューションを提供するプラットフォームであるSwarm Marketsに進化しました。Swarm Marketsは、ドイツの連邦金融監督庁(BaFin)によって規制されており、従来の金融機関と同等のガバナンスとアカウンタビリティを確保しています。

2017年11月、Swarm NetworkはSWMトークンのリリーススケジュールに関する最初のDAO投票を行いました。2018年1月までに、Swarm Networkは証券のトークン化にオープンソースのインフラを利用できるようにしました。2020年1月のドイツ銀行法改正により、暗号資産は既存の証券規制と整合し、さらなる発展の舞台が整いました。2021年7月、Swarmはイーサリアムで流動性プラットフォームのベータ版を立ち上げ、2021年10月に暗号資産と証券の分散型取引所(DEX)を開設しました。

2022年1月、SwarmはPolygonネットワークにDEXを実装しました。2022年5月までに、Swarmは機関投資家向けのリキッドステーキングを開始し、2023年2月には、実際の株式に100%裏打ちされたトークン化された株式を導入しました。Swarm Marketsは、テクノロジー、金融、規制コンプライアンスを融合させ、ブロックチェーンと従来の金融エコシステムの両方の障壁に対処し、一貫して進化してきました。

経営陣には、Philipp Pieper氏、Timo Lehes氏、Peter Schott Ghyssaert Aceves氏、Wolfgang Richter博士、Katie Evans氏が含まれ、それぞれがプラットフォームの開発と成功に専門知識を提供しています。Swarm Marketsは革新を続け、多様な資産に安全でコンプライアンスに準拠した取引ソリューションを提供しています。

スウォームマーケットはどのように機能しますか?プロトコルと市場参加者

Swarm Marketsは、自動化されたマーケットメイカー(AMM)によって階層化されたコンプライアンスプロトコルで動作します。これにより、資格のあるユーザーは、取引を促進するための中央集権的なエンティティを必要とせずに、適格なデジタル資産の流動性にアクセスすることができます。SwarmのAMM機能のスマートコントラクトは、Balancerプロトコルのフォークであり、Swarmパスポートとホワイトリストに登録されたアセットと互換性のある権限レイヤーが組み込まれています。

バランサーは、イーサリアム上の分散型AMM プロトコルであり、プログラム可能な流動性のための柔軟なビルディングブロックとして機能します。バランサーは、AMM カーブ ロジックをコア スワッピング機能から分離することで、さまざまなスワップ カーブとプール タイプに対応できます。これらには、従来の50/50加重プール、制御されたエクスポージャー用のカスタム加重、安定したスワップ曲線、ブーストプールなどのネストされたプールなどが含まれます。バランサーボールトは、バッチ処理とパスロジックを最適化し、ガスコストと資本要件を低く抑え、基本資産の深い流動性の恩恵を受け、多数のスワップパスを開きます。

AMMには、導入が簡単で、透明性が高く、安全性が高く、流動性の提供が容易であるという大きな利点があります。AMMに流動性を提供するには、書籍ベースの取引所を注文する従来のマーケットメーカーの複雑さとは対照的に、簡単なプロセスが必要です。AMMはまた、バリューチェーンの参加者が少なくて済むため、より効率的な流動性を生み出し、手数料の削減と流動性効率の向上にリーディングします。

Swarmは、規制コンプライアンスを追加し、信頼性とエンゲージメントを高めることで、このモデルを強化します。これにより、AMMプロセスに規制の確実性が導入され、ユーザーの自己管理が維持され、集中的な不正流用に関する懸念が軽減されます。コンプライアンス互換のプロトコルは、AMM機能を超えて拡張できるため、開発者はプロトコルと含まれている資産の上に合成ソリューションを構築できます。

Swarmはまた、顧客確認(KYC)およびマネーロンダリング防止(AML)プロバイダーを持たない機関向けのソリューションを提供し、規制に準拠したトークン化された証券と取引を提供できるようにします。SwarmのオンボーディングAPIを使用すると、パートナーはSwarmのコンプライアンスを活用して、準拠したデジタル証券取引インフラストラクチャを統合できます。このAPIは、独自のKYCプロバイダーを持たないパートナーを対象としており、ID検証を通じてユーザーをガイドし、Polygonネットワーク上のSwarmのデジタル資産との対話を許可します。

Swarmを通じて現実世界の資産を取引するために新しいユーザーをオンボーディングするには、ユーザーのアドレスに譲渡不可能なNFTとして付与された2つの権限(KYCと資金源)を取得する必要があります。このプロセスにより、ユーザーは適切に検証され、Swarmの準拠した取引エコシステムに参加できるようになります。

出典: app.swarm.com

次に、スウォームマーケットにおける市場参加者の役割を探り、彼らがプロトコルとどのように相互作用し、エコシステムに貢献するかを詳しく説明します。

市場参加者

Swarmエコシステムの市場参加者は、流動性プロバイダー(LP)、トレーダー、開発者で構成されており、それぞれがプラットフォームの機能と成功に重要な役割を果たしています。

流動性プロバイダー(LP)は、ERC-20トークンをSwarmの流動性プールに提供し、トークンスワップからプール料金の比例配分された部分をインセンティブとして受け取ります。パスポートで資格のある人なら誰でもLPになることができます。手数料を収入として蓄積するパッシブLPから、積極的なマーケットメイキングやアービトラージを行うプロのLP、プロジェクトの市場流動性を生み出すトークン発行者まで、多岐にわたります。LPは、適格なトークンのために新しいプールを作成し、他のLPがプールに参加できるようにすることで、投資に対する柔軟性と制御を提供することができます。

Swarmのトレーダーは、自分のトークンをプール内の他のトークンと交換し、そのプールに固有の手数料を支払うことができます。トレーダーには、個人、団体、またはソフトウェアボットが含まれます。彼らは、トークン、ウェイト、および手数料の構成によって決定される独自の取引条件を持つさまざまなプールから選択します。トレーダーのプロファイルは、有利な取引所レートとコンプライアンスの信頼性を求める専門家から、分散型取引所(DEX)または中央集権型取引所(CEX)間の非効率性から利益を得る仲裁人、ポジションの清算や取引の自動化のためのプログラマティック流動性を求めるイーサリアム スマートコントラクトまで多岐にわたります。

開発者はSwarmのスマートコントラクトと直接統合して、トークン、取引インターフェース、小売体験などとの新しいインタラクションを作成します。Swarmのテクノロジーを活用して革新的なソリューションを構築し、プラットフォームの実用性とリーチを強化しています。

プール設定、プール出来高、および外部価格の間の相互作用は、トレーダーとLPが安定したトークン比率を維持し、LPの価値を維持するようにインセンティブを与える市場の力を生み出します。 トレーダーは資産スワップのためにLPに手数料を支払い、プール作成者は独自のスワップ手数料を設定します。これらの手数料の一部またはスワップされる資産の一定割合は、Swarmが請求可能であり、プラットフォームの収益を確保します。

スウォームトークンは、従来の金融市場で購入された株式や債券ETFなどの現実世界の資産によって裏付けられています。これらの資産は、機関投資家のカストディアンによって保有され、トークン受託者によって検証され、透明性とセキュリティが確保されます。トークンはいつでも原資産の価値と償還することができ、毎月の資産開示が公開されます。Swarmは、信頼性を高めるために、リアルタイムの資産検証に取り組んでいます。

Swarmのビジネスアカウントも利用可能で、企業は無制限に取引できます。これらのアカウントは、KYB(Know Your Business)検証を含む機関グレードのコンプライアンスチェックを受け、効率的な顧客デューデリジェンスを保証します。スウォームウォレットを使用すると、ユーザーは接続されたイーサリアムアドレスの資産を表示し、スウォーム流動性プールの保有を監視でき、包括的な資産管理機能を提供します。

市場参加者は、取引条件の設定、流動性の提供、最適な取引条件の模索、プラットフォームの宣伝、戦略的ビジネス関係の形成により、プラットフォームのエコシステムに貢献します。この多様なステークホルダー環境は、堅牢でダイナミックなDeFi市場を育み、Swarmの成長と革新を推進しています。

ソース: docs.swarm.com

xTokens

Swarm MarketsのxTokenは、プロトコルに供給される残高を表すERC-20準拠のトークンであり、トランザクションの権限レイヤーとして機能します。 xTokensは、ユーザーがオンボーディングされ、正しい取引権限を持っていることを保証します。ユーザーは、xToken資産と対話するために、KYCおよびAMLチェックを必要とするSwarmパスポートを持っている必要があります。これらのトークンは譲渡不可で、Swarmプラットフォーム内でのみ使用されるため、プロキシウォレットを介した効率的でコンプライアンスに準拠した取引が可能になり、手数料を節約し、流動性の提供を管理し、ユーザーデータのセキュリティと匿名性を確保します。

Swarm Marketsのユースケース

Swarm Marketsは、従来の金融と分散型金融のギャップを埋める規制されたDeFiプラットフォームを提供し、さまざまな市場参加者に幅広いユースケースを提供します。

• 流動性の提供と取引:Swarm Marketsは、流動性プロバイダー(LP)がERC-20トークンを流動性プールに提供し、トークンスワップからプール手数料の一部を獲得できるようにします。トレーダーはこれらのプール内でトークンを交換でき、安全でコンプライアンスに準拠した取引環境の恩恵を受けることができます。これにより、ユーザーがデジタル資産を効率的に管理し、成長させることができるダイナミックな市場が生まれます。
• 実世界の資産のトークン化:Swarm Marketsは、株式や債券ETFなどの現実世界の資産のトークン化を可能にします。これらのトークン化された資産は、機関投資家のカストディアンが保有する実際の株式に裏打ちされており、トークン受託者によって検証されています。この機能により、投資家はDeFiプラットフォームを通じて従来の金融資産にアクセスするための透明で安全な方法を提供し、流動性を高め、投資機会を拡大します。
• 機関グレードのコンプライアンスとセキュリティ:Swarm Marketsは、顧客確認(KYC)やビジネス確認(KYB)検証などの堅牢なコンプライアンスプロトコルを採用して、規制コンプライアンスを確保します。これにより、このプラットフォームは、銀行、ヘッジファンド、資産運用会社など、取引活動において高レベルのガバナンスとセキュリティを必要とする機関投資家に適しています。コンプライアンスとDeFiテクノロジーの統合により、大規模な金融業務のための安全で信頼性の高い環境が提供されます。

Swarm Marketsは、規制コンプライアンスを確保しながら分散型金融の利点を活用し、個人投資家や機関投資家にとって用途の広いプラットフォームとなっています。流動性の提供、現実世界の資産トークン化、厳格なコンプライアンスプロトコルの組み合わせにより、Swarm Marketsは進化する金融環境のパイオニアとして位置付けられています。

SMTコインとは?

SMTは、ガバナンス、ステーキング、および取引手数料のためのスウォームマーケットのネイティブトークンです。総供給量は2億5,000万個で、そのうち3,270万個がすでに流通しています(2024年5月)。

SMTは、プラットフォームのエコシステムを強化し、参加者にインセンティブを与えるために使用されます。SMTは、報酬、手数料割引、およびガバナンス機能を提供するように設計されています。総供給量の最大50%、つまり1億2500万SMTトークンが報酬プールに割り当てられ、100年間にわたって毎週減少率で配布されます。このプールは、流動性プロバイダー、現実世界の資産保有者、およびSMTステーカーにインセンティブを与えます。配布は、トークン生成イベント(TGE)後の最初の1.4日間に約90%がリリースされ、その後徐々に減少します。

供給の最大10%(2,500万SMT)を保持するコミュニティプールは、四半期ごとに1.25%を分配します。さらに、供給の20%(5,000万SMT)は将来の使用のために予約されており、TGEの3年後から5年間の線形リリースが開始されます。重要なのは、チームの割り当てがなく、公平性と透明性が確保されていることです。

出典: medium.com/@SwarmMarkets

権利確定は、権利が確定するまでユーザーのウォレットにvSMTとして表示されるSMTトークンをラップすることによって実施されます。権利が付与されると、vSMTをSMTに変換して制限なく使用できます。権利確定日は四半期ごとに行われ、保有者は保有しているvSMTの20%を間隔を空けることができます。

SMTは、プロトコル料金の割引も提供しています。十分なSMTを保有しているトレーダーは、プロトコル手数料をSMTで支払うことを選択し、50%の割引を受けることができます。この機能は、スウォームマーケットエコシステム内でのSMTの使用を促進します。

SMT報酬配布ログは、Swarm MarketsのGitHubリポジトリで定期的に公開されており、透明性が確保されています。SMTトークンの制御されたリリースは、安定した評価を維持し、プラットフォームの成長に合わせて適切な報酬を提供することを目的としています。

Swarm Marketsの主な機能

Swarm Marketsは、ユーザーにシームレスで効率的な取引体験を提供するように設計されたさまざまな強力な機能を提供します。ここでは、そのコアコンポーネントの概要をご紹介します。

スワップ

Swarm Marketsでのトークンのスワップは簡単なプロセスです。最初の取引を行う前に、ガス料金を節約するために代理契約を設定する必要があります。プロキシコントラクトが有効になると、スワップ元のトークンとスワップ先のトークンを選択できます。Swarmによる特定のトークンの処理を承認し、トランザクションを確認します。これにより、スワップがイーサリアムブロックチェーン上で効率的に実行されるようになり、時間の経過とともに取引コストが低く、スムーズなユーザーエクスペリエンスが提供されます。

出典: docs.swarm.com

プール

スウォーム流動性プールを使用すると、ユーザーは簡単に流動性を提供できます。ユーザーは、イーサリアムアドレスから流動性を追加するときに、プールシェアを表すスウォームプールトークン(SPT)を受け取ります。これらのトークンは、いつでもプール内の資産と引き換えることができます。プール固有のスワップ手数料とスウォーム手数料が取引から差し引かれ、プールの資産とSPTの価値が高まります。 ユーザーは、設定された比率で複数の資産を追加したり、単一の資産を追加したりして、プラットフォームのスワップおよび取引機能を通じて残高を維持することができるため、柔軟性と流動性が確保されます。

docs.swarm.com

dOTC

Swarmの分散型店頭(dOTC)取引サービスは、ブロックチェーン上での大規模な取引を容易にし、スリッページを減らし、カウンターパーティリスクを排除します。ユーザーは、エスクローアカウントのように機能するdOTC契約を使用して売買注文を出します。このサービスは、部分的な注文、プライベートオファー、オファーの有効期限などの機能を提供し、機関にとって特に有益です。dOTCを使用するには、ユーザーはSwarmの資格を取得し、KYCおよびAML規制への準拠を確保する必要があります。これにより、高出来高取引が簡素化され、従来のOTC取引に代わる安全で効率的な代替手段が提供されます。

ソース: app.swarm.com

Swarm Marketsは革新を続けており、個人と機関投資家の両方の市場参加者に対応する包括的な機能を提供し、全体的な取引体験を向上させています。

トークン化された株式と債券

Swarm Marketsのトークン化された株式と債券は、ブロックチェーン技術を使用して従来の資産に投資する独自の方法を提供します。トークン化された株式は、実際の株式に裏打ちされ、規制に準拠した24時間年中無休の取引とリスク管理により、流動性の高い公開株式へのエクスポージャーを提供します。トークン化された米国債ETFは、投資家がブロックチェーンのセキュリティと透明性の恩恵を受けながら、4.5%の利回りを得ることができます。どちらの資産タイプもSwarmX GmbHによって発行されており、ブロックチェーンエコシステム内で安全で規制された革新的な投資機会を保証します。今すぐ投資して、ポートフォリオを多様化し、最適化してください。

出典: swarm.com

SMT良い投資ですか?

Swarm MarketsのネイティブトークンであるSMTは、プラットフォームの規制された性質により多くの投資家にアピールし、DeFiの柔軟性と従来の金融のセキュリティの融合を提供します。この規制されたアプローチは、コンプライアンスと安全性を求める個人投資家や機関投資家を惹きつけることができます。ただし、DeFiの状況は非常に競争が激しく、同様の製品を備えた多数のプラットフォームが登場しています。SMT有望性を示していますが、潜在的な投資家は、そのロング長期的な投資の可能性を評価する際に、進化する市場力学と競争の激化を考慮する必要があります。

SMTの所有方法は?

SMTを所有するには、中央集権型暗号資産取引所のサービスを使用できます。まず、Gate.io アカウントを作成し、検証と資金提供を受けます。これで、SMTを購入する手順を実行する準備が整いました。

スウォームマーケットに関するニュース

Swarm Marketsは2024年3月にブログで、SMTドルのステーキングが2023年第3四半期に導入されて以来、爆発的な成長を遂げたことを発表しました。ステーカーの数は300%増加し、現在流通しているすべての$SMTの10%がステーキングにロックされています。ステーカーは、Swarmプラットフォーム上のトークン化された現実世界の資産の取引出来高に基づいて報酬を獲得します。ダイナミックなAPYは、時には3桁に達することもあり、ステーキングを魅力的なものにしています。Swarm Marketsは、個人投資家と機関投資家の両方に流動性プールを提供し続け、DeFiエコシステムを強化しています。

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