スタンダードチャータードが暗号資産の主要ブローカー事業を開始！カストディから取引まで、包括的なエコシステムを構築

渣打銀行はSC Venturesを通じて暗号資産のメインブローカーを展開し、バーゼル資本圧力を回避し、カストディング、取引、ファイナンスを統合し、機関投資家の暗号市場への主要な入口を確保しようとしています。

渣打銀行はSC Venturesを通じて暗号資産のメインブローカーを設立

Bloombergの報道によると、渣打銀行（Standard Chartered）はリスク投資部門のSC Venturesの下で、暗号通貨のプライムブロージャー（Prime Brokerage）事業を開始する計画です。

本社をロンドンに置き、資産運用規模は8,500億ドルに上るこの多国籍銀行は、サービス拡充を通じて、デジタル資産産業の成長に伴う取引ニーズに応えようとしています。この新規事業は、ヘッジファンドや資産運用会社に対し、デジタル資産のカストディング、ファイナンス、取引、清算などのコアサービスを包括的に提供することを目的としています。

現時点ではこの計画は初期段階の議論にあり、詳細や正式な開始時期は最終決定されていません。渣打銀行のこの動きは、世界の大手銀行がデジタル資産に対して根本的な態度の変化を示していることを反映しており、暗号通貨は徐々に正式な金融サービス体系に融け込んでいます。プライムブロージャー事業は、大型投資家の主要なゲートウェイであり、必要な資産の安全保護、貸付、資金支援を提供し、機関投資家が複数の市場間で円滑に取引できるようにします。

バーゼル協定資本負担回避の戦略的展開

渣打銀行は暗号プライムブローカー事業をSC Venturesの下に設置し、銀行のコア実体に直接置かずに、長期的な戦略的展開を図っています。この決定は、規制による資本圧力を緩和することを主な目的としています。

2022年に制定されたバーゼルIIIの規範によると、銀行が資産負債表上でビットコイン（Bitcoin）やイーサリアム（Ethereum）などの「無許可」暗号資産を直接保有する場合、非常に厳しいリスクウェイトの適用を受ける必要があります。

**規定によると、これらの資産のリスクウェイトは最大で1250％に達し、銀行は潜在的リスクをカバーするために非常に高い準備金を用意しなければならず、その結果、資産負債表や資本の運用効率に大きな負担をもたらします。**これに対し、特定のリスク投資案件のリスクウェイトは約400％にとどまります。SC Venturesというイノベーションとベンチャーキャピタルの部門に暗号運営を置くことで、渣打銀行は資産負債表のリスク空間を過度に消耗することなく、専門投資家にデジタル資産サービスを提供できるのです。この構造設計は、計画の実現性と商業的な可能性の鍵と見なされています。

カストディングから取引までの包括的暗号エコシステム

渣打銀行の暗号資産産業への取り組みは長年にわたり、単なる一歩ではありません。同銀行のSC Venturesは、伝統的な金融と暗号エコシステムをつなぐ革新のエンジンとして機能しています。

以前から、渣打銀行は複数のデジタル資産プラットフォームを支援してきました。北方信託（Northern Trust）と提携して立ち上げたデジタル資産カストディサービスのZodia Custodyや、機関投資家向けの取引プラットフォームZodia Marketsなどです。また、2025年7月には、渣打銀行は世界初の機関投資家向け暗号通貨現物取引サービスを提供する銀行の一つとなり、顧客はビットコイン（$BTC）やイーサリアム（$ETH）を直接売買できるようになりました。これは、デリバティブを通じた市場参加だけでなく、現物取引も可能にしたものです。

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さらに、SC Venturesは昨年12月にLinkedIn上で「Project 37C」と呼ばれるデジタル資産の合弁事業計画を公開しました。このプロジェクトは、「軽量な資金調達と市場プラットフォーム」として説明されており、カストディング、トークン化（Tokenization）、市場アクセスなどの機能を提供する予定です。

出典：LinkedIn SC Venturesは昨年12月にLinkedIn上で「Project 37C」と呼ばれるデジタル資産の合弁事業計画を公開しました。

いわゆるトークン化は、資産の権利をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換するプロセスです。当時は「プライムブローカー」という言葉は明示されていませんでしたが、最近のプライムブローカー計画は、インフラのさらなる整備を目的とし、レバレッジ管理、流動性、安全なカストディングを一つのプラットフォームで統合し、機関投資家の操作効率を高めることを狙っています。

世界の伝統金融大手が暗号市場に積極的に参入

機関投資家の需要と規制対象の投資商品が拡大する中、世界のトップ金融機関間の競争は激化しています。米国では、JPMorgan Chase（JPモルガン・チェース）が機関投資家向けに暗号取引の選択肢を検討しており、今年初めからブロックチェーンを基盤としたJPM Coinの預金口座を推進しています。

同時に、Morgan Stanley（モルガン・スタンレー）も積極的に動き、米国証券取引委員会（SEC）にビットコイン、イーサリアム、Solanaに連動した上場投資信託（ETF）の申請を行っています。現在、米国のビットコイン現物ETFの資産運用規模は約1,400億ドルに急増しており、多額の資金がこの市場に流入しています。

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プライムブローカー市場の合併・買収もこの動向を反映しています。ブロックチェーン決済企業Rippleは2025年4月に暗号プライムブローカーのHidden Roadを12.5億ドルで買収。その後、10月にはもう一つの著名なプライムブローカーFalconXが大手ETF発行会社の21Sharesを買収しました。これらの高額取引は、プライムブローカーが大手機関の暗号市場参入の主要な入り口となっていることを示しています。

同時に、カストディング銀行の例として、ニューヨーク・メロン銀行（BNY Mellon）は機関投資家向けのトークン化預金サービスを開始し、Barclays（バークレイズ）はステーブルコインの新興企業に投資し、トークン化通貨の応用シナリオを模索しています。

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機関投資家の需要が暗号プライムブローカー事業の成長を促進

デジタル資産市場は短期的には一定の変動と課題に直面していますが、渣打銀行の暗号通貨に対する長期的な展望は依然として楽観的です。**2026年1月の最新レポートによると、渣打銀行はイーサリアムの2026年末の目標価格を従来の12,000ドルから7,500ドルに修正し、2028年末の予測も22,000ドルに下方修正しましたが、研究チームは依然としてイーサリアムが2030年に4万ドルを突破する可能性を見込んでいます。**この長期目標は、以前の3万ドルの予測を上回るものです。

渣打銀行のデジタル資産研究責任者のGeoff Kendrickは、ビットコインの最近のパフォーマンスは相対的に軟調であり、全体のデジタル資産のドルに対する上昇を抑制しているものの、ビットコインの業界内での支配的地位は依然として明確であると指摘しています。

2026年初頭の時点で、ビットコインの価格は引き続き92,000ドル付近で横ばいに推移しています。税損売や指数構成の調整に対する懸念があるものの、機関資金の流入は市場を支え続けています。より多くの大手銀行や資産運用会社がインフラ整備に投資し、規制の枠組みも徐々に明確になってきているため、暗号プライムブローカーは機関金融においてより重要な役割を果たすことになるでしょう。

渣打銀行が計画するこの事業は、単なる市場のトレンドへの対応だけでなく、将来的に規模が拡大し、規制の厳しい暗号金融時代において、競争優位を確保するための戦略的な一手でもあります。