Strategy Inc.、世界最大の企業ビットコイン保有者は、市場の暴落によりBTCが71,000ドルを下回ったことで、未実現損失が約38億ドルに達している。
ビットコインの最新の下落により、価格は2024年米国大統領選挙頃に見られた水準に戻ったとTradingViewのデータは示している。暗号資産は2026年に入り、約19%下落している。
Strategyにとって、その影響はますますバランスシートに現れている。同社は713,502ビットコインを保有しており、平均取得価格は1コインあたり76,052ドルで、総投資額は約543億ドルとなる。
しかし、最近の価格が70,827ドル付近にある現在、その保有資産の評価額は約505億ドルとなっている。これにより、37億ドル超の未実現損失が生じている。
一方、わずか数ヶ月前の10月には、Strategyのビットコイン保有はピーク時に約330億ドルの含み益を示していた。わずか4ヶ月で、その利益は数十億ドルの損失に転じており、暗号市場のボラティリティの規模を浮き彫りにしている。
ビットコイン価格の下落に伴い、Strategyの株価も再び圧力を受けている。MSTRの株価は水曜日に3%下落し、129ドルで取引を終え、その後時間外取引でも下落を続けている。株価は2025年7月のピークから70%以上下落し、年初来では約18%の下落となっている。
圧力が高まる中でも、同社の経営陣は方針を変える兆しを見せていない。エグゼクティブチェアマンのMichael Saylorは、紙上の損失や株価の下落にもかかわらず、長期的なビットコイン戦略を擁護し続けている。
この姿勢は、同社が第4四半期の決算報告を迎え、ビットコイン取得資金に用いた借入金に対する監視が強まる中でも変わらない。Saylorは、短期的な価格変動は同社の長期的な信念を揺るがすものではないと主張している。
Strategyが堅持する一方で、市場関係者の間では、ビットコイン価格の下落がもたらすより広範な影響について懸念が高まっている。
参考までに、Crypto Basicが以前報じたところによると、著名な投資家兼ヘッジファンドマネージャーのMichael Burryは、長期的な下落がより広範な金融ストレスを引き起こす可能性を警告し、最近の価格動向はビットコインの不確実性の中での防御資産としての評判に挑戦していると述べている。
Burryは、下落圧力が強まる可能性のある特定の価格水準を指摘している。特に、70,000ドルを持続的に下回る取引は、大規模な機関投資家にとって大きな損失をもたらす可能性があると示唆している。特に、Strategyは特に脆弱だと指摘している。
このような状況下で、BurryはStrategyの損失が40億ドルを超える可能性があり、資本市場へのアクセスが制約される恐れがあると見積もっている。Strategy以外にも、他の機関投資家はビットコイン保有の15%から20%の損失に直面する可能性があり、これが金融システム全体のリスク管理の強化を促す可能性がある。
最後に、Burryは、60,000ドルに向けたさらなる下落が、Strategyにとって存亡の危機となる可能性があると警告している。
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