BlockBeatsの報道によると、2月6日に暗号通貨のKOLおよび元FTXコミュニティパートナーのBenson Sun氏が投稿し、今朝ビットコインが極端な下落を示したと述べました。200日間の回帰期間を用いて計算すると、BTCの下落幅は-5.65標準偏差（σ）に達し、製造業のSix Sigma基準では、100万回あたりわずか3.4回の欠陥しか許されません。これは人類の工業文明における「ほぼ不可能」の定義です。一方、昨日のBTCの変動は、この「工業レベルの不可能」からわずか0.35標準偏差差しかありませんでした。-5.65σは正規分布において理論的に起こる確率は約10億分の1です。
![ビットコインの価格チャート]()
![暗号通貨のイメージ]()
金融市場には肥尾効果（fat tail effect）が存在しますが、BTCの取引記録（2010年7月以降）においても、このレベルの変動はこれまでに4回しかなく、全取引日の約0.07％に相当します。2018年や2022年の深刻な熊市局面でも、200日移動平均内でこれほど急激な下落は見られませんでした。これは量的戦略にとって厳しい試練です。現在、多くの量的モデルは2015年以降のデータに基づいて構築されていますが、-5.65σを超える過去のサンプルは、2020年の「312」崩壊という異常値を除き、ほとんど2015年前のものであり、参考例はほとんどありません。
CoinKarmaの量的戦略は今回の相場で帳簿上の含み損を抱えましたが、長期的に低レバレッジ（約1.4倍）を維持しているため、全体として耐えられる範囲であり、最大ドローダウンは約30％です。極端な相場は高コストの「授業料」ですが、コントラクトやオンチェーンデータは今後のリスク管理モデルの重要な糧となるでしょう。
![リスク管理のイメージ]()
免責事項：このページの情報は第三者から提供される場合があり、Gateの見解または意見を代表するものではありません。このページに表示される内容は参考情報のみであり、いかなる金融、投資、または法律上の助言を構成するものではありません。Gateは情報の正確性または完全性を保証せず、当該情報の利用に起因するいかなる損失についても責任を負いません。仮想資産への投資は高いリスクを伴い、大きな価格変動の影響を受けます。投資元本の全額を失う可能性があります。関連するリスクを十分に理解したうえで、ご自身の財務状況およびリスク許容度に基づき慎重に判断してください。詳細は
免責事項をご参照ください。
関連記事
米国株上場企業 Hyperscale Data のビットコイン保有量が 644.76 枚に増加し、時価総額は約 4560 万ドルです
Hyperscale Data はビットコイン保有量を 644.7581 BTC に増やしたと発表し、総額は約 4,560 万米ドルです。完全子会社の Sentinum は 597.5324 BTC を保有しており、ビットコインは市場からの購入とマイニングによるものです。もう一つの子会社 ACG は約 47.2257 BTC を取得しました。
GateNews30分前
ブラックロック傘下のETFが、あるカストディプラットフォームに約884 BTCと604 ETHを入金した
ゲートニュースの消息筋では、4月14日、Arkhamのモニタリングによると、およそ1時間前に、ベライドは傘下のイーサリアム取引所上場投資信託（ETF）ETHAを通じて、あるCEX機関のカストディ（保管）サービスに604.044 ETHを送金し、価値は144万米ドルでした。さらに、傘下のビットコイン取引所上場投資信託（ETF）IBITを通じて、同じカストディサービスに884.142 BTCを送金し、価値は6595万米ドルでした。
GateNews45分前
ビットコインは約75,000ドルに接近し、ETF資金の純流入が11億ドルに達して年間最高値を更新
ゲートニュース、4月14日。ビットコイン価格はここ最近、75,000ドルに接近しています。2月28日以来、ビットコインは累計で約13%上昇しました。オプション市場のデータでは、25-デルタ・スキューが-10%から-4.5%へ回復したことが示されています。先週、CoinSharesのデータによると、暗号資産投資商品への資金は純流入で11億ドルに達しており、今年以来で最高の週次パフォーマンスとなりました。そのうち、米国のスポット型ビットコインETFは7.86億ドルの純流入を記録しました。
GateNews1時間前
