世界中の金融市場は、一人の手のひらの間で操られています。
トランプによる世界的な関税戦争の激化に伴い、アメリカ経済の衰退への市場の予想も高まっています。3月10日現地時間、株式市場はブラックマンデーに直面し、主要3指数が大幅に下落しました。ダウ平均株価は2.08%下落し、約900ポイント下落しました。ナスダック指数は4%下落し、S&P500指数は2.7%下落しました。
唇亡齿寒、暗号市場も避けられません、ビットコインは77700ドルを下回り、76560ドルに達し、1日の下落率は8％を超えます。ETHは特に良いパフォーマンスを示さず、一時的に1800ドルを下回り、最低1760ドル付近に達しました。価格だけで言えば、4年前の水準に戻りました。
しかし、時は今に至り、市場はすでに回復し始めているようで、ビットコインは8.2万ドルに回復し、下落トレンドを修復し、ETHも1900ドルを超えて上昇しています。
外部環境は風雲変化に富み、この成長は一時的な反発なのか、反転のシグナルなのか、市場も疑念が募っています。
トランプによる成功も失敗も、暗号市場だけでなく、世界の金融市場でも同じだけの重要性があります。今回の暗号市場の下落について話す際にも、まずトランプから始める必要があります。
大統領選挙の前数か月、世界の金融市場は積極的に「トランプ」をメインテーマとして応えており、投資家たちはトランプが規制緩和、減税、移民などの政策を推進すると熱狂的に賭け、米国株、ドル、ビットコインが一斉に急騰し、10年債利回りは一時60ベースポイント急騰しました。小型株の反応も著しく、選挙後2日目には、米国の小型株を代表するラッセル2000指数が5.8%急騰し、約3年ぶりの1日最大上昇率を記録しました。選挙日からトランプ大統領就任前までに、ドル指数は約6%上昇し、トランプ大統領就任後の最初の1ヶ月で、S&P500指数は2.5%上昇し、主にテクノロジー株で構成されたナスダック指数も2.2%上昇しました。
市場は、トランプ氏の就任に非常に期待していましたが、実際には、金融市場に大幅な上昇だけでなく、経済の衰退の兆候ももたらしました。
アメリカ国内から見ると、インジケーターの状況は非常に複雑です。 2月の雇用統計では、15.1万人の雇用が追加され、市場予想をわずかに下回りました。 失業率は4.1％で、前回は4％でした。 失業率はまだ管理可能であり、良好な状態と言えますが、一方でインフレ率は高止まりしており、アメリカの2月の1年物インフレ率予想最終値は4.3％に達し、2023年11月以来の最高値を記録しています。 消費者市場を見ると、ニューヨーク連邦準備銀行が発表した2月の消費者期待調査データによると、1年後のインフレ期待が0.1ポイント増加し、3.1％に達しました。 1年以内に家計の財政状況が悪化すると予想される割合は27.4％に上昇し、2023年11月以来の最高水準となりました。
この背景の下、複数の機関がすでにアメリカの景気後退を予測し始めており、アトランタ連邦準備銀行が6日に発表した最新の予測によると、今年の第1四半期のGDPは2.4%縮小すると予想されています。JPモルガンの予測モデルによると、4日時点で、アメリカが経済的な後退に陥る確率は、昨年11月末の17%から31%に上昇しています。
この一連のデータは、トランプが採用した政策主張と密接に関係しており、結局のところ、最近の大統領の収入方法は単純で過激すぎる関税です。2月1日には、トランプが米国製品に10%の関税を課す大統領令に署名し、メキシコとカナダに25%の関税を課すことを宣言し、関税戦争の幕開けを告げました。しかし、メキシコとカナダの両者が屈服すると、トランプは手を振って1か月延期することを示唆しました。関税には交渉の余地があると全世界が考える中、現地時間2月27日、トランプはソーシャルメディアで、カナダとメキシコの製品に25%の関税を課す決定が3月4日に予定通り発効すると発表し、中国にはさらに10%の関税を課すことを示唆しました。
今回、中国だけでなく、カナダとメキシコも完全に怒らせられました。2月27日、カナダ首相は強く反応し、アメリカに報復関税を課すと述べました。メキシコ大統領シンボーも、メキシコが対抗措置を取らなければならないと表明しました。3月6日、特朗プが再び署名して、両国に関税を課す措置を調整する命令にサインしました。メキシコとの協定条件を満たす輸入品に関税を免除します。そして、昨日、ばかげたホワイトハウスの呼びかけが再び繰り返され、トランプはカナダの鉄鋼に25%の追加関税を課すことを発表したり、追加しないことを表明したりして、交渉を本当に進展させることを示しています。
実際に、トランプ氏が就任するタイミングはあまりよくないと言える。少なくとも大統領にとっては、前任者であるバイデン氏が残していったのは、確かに大きな問題だ。長年にわたる歴史的負担に加えて、36兆ドルの国債、1.8兆ドルの連邦予算赤字、42,000人の在宅勤務連邦職員、規模の大きい不法移民、持続困難な司法改革、そしてロシアに対する制裁の外部拡大がある。
破綻に直面して、トランプも大胆な改革を余儀なくされ、コスト削減が鍵となりました。一つは側近のマスクに内部の政府支出を大幅に削減させ、二つは関税を上げて収入を生み出し改革を進めること、三つは「貧しい親戚」たちに身を寄せることを許さず、これはウクライナとの停戦やEUの軍事費の増加にも言及しています。
長期的視点では、一連の組み合わせは予測可能な効果があり、政府機関の合理化は政府支出を削減し、国境の統治は国土の安全境界を拡大し、関税の課徴は貿易赤字を減少させ、米国に流れ戻す可能性がある。しかし、改革は多くの場合、流血と同義であり、痛みの期間を避けることはできず、痛みはたった始まったばかりで、市場は耐えられない。
3月10日、アメリカが今年経済不況に直面することを予測するかどうか尋ねられた際、トランプは「そういったことを予測したくない」と述べました。トランプはアメリカ政府が「富をアメリカにもたらす」作業を進めているが、「それには時間がかかる」とも述べました。このわずかな一言が金融市場を急速に崩壊させました。アメリカの主要3指数は全面的に下落し、ダウ平均株価は前の取引日比で890.01ポイント下落し、2.08%の下落となりました。S&P 500株価指数は155.64ポイント下落し、2.70%の下落となりました。ナスダック総合指数は727.90ポイント下落し、4.00%の下落となりました。Fanngはすべて大幅に下落し、テスラの株価は15%以上下落しました。
暗号市場は大幅に下落し、ビットコインは8%下落して7.6万に達し、ETHは4年間保持されていると言われる2200ドルを下回り、1800ドルに戻りました。アルトコイン市場も大幅に下落し、暗号市場の総市場価値は2.66兆ドルを下回りました。ウォール街の機関は緊急避難モードを開始し、Bitcoin現物ETFは3月10日に総額3.69億ドルの流出があり、6日間連続の流出となりました。イーサリアム現物ETFは総額3752.70万ドルの流出があり、4日間連続の流出となりました。
しかし、良いニュースは、現在、すべての通貨が徐々に回復しており、暗号通貨の総市場価値が2.77兆ドルにわずかに回復し、24時間の増加率が2.5％になり、ビットコインも8.3万ドルを超える水準に戻っていることです。これにより問題が生じます、この回復は短期的な反発なのか、反転の前兆なのか？
ビットコインの価格動向や暗号市場は、米国の経済指標と密接に関連していることが明らかであり、現在の市場も実際には米国の状況と非常に似ており、牛熊の境界に位置しています。一方、米国は健全な民間部門の財務諸表を有しており、家計部門のレバレッジ率は歴史的に低水準にあり、失業率も比較的良好です。しかし、一方でCPIは高止まりし、食品、住宅およびその他の物品のコストが米国で最も重要な経済問題となっており、最近、卵の価格の急騰が全米を脅かしています。また、米国の経済成長の勢いも不足しており、AIが価格を再設定し、米国株式市場の熱狂が継続的に後退しています。
暗号市場も同様であり、一方では、ビットコインが8万ドルを超える価格とビットコインの戦略的備蓄、予想される規制緩和が重なり、これが熊市であるとは考えにくいが、他方では、市場の成長動力と流動性の低下は現実的であり、模倣市場は嘆き悲しんでいる。
したがって、価格を見るか、アメリカとトランプに戻るかを考える必要があります。市場では、トランプが人為的に不況を引き起こしているとする見方があります。その理由は、利払いコストを引き下げるために米連邦準備制度を利用することです。この主張には陰謀論の要素もあります。つまり、大統領として、トランプは経済の不況を嫌う傾向があります。しかし、現在の経済の不況の警告により、利下げの期待が高まっています。多くの市場関係者は、6月に利下げが実現すると考えています。利下げが成功し、量的緩和に移行し、相対的に強力な資産負債の基本面と組み合わさると、アメリカは景気循環を再構築することになるでしょう。もちろん、不況の可能性を排除するわけではありません。
短期的視点では、関税の大棒と経済の不確実性は依然として高まるでしょう。マクロ市場が改善するまで、暗号市場が本当の意味での反転を迎えることは難しいでしょう。現状を見る限り、トランプを含む好材料が出ても、市場にはほとんど影響を与えず、市場の自己再生能力が弱く、口頭での政策的な好材料よりも外部流動性が必要です。
非衰退の状況では、ビットコインの最大の下落幅は、トランプが就任する前の多くの機関投資家が参入した価格である約7万ドルまで戻る可能性がありますが、衰退の状況では、価格は大幅に下落する可能性があります。S＆P500を見ると、衰退が発生した場合、S＆P500は20％から50％下落しますが、ビットコインも極端な下落が訪れるかもしれません。もちろん、現時点ではまだ恐慌する必要はありませんが、BTC市場のチップ密集地帯はまだ崩れておらず、9万ドルから9.5万ドルの間にあり、地域の投資家が頻繁に取引を行っていないことを示しています。
現時点での状況から予想されるところによると、ホワイトハウスの暗号資産サミットとビットコインの戦略的備蓄のいずれも市場の感情を刺激していないため、今後3か月間の重要な好材料の可能性が著しく低下しています。マクロ環境が徐々に改善しない限り、市場には成長の動力が不足するでしょう。ビットコインの避難資産としての特性を考慮すると、ビットコインは今後、小規模から年単位の大規模な揺れ動く相場へと進展する可能性があります。しかし、アルトコイン市場はおそらく厳しい状況となり、トップコインや米国の製造業に関連する通過以外は成長が見込めません。
もちろん、長期的には、多くの業界関係者が市場を引き続き好意的に見ています。たとえば、Arthur Hayes氏は、ビットコインが7万ドルまで下落する可能性があると発言してきましたが、長期的にはビットコインが100万ドルに達すると断言しています。Messariの研究者mikeykremer氏も、ビットコインが最終的に100万ドルに達する可能性があると述べていますが、その前に厳しい熊市に直面する必要があります。購入データもかなり楽観的であり、CryptoQuantのアナリストであるCauê Oliveira氏は、過去30日間でクジラたちが65000 BTC以上を増持していることを明らかにしました。LMAX DigitalのJoel Kruger氏はさらに楽観的で、ビットコインが底を打ちつつあると述べ、第2四半期に反発すると予想しています。
しかし、外部経済状況主導の市況では、関税、インフレ、地政学がすべて暗号市場に影響を与える可能性があり、投資家にとっては待つしかないかもしれません。
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ビットコインは82,000ドルを超えて反発します 市場は反発または逆転しますか?
世界中の金融市場は、一人の手のひらの間で操られています。
トランプによる世界的な関税戦争の激化に伴い、アメリカ経済の衰退への市場の予想も高まっています。3月10日現地時間、株式市場はブラックマンデーに直面し、主要3指数が大幅に下落しました。ダウ平均株価は2.08%下落し、約900ポイント下落しました。ナスダック指数は4%下落し、S&P500指数は2.7%下落しました。
唇亡齿寒、暗号市場も避けられません、ビットコインは77700ドルを下回り、76560ドルに達し、1日の下落率は8％を超えます。ETHは特に良いパフォーマンスを示さず、一時的に1800ドルを下回り、最低1760ドル付近に達しました。価格だけで言えば、4年前の水準に戻りました。
しかし、時は今に至り、市場はすでに回復し始めているようで、ビットコインは8.2万ドルに回復し、下落トレンドを修復し、ETHも1900ドルを超えて上昇しています。
外部環境は風雲変化に富み、この成長は一時的な反発なのか、反転のシグナルなのか、市場も疑念が募っています。
トランプによる成功も失敗も、暗号市場だけでなく、世界の金融市場でも同じだけの重要性があります。今回の暗号市場の下落について話す際にも、まずトランプから始める必要があります。
大統領選挙の前数か月、世界の金融市場は積極的に「トランプ」をメインテーマとして応えており、投資家たちはトランプが規制緩和、減税、移民などの政策を推進すると熱狂的に賭け、米国株、ドル、ビットコインが一斉に急騰し、10年債利回りは一時60ベースポイント急騰しました。小型株の反応も著しく、選挙後2日目には、米国の小型株を代表するラッセル2000指数が5.8%急騰し、約3年ぶりの1日最大上昇率を記録しました。選挙日からトランプ大統領就任前までに、ドル指数は約6%上昇し、トランプ大統領就任後の最初の1ヶ月で、S&P500指数は2.5%上昇し、主にテクノロジー株で構成されたナスダック指数も2.2%上昇しました。
市場は、トランプ氏の就任に非常に期待していましたが、実際には、金融市場に大幅な上昇だけでなく、経済の衰退の兆候ももたらしました。
アメリカ国内から見ると、インジケーターの状況は非常に複雑です。 2月の雇用統計では、15.1万人の雇用が追加され、市場予想をわずかに下回りました。 失業率は4.1％で、前回は4％でした。 失業率はまだ管理可能であり、良好な状態と言えますが、一方でインフレ率は高止まりしており、アメリカの2月の1年物インフレ率予想最終値は4.3％に達し、2023年11月以来の最高値を記録しています。 消費者市場を見ると、ニューヨーク連邦準備銀行が発表した2月の消費者期待調査データによると、1年後のインフレ期待が0.1ポイント増加し、3.1％に達しました。 1年以内に家計の財政状況が悪化すると予想される割合は27.4％に上昇し、2023年11月以来の最高水準となりました。
この背景の下、複数の機関がすでにアメリカの景気後退を予測し始めており、アトランタ連邦準備銀行が6日に発表した最新の予測によると、今年の第1四半期のGDPは2.4%縮小すると予想されています。JPモルガンの予測モデルによると、4日時点で、アメリカが経済的な後退に陥る確率は、昨年11月末の17%から31%に上昇しています。
この一連のデータは、トランプが採用した政策主張と密接に関係しており、結局のところ、最近の大統領の収入方法は単純で過激すぎる関税です。2月1日には、トランプが米国製品に10%の関税を課す大統領令に署名し、メキシコとカナダに25%の関税を課すことを宣言し、関税戦争の幕開けを告げました。しかし、メキシコとカナダの両者が屈服すると、トランプは手を振って1か月延期することを示唆しました。関税には交渉の余地があると全世界が考える中、現地時間2月27日、トランプはソーシャルメディアで、カナダとメキシコの製品に25%の関税を課す決定が3月4日に予定通り発効すると発表し、中国にはさらに10%の関税を課すことを示唆しました。
今回、中国だけでなく、カナダとメキシコも完全に怒らせられました。2月27日、カナダ首相は強く反応し、アメリカに報復関税を課すと述べました。メキシコ大統領シンボーも、メキシコが対抗措置を取らなければならないと表明しました。3月6日、特朗プが再び署名して、両国に関税を課す措置を調整する命令にサインしました。メキシコとの協定条件を満たす輸入品に関税を免除します。そして、昨日、ばかげたホワイトハウスの呼びかけが再び繰り返され、トランプはカナダの鉄鋼に25%の追加関税を課すことを発表したり、追加しないことを表明したりして、交渉を本当に進展させることを示しています。
実際に、トランプ氏が就任するタイミングはあまりよくないと言える。少なくとも大統領にとっては、前任者であるバイデン氏が残していったのは、確かに大きな問題だ。長年にわたる歴史的負担に加えて、36兆ドルの国債、1.8兆ドルの連邦予算赤字、42,000人の在宅勤務連邦職員、規模の大きい不法移民、持続困難な司法改革、そしてロシアに対する制裁の外部拡大がある。
破綻に直面して、トランプも大胆な改革を余儀なくされ、コスト削減が鍵となりました。一つは側近のマスクに内部の政府支出を大幅に削減させ、二つは関税を上げて収入を生み出し改革を進めること、三つは「貧しい親戚」たちに身を寄せることを許さず、これはウクライナとの停戦やEUの軍事費の増加にも言及しています。
長期的視点では、一連の組み合わせは予測可能な効果があり、政府機関の合理化は政府支出を削減し、国境の統治は国土の安全境界を拡大し、関税の課徴は貿易赤字を減少させ、米国に流れ戻す可能性がある。しかし、改革は多くの場合、流血と同義であり、痛みの期間を避けることはできず、痛みはたった始まったばかりで、市場は耐えられない。
3月10日、アメリカが今年経済不況に直面することを予測するかどうか尋ねられた際、トランプは「そういったことを予測したくない」と述べました。トランプはアメリカ政府が「富をアメリカにもたらす」作業を進めているが、「それには時間がかかる」とも述べました。このわずかな一言が金融市場を急速に崩壊させました。アメリカの主要3指数は全面的に下落し、ダウ平均株価は前の取引日比で890.01ポイント下落し、2.08%の下落となりました。S&P 500株価指数は155.64ポイント下落し、2.70%の下落となりました。ナスダック総合指数は727.90ポイント下落し、4.00%の下落となりました。Fanngはすべて大幅に下落し、テスラの株価は15%以上下落しました。
暗号市場は大幅に下落し、ビットコインは8%下落して7.6万に達し、ETHは4年間保持されていると言われる2200ドルを下回り、1800ドルに戻りました。アルトコイン市場も大幅に下落し、暗号市場の総市場価値は2.66兆ドルを下回りました。ウォール街の機関は緊急避難モードを開始し、Bitcoin現物ETFは3月10日に総額3.69億ドルの流出があり、6日間連続の流出となりました。イーサリアム現物ETFは総額3752.70万ドルの流出があり、4日間連続の流出となりました。
しかし、良いニュースは、現在、すべての通貨が徐々に回復しており、暗号通貨の総市場価値が2.77兆ドルにわずかに回復し、24時間の増加率が2.5％になり、ビットコインも8.3万ドルを超える水準に戻っていることです。これにより問題が生じます、この回復は短期的な反発なのか、反転の前兆なのか？
ビットコインの価格動向や暗号市場は、米国の経済指標と密接に関連していることが明らかであり、現在の市場も実際には米国の状況と非常に似ており、牛熊の境界に位置しています。一方、米国は健全な民間部門の財務諸表を有しており、家計部門のレバレッジ率は歴史的に低水準にあり、失業率も比較的良好です。しかし、一方でCPIは高止まりし、食品、住宅およびその他の物品のコストが米国で最も重要な経済問題となっており、最近、卵の価格の急騰が全米を脅かしています。また、米国の経済成長の勢いも不足しており、AIが価格を再設定し、米国株式市場の熱狂が継続的に後退しています。
暗号市場も同様であり、一方では、ビットコインが8万ドルを超える価格とビットコインの戦略的備蓄、予想される規制緩和が重なり、これが熊市であるとは考えにくいが、他方では、市場の成長動力と流動性の低下は現実的であり、模倣市場は嘆き悲しんでいる。
したがって、価格を見るか、アメリカとトランプに戻るかを考える必要があります。市場では、トランプが人為的に不況を引き起こしているとする見方があります。その理由は、利払いコストを引き下げるために米連邦準備制度を利用することです。この主張には陰謀論の要素もあります。つまり、大統領として、トランプは経済の不況を嫌う傾向があります。しかし、現在の経済の不況の警告により、利下げの期待が高まっています。多くの市場関係者は、6月に利下げが実現すると考えています。利下げが成功し、量的緩和に移行し、相対的に強力な資産負債の基本面と組み合わさると、アメリカは景気循環を再構築することになるでしょう。もちろん、不況の可能性を排除するわけではありません。
短期的視点では、関税の大棒と経済の不確実性は依然として高まるでしょう。マクロ市場が改善するまで、暗号市場が本当の意味での反転を迎えることは難しいでしょう。現状を見る限り、トランプを含む好材料が出ても、市場にはほとんど影響を与えず、市場の自己再生能力が弱く、口頭での政策的な好材料よりも外部流動性が必要です。
非衰退の状況では、ビットコインの最大の下落幅は、トランプが就任する前の多くの機関投資家が参入した価格である約7万ドルまで戻る可能性がありますが、衰退の状況では、価格は大幅に下落する可能性があります。S＆P500を見ると、衰退が発生した場合、S＆P500は20％から50％下落しますが、ビットコインも極端な下落が訪れるかもしれません。もちろん、現時点ではまだ恐慌する必要はありませんが、BTC市場のチップ密集地帯はまだ崩れておらず、9万ドルから9.5万ドルの間にあり、地域の投資家が頻繁に取引を行っていないことを示しています。
現時点での状況から予想されるところによると、ホワイトハウスの暗号資産サミットとビットコインの戦略的備蓄のいずれも市場の感情を刺激していないため、今後3か月間の重要な好材料の可能性が著しく低下しています。マクロ環境が徐々に改善しない限り、市場には成長の動力が不足するでしょう。ビットコインの避難資産としての特性を考慮すると、ビットコインは今後、小規模から年単位の大規模な揺れ動く相場へと進展する可能性があります。しかし、アルトコイン市場はおそらく厳しい状況となり、トップコインや米国の製造業に関連する通過以外は成長が見込めません。
もちろん、長期的には、多くの業界関係者が市場を引き続き好意的に見ています。たとえば、Arthur Hayes氏は、ビットコインが7万ドルまで下落する可能性があると発言してきましたが、長期的にはビットコインが100万ドルに達すると断言しています。Messariの研究者mikeykremer氏も、ビットコインが最終的に100万ドルに達する可能性があると述べていますが、その前に厳しい熊市に直面する必要があります。購入データもかなり楽観的であり、CryptoQuantのアナリストであるCauê Oliveira氏は、過去30日間でクジラたちが65000 BTC以上を増持していることを明らかにしました。LMAX DigitalのJoel Kruger氏はさらに楽観的で、ビットコインが底を打ちつつあると述べ、第2四半期に反発すると予想しています。
しかし、外部経済状況主導の市況では、関税、インフレ、地政学がすべて暗号市場に影響を与える可能性があり、投資家にとっては待つしかないかもしれません。