A EtherFi anunciou um investimento de 25 milhões de dólares no protocolo de ativos do mundo real (RWA) da Plume, com a primeira alocação direcionada ao cofre nBASIS da Plume, que está ligado ao fundo de arbitragem criptográfica USCC da Superstate. Esta iniciativa marca a entrada oficial da EtherFi na superação dos limites de rendimento nativo de criptomoedas.
Lógica de transformação da EtherFi: por que ultrapassar os limites de rendimento nativo de criptomoedas
A EtherFi começou com o staking de liquidez na Ethereum e expandiu-se gradualmente para uma plataforma diversificada de rendimento em criptomoedas. Os rendimentos nativos de criptomoedas (como staking de liquidez e empréstimos) estão altamente correlacionados com as condições de mercado, apresentando alta volatilidade; por outro lado, as estratégias de RWA obtêm retorno de fluxos de receita do mundo real, como juros de títulos governamentais e atividades de empréstimo, sendo mais resistentes às oscilações cíclicas. A alocação de 25 milhões de dólares na Plume é uma estratégia da EtherFi para introduzir uma estrutura de rendimento estável na plataforma e reduzir a dependência da volatilidade geral.
O cofre inicial nBASIS integra de forma estruturada três tipos de estratégias de nível institucional, tornando-as acessíveis aos usuários comuns na blockchain:
Negociação de spread de criptomoedas: aproveitamento de arbitragem entre preços à vista e futuros
Recompensas de staking: obtenção de rendimentos de staking de ativos como Ethereum
Retorno de títulos governamentais: obtenção de juros através de títulos de curto prazo e instrumentos do mercado monetário
A estrutura do cofre Nest da Plume oferece transparência por meio de execução e relatórios on-chain, além de integrar funções predefinidas de controle de risco e conformidade, permitindo que usuários comuns obtenham indireta e facilmente os rendimentos dessas estratégias, sem necessidade de operar derivativos complexos de instituições financeiras tradicionais.
Estratégia de conformidade da Plume e o estado atual da plataforma
A Plume adotou ações concretas no âmbito regulatório. Em outubro do ano passado, registrou-se na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) como agente de transferência, estabelecendo uma base para a conformidade regulatória de seus cofres on-chain, diferenciando-se de muitos protocolos DeFi que ainda carecem de estrutura regulatória clara.
Atualmente, a plataforma da Plume possui 262.325 detentores de RWA, com um valor total de ativos tokenizados superior a 348 milhões de dólares; seu cofre nBASIS tem um valor de ativos superior a 26 milhões de dólares, com crescimento de 69% no valor de ativos dispersos nos últimos 30 dias. Chris Yin, cofundador e CEO da Plume, afirmou que o mercado de RWA tokenizado pode crescer até cinco vezes neste ano, destacando que, com as mudanças no ambiente de taxas de juros, os usuários estão migrando de títulos do Tesouro dos EUA para oportunidades diversificadas de RWA com rendimentos mais elevados.
Visão geral do mercado de tokenização de RWA: de 5,7 bilhões a 27 bilhões de dólares
(Origem: RWA.xyz)
A alocação da EtherFi ocorre em um contexto de rápida expansão do mercado de RWA. Segundo dados do RWA.xyz, o valor total de ativos do mundo real tokenizados cresceu de aproximadamente 5,7 bilhões de dólares no início de 2025 para mais de 27 bilhões de dólares, sendo os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados a maior fonte de crescimento, com mais de 11 bilhões de dólares em escala on-chain. O fundo BUIDL da BlackRock detém cerca de 2 bilhões de dólares em ativos, a Circle possui aproximadamente 2,3 bilhões de dólares em USYC, e o fundo on-chain Franklin Templeton detém mais de 1 bilhão de dólares, formando o principal grupo de participantes institucionais no mercado.
Perguntas frequentes
Como os usuários da EtherFi podem se beneficiar desta alocação?
Os usuários da EtherFi podem participar indiretamente das múltiplas estratégias de rendimento do cofre nBASIS através da plataforma, sem precisar operar derivativos institucionais ou comprar títulos do governo diretamente. Futuramente, a EtherFi planeja integrar cofres RWA exclusivos na interface, reduzindo ainda mais a barreira de entrada para os usuários acessarem os rendimentos de RWA.
Em que difere o cofre Nest da Plume de outros protocolos DeFi?
O cofre Nest incorpora funções de conformidade de nível institucional e já está registrado como agente de transferência na SEC, oferecendo um quadro regulatório claro. Em comparação com protocolos DeFi comuns, ele apresenta maior controle de risco, transparência e integração de estratégias institucionais, aproximando-se dos padrões tradicionais financeiros.
Qual é o tamanho atual do mercado de RWA tokenizado?
Segundo dados do RWA.xyz, o valor total de RWA tokenizado ultrapassou 27 bilhões de dólares, mais que quadruplicando desde o início de 2025, com títulos do Tesouro dos EUA dominando o mercado, representando mais de 11 bilhões de dólares. BlackRock, Circle e Franklin Templeton são atualmente os maiores participantes institucionais.
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