O mercado de previsão está continuamente em alta, com o volume atingindo repetidamente novos recordes. Na última semana de setembro, a Polymarket e a Azuro tiveram um volume de negociação de 5.7 bilhões de dólares, mostrando um potencial de desenvolvimento robusto no mercado, com constantes inovações de produtos.
A curto prazo, as eleições nos Estados Unidos desempenharam um papel crucial no desenvolvimento do mercado de previsão, incluindo as eleições para o Congresso. Os gastos totais desta eleição podem chegar a quase 16 bilhões de dólares, sendo o evento mais observado pelo povo americano. No entanto, o desempenho do mercado de previsão após as eleições não é muito otimista.
PolyMarket
De acordo com os dados da Dune, o volume total do Polymarket já ultrapassou 4,1 bilhões de dólares, com um total de quase 5,2 milhões de transações feitas pelos usuários.
No entanto, o nível global de lucratividade dos utilizadores não é otimista, de acordo com os dados da ferramenta de análise na cadeia Layerhub, 149.383 (87,3%) dos 171.113 endereços de carteira de criptografia na Polymarket não estão a ter lucros. Há 21.730 carteiras confirmadas com lucros, representando 12,7% de todas as endereços de carteira de criptografia participantes. Dentro das carteiras reportadas com lucro, apenas 2.138 utilizadores obtiveram lucros superiores a 1.000 dólares, sendo que a maioria dos lucros está na faixa dos 0-100 dólares.
A situação acima mencionada pode mudar com o maior evento de previsão Liquidação, e atualmente o volume de apostas para as eleições presidenciais de 2024 já ultrapassou 7,2 bilhões de dólares.
Vamos revisitar o mecanismo de design da Polymarket:
1、Polymarket irá converter os resultados binários na rede Polygon em Token ERC1155. Isso permite que o colateral seja dividido em Tokens de resultado e depois combinado novamente após a revelação do resultado do evento (ou seja, a probabilidade se torna 0 ou 1).
A Polymarket utiliza um modelo híbrido de livro de ordens descentralizado, também conhecido como livro de ordens centralizado (CLOB). O operador fornece serviços de correspondência e classificação fora da cadeia, mas a liquidação e execução das transações ocorrem na cadeia de forma não custodial. Além disso, os usuários também podem optar por negociar através de AMM (AMM).
3、Polemarket através da Máquina Oracle otimista da UMA resolve disputas de mercado. Se houver disputas sobre os resultados do evento, os detentores de Tokens UMA votarão para determinar o resultado correto.
A Polymarket cobra uma taxa de 2% das apostas vencedoras para recompensar os provedores de liquidez. Até agora, a Polymarket já pagou mais de 3 milhões de dólares em USDC como recompensa aos provedores de liquidez para aumentar a liquidez do mercado.
No entanto, devido ao fato de que os preços de negociação dos eventos previstos (probabilidades) tendem a se aproximar de 0 ou 1, em contraste com a lógica de variação de preços de ativos tradicionais, os provedores de liquidez enfrentam um risco mais elevado de perda impermanente, e, portanto, precisam de um mecanismo de recompensa mais abrangente para cobrir os custos de capital e perdas impermanentes dos provedores de liquidez.
O que é um evento de previsão de alta qualidade
O sucesso da Polymarket está sendo impulsionado pelas eleições nos Estados Unidos, e atualmente a maioria dos eventos de previsão de volume estão relacionados às eleições. O crescimento do produto coincide com o período eleitoral. No contexto de regulamentação rigorosa nos Estados Unidos, a demanda por negociações está sendo atendida pela Polymarket.
Eventos de previsão de alta qualidade são o núcleo da competitividade do mercado de previsão, geralmente precisam ter os seguintes fatores:
A influência nas redes sociais das pessoas envolvidas no evento, como Elon Musk, que tem o título de CEO da SpaceX e é a pessoa mais rica do mundo, apoiou a eleição de Trump.
2, enorme fervor social, como mencionado acima, os gastos com campanhas eleitorais dos dois partidos chegam perto de 160 bilhões de dólares no ano das eleições.
**3、**Eventos de previsão com probabilidade relativamente equilibrada, potencial significativo das partes interessadas, múltiplos fatores de influência do jogo e conjunto de escolhas limitado. Isso pode atrair a agregação adequada de Liquidez, reduzindo as perdas iniciais dos usuários (perda de assimetria de informações) e a Perda impermanente dos provedores de Liquidez.
Ao contrário do terceiro ponto, a sobreposição e mistura de eventos previstos aumentam a aleatoriedade dos resultados e a entropia de todo o processo, atendendo às necessidades dos usuários com maior aversão ao risco.
Prever as novas tendências de desenvolvimento da pista
O mercado de previsão está atualmente inovando principalmente na direção da Liquidez e do envolvimento do usuário, mas a inovação é limitada, e a competição futura ocorrerá principalmente no nível operacional do evento. A micro-inovação é principalmente refletida nos seguintes aspectos:
1, Através do modelo de Liquidez de pool, concentrar fundos para atender às demandas do mercado, garantindo liquidez suficiente mesmo para mercados de nicho. No entanto, a Liquidez em si tem características de flutuação aleatória, dependendo do grau de dispersão da informação. Se seguir a Liquidez excessivamente e não cobrir seus custos de forma razoável, isso afetará o desenvolvimento do mercado de previsão a longo prazo. Concentrar a Liquidez significa distorcer o mercado em certa medida.
Permite que os usuários façam apostas com alavancagem mais complexas, aumentando a atratividade do mercado, mas devem seguir a Gestão de risco.
Promote through social media, integrate specific scenarios, and increase user engagement.
Além disso, o potencial de aplicação da IA na seleção de eventos, análise e consolidação de informações e negociação automatizada também é digno de desenvolvimento. O processo de precificação da informação é essencialmente um processo de disseminação da informação, a linha principal do desenvolvimento do mercado de previsão, ainda é tornar a disseminação da informação mais eficiente e maximizar os benefícios econômicos.
Impacto da regulamentação
CFTC（Commodity Futures Trading Commission）estabelece que qualquer contrato relacionado a atividades ilegais ou contrárias ao interesse público não é permitido. Em 2024, a CFTC introduziu uma nova regra que proíbe a Negociação de contratos com base em resultados políticos, considerando-a contrária ao interesse público. Isso afetou plataformas que dependem do mercado de previsão político, como Polymarket, PredictIt e Kalshi. Elizabeth Warren até pediu publicamente a proibição total desses mercados de previsão eleitoral pela CFTC, temendo interferência no processo democrático. Com regulamentações cada vez mais rígidas, as plataformas precisam se adaptar rapidamente ao novo ambiente, caso contrário, seu crescimento será limitado.
O mercado de previsão está a redefinir as fronteiras entre a política e os negócios, proporcionando novas possibilidades para a tomada de decisões sociais. Embora tenha proporcionado liberdade económica, a sua influência política e social foi erodida. O cerne da questão não está na própria atividade de previsão, mas possivelmente na adaptação insuficiente das autoridades reguladoras aos novos modelos de negócio de tecnologia emergente, permitindo assim a alavancagem do espaço regulatório. Os mercados de previsão inovadores terão um desenvolvimento mais promissor.
Conclusão
De acordo com os dados da Layerhub, a Polymarket tem atualmente quase 180.000 usuários independentes, embora ainda não tenha um impacto significativo no mercado de criptomoedas como um todo, mas como um produto Web3 economicamente razoável e com excelente experiência do usuário, já construiu uma solução completa de negociação encriptação, que merece ser referência para a indústria.
Com o fim do ciclo eleitoral nos Estados Unidos, o mercado de previsão ainda enfrenta muitos desafios. A curto prazo, seu papel na tomada de decisões e sabedoria coletiva ainda não se manifestou, e há problemas como demanda de mercado e liquidez insuficiente que precisam ser resolvidos. Além disso, a constante mudança nas políticas regulatórias também traz incertezas para o desenvolvimento do mercado de previsão.
O mercado de previsão tem um impacto positivo na melhoria da transparência das informações sociais, especialmente no contexto de queda da credibilidade dos canais de informação tradicionais. Seus casos de sucesso também fornecem insights para outros projetos Web3: focar em cenários de desenvolvimento sustentável de médio prazo para atender a uma gama mais ampla de necessidades dos usuários.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
mercado de previsão能否成为Web3的流量入口？
Autor: Revc, Golden Finance
Prefácio
O mercado de previsão está continuamente em alta, com o volume atingindo repetidamente novos recordes. Na última semana de setembro, a Polymarket e a Azuro tiveram um volume de negociação de 5.7 bilhões de dólares, mostrando um potencial de desenvolvimento robusto no mercado, com constantes inovações de produtos.
A curto prazo, as eleições nos Estados Unidos desempenharam um papel crucial no desenvolvimento do mercado de previsão, incluindo as eleições para o Congresso. Os gastos totais desta eleição podem chegar a quase 16 bilhões de dólares, sendo o evento mais observado pelo povo americano. No entanto, o desempenho do mercado de previsão após as eleições não é muito otimista.
PolyMarket
De acordo com os dados da Dune, o volume total do Polymarket já ultrapassou 4,1 bilhões de dólares, com um total de quase 5,2 milhões de transações feitas pelos usuários.
No entanto, o nível global de lucratividade dos utilizadores não é otimista, de acordo com os dados da ferramenta de análise na cadeia Layerhub, 149.383 (87,3%) dos 171.113 endereços de carteira de criptografia na Polymarket não estão a ter lucros. Há 21.730 carteiras confirmadas com lucros, representando 12,7% de todas as endereços de carteira de criptografia participantes. Dentro das carteiras reportadas com lucro, apenas 2.138 utilizadores obtiveram lucros superiores a 1.000 dólares, sendo que a maioria dos lucros está na faixa dos 0-100 dólares.
A situação acima mencionada pode mudar com o maior evento de previsão Liquidação, e atualmente o volume de apostas para as eleições presidenciais de 2024 já ultrapassou 7,2 bilhões de dólares.
Vamos revisitar o mecanismo de design da Polymarket:
1、Polymarket irá converter os resultados binários na rede Polygon em Token ERC1155. Isso permite que o colateral seja dividido em Tokens de resultado e depois combinado novamente após a revelação do resultado do evento (ou seja, a probabilidade se torna 0 ou 1).
3、Polemarket através da Máquina Oracle otimista da UMA resolve disputas de mercado. Se houver disputas sobre os resultados do evento, os detentores de Tokens UMA votarão para determinar o resultado correto.
A Polymarket cobra uma taxa de 2% das apostas vencedoras para recompensar os provedores de liquidez. Até agora, a Polymarket já pagou mais de 3 milhões de dólares em USDC como recompensa aos provedores de liquidez para aumentar a liquidez do mercado.
No entanto, devido ao fato de que os preços de negociação dos eventos previstos (probabilidades) tendem a se aproximar de 0 ou 1, em contraste com a lógica de variação de preços de ativos tradicionais, os provedores de liquidez enfrentam um risco mais elevado de perda impermanente, e, portanto, precisam de um mecanismo de recompensa mais abrangente para cobrir os custos de capital e perdas impermanentes dos provedores de liquidez.
O que é um evento de previsão de alta qualidade
O sucesso da Polymarket está sendo impulsionado pelas eleições nos Estados Unidos, e atualmente a maioria dos eventos de previsão de volume estão relacionados às eleições. O crescimento do produto coincide com o período eleitoral. No contexto de regulamentação rigorosa nos Estados Unidos, a demanda por negociações está sendo atendida pela Polymarket.
Eventos de previsão de alta qualidade são o núcleo da competitividade do mercado de previsão, geralmente precisam ter os seguintes fatores:
2, enorme fervor social, como mencionado acima, os gastos com campanhas eleitorais dos dois partidos chegam perto de 160 bilhões de dólares no ano das eleições.
**3、**Eventos de previsão com probabilidade relativamente equilibrada, potencial significativo das partes interessadas, múltiplos fatores de influência do jogo e conjunto de escolhas limitado. Isso pode atrair a agregação adequada de Liquidez, reduzindo as perdas iniciais dos usuários (perda de assimetria de informações) e a Perda impermanente dos provedores de Liquidez.
Prever as novas tendências de desenvolvimento da pista
O mercado de previsão está atualmente inovando principalmente na direção da Liquidez e do envolvimento do usuário, mas a inovação é limitada, e a competição futura ocorrerá principalmente no nível operacional do evento. A micro-inovação é principalmente refletida nos seguintes aspectos:
1, Através do modelo de Liquidez de pool, concentrar fundos para atender às demandas do mercado, garantindo liquidez suficiente mesmo para mercados de nicho. No entanto, a Liquidez em si tem características de flutuação aleatória, dependendo do grau de dispersão da informação. Se seguir a Liquidez excessivamente e não cobrir seus custos de forma razoável, isso afetará o desenvolvimento do mercado de previsão a longo prazo. Concentrar a Liquidez significa distorcer o mercado em certa medida.
Permite que os usuários façam apostas com alavancagem mais complexas, aumentando a atratividade do mercado, mas devem seguir a Gestão de risco.
Promote through social media, integrate specific scenarios, and increase user engagement.
Além disso, o potencial de aplicação da IA na seleção de eventos, análise e consolidação de informações e negociação automatizada também é digno de desenvolvimento. O processo de precificação da informação é essencialmente um processo de disseminação da informação, a linha principal do desenvolvimento do mercado de previsão, ainda é tornar a disseminação da informação mais eficiente e maximizar os benefícios econômicos.
Impacto da regulamentação
CFTC（Commodity Futures Trading Commission）estabelece que qualquer contrato relacionado a atividades ilegais ou contrárias ao interesse público não é permitido. Em 2024, a CFTC introduziu uma nova regra que proíbe a Negociação de contratos com base em resultados políticos, considerando-a contrária ao interesse público. Isso afetou plataformas que dependem do mercado de previsão político, como Polymarket, PredictIt e Kalshi. Elizabeth Warren até pediu publicamente a proibição total desses mercados de previsão eleitoral pela CFTC, temendo interferência no processo democrático. Com regulamentações cada vez mais rígidas, as plataformas precisam se adaptar rapidamente ao novo ambiente, caso contrário, seu crescimento será limitado.
O mercado de previsão está a redefinir as fronteiras entre a política e os negócios, proporcionando novas possibilidades para a tomada de decisões sociais. Embora tenha proporcionado liberdade económica, a sua influência política e social foi erodida. O cerne da questão não está na própria atividade de previsão, mas possivelmente na adaptação insuficiente das autoridades reguladoras aos novos modelos de negócio de tecnologia emergente, permitindo assim a alavancagem do espaço regulatório. Os mercados de previsão inovadores terão um desenvolvimento mais promissor.
Conclusão
De acordo com os dados da Layerhub, a Polymarket tem atualmente quase 180.000 usuários independentes, embora ainda não tenha um impacto significativo no mercado de criptomoedas como um todo, mas como um produto Web3 economicamente razoável e com excelente experiência do usuário, já construiu uma solução completa de negociação encriptação, que merece ser referência para a indústria.
Com o fim do ciclo eleitoral nos Estados Unidos, o mercado de previsão ainda enfrenta muitos desafios. A curto prazo, seu papel na tomada de decisões e sabedoria coletiva ainda não se manifestou, e há problemas como demanda de mercado e liquidez insuficiente que precisam ser resolvidos. Além disso, a constante mudança nas políticas regulatórias também traz incertezas para o desenvolvimento do mercado de previsão.
O mercado de previsão tem um impacto positivo na melhoria da transparência das informações sociais, especialmente no contexto de queda da credibilidade dos canais de informação tradicionais. Seus casos de sucesso também fornecem insights para outros projetos Web3: focar em cenários de desenvolvimento sustentável de médio prazo para atender a uma gama mais ampla de necessidades dos usuários.