A Rússia acabou de bater o seu próprio recorde — o ouro agora representa 42% das suas reservas nacionais, a maior fatia desde 1995. Isto representa uma mudança significativa na forma como estão a compor os seus ativos. Enquanto outros países diversificam para obrigações ou moedas estrangeiras, Moscovo tem vindo discretamente a acumular ouro físico a um ritmo que não se via há décadas. Este movimento sinaliza algo maior na sua estratégia — proteção contra sanções, apostas na desdolarização, ou simplesmente uma fé clássica em ativos tangíveis? Seja como for, quando uma grande economia aposta tan

Sabes o que é mesmo curioso? Alguém acabou de partilhar uma perspetiva que me fez repensar toda esta loucura à volta da IA. Compararam a corrida atual da IA ao confronto entre o Facebook e o MySpace, há uns anos atrás. E, honestamente? Acertaram em cheio.
A questão é esta — toda a gente está a apressar-se para coroar vencedores neste momento, a investir dinheiro em tudo o que está na moda. Mas lembras-te de como aquela guerra das redes sociais acabou? O MySpace tinha a liderança, os utilizadores, o entusiasmo. Depois o Facebook apareceu com uma abordagem diferente, melhor infraestrutura, uma e

Há uma verdade brutal nas finanças: se 100.000$ não te trazem contentamento, $100 milhão também não trará. O número na tua carteira muda, mas a tua relação com o dinheiro? Essa permanece igual. A verdadeira riqueza não está nos zeros—está no que procuras e porquê.

Alguém está a fazer uma afirmação bastante ousada sobre os mercados de ações dos EUA. A sua opinião? Mais de metade de todos os ativos de ações estão agora em fundos passivos e ETFs. O que é que isso significa? Existem menos investidores ativos e atentos a escolher ações. O mercado está a tornar-se mais mecânico, menos humano. É uma mudança estrutural que altera a forma como a descoberta de preços funciona — e, honestamente, vale a pena refletir sobre o que acontece quando os algoritmos começam a dominar as decisões de alocação em vez da análise real.

Os dados de despesas dos consumidores em setembro foram mais fracos do que o esperado—apenas um crescimento modesto após vários meses fortes. Há sinais de que a economia está a perder fôlego. O aumento do custo de vida continua a apertar os lares enquanto o mercado de trabalho arrefece, e juntos estão a limitar a procura. Pode ser um sinal a ter em conta para ativos de risco.

Há algo que me tem incomodado em relação ao controlo da curva de rendimentos do Japão. Eles implementaram-no em 2016, certo? Mas aqui está a parte estranha – o rendimento das obrigações a 10 anos já tinha atingido zero antes de essa política sequer existir. Então, o que estava a fazer os rendimentos descer naquela altura, se o mecanismo formal de controlo ainda não estava em vigor? Faz-nos questionar o que mais estaria a acontecer no mercado obrigacionista deles.

O entusiasmo em torno da IA pode estar a tomar um novo rumo. O gigante das buscas acabou de ultrapassar o fabricante de chips em métricas de avaliação – uma mudança que está a captar a atenção nas mesas de negociação.
Aqui está o que aconteceu no quarto trimestre: as ações dispararam mais de 30%, catapultando a capitalização de mercado para $3,88 biliões. Está a um passo do clube dos $4 biliões. Mais revelador? O rácio P/E forward está agora nos 28,6, ultrapassando o seu rival de Silicon Valley pela primeira vez neste ciclo.
Isto não se resume apenas a dois titãs tecnológicos a trocarem de po

Quando os jogadores desistem do jogo, o que resta? Um terreno de jogo monopolista. E os monopólios? Não fazem descontos. Veja as taxas de subscrição aumentarem à medida que a concorrência desaparece — economia básica em ação.

A reunião do FOMC da próxima semana está a aproximar-se e, historicamente, estes eventos tendem a deixar os traders nervosos.
Os mercados normalmente adoptam uma postura de esperar para ver antes dos grandes anúncios da Fed. O Bitcoin e as altcoins tendem a entrar em modo de aversão ao risco antes destas reuniões, especialmente quando há especulação de que Powell possa transmitir uma mensagem mais agressiva.
O padrão repete-se – a incerteza gera cautela e os mercados cripto não são exceção. Os traders costumam reduzir exposição ou realizar lucros antes de a Fed falar, caso o tom surpreenda pel

A nossa comunidade tem algo sólido preparado — uma análise aprofundada de perspetivas macro sobre os mercados cripto nos dias 9, 10 e 15 de dezembro. As sessões começam às 18h00, hora de Londres (13h00 EST). Duas mentes brilhantes a dissecar tendências de longo prazo e a estrutura do mercado. Vale a pena assistir se te interessa perceber para onde as coisas podem caminhar numa perspetiva económica mais ampla.

Diz-se por aí que a SpaceX pode estar a fechar um acordo de venda secundária que coloca a sua avaliação em impressionantes $800 mil milhões. Se isto se concretizar, estaremos perante a empresa privada mais valiosa dos EUA – ponto final.

Alerta de mercado: S&P 500 encaminha-se para o seu maior fecho semanal de sempre. O sentimento de risco está a atingir níveis máximos neste momento.

O panorama económico continua a complicar-se.
Neste momento, a relação entre o indicador avançado e o coincidente encontra-se nos 0,85. Não víamos um valor tão baixo desde 2008 — e sim, todos nos lembramos do que aconteceu nessa altura.
Quatro anos consecutivos de queda. Não é apenas uma oscilação. Não é uma correção. É uma tendência.
O Índice de Indicadores Económicos Avançados do Conference Board também não está propriamente a pintar um quadro cor-de-rosa. Quando estes números começam a deslizar assim, os mercados tendem a ficar nervosos. E para quem acompanha ativos de risco — incluindo cri

Na passada sexta-feira, registou-se um movimento notável no mercado interbancário da China. O Novo Banco de Desenvolvimento concluiu uma emissão de obrigações no valor de 3 mil milhões de yuans—cerca de $424 milhões de dólares—com uma maturidade de três anos. Isto insere-se na categoria conhecida como obrigações Panda: instrumentos de dívida denominados em yuan, emitidos por entidades não domésticas que pretendem aceder aos mercados de capitais chineses.
Para quem acompanha as tendências de financiamento transfronteiriço, este é mais um ponto de dados sobre como as instituições internacionais

O índice principal do PCE de setembro registou um aumento mensal de +0,27%, elevando o valor homólogo para 2,8%—um ligeiro aumento face aos 2,7% de agosto e significativamente acima dos 2,3% de setembro do ano passado.
Analisando períodos mais curtos: a taxa anualizada dos últimos 3 meses atingiu 2,8%, enquanto a dos últimos 6 meses ficou nos 2,7%. A inflação está a revelar-se mais persistente do que muitos esperavam, o que pode manter as mãos da Fed atadas por mais tempo do que os mercados antecipam.

Dados recentes sobre o sentimento mostram que os millennials estão cada vez mais pessimistas em relação às perspetivas económicas. A visão financeira desta geração deteriorou-se, com muitos a expressarem preocupações sobre a acessibilidade, a valorização de ativos e as oportunidades de acumulação de riqueza. Esta mudança de sentimento pode indicar implicações mais amplas para ativos de risco e estratégias de investimento alternativas.

Um dos principais estrategas de commodities de uma grande instituição financeira sugere que o Bitcoin poderá ganhar destaque à medida que nos aproximamos de uma recessão económica. A previsão do analista posiciona a criptomoeda de referência como um ativo-chave a acompanhar quando as pressões recessivas se intensificarem.

Os dados mais recentes provenientes da Europa são bastante impressionantes: a economia da Zona Euro superou as previsões dos analistas. Os números de crescimento acima do esperado voltaram a evidenciar a resiliência da economia da região. Enquanto os mercados acompanham de perto este desenvolvimento, reacenderam-se as especulações sobre as futuras políticas do BCE.

Algo mudou no mercado de trabalho. Os licenciados costumavam conseguir emprego muito mais rapidamente do que aqueles com apenas o ensino secundário — essa diferença? Praticamente desapareceu agora.
Dados recentes mostram que os jovens trabalhadores com diplomas estão a encontrar emprego quase à mesma velocidade que aqueles sem formação superior. Aquela vantagem histórica prometida pelas universidades? Está a desaparecer diante dos nossos olhos.

O real brasileiro tem sido fortemente penalizado ultimamente. As moedas dos mercados emergentes estão novamente sob pressão—vale a pena acompanhar como isto se desenrola. Pode sinalizar mudanças mais amplas nos fluxos de capitais.