GregMiller

A atividade dos desenvolvedores aumentou à medida que os construtores continuaram a lançar novidades.
$ETH registou a sua maior atividade de desenvolvedor de sempre no quarto trimestre de 2025, com 8,7 milhões de contratos inteligentes implantados.
Isto não foi uma especulação de curto prazo, mas sim um reflexo de uma convicção sustentada dos construtores.
Historicamente, o aumento de implantações de contratos está alinhado com o crescimento de aplicações, expansão de infraestruturas, DeFi, stablecoins e ativos tokenizados.

EM DESTAQUE: $27.150.000.000 em $BTC e $ETH opções expirarão hoje.
Alta volatilidade prevista.

Véspera de Natal, há 3 anos
Uma fotografia do mercado de criptomoedas quando $BTC estava ~$16.8k e $ETH ~$1.2k.
Os mercados evoluem, os ciclos repetem-se e a convicção é testada em silêncio.
A lição permanece intemporal: pense a longo prazo, gerencie o risco e mantenha-se disciplinado.

2025 tem sido brutal para o crypto.
Enquanto a prata (+130%), o ouro (+65%), e até mesmo as ações apresentaram ganhos sólidos, $BTC caiu cerca de 6%, $ETH ~12%, e as altcoins quase -42%.
O capital claramente se deslocou para ativos reais e mercados tradicionais.
Os ciclos mudam, mas neste momento, as criptomoedas são a classe de ativos com pior desempenho.

A oferta de Bitcoin nas exchanges continua a diminuir.
Dados do Glassnode mostram que os saldos $BTC caíram de aproximadamente 2,98M para aproximadamente 2,94M desde meados de novembro, mesmo com o preço a oscilar.
Menos moedas nas exchanges significa menor pressão de venda imediata, os detentores estão a manter-se. Uma confiança tranquila por baixo da volatilidade.

A liquidez do Litecoin conta a história. Os vendedores assumiram o controle após a volatilidade de novembro, e o $80 suporte acabou por ceder.
A liquidez em torno de ~$73 foi agora varrida, desencadeando um movimento de alívio.
Se o momentum se mantiver, o próximo íman situa-se em torno de $82–$83. Até lá, a tendência permanece cautelosa, a liquidez lidera o preço.

Rotação de capital detectada.
Dados on-chain mostram uma baleia a vender $178M de $BTC e a rotacionar diretamente para 58.419 $ETH de valor equivalente.
Este não é um fluxo aleatório, é uma posição deliberada.
Dinheiro inteligente está começando a rotacionar de Bitcoin para Ethereum.
Vigie $ETH de perto.

$USDT efetuou transferências de menos de $1.000, e a tendência continua a subir até 2025. A média móvel de 7 dias atualmente situa-se acima de $500M, mostrando uso real de alta frequência, não especulação.
Em regiões onde o banking é caro ou inacessível, $156B está a tornar-se silenciosamente a rede padrão para remessas e pagamentos diários.

O domínio dos memecoins desapareceu completamente.
O gráfico mostra uma clara tendência de baixa de vários meses, com o momentum agora nos mínimos do ciclo.
O mercado de memecoins está efetivamente morto por enquanto.

Nas últimas 24 horas, o mercado liquidou $512M em liquidações, atingindo mais de 150 mil traders.
Os longs absorveram a maior parte do dano, e a maior liquidação única foi uma posição de $BTC de $23,18M na Hyperliquid.

🚨 Lembrete
A decisão de redução da taxa do FOMC será anunciada hoje às 14h ET, com os mercados precificando uma probabilidade de 88% de uma redução de 25 bps.
Depois, às 14h30 ET, Powell sobe ao palco.
Qualquer pista de QE ou cortes mais profundos… e os ativos de risco podem explodir para cima.
Fique preparado.

As baleias estão a acumular posições longas em $ETH , e estão a fazê-lo com convicção.
O BitcoinOG (1011short), um dos traders mais lucrativos com mais de $105M em PnL total, está agora a manter 54.277 $ETH em posições longas (~$169M).
Entretanto, a conhecida baleia Anti-CZ foi ainda mais longe, abrindo uma posição longa de 62.156 $ETH (~$194M).

$BTC acabou de ultrapassar $92,000 🚀

O Índice de Medo & Ganância tem estado preso nos 21 durante cinco semanas consecutivas, tal como aconteceu no primeiro trimestre de 2025 antes de uma forte subida.
$BTC tem andado entre os $84K–$90K, mas o sentimento ainda não entrou em medo extremo. Sem pânico, sem capitulação... apenas uma ansiedade cautelosa.
Com o suporte estrutural já estabelecido, esta é a última peça do puzzle.

Os OG $BTC holders (>5a) estão a abrandar nas vendas.
Os dados STXO mostram uma tendência clara:
• 2021: 3.860 BTC/dia
• Início de 2025: 3.200 BTC/dia
• Agora: ~2.350 BTC/dia
A cada ciclo, os detentores de longo prazo tornam-se menos reativos às oscilações de preço. Uma das maiores fontes de pressão vendedora do mercado está a aliviar.
As diamond hands estão a ficar mais fortes.

A Tether é um GRANDE interveniente na dívida dos EUA.
De acordo com os dados mais recentes, as participações da Tether em títulos do Tesouro dos EUA no valor de $127 MIL MILHÕES tornam-na o 18.º maior detentor a nível global, logo atrás da Arábia Saudita (em 31 de julho de 2025)
Quando se adiciona a Circle, os principais emissores de stablecoins (Tether & Circle) detêm cerca de $155B em T-bills, o que equivale a 2,5% do total de T-bills dos EUA.
Se o mercado de stablecoins USD atingir $2 BILIÕES em 3 anos, estes emissores tornar-se-ão compradores marginais chave de títulos do Tesouro de cur

Os sinais on-chain estão a piscar níveis chave.
O Canal CVDD coloca $BTC suporte major em torno de $88,000. Semelhante à zona de $29k–$30k que lutou para manter em 2022.
Se $88k quebrar, as próximas áreas de valor estão perto de $76.8k e $71.2k.
Entretanto, o interesse dos retalhistas está a desaparecer rapidamente… um clássico sinal de capitulação no final do ciclo.
Movimento importante a caminho.

As últimas 24 horas foram brutais.
Mais de $647M em liquidações atingiram o mercado, e os longs foram os mais afetados, com $572.9M desaparecidos.
O maior golpe único? Um longo $ETH-USDC no valor de $14,48M sendo eliminado.
Os dados de 12 horas dizem tudo:
$571.9M liquidadas… quase totalmente longs.
Isto não foi uma correção... foi um reinício limpo.