InvestingWithBrandon

$VOO estava $139 em 2013.
Investidor diz: "Estou à espera de uma queda de 25%."
2014: mercado atinge $200. Ainda à espera.
2018: mercado em $240. Ainda à espera.
2020: FOMO. Compra no topo. COVID atinge. Entra em pânico. Vende no fundo.
Espera novamente. Compra no topo novamente.
Enquanto isso, a pessoa que simplesmente comprou em 2013 e manteve?
VOO está em $600+.
Retorno de 300%+.
Não fez absolutamente nada.
Para acertar na hora o mercado, tem de estar certo duas vezes.
No fundo AND no topo.
Ninguém o faz de forma consistente.
Tempo no mercado vence timing de mercado. A cada década.

O Sr. Mercado bate à sua porta 600 vezes por dia.
Oferece-lhe Apple a $200.
Depois $150.
Depois $250.
Depois $180.
Nenhum é o verdadeiro valor.
A maioria das pessoas reage a cada batida.
Compra a $200. Ele diz $150. Vendem em pânico.
O mercado recupera para $280. Eles voltam a entrar.
Compram no topo. Vendem no fundo. Repetem para sempre.
Eis o que eu faço.
Ignoro os seus preços diários.
Observo os verdadeiros fundamentos do negócio.
E quando me oferece algo verdadeiramente barato, ataco.
No investimento não há strikes chamados.
Pode deixar passar 1.000 lançamentos.
Bata apenas nas bolas fácei

Mesma Nvidia.
Mesmo $180 strike.
Resultado completamente diferente.
Put de 1 mês: recolher $385. Margem de segurança: 7%.
Put de 1 ano: recolher $2.540. Margem de segurança: 34%.
A segurança provém de comprar abaixo do valor justo e do crescimento de EPS no período.
Para me bater com mensais precisa de 8 vitórias seguidas.
Um mês mau apaga tudo.
E é forçado a vender puts quando o mercado está quente e há menos oportunidades também.
Pode um CEO tornar a sua empresa mais valiosa em 1 mês?
Não.
Em 1 ano? Absolutamente.
As ações acompanham os lucros.
Isso não muda materialmente num mês...

Observo milhares de empresas toda a semana.
Digo não a 99% delas.
Eis o filtro exato de 5 pontos.
Os 5 devem passar.
1. EPS crescendo para cima e para a direita.
2. Ação ao ou abaixo do valor intrínseco.
3. Verdadeiro fosso que concorrentes não conseguem copiar.
4. Poder de preço genuíno.
5. Tese macro é limpa.
Um falha e espero.
Sem FOMO. Sem perseguição. Sem exceções.
Apple poderia cobrar $2,000 por um iPhone.
As pessoas pagam.
Esse é o poder de preço.
É isso que quero atrás dos meus puts vendidos.

A maioria das pessoas recebe um aumento de salário e imediatamente melhora seu estilo de vida.
Carro novo. Local mais agradável. Restaurantes melhores.
É exatamente por isso que a maioria das pessoas está falida.
Eu poderia comprar um Lambo agora.
Eu poderia comprar um avião agora. (Sou piloto privado)
Não vou fazer nenhum dos dois.
Porque esse dinheiro deixa de trabalhar para mim no segundo em que o gasto.
O meu objetivo é simples.
Aumentar o portfólio a um nível onde ele paga pelo meu estilo de vida inteiro muitas vezes.
O maior "flex" é não precisar de um trabalho diário.

YieldMax está a pagar um rendimento de dividendo de 40%.
( isto é o que isso significa para o seu dinheiro)
$10.000 investidos durante 1 ano.
Dividendos reinvestidos.
YieldMax: em queda 43%.
Tem $5.700.
Q: em subida 29%.
Tem $12.900.
O rendimento baseia-se no preço atual da ação.
À medida que o NAV desce.
O seu pagamento também desce.
10% de $100 = $10.
10% de $50 = $5.
Essa é a armadilha.
O rendimento parece excelente porque o preço da ação está a cair. Mas não se deixe enganar... É uma percentagem do preço da ação mais baixo... Não da sua base de custo.
Venda puts garantidas pela carteira pa

Vendi puts sobre a Meta.
Colectei €46,000 instantaneamente.
Meu saldo de caixa? €232.
Uma put garantida por caixa na mesma operação teria exigido €280,000 parados em caixa sem fazer nada.
Em vez disso, usei meu portfólio base como colateral.
Peguei esse $46k e comprei META LEAP calls.
Peguei o resto e comprei ações VOO, Q e META.
Zero juros de margem.
Zero custo de caixa.
Ganho total intacto.
Proporções sob controlo para estar bem em qualquer queda.
É exactamente como um HELOC na sua casa.
Excepto que não paga nada em juros.
Essa diferença = $280k trabalhando vs $280k dormindo
Esta é uma DI

A maioria das pessoas pensa que uma ação caindo 25% a torna automaticamente uma compra.
Não é verdade.
Se uma ação caiu de $400 para $300 mas o valor intrínseco é $200.
Você acabou de comprar uma ação cara em promoção.
Isso não é investimento.
Aqui está o que verifico antes de comprar qualquer coisa.
Está a ser negociada ao ou abaixo do valor intrínseco?
Tem um moat real?
O EPS está a crescer acima e para a direita?
Tem poder de preço?
A tese macro está clara?
Tudo sim?
Carrego o camião.
Uma resposta não?
Espero.
Preço é o que você paga.
Valor é o que você obtém.
Aprenda a diferença e nunca

O S&P 500 nunca uma única vez deixou de atingir novos máximos históricos depois de uma queda.
Não após 1987.
Não após 2000.
Não após 2008.
Não após 2020.
Não após 2022.
Todas as vezes os especialistas disseram que desta vez era diferente.
Todas as vezes estavam errados.
A queda parece ser o fim quando está a acontecer.
Depois olha para trás 5 anos depois e percebe que foi a melhor oportunidade de compra da sua vida.
As pessoas que entraram em pânico fixaram perdas permanentes.
As pessoas que tinham estrutura e se mantiveram conseguiram um grande ganho.
A volatilidade não é o risco.
Decisões pe

Quando a volatilidade aumenta, a maioria das pessoas entra em pânico.
É quando eu fico entusiasmado.
O mercado cai 15%.
O índice de medo explode.
Todos estão a vender.
Os prémios de puts estão no máximo que serão durante todo o ano.
É quando vendo puts garantidos pela carteira em empresas de qualidade agora negociadas com desconto.
Pego nesse prémio e compro ações + LEAP calls ao mesmo tempo.
A receber para ser paciente enquanto toda a gente entra em pânico.
O medo cria as melhores condições para vender puts de todo o ciclo de mercado.
A maioria das pessoas foge disso.
É exatamente por isso qu

As 5 estratégias de opções mais populares classificadas.
( apenas 1 realmente funciona a longo prazo)
🔴 Tier D — Covered calls. Bullish com uma mão. Limita o seu upside com a outra. Não protege o downside. Geralmente não faz sentido....
🔴 Tier C — Cash secured puts. Bullish para vender put, mas sentado em cash sem fazer nada enquanto a ação sobe.
🟡 Tier B — Buying puts. Você está apostando contra cada CEO cuja função é provar que você está errado.
🟡 Tier A — Buying calls. Melhor mas o timing ainda tem que ser perfeito. Difícil de fazer consistentemente.
🟢 Tier S — Portfolio secured puts +

Reformei-me aos 31 anos fazendo isto.
Passo 1. Construa a sua base.
$40k VOO. $40k Q. $20k empresas de alta convicção perto do valor intrínseco.
Esta é a sua fundação & colateral.
Passo 2. Venda puts garantidas por carteira com duração de 1+ ano.
Apenas empresas de qualidade.
Fosso competitivo.
Poder de fixação de preços.
Boa avaliação.
Recolha o prémio.
Pague zero juros de margem.
Passo 3. Recoloque cada dólar do prémio.
Mais ações.
LEAPS nos seus nomes de maior convicção.
Nunca deixe ficar como cash.
Passo 4. Mantenha os rácios sob controlo.
Conheça sempre a sua liquidez de 7 dias.
Uma

A emoção humana é completamente previsível.
É assim que gero $30k a mês em média com opções.
Quando o mercado cai, toda a gente entra em pânico.
Eles inundam opções de venda para proteção.
Os prémios de puts sobem astronomicamente.
Ninguém quer opções de compra.
As calls estão em promoção.
Faço exactamente o oposto da multidão.
Vendo puts por preço máximo porque toda a gente entra em pânico para as comprar.
Tiro esse prémio e compro calls por preço mínimo porque ninguém as quer.
Depois o sentimento muda.
O mercado começa a recuperar.
Os puts tornam-se repentinamente sem valor.
As calls explode

Cada CEO acorda todos os dias tentando ganhar dinheiro para ti.
( a maioria dos traders de retalho lutam contra isso mesmo assim)
Cada executivo de cada empresa quer a mesma coisa.
Mais receita.
Lucro por ação mais elevado.
Preço das ações mais elevado.
Recebem literalmente opções sobre ações para o conseguir.
À medida que o EPS sobe, o preço da ação acompanha.
Não numa semana.
Não num mês.
Mas ao longo de 1-2 anos?
Quase sempre acompanha.
Essa linha de crescimento de EPS é o impulso mais poderoso em investimento.
Quando vendo puts cobertas de carteira de 1+ ano em empresas de qualidade, não e

Se o mercado cair 40% amanhã, não vou perder uma única noite de sono.
( aqui está exatamente porquê)
A maioria das pessoas ouve meu sistema de opções e imediatamente pensa que sou imprudente.
Sou o oposto.
Passei por 2008 mês a mês usando este sistema.
Saí bem.
Aqui está como os rácios o mantêm seguro.
Meu valor de atribuição de put vendida é sempre uma fração da minha liquidez de 7 dias.
Neste momento o mercado está um pouco quente.
Portanto, meu valor de atribuição é menor.
Quando o mercado fica barato, aumento-o porque o risco de queda é na verdade menor num mercado barato.
Para além disso,

Não consigo contar quantas pessoas me disseram que foram inteligentes por vender covered calls na Nvidia.
( até agora)
Compraram a $10.
Venderam covered calls a $20.
"Se duplicar saio. Fiz 100%. É o suficiente."
Duplicaram o dinheiro e foram exercidas.
Depois viram a Nvidia ir para $50.
Depois $80.
Depois mais de $200.
Deixaram um 10x na mesa a perseguir um pequeno prémio mensal.
Eis a regra.
Se está otimista numa empresa compre as ações e mantenha-as.
Muito otimista? Venda puts garantidas por portfólio e compre calls.
Se está pessimista, venda as ações e pronto.
As covered calls limitam o seu

Faz esta pergunta simples ao Elon que vai mudar a forma como fazes opções para sempre.
"Ei Elon. Consegues tornar a Tesla mais valiosa numa semana?"
Ele vai dizer que não.
Ele não consegue fazer nada significativo numa semana.
"E em dois anos?"
"Ah sim. Absolutamente. Sem dúvida."
Essa resposta é a razão pela qual nunca toco em opções de curta duração.
Calls semanais.
Puts mensais.
Nada com 30 dias.
Estás a fazer uma aposta alavancada e amplificada em algo que não consegue melhorar fundamentalmente nesse período de tempo.
Isto não é uma estratégia.
Isto é jogo.
A duração de 1-2 anos dá tempo a