Самая большая история в корпоративных финансах сейчас развивается медленно. Все началось в 2020 году, когда Майкл Сейлор принял невероятно рисковое решение изменить направление своей публичной компании,MicroStrategy, в совершенно новом направлении. Стратегия, которая в то время была абсолютно абсурдной для большинства его коллег.

Лишь через несколько лет так называемая «стратегия биткойна», по сути, просто покупка и удержание первой криптовалюты с кредитным плечом, приводит к весьма впечатляющим результатам. В настоящий момент, по мере того как биткойн нацеливается на новые исторические максимумы, MicroStrategy превзошла каждую отдельную акцию в индексе S&P 500 с момента принятия этого решения, включая любимицу фондового рынка 2024 года - Nvidia.

Сложно отрицать, что биткойн находит свое место, утверждаясь как нечто гораздо более, чем экзотический, рискованный актив, каким его принимали большинство инвесторов. В то же время, общая картина для крипто как отрасли также расширяется.

Топовая венчурная криптофирма a16z поделилась некоторыми впечатляющими статистическими данными в своем последнемОтчет о состоянии криптовалют. Они оценивают, что в сентябре было 220 миллионов активных адресов блокчейн, что втрое превышает показатели конца 2023 года. Активность и использование криптовалют в настоящее время достигают исторических максимумов, примерно 617 миллионов человек владеют криптовалютой по всему миру, что составляет более 12% взрослого населения Земли старше 18 лет. Кроме того, подробно рассматривается, почему криптовалюта стала ключевой политической проблемой перед выборами в США.

Всё больше стран, таких как Бутан, Аргентина и Сальвадор, предпринимают смелые шаги по принятию биткоина в качестве резервной валюты, выделяя национальные ресурсы на его майнинг. Список стран, которые в настоящее время изучают свои собственные стратегии по биткоину и предлагают прокриптовые рамки, направленные на поощрение инноваций в области цифровых активов, продолжает расширяться. Даже США видят растущий поддержка обеих партийдля стратегического резерва биткойна.

В то же время “Стратегия Биткоина” завоёвывает умы в мире TradFi, в крипто-сообществе в последнее время преобладает другая история. Подогнанная неожиданным метеорическим взлётом новой меме-монеты Solana,Goatseus Maximus, который был продвинут AI-агентом с использованием меметического взаимодействия на X. Этот новый токен превзошел рыночную капитализацию в $900 миллионов всего за неделю за счет переплетения автоматизированных повествований и спекулятивной торговли.

Что кажется странным успехом история является увлекательным кейсом о том, как ИИ-приводимые повествования, ликвидность DeFi и вирусное социальное влияние могут использовать спекулятивные рынки. Но еще более провокационным является взгляд, который он предлагает на новую границу, где финансы без проблем взаимодействуют с технологией и культурой, открывая сверхспособности в цифровых активах.

Этот вид истории полностью станет нормой в течение нескольких месяцев.

Но если присмотреться к статистике и заголовкам выше, то можно увидеть более масштабную криптографическую историю, которая разворачивается — глобальная финансовая система переживает трансформацию беспрецедентного масштаба.

"Мир будет перестроен", - недавно заявил Сейлор в интервью, "происходит цифровая трансформация в финансах".

В то время как Сейлор и многие другие продолжают сосредотачиваться на влиянии именно биткоина, перестройка мира, о которой он говорит, включает в себя широкий спектр радикальных изменений, происходящих параллельно с принятием его любимого цифрового актива в рамках TradFi.

Простыми словами, цифровая трансформация финансов выходит далеко за рамки Биткоина. Она включает в себя множество форм денег и активов, а также ряд функций, требующих продвинутой программирования. Возможности, которые Биткоин сам по себе изначально не был предназначен поддерживать. Это объясняет огромное количество развития инфраструктуры, которое криптоиндустрия приоритетно развивает уже почти десятилетие, поскольку амбициозные строители спешат запускать сети, способные размещать сложные приложения и обеспечивать быструю итерацию децентрализованных протоколов.

В последнее время увеличивающийся интерес и инвестиции от крупных институций стимулируют инновации в новых областях. Действительно, почти каждый день появляются новости о крупных финансовых учреждениях со всего мира, предпринимающих значимые шаги к интеграции цифровых активов и криптовалюты.

Эти изменения становятся настолько быстрыми и далеко идущими, что их действительно сложно полностью осознать. Особенно потому, что темп изменений продолжает увеличиваться. Удерживаться на волне каждого крупного события стало практически невозможно, и легко потерять суть во всем этом шуме.

То, что должно быть ясно из всей этой суматохи, однако, это то, что мы приближаемся к переломному моменту. Крипто быстро входит в фазу развертывания и приближается к критической массе, что будет иметь серьезные последствия для всего взаимосвязанного мира глобальной финансовой системы.

Криптоиндустрия созревает, принося с собой цифровую трансформацию финансов, которая кипела на заднем плане, медленно набирая обороты на протяжении более десятилетия. Однако чрезвычайно сложная природа преобразования финансовой системы далека от простой операции, что объясняет, почему это заняло так много времени, чтобы разогреться.

Для достижения этого слияния потребовалось много упрямых частей, движущихся на свои места. И то, что лежит впереди сейчас, действительно меняет мир - суперконвергенция по крайней мере трех экспоненциальных технологий, сталкивающихся лоб в лоб с нашими системами Традиционной Финансов (TradFi): конкретно Децентрализованные Финансы (DeFi), Искусственный Интеллект (ИИ) и Социальные Медиа (через SocialFi).

То, что делает эти развивающиеся технологии "экспоненциальными", - это закон усиления, возникающий из распространения и принятия передовых цифровых сетей, лежащих в их основе.

На высоком уровне, повышение производительности снижает затраты за счет накопления знаний (Закон Райта). Это позволяет вычислительной мощности расти экспоненциально (Закон Мура), в то время как увеличение участия в сети увеличивает ценность для всех пользователей (Закон Меткалфа). По мере развития этих сетей, образуются новые подгруппы, открывающие дополнительные уровни полезности (Закон Рида).

Вместе эти сложные эффекты создают обратные связи непрерывного инновационного развития, ускоряя прогресс по экспоненциальной кривой и, в конечном итоге, приводя к тому, что Рэй Курцвейл описывает как закон ускоренного возврата.

Все это говорит о том, что 1) требуется множество взаимосвязанных частей, чтобы вывести наш устаревший финансовый системы вперед в 21 век, и 2) темп изменений только увеличивается.

К счастью, то, что толкает всю эту сходимость и инновации, не только технология. Есть также очень сильные культурные и макротенденции - такие как демографические сдвиги, институциональная адаптация, обесценивание валюты и глобальная конкуренция - которые подчеркнут, почему крупные обновления операционной системы TradFi в данный момент более или менее неудержимы.

И в основе этого гигантского преобразования лежит то, что я называю Экспоненциальная щель в финансах, заимствуя термин из популярного романа 2021 года Азима Азара, Экспоненциальный Век.

Экспоненциальный разрыв в финансах - это широкий, сложный разрыв, который в настоящее время существует между учреждениями TradFi и этими новыми технологиями. Этот разрыв - самый простой способ понять масштаб модернизации, которая необходима нашим финансовым системам, чтобы следовать за технологическими изменениями.

Как предприниматель Web3, последние несколько лет в криптоиндустрии были также запутанными, как и захватывающими. Это произошло, когда я размышлял о новый бизнес-план, и сделать большой шаг назад, чтобы понять, почему финансовая среда в последние годы казалась такой хаотичной, что эти осознания пришли в фокус.

Для тех, кто обращает внимание и интересуется крипто-пространством, последние несколько лет были отмечены путаницей в регулировании, противоречивой риторикой в СМИ и скептицизмом со стороны институтов. Не говоря уже о огромной волатильности новых цифровых активов.

Это признаки экспоненциального разрыва — момента, когда установленные системы борются с темпами технологических изменений. И в данном случае, когда участники также борются с этими изменениями на каждом шагу.

Это все еще может вызывать абстрактные и трудно представимые ощущения относительно того, куда все это движется, и вызов особенно сложный, потому что эта трансформация должна произойти в процессе полета - без возможности остановить глобальные рынки или полностью перестроить финансовую систему с нуля.

Но, как и с любой крупной технологической революцией Века Экспоненциального Роста, эта разница быстро сократится на мировом уровне. Скорее всего, в ближайшие годы этого десятилетия. Это произойдет потому, что, помимо технологических достижений и культурных тенденций, способствующих продвижению вперед, эти изменения сопровождаются огромными стимулами к лидерству в модернизации и реформировании нашего финансового мира.

Этот беспорядочный, но неудержимый трансформационный процесс - это Крипто Слияние, слияние радикально новых технологий, которые переформатируют способы хранения, управления и создания богатства.

Именно таким образом TradFi вынуждена эволюционировать с помощью этих мощных цифровых инструментов, чтобы оставаться актуальной, и поэтому вызов для старожилов ясен. Их унаследованные системы недостаточно мощны и несовместимы с этими новыми финансовыми реалиями. Однако они больше не могут игнорировать изменения.

Как неоднократно показывала история, те, кто не сможет успешно преодолеть экспоненциальный разрыв, останутся позади.

Глобальная точка перелома

С точки зрения миллениалов-инвесторов, в нашей жизни почти не было значимых инноваций в том, как работают финансовые рынки.

За исключением, возможно, мобильного банкинга и Robinhood, позволяющих торговать без комиссии, в области цифрового финансирования произошло почти ничего по-настоящему замечательного. Другими словами, система TradFi была очень успешна в отталкивании или кооптировании любой серьезной дисрупции от новых технологий.

В результате этого режима рост неравенства в богатстве и обесценивание доллара достигли рекордных значений. Стоит отметить, что по большинству стандартов большинство миллениалов отстают экономически, в то время как бумеры являются "самым богатым поколением в истории". К июню 2023 года бумеры контролировали 52% общей чистой стоимости в США, несмотря на то, что составляют всего 20% населения.Yahoo Finance).

Для криптоэкономики последнее десятилетие прошло под знаком мрачного отторжения со стороны учреждений TradFi практически на всех фронтах. Последние четыре года, особенно при Байдене, были сопровождены чрезвычайно враждебной регуляторной средой в США, такими тактиками, как Операция Choke Point 2.0, которая фактически пытается уничтожить принятие и ликвидность крипто. Китай также проявил враждебность, полностью запретив владение и майнинг криптовалют в 2021 году.

Но крипто-валюта продолжает доказывать свою концепцию. Развитие и распространение продолжается в значительной степени независимо от того, какие шаги предпринимают инкумбенты, как это обычно бывает с ценными новыми технологиями. Активные сторонники криптовалютного движения продолжают удваивать и утраивать свои усилия, проверяя новые сценарии использования и масштабируя важные утилиты в процессе.

Но чистый результат всех этих противоречий и двусмысленностей сверху вниз на рынках заключается в том, что обычный человек все еще совершенно неподготовлен. Большинство мира не знает, что мы пришли к краю этого технологического слияния, или что значит создание новых финансовых экосистем, которые быстрее, более прозрачны и доступны во всем мире.

В следующем десятилетии как личные, так и профессиональные финансы будут выглядеть совсем по-другому, чем в последние 50 лет. Прилив переключился в сторону крипто, и то, что произойдет дальше, будет определено темпом, с которым будет развиваться эта сходимость.

Как упоминалось ранее, закрытие экспоненциального разрыва в финансах требует не только технологии. Этот переход обусловлен землетрясением культурных сил. Институциональное принятие - всего лишь одна из ключевых тенденций, наряду с демографическими сдвигами поколений и мировой рыночной конкуренцией на беспрецедентной шкале.

• Демографические сдвиги: розничный инвесторский класс миллениалов и поколения Z, который появляется, является цифровыми, скептическими по отношению к устаревшим институтам и уже принял эти новые финансовые технологии. Они намного более риско-толерантны и видят спекулятивные активы по-другому, чем предыдущие поколения. 4 из 5 миллениалов-миллионеров владеют криптовалютой, в то время как только 1 из 200 традиционных портфелей имеет экспозицию к биткоину. Почти 60% новых инвесторов сообщают, что инвестируют в криптовалюту.
• Институциональная адоптация: банки, управляющие активами и правительства интегрируют решения на основе блокчейна и криптовалюты, чтобы оставаться конкурентоспособными. Эта конкуренция накаляется, поскольку Уолл-стрит и ТрадФи пытаются опередить разрушительные эффекты крипто. Стейблкоины, почти полностью деноминированные в долларах, облегчили проведение сделок на $8,5 триллионов во втором квартале 2024 года, более чем в два раза превысив показатель Visa в $3,9 триллиона за тот же период. Крупные корпорации, такие как Microsoft и Tesla, тестируют свои собственные стратегии Bitcoin.
• Глобальная конкуренция: страны и корпорации признают глобальный характер крипто и огромные экономические последствия для руководства этим преобразованием. Несмотря на то, что несколько лет назад Китай запретил его, теперь он готов разрешить крипто. БРИКС разрабатывает планы по использованию цифровых валют. Дубай только что объявил, что они принимают крипто для инвестиций в недвижимость, и многие другие страны, включая США, продвигают политику в пользу крипто. Суверенный майнинг биткойнов становится все более популярным.
• Обесценивание валюты: В США мы перешли в эру фискального доминирования с растущей зависимостью от правительственных расходов для стимулирования экономики. Топ-10% домохозяйств контролируют 67% общего богатства, а нижняя половина зарабатывающих владеет только 2,5%. Монетарное обесценивание доллара в последние годы усугубило неравенство. Глобально мы достигаем отметки в $100 триллионов долга. Монетарное обесценивание стало насущной проблемой, поскольку страны борются с упрямой инфляцией, вызванной увеличением денежной массы.

Эти макротенденции диктуют все большее стратегическое распределение и будущие инвестиции от учреждений TradFi, порождая растущее число мощных кейс-стади и захватывающих новых предприятий. Помимо очевидных примеров, таких как BTC и ETH ETF, одним из таких примеров является Биржа Техаса (TXSE), ожидается, что запустится в 2026 году с целью прямой конкуренции с NYSE и Nasdaq.

TXSE успешно привлекла $120 млн от прокриптовых компаний Blackrock и Citadel с целью создать новую биржу с нуля, используя передовые цифровые технологии. Хотя официально это не было оглашено, имеет смысл, чтобы новая биржа в Далласе интегрировала криптонативные функции - такие как блокчейн-рельсы, токенизированные активы и автоматизированные рыночные создатели - и заняла позицию лидера в новом финансовом ландшафте.

Глава цифровых активов в BlackRock, Робби Митчник, недавно заявил: «Блокчейн имеет потенциал для массового преобразования финансовой инфраструктуры. Особенно когда он используется вместе с некоторыми децентрализованными финансовыми приложениями, которые можно создавать вокруг токенизированных активов ... Если эта задумка реализуется, мы получим намного более эффективную, доступную, низкозатратную, гибкую финансовую систему, чем то, что существует с использованием традиционных средств передвижения.

Представьте себе огромные преимущества новой американской фондовой биржи с возможностями крипто-нативных, сколько малых и средних компаний могли бы получить выгоду от улучшенных механизмов финансирования и скорости оборота денежных средств, возможной на рынках, работающих на базе блокчейн.

Будет ли это иметь значение для TXSE или нет, каждый день границы между DeFi и институциональной финансовой сферой становятся все более размытыми, и создаются основы для более глубокого сотрудничества.

Три экспоненциальные силы, толкающие финансы вперед

Обсуждение криптоиндустрии в качестве серьезного компонента глобальной экономики все еще находится на очень примитивном уровне. Обществу нужны обновленные умственные модели, которые могут сделать более удобным усвоение плотно запутанной цифровой трансформации финансов, которую мы переживаем.

Crypto Convergence предлагает одну такую ​​структуру, объясняя простыми словами, что TradFi находится на необратимом курсе столкновения как минимум с тремя ключевыми экспоненциальными технологиями — DeFi, AI и социальными медиа — которые вместе полностью изменят финансовый ландшафт в ближайшее десятилетие.

Это слияние криптовалюты приводит к глубокому обновлению финансового мира, улучшая работу финансовых услуг и расширяя возможности как для отдельных лиц, так и для институтов. Вместе с указанными выше культурными факторами, эти силы создают новую среду, которая нарушает финансы и ускоряет их эволюцию в сторону более открытой, эффективной и децентрализованной системы.

Таким образом, Крипто-конвергенция можно сравнить с Манифестной Судьбой для финансовой реформы, начавшейся в 2008 году. Это движение снизу вверх, в значительной степени катализированное оккупацией Уолл-стрит и Сатоси Накамото, достигает поворотного момента, когда начинает вырисовываться общая картина.

Фактически, сенатор Синтия Ламмис непосредственно связала свой предложенный законопроект о принятии США Биткоин стратегический резерв как «наш момент покупки Луизианы», веху в осуществлении идеи манифеста судьбы.

Метафорически мы можем коллективно начать обращать взгляд на Орегонские территории и думать о Западном побережье как о логическом развитии. Более крупные амбиции приходят в фокус, и мечта о более справедливой финансовой системе становится более многообещающей с каждым днем.

Это движение, начавшееся с исторический финансовый крахи чрезвычайно сложное предприятие по исправлению системных проблем банковской системы, взятию банков на ответственность и защите денег обычных людей стало серьезным противником.

И как фортепиано в поиске счастья Forty-Niners и отважные предприниматели, которые открыли дикий запад, именно "тренчи" на передовой в крипте неустанно прокладывают путь в фронтир современных финансов. Это рисковые бунтари, экспериментирующие с непроверенными периферийными технологиями в децентрализованной финансовой сфере, которые прокладывают путь для массового принятия в будущем.

DeFi возглавляет финансовую инновацию, устраняя посредников и предлагая параллельные системы для прямого доступа к услугам, таким как кредитование, торговля и получение дохода. Решения второго уровня, такие как Optimism и Base на платформе Ethereum, существенно улучшили масштабируемость и снизили транзакционные издержки, что делает DeFi более доступным. Масштабируемые L1-решения, такие как Solana и Sui, также увеличивают доступность и создают мощные применения для розничных инвесторов.

Тем временем проекты, такие как MakerDAO и Ondo Finance, переносят реальные активы (RWA), такие как недвижимость и государственные ценные бумаги, на блокчейн, интегрируя миллиарды долларов существующих традиционных активов. BlackRock уже использует свой фонд BUIDL, основанный на Ethereum, для токенизации доходности казначейских обязательств и открыто заявляет о цели перенести на блокчейн активы на сумму в триллионы долларов в ближайшие годы.

В то же время ИИ преобразует финансовые рынки с помощью автоматизации и персонализации. Робо-советники и ИИ-агенты становятся достаточно сложными, чтобы настраивать инвестиционные портфели на основе индивидуальных финансовых целей. Мы даже начинаем видеть AI агентыреализованы в рамках децентрализованных автономных организаций (DAO) или оболочек доверенной среды выполнения (TEE) в качестве экспериментальных форм децентрализованных организаций финансирования предприятий взлетают.

Алгоритмы торговли, управляемые искусственным интеллектом, уже изменили большинство рынков, осуществляя сделки со скоростью, превышающей человеческие возможности, анализируя обширные наборы данных, включая тенденции настроений в социальных медиа. Кроме того, системы выявления мошенничества, управляемые искусственным интеллектом, помогают финансовым учреждениям отслеживать транзакции в реальном времени, выявляя мошеннические действия более эффективно, чем когда-либо.Скорость, с которой происходит итерация LLM и других ИИ, идет ядерным и нельзя недооценивать.

Но анимирующим ограничением для всей этой сходимости является внимание, так же как и вычислительные возможности, регуляторные рамки или возможности платформы. И социальные медиа превращаются в все присутствующий, повсеместный и чрезвычайно мощный швейцарский нож для умных инвесторов и трейдеров для использования.

Платформы, такие как Reddit, Discord и X, находятся на переднем крае SocialFi, где сообщества организуются вокруг общих инвестиционных возможностей, что приводит к появлению мем-акций и теперь мем-монет. Популярные мемы, такие как PEPE и BONK, подогревают ликвидность сети, функционируя не только как финансовые инструменты, но и как культурные активы, способствующие росту экосистемы. Хотя медленнее, чем я ожидал, TradFi также движется в направлениитактика управления цифровым первенствомкоторые встречают розничных инвесторов там, где они на самом деле находятся.

Социальные медиа-каналы также демократизируют финансовую грамотность, способствуют созданию инвестиционных стратегий, основанных на сообществе, и позволяют пользователям активно участвовать в децентрализованном управлении через токены, такие как те, что есть на Uniswap. Децентрализованные социальные платформы вроде WarpCastиNostrтакже набирают популярность.

Очевидно, что в этих сводках приводится лишь несколько высокоуровневых примеров. Что еще более важно, так это то, что эти три экспоненциальные технологии все больше пересекаются, и их конвергенция создает мощный эффект маховика.

Как Сэм Альтманописанная в 2021 году криптография обеспечивает механизм определенной нехватки, который сбалансирует неопределенное изобилие искусственного интеллекта, обеспечивая тем самым конструктивные границы и ограничения генеративного процесса. Децентрализующая сила криптографии, в сочетании с демократизирующей силой социальных сетей, также будет противодействоватьЦентрализующие эффекты ИИ.

Самая новая мета на Крипто Твиттере, AI агенты запускают мемокоины, основан на интуитивном понимании этих синергий.

В течение этого цикла многие люди поймут, что искусственный интеллект и блокчейн вместе создают новые возможности для автоматизации и децентрализованных рынков. SocialFi даст возможность сообществам мобилизоваться вокруг этих возможностей, поощряя еще более новые формы инвестирования. И искусственный интеллект будет продолжать оптимизацию процессов DeFi и увеличение участия сообщества на социальных платформах в обозримом будущем.

Каждый домен усиливает другие, ускоряя принятие и стимулируя инновации, вызывая закон ускоряющихся возвратов с захватывающим эффектом. Синергия этих технологий разблокирует суперсет инструментов и возможностей, формируя интерфейс, который переносит нас в Web3.

Эта новая парадигма дает возможность пользователям интернета эффективнее, чем когда-либо, использовать сетевые эффекты в нашей внимательно-ориентированной цифровой экономике. Она нацелена на возвращение интернета у монополий Web2 и переход к децентрализованной, открытой платформе, напоминающей оригинальное видение интернета.

Web3 достигает этого путем поощрения более справедливой системы, которая распределяет ценность среди строителей и активных пользователей на уровне протокола, а не консолидирует богатство и контроль в руках нескольких корпоративных владык.

Несмотря на то, что власть продолжает сопротивляться многим из этих изменений, сочетание этих технологических и культурных сил толкает финансовый сектор к большей инклюзивности, эффективности и инновациям. И по мере размывания границ между традиционной финансовой системой и криптовалютами, мы наблюдаем в реальном времени создание новой финансовой инфраструктуры, которая разблокирует будущее денег и богатства.

Почему Крипто является объединяющим двигателем перемен

В то время как каждая из этих экспоненциальных технологий является неотъемлемым компонентом этой трансформации, крипто является двигателем, который делает возможным слияние с TradFi.

Это происходит потому, что блокчейн обеспечивает децентрализованную инфраструктуру, необходимую для бездоверительных транзакций, целостности данных, цифровой идентичности и безопасной собственности на активы во всех этих областях. Как говорит генеральный директор ARK Invest Кэти Вуд, блокчейн добавляет «финансовый уровень в интернет», который всегда должен был быть.

Первоначальные принципы криптовалют — открытый исходный код, без разрешения, неизменяемость, глобальность, прозрачность, демократичность и устойчивость к цензуре — обеспечивают развитие и масштабирование новых идей без трения, связанного с медленным, централизованным контролем устаревших традиционных систем. Интеграция блокчейн-сетей, построенных на этой этике, и фундаментальных механизмов, позволяющих их существование, показывает, как устанавливается жизнеспособный новый финансовый слой интернета.

Важно, что криптографические свойства блокчейна также предоставляют ключевые механизмы, которые могут контролировать нежелательные действия искусственного интеллекта. Уже в 2017 году предприниматель и сооснователь Coinbase, Фред Эрсам, подметил, что “блокчейны являются основой для жизни искусственного интеллекта.” Это происходит потому, что ИИ - это сущности, основанные на коде, которые могут существовать на цепочке внутри смарт-контрактов. “На блокчейне нет разницы между ИИ и человеком,” - подметил Фред.

В целом это кажется верным. Камбрийская эксплозия новых синтетические формы жизниУже здесь, и они быстро учатся управлять ресурсами, владея криптотокенами, позволяющими им действовать в мире. И блокчейн-субстрат теперь может поддерживать не только взаимодействие между ИИ и криптой, но и более широкое сотрудничество социальных сетей и цифровой финансовой сферы.

Этот новый финансовый уровень блокчейн-сетей разблокирует потенциал Web3, где взаимодействующие и взаимосвязанные возможности этих новых технологий могут сливаться в быстро нарастающие финансовые инновации.

Конечно, инерционное трение со стороны инкумбентов, устаревших систем и политиков не исчезло. И плохие элементы тоже не исчезли. Хотя мы подходим к переломному моменту, когда финансовое преобразование нарастает, и многие шероховатости криптовалюты могут быть абстрагированы, эти проблемы все еще значительно препятствуют потенциалу Крипто-конвергенции.

Мейнстримные нарративы последовательно отвергают спекулятивную природу криптовалют как безрассудную и дестабилизирующую, часто заходя так далеко, что объявляют всю криптовалюту мошенничеством. Было бы нетрудно заполнить целую книгу цитатами различных лидеров отрасли за последние 5+ лет, называющих криптовалюту «крысиным ядом» и других подобных убийственных осуждений всей отрасли.

Иронично, многие из тех те же лидерыНекоторые из них недавно кардинально изменили свое мнение и стали ярыми пропагандистами криптовалют. Тем не менее, еще в этом месяце представитель Федеральной резервной системы Кашкари заявил, что "очень мало транзакций происходит на криптовалюте, если это не наркотики или незаконная деятельность".

Базовая, беспорядочная реальность просто никогда не была такой бинарной, как хотели бы верить неосведомленные люди, как Кашкари. То, что появляется из окопов на передовой крипто, гораздо более тонко и сложно, чем сенсационные заголовки, финансовый нигилизм и чрезмерно раскачанные игры давали бы понять.

Неудобная правда в том, что множество инноваций, ускоряющих цифровую трансформацию финансов, также сильно зависят от спекулятивной природы криптовалюты.

Эта модель подрывных, контркультурных аспектов общества, раздвигающих границы и катализирующих ускоренные технологические инновации, была хорошо задокументирована в других отраслях. Примечательно, что контент для взрослых сыграл ключевую роль в быстрое развитие и принятиемножество инноваций, которые теперь являются основой медиа- и развлекательной индустрии. Потоковое видео, системы конфиденциальности в Интернете, мобильные устройства и широкополосный интернет, чтобы назвать только некоторые.

И так же, как ранние стартапы из Силиконовой долины приняли риск для достижения прорыва, так называемая «Казино-культура» криптоиндустрии теперь служит высокорисковой площадкой для новых финансовых инструментов, механизмов ликвидности и моделей управления. Возможно, самым ярким примером этого сейчас является то, как Polymarketплатформа бинарных ставок , работающая на крипто, обновляет стандарты для анализа настроений в реальном времени и освещения главных политических событий.

Несмотря на стигму, которую продолжает нести криптоспекуляция, и на отрицательные побочные эффекты, которые она может создавать, грязный секрет в том, что именно спекуляция является двигателем прогресса во многих отраслях.

Вопреки консенсусному мнению о том, что NFT и мемкоины представляют собой не более чем азартную игру на бесценные безделушки, высокорисковые эксперименты в области DeFi и SocialFi, подобные этим, способствовали серьезному технологическому прогрессу. Спекулятивная энергия, платформа для развития Pump.Funнапример, запуск мемкойна, который имеет огромный успех, действует как стресс-тест и катализатор для экосистемы Solana.

Верите или нет, но именно такие спекулятивные деятельности ускоряют прогресс, который в конечном итоге проникнет в основной финансовый сектор.

На его вирусном Токене 2049Цикл супермемовпрезентацияМурад МахмудовПоделившись похожими взглядами, он сказал, что криптоиндустрия в первую очередь является сферой спекуляций, а токен - это самый важный продукт. Это отличное орудие для ясного объяснения того, почему мемокоины, NFT и другие спекулятивные активы позволяют не только привлекать розничных пользователей в криптоэкосистемы, но и продвигать технологические границы.

Умные деньги знают об этом, будь они готовы признаться в этом публично или нет. Почему почти каждый блокчейн борется за лидирующую монету в культуре? Потому что эти спекулятивные поведения создают живые культурные районы на фронтах криптоиндустрии, где происходит финансовая инновация. Подобно Боуэри или Монмартру в Париже в более ранние эпохи, эти виртуальные траншеи привлекают пионеров, строителей и инноваторов, которые процветают на вызовах и возможностях, предлагаемых этими высокорисковыми средами.

Истина в том, что в то время как учреждения TradFi изначально отвергли крипто как коллекцию спекулятивных «игрушек», они теперь быстро движутся к интеграции этих же технологий. Венчурные капиталисты и институциональные инвесторы очень активно используют спекулятивное поведение для генерации ликвидности, стимулирования роста и принятия их проектов.

Становится все более сложно отрицать, что рост токенизированных активов и финансовых продуктов на основе блокчейна иллюстрирует, как спекулятивные рынки способствуют эволюции мировой финансовой системы.

В то время как инфраструктура блокчейна обеспечивает цифровое владение и раскрывает финансовый потенциал, спекулятивные активы и торговля служат катализаторами финансового прогресса и реформ. Таким образом, криптовалюты вынуждают такие институты, как BlackRock и Fidelity, внедрять технологии, которые когда-то считались непрактичными или неактуальными, а также продвигать двухпартийные законодательные программы.

Фринжевые отрасли, часто пренебрегаемые или осуждаемые основным потоком, являются ключевыми двигателями технологического прогресса. Подобно спекулятивным криптовалютным рынкам, эти пространства инкубируют новые идеи и заставляют быстрые итерации, которые усовершенствуют технологии, прежде чем они смогут достичь основного принятия. Это взаимодействие экспериментов и быстрых итераций является неотъемлемым условием развития технологического ландшафта.

Хотя вежливое общество и не будет желать этого, но так же, как порнография проложила путь для медиа-форматов и развлечений, которые мы используем сегодня, инновации в области блокчейна и спекулятивные криптовалютные рынки заложат основу финансовых систем будущего. И как Bitcoin и Ethereum были отброшены как бессмысленные ерунды до совсем недавнего времени, многие новшества будут продолжать появляться на bleeding edge крипты.

Уникальная возможность в жизни

Будущее Крипто Конвергенции невозможно предсказать, но можно предположить, что оно находится где-то на спектре. На одном крайнем полюсе находится Тоталитарный Кошмар, мир, в котором криптотехнологии используются правительствами и финансовыми структурами для расширения централизованного контроля.

В этом сценарии правительство США и регулирующие органы вводят строгие меры в отношении альткойнов и децентрализованных платформ, оставляя под наблюдением только утвержденные сети, такие как Bitcoin и Ethereum. Цифровые валюты центральных банков (ЦВЦБ) становятся инструментами для мониторинга каждой транзакции, фактически демонтируя финансовую конфиденциальность.

Это видение отражает самые худшие аспекты китайского государства наблюдения, где инновации тщательно контролируются, а индивидуальное суверенитет сведено к далекой памяти (Крипто новости).

На противоположном полюсе спектра находится Мечта Либертарианца - децентрализованное будущее, где США принимает криптоинновации, создавая открытую финансовую среду, основанную на самостоятельном хранении и цифровом суверенитете. Здесь правительство активно поддерживает прогрессивные политики, запрещает ЦБЦД и способствует созданию деловой среды, подобной ранним дням интернета.

В этой версии будущего крипто выполняет свое обещание финансовой свободы, давая возможность отдельным лицам и малому бизнесу, при этом передавая власть от традиционных институтов. Идеалы американской Конституции - приватность, автономия и свобода - обновляются и закрепляются на уровне протокола принятия решений.Расшифровать).

Наиболее вероятным результатом, однако, будет нахождение где-то посередине между этими крайностями. По реалистичным оценкам, большинство регуляторов и законодателей не попытаются продолжить полноценную атаку с целью уничтожения криптовалюты.

Теория игр по принятию биткойна официально началась, с национальными государствами, корпорациями и финансовыми учреждениями, которые вместе накапливают, понимая, что логически не могут позволить себе застрять на нуле.

Однако США будут бороться с трудностями в балансировке инноваций и контроля. С одной стороны, правительство признает необходимость сохранять конкурентоспособность в глобальной цифровой экономике. С другой стороны, финансовые учреждения - банки, управляющие активами и государственные институты - естественным образом стремятся сохранять контроль над ключевой финансовой инфраструктурой.

Этот гибридный, промежуточный сценарий будет продолжать оставаться беспорядочным и хаотичным до тех пор, пока не будет достигнут новый равновесный уровень, что, к сожалению, может занять некоторое время. Мурад также недавно предсказал нечто подобное, ожидая ухудшения ситуации до улучшения. В своей тезисной работе он связывает этот хаотический лиминальный период с несчастной Веймарской республикой Германии.

В этот период мы можем увидеть отдельные элементы децентрализации, такие как биткоин-ETF и блокчейн-системы клиринга, интегрирующиеся в финансовый мейнстрим. Но эти достижения, скорее всего, будут существовать неудобно вместе с регуляторными ограничениями, созданными для ограничения деструктивного потенциала децентрализованных финансовых инструментов и альтернативных криптовалют (КриптоНовостиОшибка ввода.

Этот развивающийся золотой середины принесет с собой множество вызовов, но откроет двери для новых возможностей. Даже при регулировании криптопроекты будут продвигать инновации, находя ниши в рамках более крупной экосистемы, где децентрализация может процветать. Технологии, такие как ZK-доказательства, токены управления и dApps, помогут сохранить мечту о финансовом суверенитете. Даже по мере того, как учреждения стремятся использовать их в более традиционных целях.

В конечном итоге, успех Крипто Конвергенции зависит от того, как формируются переходы для законодателей, предпринимателей, инвесторов и избирателей. Те, кто готовы ориентироваться в этой сложной среде, сбалансированно сочетая осторожность и творчество, имеют уникальную возможность повлиять на направление следующей финансовой парадигмы. В этом переходном будущем, криптовалюта не полностью подконтрольна и не полностью свободна, но остается полем битвы за прогресс.

Идет революция, приводимая экспоненциальными технологиями, разрушающими старые структуры и потенциально создающими более всеобъемлющие, эффективные и общественно-ориентированные системы. Поскольку TradFi все больше интегрирует протоколы DeFi, автоматизацию ИИ и экосистемы SocialFi, мы вступаем в новую эру, которая дает возможность демократизировать финансовую власть.

Эра криптовалютного слияния предоставит уникальную возможность построить альтернативную финансовую систему, которая будет служить не только мощным, но и отдельному человеку, оставляя дверь открытой для более справедливого будущего.

Но для этого потребуются стратегии долгосрочного мышления, смелое лидерство и массовое участие сообщества.

Идея изменения финансовых двигателей в полете не просто метафорическая - она отражает реальность того, что глобальные рынки должны оставаться операционными во время значительного обновления. Это также подчеркивает необходимость выполнения огромной работы и чрезвычайно высокие ставки в этом процессе.

Даже если критическая масса инкумбентов, политиков и устаревших служб в более положительном ключе относятся к крипто, отключение систем TradFi для технического обслуживания не подлежит обсуждению. Таким образом, множество сложных частей наших финансовых систем должны плавно эволюционировать, поглощая эти инновации в рамках многочисленных ограничений существующих бизнес-циклов и практик.

В этом и заключаются многие болевые точки и неловкость текущего статуса криптовалюты как развивающейся отрасли и поэтому правильно думать об этом как о юношеском возрасте. Но несмотря на многочисленные проблемы, связанные с развитием криптовалюты, именно здесь возникают стимулы для лидерства.

Центральный вопрос в том, сможем ли мы сотрудничать, чтобы наклонить будущее в сторону самоуправления, или мы позволим себе дальше дрейфовать в сторону наблюдения и контроля?

По мере формирования криптовалютного регулирования, последние события дают представление о возможностях. Усилия, направленные на принятие Закона о противодействии государственному наблюдению по ЦБЦД, отражают растущее сопротивление централизованным цифровым валютам, вызванное опасениями в отношении финансовой конфиденциальности и превышения полномочий правительства. Закон, набирающий силу в Конгрессе, подчеркивает желание сдержать потенциал государственного финансового мониторинга.

Только на этой неделе Пенсильвания стала последним штатом, который принял законопроект, устанавливающий регулятивную ясность для цифровых активов, получивший название Bitcoin Rights Bill. Он был принят с сильной поддержкой би-партийной группы из 76 демократов и всех 100 республиканских членов (FOX Бизнес). Эти события указывают на политическую волю противостоять полностью ориентированному на слежку финансовому режиму в США при сохранении давления.

Однако балансировка акта является деликатной. Заинтересованные стороны TradFi, включая крупные институты и правительства, продолжают исследовать возможности контролировать или регулировать децентрализованные активы. По мере того, как США и другие ведущие государства идут по пути Крипто-схождения, вызов заключается в том, сможем ли мы использовать импульс этих сил для индивидуальной самоутверждения или определение следующих глав денег и финансов будет определяться притяжением наблюдательной инфраструктуры.

Только время покажет, сможем ли мы изменить ход истории в сторону индивидуальной свободы и самоопределения, или попадем в привычные паттерны, приоритезирующие безопасность и удобство над собственностью.

Лично я выбираю быть оптимистом. Гонка за реформированием финансовых систем - это соревнование с огромными ставками, обещающее первым движителям получить возможность создавать богатство следующего поколения. Я согласен с Мурадом в том, что мы в конечном итоге достигнем снова "Ла Бель Эпоха", периода, характеризующегося социальной стабильностью, экономическим процветанием и культурным расцветом, всем этим движимым огромным технологическим прогрессом. Даже если это означает, что нам придется пережить некоторые трудные времена между сегодня и тогда.

В течение десятилетия Экспоненциальный Разрыв в финансах в основном будет заполнен, поскольку волны культурных и технологических инноваций беспрестанно налетают на наши устаревшие финансовые конвенции. Я верю, что к 2034 году большинство крупных возможностей будут упущены, и эпоха криптоконвергенции закончится.

Мы станем свидетелями передачи богатства от бумеров к новому классу инвесторов миллениалов и зумеров. Мы станем свидетелями токенизации триллионов по мере того, как существующие активы будут перемещаться в блокчейне. Ведущие криптовалюты поглотят триллионы мировой денежной массы, поскольку люди по всему миру сбегут от фиатных систем, отнимающих у них экономическую энергию. Я вижу, что криптоиндустрия расширяется и в конечном итоге поглощает целые экономические и финансовые сектора.

Это означает, что, подобно тому, как цифровые новостные источники, такие как X, перевернули основные средства массовой информации, превратив их во вторичные средства массовой информации, только вопрос времени, прежде чем ТрадФи учреждения, которые не эволюционируют, окажутся вторичными по отношению к интегрированным платформам крипто. Опять же, то, что происходит сегодня на передовой крипто, в конечном итоге будет диктовать многие аспекты того, что делает основное направление в будущем.

Как известный венчурный капиталист и автор Крис ДиксонКак бы вы выразились, "то, что самые умные люди делают на выходных, все остальные будут делать на неделе через десять лет." Здесь много гениев с IQ 200, которые проводят свои ночи и выходные в крипто-траншеях.

Хотя окопы определенно не для всех, сегодня есть много способов участия в криптовалюте, которые являются более пассивными или осторожными по отношению к риску. Какова бы ни была ваша особая призванность, те, кто признает потенциал криптовалюты и готов исследовать этот фронтир — где сталкиваются разрушение, творчество и коммерция — будут на переднем крае глобальной финансовой революции.

Оставаться впереди этой кривой не просто, но это может изменить жизнь.

Мы только что начинаем только что наблюдать первые демонстрации о том, как слияние искусственного интеллекта, DeFi и социальных сетей может создать вирусные финансовые феномены, и с этим кембрийским взрывом грядет взрыв нового богатства. Для тех, кто в этом участвует, бурная конвергенция этих сил и цифровая трансформация TradFi представляет собой одну из самых прибыльных возможностей нашего времени.

DeFi уже вытесняет традиционных посредников, позволяя любому человеку с доступом в Интернет предоставлять займы, заниматься займами и торговать без посредников. Искусственный интеллект открывает новые уровни персонализации и автоматизации, оптимизируя финансовые процессы и обнаружение рисков, открывая при этом неисчислимое количество инновационных сценариев использования цифровых активов.

Социальные медиа-сети и платформы SocialFi будут продолжать переопределять инвестиционное поведение, поскольку сообщества координируют стратегии, объединяются засамые убедительные единицы культуры, и принять модели децентрализованного управления.

Да, экономические стимулы здесь велики. Но те, кто цинично верит, что Крипто Схождение исключительно о прибыли, упустят самую важную часть - фундаментальный сдвиг, заложенный в глобальном финансовом кризисе 2008 года. Движение сформировалось из той кузницы, направляя нас к финансовой парадигме, приоритет которой - прозрачность и доступность, используя математические доказательства для защиты от централизованного манипулирования.

Те же институты, которые создали этот кризис, наконец признают мощь этого движения и то, что эти революционные технологии являются неизбежными эволюционными процессами, а не преходящими тенденциями. Кроме того, быстрый темп экспоненциальной инновации означает, что разрыв между легаси-финансами и фронтиром Web3 закроется быстрее, чем многие ожидают.

В отличие от TradFi, многие из лучших возможностей в крипто открыты для всех желающих принять участие.

Мы все можем занять свои позиции для процветания на рынках завтрашнего дня, пользуясь этими возможностями и используя новейшие финансовые технологии в свою пользу. Crypto Convergence предлагает теоретический каркас, который может определить новые области финансовых инноваций, а также опасности, которых следует избегать.

Те, кто действует сейчас - будь то разработчики, инвесторы или предприниматели - получат возможность в этой новой парадигме и, возможно, уникальную возможность формировать развивающиеся системы на уровне основателя.

Схождение криптовалют не просто экономический тренд - это многостороннее движение по реформированию и переформатированию механизмов мировой финансовой системы. Решительные действия по адаптации к этим изменениям и принятие этого схождения, а не борьба с ним, позволят всем нам извлечь пользу из одной из самых значительных возможностей нашего времени.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [ gifdead]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Rich Beeman]. Если есть возражения против этой публикации, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они оперативно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными рекомендациями.
3. Команда gate Learn занимается переводом статей на другие языки. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.