A avaliação mais recente da Chainalysis mostra uma mudança significativa na forma como os fundos ilícitos se movimentam dentro do ecossistema de criptomoedas. As exchanges centralizadas, outrora um canal principal para lavagem de dinheiro, estão a ver o seu papel diminuir à medida que redes informais de serviços em língua chinesa expandem o seu alcance através de modelos de lavagem como serviço. O relatório, publicado esta semana, detalha um panorama onde mulas de dinheiro, balcões informais de balcão e plataformas de jogo são utilizados para misturar e encaminhar fundos, contornando as tradicionais vias de entrada e fiscalização. A tendência enquadra-se num crescimento mais amplo na lavagem on-chain, destacando a evolução contínua do crime em criptomoedas mesmo enquanto os reguladores reforçam as regras em torno das exchanges e custodians. Em 2025, estima-se que o ecossistema de lavagem on-chain tenha processado mais de $82 mil milhões em fundos ilícitos, um aumento impressionante em relação aos cerca de $10 mil milhões em 2020, sublinhando tanto a crescente liquidez como a persistente lacuna entre o crime em criptomoedas e as capacidades de aplicação da lei.
Principais conclusões
As redes em língua chinesa representam agora cerca de 20% dos fundos ilícitos rastreados em criptomoedas, alinhando-se com uma migração mais ampla de locais centralizados à medida que as exchanges ganham a capacidade de congelar fundos.
Os fluxos para redes de lavagem em língua chinesa identificadas aumentaram dramaticamente desde 2020, crescendo 7.325 vezes mais rápido do que os fluxos para exchanges centralizadas.
Só em 2025, os fundos ilícitos lavados on-chain atingiram uma estimativa de $82 mil milhões, sendo que as redes em língua chinesa foram responsáveis por aproximadamente $16 mil milhões desse total (~$44 milhões por dia).
O ecossistema de lavagem está cada vez mais acessível, com a liquidez e adoção de criptomoedas a impulsionar novos métodos—serviços baseados no Telegram e balcões informais são destacados como facilitadores chave.
A capacitação das forças de segurança é enfatizada como crucial, apelando ao aprimoramento de competências e a uma melhor partilha de informações para desmantelar redes de lavagem on-chain.
Apesar dos progressos no controlo das exchanges centralizadas, a mudança para a lavagem baseada em on-chain e em serviços reflete um desafio regulatório e de aplicação da lei mais amplo, transfronteiriço.
Contexto de mercado: As descobertas surgem numa altura em que reguladores em todo o mundo reforçam as regras sobre ativos de criptomoedas e as exchanges fortalecem os controlos KYC/AML, contudo, atores ilícitos adaptam-se explorando vias on-chain e canais informais. A mudança reforça a importância da análise on-chain e da cooperação transfronteiriça como ferramentas para combater o crime facilitado por criptomoedas.
Porque é importante
O relatório da Chainalysis é um lembrete sério de que o panorama do crime em criptomoedas não é estático. Embora as exchanges centralizadas tenham feito avanços significativos na verificação de clientes e segurança, o crescimento de redes em língua chinesa sinaliza uma mudança para caminhos menos regulados e on-chain. O facto de estas redes agora representarem uma quota significativa de fluxos ilícitos—apesar do aumento do escrutínio das exchanges—ilustra como atores próximos do crime exploram a fricção entre regulamentação e inovação. A magnitude da lavagem on-chain em 2025, superior a $82 mil milhões, reforça a escala do problema e a urgência de uma coordenação global robusta entre as forças de segurança, formuladores de políticas e setor privado.
Especialistas entrevistados pela Chainalysis descrevem uma lacuna persistente entre as capacidades dos criminosos e a capacidade de fiscalização. Tom Keatinge do Royal United Services Institute argumenta que muitos países carecem de um desenvolvimento paralelo de competências de rastreamento de criptomoedas dentro das forças de segurança, uma deficiência que dificulta os esforços de disrupção. Ele observa que, embora os provedores de análise do setor privado tenham ajudado em casos específicos, a necessidade real é uma atualização sistémica das capacidades investigativas e da partilha de informações transfronteiriça. O relatório, portanto, enquadra o aprimoramento de competências não apenas como uma questão técnica, mas como uma questão estratégica, essencial para combater as redes de lavagem ágeis e persistentes que agora dominam uma grande parte da atividade on-chain.
O que observar a seguir
Desenvolvimentos regulatórios que ampliem a partilha de informações transfronteiriça e harmonizem os padrões AML para provedores de serviços de criptomoedas.
Programas de formação para as forças de segurança e forças-tarefa conjuntas destinadas a desmantelar operações de lavagem como serviço e locais de publicidade.
Avanços na tecnologia de rastreamento on-chain e análise que possam atribuir fluxos de lavagem com maior precisão a redes e facilitadores.
Atualizações de políticas sobre o tratamento de canais de serviço em língua chinesa e redes baseadas no Telegram em ações de fiscalização.
Casos de aplicação da lei que visem mulas de dinheiro, balcões OTC e plataformas de jogo implicadas em redes de lavagem.
Fontes e verificação
Chainalysis: Relatório de lavagem de dinheiro em criptomoedas de 2026 e atualizações de estado, incluindo análises de fluxo on-chain e descobertas específicas de redes.
Discussão da Chainalysis sobre dinâmicas de lavagem via serviços em língua chinesa no Telegram e outros canais informais.
Materiais relacionados citados no relatório, incluindo contexto regulatório e de fiscalização e comentários de especialistas de think tanks de políticas públicas.
Redes de lavagem em língua chinesa remodelam o crime on-chain
A pesquisa mais recente da Chainalysis apresenta um quadro claro: à medida que as exchanges intensificam os seus regimes de conformidade, os atores ilícitos recorrem cada vez mais a rotas não tradicionais para mover e ocultar fundos. As redes em língua chinesa—baseadas em modelos informais de serviços—construíram infraestruturas que se assemelham a “lavagem como serviço”, recorrendo a mulas de dinheiro, balcões OTC fora dos regimes formais de conformidade e plataformas de jogo usadas para misturar e encaminhar fundos ilícitos. Estas redes não surgiram do dia para a noite; maturaram no ambiente da era COVID, que facilitou a coordenação remota e novos padrões de adoção digital. Desde então, cresceram para dominar a atividade de lavagem de dinheiro conhecida em on-chain, tornando-se uma força formidável no ecossistema global de crime em criptomoedas.
Uma das métricas mais impressionantes do relatório é a quota de fluxos ilícitos atribuída a estas redes em língua chinesa. Aproximadamente um quinto dos fundos ilícitos rastreados estão associados a estes canais, um testemunho do seu alcance e persistência. Este aumento ocorre numa altura em que os esforços internacionais para fiscalizar a atividade em criptomoedas estão a intensificar-se. As exchanges centralizadas, há muito o motor do comércio de criptomoedas em conformidade, reforçaram a monitorização e fortaleceram os controlos. No entanto, as redes descritas no estudo da Chainalysis ilustram uma abordagem contrastante, mais difusa, de lavagem—que recorre a canais de baixa fricção, balcões informais e a um ecossistema de publicidade distribuída para recrutar participantes e mover fundos através de fronteiras.
Em termos numéricos, a história de crescimento é convincente: os fluxos para redes de lavagem em língua chinesa identificadas aumentaram a um ritmo que supera em muito o das exchanges centralizadas. Desde 2020, os fluxos para estas redes expandiram-se 7.325 vezes mais rápido do que os fluxos para exchanges centralizadas—uma assimetria que destaca quão rapidamente os atores ilícitos podem adaptar-se às mudanças regulatórias. A implicação não é apenas sobre a escala de fundos ilícitos a mover-se através destes canais, mas também sobre a rapidez com que os seus modelos operacionais podem pivotar em resposta à pressão de fiscalização.
Para além dos números brutos, o relatório enfatiza mudanças na mecânica da lavagem on-chain. Embora não descarte o papel de pontos tradicionais de lavagem, a Chainalysis observa um ecossistema mais amplo no qual serviços de mistura on-chain, redes de mulas, balcões OTC e plataformas de jogo formam uma teia complexa que pode obfuscar a proveniência e o destino dos fundos. A acessibilidade e liquidez dos ativos em criptomoedas alimentam este ecossistema, permitindo movimentos rápidos, camadas e trocas entre várias carteiras e cadeias. A tendência reforça a necessidade de análises mais sofisticadas de cross-chain e de uma colaboração mais estreita entre reguladores, exchanges e agências de aplicação da lei para desmantelar tais redes em múltiplos pontos de exposição.
A discussão também destaca uma lição de política prática: as forças de segurança devem estar equipadas com capacidades aprimoradas e melhores mecanismos de partilha de informações. Como sugeriu Tom Keatinge, a lacuna entre o uso de criptomoedas pelos criminosos e as capacidades investigativas das autoridades continua a ser uma vulnerabilidade crítica. As ferramentas de rastreamento do setor privado têm mostrado utilidade em alguns casos, mas a disrupção em escala global e em tempo real dessas redes de lavagem exige um esforço concertado e sistémico. O apelo é para uma atualização holística das capacidades—desde o treino de força de trabalho até protocolos de partilha de dados interoperáveis—que possam transformar análises em resultados de fiscalização acionáveis.
Neste contexto, a indústria de criptomoedas, reguladores e investigadores deverão manter um equilíbrio cuidadoso entre permitir atividade financeira legítima e combater fluxos ilícitos. O crescimento das redes de lavagem em língua chinesa não implica necessariamente uma condenação da classe de ativos como um todo; antes, destaca a importância de uma conformidade robusta, relatórios transparentes e investimento contínuo em capacidades relevantes para fiscalização. As conclusões do relatório convidam os formuladores de políticas a considerarem respostas mais nuançadas e coordenadas globalmente, capazes de se adaptar às estratégias de lavagem em evolução sem sufocar a inovação legítima.
À medida que o ecossistema continua a evoluir, as partes interessadas devem monitorar indicadores como mudanças nos volumes de fluxo por regiões linguísticas, o surgimento de novos clusters de serviços informais e a eficácia de iniciativas de partilha de informações transfronteiriças. Os próximos anos provavelmente revelarão se regimes regulatórios mais intensificados e análises avançadas podem reduzir de forma significativa o manual destas redes de lavagem ou se a adaptabilidade manterá a sua presença no panorama do crime on-chain.
https://platform.twitter.com/widgets.js
This article was originally published as Crypto Laundering on Centralized Exchanges Declines: New Report Finds on Crypto Breaking News – your trusted source for crypto news, Bitcoin news, and blockchain updates.
