Jeff Park, consultor da Bitwise do Odaily Planet Daily News, publicou uma análise da forte queda nos mercados de Bitcoin e cripto a 5 de fevereiro, acreditando que esta volatilidade é mais provavelmente desencadeada pelo mecanismo de redução de risco e derivados do sistema financeiro tradicional, do que pelos fundamentos da própria indústria cripto ou por um único evento de “cisne negro”.
Jeff Park salientou que os ETFs de Bitcoin, especialmente o IBIT, registaram um volume recorde e atividade de negociação de opções nesse dia, e que a negociação de opções foi claramente dominada numa direção baixista. Entretanto, a ação do preço do Bitcoin tem sido fortemente correlacionada com ativos de risco, como ações de software, nas últimas semanas. O dia 4 de fevereiro foi marcado pelo departamento de corretagem principal (PB) da Goldman Sachs como um dia de queda extrema para fundos multi-estratégia, seguido de uma gestão de risco que exigiu uma redução rápida e indiscriminada de alavancagem, um processo que se propagou pelas posições relacionadas com o Bitcoin e ampliou ainda mais as perdas a 5 de fevereiro.
Ele analisou que, embora o preço tenha caído mais de 13% em dois dias, o mercado esperava inicialmente uma saída em grande escala de ETFs, mas dados reais mostraram que os ETFs de Bitcoin no geral registaram subscrições líquidas, com o IBIT a adicionar cerca de 6 milhões de ações, um aumento de mais de 230 milhões de dólares. Isto mostra que a pressão de venda provém principalmente de transações não direcionais relacionadas com cobertura e construção de mercado de “fundos em papel”, em vez de retiradas de capital a longo prazo.
Jeff Park ainda levanta a hipótese de que as carteiras multi-ativos são forçadas a desalavancar num ambiente de alta correlação, incluindo exposição protegida ao risco do Bitcoin; O rápido desmantelamento de opções e operações de base desencadeou um efeito gama curto, forçando as contrapartes a vender o IBIT durante a descida, agravando a volatilidade sem criar saídas substanciais a longo prazo. O preço do Bitcoin recuperou quando uma estratégia parcialmente neutra cobriu posições a 6 de fevereiro.
Concluiu que esta ronda de declínio é mais provavelmente resultado da ressonância entre a gestão de risco e os mecanismos de derivados no sistema financeiro tradicional, do que da deterioração estrutural do próprio mercado cripto. A alteração no fluxo líquido de ETFs nos próximos dias tornar-se-á um importante indicador de observação para determinar se existe nova procura a longo prazo.
Isenção de responsabilidade: As informações contidas nesta página podem ser provenientes de terceiros e não representam os pontos de vista ou opiniões da Gate. O conteúdo apresentado nesta página é apenas para referência e não constitui qualquer aconselhamento financeiro, de investimento ou jurídico. A Gate não garante a exatidão ou o carácter exaustivo das informações e não poderá ser responsabilizada por quaisquer perdas resultantes da utilização destas informações. Os investimentos em ativos virtuais implicam riscos elevados e estão sujeitos a uma volatilidade de preços significativa. Pode perder todo o seu capital investido. Compreenda plenamente os riscos relevantes e tome decisões prudentes com base na sua própria situação financeira e tolerância ao risco. Para mais informações, consulte a
Isenção de responsabilidade.
Related Articles
Analista da Bloomberg: IBIT já apresentou fluxo líquido positivo no ano, investidores em BTC são mais resistentes do que investidores em ouro
O analista da Bloomberg Eric Balchunas afirmou que o ETF de Bitcoin à vista registou um fluxo líquido de entrada de 2,5 mil milhões de dólares neste mês, aproximando-se de preencher a lacuna de saídas de fundos do ano. Apesar de uma queda de cerca de 40% no preço do Bitcoin, a vontade dos investidores de manter as posições continua forte, demonstrando a resiliência do mercado.
金色财经_10m atrás
Rendimentos crescentes dos Tesouro dos EUA, guerra no Irão, pressão de risco de inflação crescente no preço do Bitcoin
Principais conclusões:
Os investidores descarregaram ouro e obrigações para obter dinheiro, uma vez que os aumentos de petróleo impulsionados pela guerra e a inflação forçaram uma postura defensiva do mercado.
O aumento dos rendimentos e uma probabilidade de aumento de taxa de 20% sinalizam uma perspetiva apertada, deixando o Bitcoin vulnerável em meio ao aumento da dívida dos EUA.
Bitcoin (BTC) retestou os $67.500
Cointelegraph18m atrás
Hedera e Previsão de Preço Bitcoin Fortalecem-se Enquanto PayPal e SEC Lideram as Notícias de Cripto de Hoje – APEM...
O mercado cripto está a ganhar confiança renovada enquanto ativos principais como Bitcoin e Hedera continuam a demonstrar resiliência em meio à atividade institucional. A capacidade do Bitcoin de se manter acima dos níveis-chave enquanto Hedera atrai interesse impulsionado por empresas está a reforçar o sentimento otimista. Este ambiente está a impulsionar i
BlockChainReporter1h atrás
Estratégia Permanece Forte Com $53.5B Em Bitcoin Apesar Da Queda De 50% No Mercado
_MSTRStrategy detém cerca de $53.5B em Bitcoin, equivalente a 3.6% da oferta total após um declínio de mercado de 50% nos últimos meses._
_Bernstein mantém um objetivo de preço $150K Bitcoin para 2026, observando que o BTC pode ter atingido um fundo de mercado._
_A Estratégia arrecadou $7.3B em 2026 para expandir as participações em Bitcoin._
LiveBTCNews1h atrás
21Shares: ETPs de cripto com gestão ativa tornam-se nova tendência de investimento, ativos globais de ETFs ativos chegam perto de 1,8 trilhões de dólares
O presidente da 21Shares, Duncan Moir, afirmou que os ETP de criptografia geridos ativamente se tornarão uma nova tendência de mercado, com previsão de que os ativos globais atinjam 1,8 triliões de dólares até 2025. A 21Shares enfatiza a combinação de gestão de risco com estratégias autónomas e já lançou produtos vinculados a estratégias de alto rendimento. A procura crescente por estruturas complexas e produtos de staking no mercado é notável, com Duncan Moir a apontar a necessidade de desenvolver novos produtos com base em pesquisa interna e tendências de mercado.
GateNews1h atrás
Empresa Fintech Canadense Listada na Bolsa DELX Planeia Implementar Estratégia de Tesouro em Bitcoin
A Golden Finance relata que, em 24 de março, a empresa fintech listada no Canadá Delphx Capital Markets Inc (símbolo de ações $DELX) anunciou que planeia iniciar uma estratégia de tesouro de bitcoin e comprará bitcoin no valor de 50 milhões de dólares.
金色财经_1h atrás
