AxelAdlerJr

O Comité de Banca do Senado dos EUA planeja realizar uma audiência sobre a nomeação de Kevin Warsh para Presidente do Federal Reserve.

Os preços do petróleo continuam a subir. Os futuros do crude começaram a semana em alta, com o WTI a negociar acima de $101 por barril. Os investidores estão a ficar mais céticos quanto a uma resolução rápida do conflito com o Irão após os houthis apoiados pelo Irão no Iémen ampliarem o âmbito do conflito, enquanto Donald Trump afirmou que os EUA poderiam "tomar o petróleo do Irão" e está a considerar a apreensão da Ilha de Kharg.

A curva de rendimento do Tesouro dos EUA acentuou-se ainda mais. O foco dos investidores está a mudar gradualmente da narrativa do petróleo e da inflação para os riscos de crescimento económico e estabilidade financeira. Na sexta-feira, o rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos atingiu um máximo de 4,48% - o nível mais alto desde o início do conflito no Médio Oriente - antes de fechar em 4,44%. Até hoje, recuou para 4,40%.
Ao mesmo tempo, a ampliação do diferencial entre os títulos a 2 anos e a 10 anos nos últimos dias confirma uma maior inclinação da curva.

A Governadora do Federal Reserve, Lisa Cook, afirmou que o equilíbrio de riscos mudou para uma inflação mais elevada, enquanto o mercado de trabalho, nas suas palavras, está "geralmente equilibrado, mas esse equilíbrio permanece frágil."
O colega Governador do Fed, Michael Barr, e o Vice-Presidente do Fed, Philip Jefferson, também sinalizaram uma preferência por manter as taxas no nível atual, enquanto os formuladores de políticas avaliam como o conflito e os preços mais elevados de energia podem afetar o crescimento económico e a inflação.

Os mercados globais de ações continuaram a cair e, para o S&P 500, isto marcou uma quinta semana consecutiva de perdas, à medida que as tensões no Médio Oriente continuam a suprimir o apetite pelo risco. Na sexta-feira, o S&P 500 caiu 1,7%, levando a perda semanal para 2,1%. O crude Brent subiu acima de $100 por barril e permanece elevado devido às preocupações persistentes com a interrupção do fornecimento.
O Estreito de Ormuz permanece em grande parte fechado na prática, mantendo as tensões no mercado físico de petróleo elevadas, enquanto as esperanças de uma resolução diplomática continua

Os detentores de curto prazo estão presos.
Preço Realizado de STH: $85KBTC preço: $67K
Isso coloca o detentor de curto prazo em $18.000 de prejuízo. SOPR permaneceu abaixo de 1,0 por mais de 110 dias consecutivos.
E o Preço Realizado de STH YoY acabou de ficar negativo pela primeira vez desde o mercado em baixa de 2022.
É assim que parece o estresse prolongado do mercado.
Resumo completo abaixo 👇

Esta semana, o Weekly Engine reagrupou todos os sinais-chave do mercado. À primeira vista, a estrutura ainda parece instável, e por baixo dela permanecem pontos fracos suficientes para que indicadores isolados não possam ser confiáveis - apenas uma leitura completa de todas as 7 camadas de dados.
As perguntas-chave agora são: a pressão dos LTH vai intensificar-se, o cenário macro é RISCO OFF ou RISCO ON e deve abrir posições - e em que direção?
Todas as respostas estão na análise mais recente do Weekly Engine no link abaixo: 👇

Liquidações Longas de Bitcoin🩸
Ontem, o mercado eliminou $413M em posições longas, 3x acima da média trimestral. Não foi um apocalipse (o recorde trimestral fica em $688M), mas está firmemente no top decil.
O mercado acabou de lembrar a todos quem está no comando.

MARA Holdings, Inc. Anuncia recompra de 1,0 mil milhões de dólares em Notes Convertíveis Seniores a 0,00% com vencimento em 2030 e 2031 e Venda de 15.133 Bitcoin

A Moody’s Analytics aumentou a probabilidade de uma recessão nos EUA nos próximos 12 meses para 48,6%, enquanto o Goldman Sachs elevou a sua estimativa para 30%.

Os ETFs de Bitcoin absorveram +63.000 BTC em 30 dias.
Os fluxos semanais estão agora a 2,6x acima da média mensal. Ao mesmo tempo, os detentores de curto prazo continuam a vender com prejuízo: -15,5K BTC/dia.
As instituições estão a comprar. O retalho está a capitular.
☕️ Resumo matinal 134 👇

Já tínhamos duas grandes séries educacionais: Guide to Market Regime Indicators e On-Chain Fundamentals for Humans.
Hoje, a terceira começa - Decision Architecture for Bitcoin.
A Parte 1 introduz o framework central: análise de Bitcoin através de três camadas - Structural, Tactical e Trigger. Cada sinal deve ser primeiro atribuído a uma delas. Recomendado se deseja uma base sólida para ler mercados criptográficos.

Os mercados continuam a favorecer a desescalada, mas o sinal é fraco.
O regime macroeconómico é agora Equilibrado: os rendimentos de 10 anos estão neutros em 4,33%, mas continuam a subir, enquanto o SPX mudou para um intervalo.
Os ativos de risco provavelmente permanecerão impulsionados por manchetes e uma queda real nos rendimentos provavelmente necessita de um sinal público de desescalada dos EUA e do Irão.

Mais de 150K BTC ainda estão em endereços OTC ligados a miners, enquanto o fluxo de entrada de miners em exchanges permanece elevado.
Em resumo: a oferta oculta é menor, mas a pressão de venda não desapareceu.
Análise completa em ☕️ Adler AM 133 👇

As baleias voltaram às exchanges. O Exchange Whale Ratio está agora acima das suas médias de 30D e 365D. E a banda de 100-1K BTC acabou de disparar para 80% do fluxo total de entrada em exchanges.
Os grandes detentores estão a tornar-se o fluxo.
☕️ Adler AM #132 - análise completa abaixo 👇

Atualização do mercado após Trump suspender ataques ao Irão

BTC está a negociar exatamente na $68K base de custo do grupo de baleias de 100-1K BTC.
Acima: $80K resistência do ETF (detentores ainda em -15%) Abaixo: $47K suporte profundo
A zona de decisão está aqui.
Morning Brief 131 👇

Estamos a construir algo novo para traders ativos de Bitcoin. Um Terminal de Decisão que comprime sinais on-chain + derivados num único veredicto comercial claro.
Primeiras capturas de ecrã, backtests realistas e o sinal da Weekly Engine desta semana dentro. 👇

Em fevereiro - março de 2026, o Prémio Coinbase recuperou das leituras negativas que refletiram uma capitulação da procura americana, regressando a uma zona neutra-fraca. No entanto, a métrica ainda não se estabeleceu numa gama sustentavelmente positiva, significando que um impulso altista robusto dos investidores americanos permanece não confirmado.

Perdas realizadas atingiram extremos do ciclo. Mas as moedas ainda não estão se movimentando.
Não é assim que um colapso típico se parece.
Algo está a mudar por baixo da superfície.
☕️ Adler AM #130 👇