1. Введение и философия

Airdrops have become a powerful tool for blockchain projects to engage communities, rewarding users while fostering network participation. Additionally, airdrops effectively make liquidity available to the general public, ensuring that tokens are in circulation for wider use.

Однако мнение сообщества о распространении токенов может значительно различаться, влияя на воспринимаемую ценность, время и то, рассматриваются ли они как подарки или награды. В этой статье исследуются эти восприятия, погружаясь в психологические, философские и исторические аспекты распространения токенов, чтобы понять тонкости их восприятия и влияния.

Введение

Airdrops, в своей сути, изначально были разработаны для проектов по широкому распространению токенов, обеспечивая более децентрализованную экосистему путем достижения максимального числа пользователей. Однако, как сегодня широко признано, основная целью airdrops эволюционировала; они теперь служат мощными инструментами для катализации сетевой активности. Этот всплеск активности предоставляет ценные метрики для проектов, помогая им привлекать потенциальных инвесторов и поддерживать финансирование, как до, так и после TGE.

Тем не менее, ограничивая цель воздушных капель только инъекцией капитала, упускается их более широкий потенциал. Воздушные капли стали ключевым методом маркетинга для наращивания пользовательской базы путем привлечения новых участников и стимулирования их участия в проекте. Эти первоначальные взаимодействия имеют решающее значение, но удержание становится необходимым для поддержания выгод, которые предлагают воздушные капли. Пользователи должны видеть ценность в удержании и участии в полученных наградах, а не только в их получении и ликвидации ради краткосрочных выгод. В этом смысле ментальное владение - коллективное осознание и эмоциональная связь внутри сообщества - играет фундаментальную роль.

Представьте себе исследователя, натыкающегося на неизведанный путь, полный скрытых сокровищ, которые еще не оценены. Исследователь двигается вперед, но вскоре понимает, что для обнаружения всех богатств требуются больше рук и более проницательные глаза. Они призывают друзей присоединиться к поиску, вызывая волну исследований, которая привлекает все больше и больше участников. По мере роста этой оживленной деятельности окружающие рынки обращают на это внимание. Хотя эти сокровища еще не имеют цены, само внимание и ожидание сигнализируют о том, что, когда они будут раскрыты, их стоимость будет огромной.

Этот коллективный интерес создает предпосылки для высокой начальной оценки, когда сокровища действительно достигают рынка, создавая сетевой эффект, который поднимает репутацию продукта и обеспечивает существенные будущие выгоды для всех участников. Но что произойдет с умственным владением, если весь этот трудный путь оказался напрасным, и сокровища не оправдали их ожидания? Каково будет отражение для охотников за сокровищами?

Mindshare - ключевой момент в этом процессе, он действует как клей, который поддерживает интерес пользователей после первоначального волнения. Когда получатели ощущают настоящую связь с проектом, они склонны рассматривать свои токены как часть большой возможности, а не только как быструю прибыль. Это чувство важно, чтобы предотвратить мгновенные распродажи, которые могут подавить стоимость токена. Проекты, которые создают прочное впечатление, способствуют чувству принадлежности и цели среди пользователей, мотивируя их участвовать в управлении, делиться отзывами и продвигать проект в своих сетях. Это углубленное вовлечение помогает превратить пассивных получателей в активных участников, обеспечивая долгосрочный рост и стабильность проекта.

Введение в общественное мнение и внимание общественности

Сентимент сообщества, или "mindshare", является важной метрикой при оценке положения проекта в криптовалютной экосистеме. Mindshare отражает общее осознание, восприятие и эмоциональную связь, которую сообщество имеет по отношению к проекту.

Этот настрой особенно важен в контексте раздач токенов, которые эффективнее, когда получатели чувствуют устойчивую привязанность к проекту⁷. Для максимизации воздействия раздач токенов проекты должны понимать факторы, лежащие в основе положительного мнения и факторы, способствующие долгосрочному настрою сообщества⁷.

Основное представление о привязанности к сообществу выделяет четыре важных элемента для создания чувства принадлежности к сообществу: членство, влияние, интеграция и удовлетворение потребностей и общая эмоциональная связь¹. Эти элементы создают связь, которая, когда она соответствует целям проекта, может заставить получателей чувствовать, что они неотъемлемая часть успеха проекта. Airdrop, разработанный с учетом этих принципов, путем предоставления получателям значимых ролей или создания общих вех, может изменить точку зрения участников с пассивных получателей на активных членов сообщества¹.

Значимость мнения сообщества в раздачах токенов

Учитывая, что аирдропы часто знакомят новых пользователей с проектом, их первое впечатление может быть решающим. Исследования показывают, что привязанность к сообществу зависит от его потенциала для будущего роста и качества социального взаимодействия, которое оно предлагает². В аирдропах предлагать реальную пользу или четкие пути для участия может придать пользователям чувство цели, вдохновляя долгосрочную преданность. Это исследование привязанности к сообществу показывает, что проекты могут углубить вовлеченность пользователей, способствуя оптимизму относительно будущего проекта и развитию социальных возможностей, что обоими руками поддерживает долгосрочные связи, выходящие за пределы первоначального аирдропа².

Кроме того, экономическая перспектива на подарки подчеркивает важность намерения при формировании восприятия. Подарки, и, следовательно, аирдропы, часто оцениваются на основе того, выглядят ли они подлинными или просто транзакционными. Если получатели воспринимают подарок как стратегический, то он может казаться скорее тактикой маркетинга, чем жестом доброй воли, что может подорвать доверие⁴. Аналогично, аирдропы, спроектированные с ясными намерениями, добавляющими ценность, будь то в виде значимых ролей в управлении или эксклюзивного доступа, более вероятно, будут вдохновлять позитивное настроение и увеличивать вовлеченность⁴.

Психология и социология восприятия подарка

Восприятие подарка, формируемое психологическим и социальным контекстом, является важным фактором в определении, будет ли аирдроп воспринят как «подарок» или просто как «награда». Исследования, посвященные дарению подарков, описывают его как цикл дарения, получения и взаимодействия, где акт дарения укрепляет социальные связи³. Когда аирдропы приходят неожиданно, они могут вызывать сильную положительную реакцию, аналогичную тому, как сюрпризные бонусы укрепляют лояльность и доверие в рамках трудовых отношений. Исследования показывают, что бонусы наиболее эффективны, когда они неожиданные, что способствует распространению благожелательности и повышению мотивации⁵. Применяя эту информацию к аирдропам, неожиданная дистрибуция может способствовать чувству признательности и побуждать получателей взаимодействовать более активно³ ⁵.

Более того, восприятие эйрдропа может измениться в зависимости от того, рассматривается ли он как право или как настоящий подарок. Исследования показывают, что поощрения, рассматриваемые как контрактные, теряют мотивационное воздействие⁵. В контексте эйрдропа объявленные распределения могут не вызывать сильного настроения, если они воспринимаются как рутинные. Напротив, неожиданные эйрдропы могут улучшить опыт, поскольку получатели могут почувствовать себя искренне ценными и более склонными оставаться верными проекту. Таким образом, создание неожиданных эйрдропов может помочь проектам поддерживать позитивное настроение без того, чтобы получатели развивали ожидания регулярных распределений⁵.

Факторы, влияющие на настроения сообщества в эирдропах

Несколько факторов определяют, как воспринимается аирдроп и какую популярность он получает. Важными являются время и методы распределения, так как исследования показывают, что аирдропы, соответствующие ценностям сообщества и предоставляющие ясную пользу, способствуют более сильной лояльности и участие⁷. Кроме того, исследования подчеркивают влияние исторической производительности на ожидания. Если предыдущие аирдропы были прибыльными, получатели могут ожидать высоких доходов, но повторные разочарования могут привести к разочарованию⁶. Управление этими ожиданиями путем разработки каждого аирдропа с уникальными характеристиками может помочь проектам сохранить доверие сообщества, избегая предсказуемых сценариев⁶.

Еще одним важным фактором является прозрачность вокруг цели рассылки токенов. Исследования показывают, что проектам необходимы четкие, хорошо коммуницируемые цели, чтобы смягчить тенденцию получателей моментально продавать токены⁷. Когда получатели понимают намерение рассылки токенов - будь то поощрение участия в управлении или создание активной пользовательской базы - они склоннее почувствовать чувство цели и ценности, увеличивая вероятность позитивного настроения и долгосрочной лояльности⁷.

Кратко говоря, понимание и улучшение мнения сообщества имеет решающее значение при разработке успешных раздач. Применяя принципы из психологии сообщества и изучения дарения, проекты могут укрепить связи в сообществе, способствовать доверию и вдохновить устойчивое взаимодействие. Раздачи, стратегически внедренные, могут выйти за рамки простого распределения токенов и стать значимым выражением признательности и ценности сообщества.

Следующие пункты подводят итоги, основанные на проведенных исследованиях, критических аспектов, которые необходимо учитывать при разработке стратегий раздачи токенов, которые строят прочные, длительные связи с пользователями:

• Mindshare как фактор лояльности: Исследования показывают, что сильное сообщество (mindshare) повышает эффективность раздачи токенов, обеспечивая связь получателей с проектом, способствуя лояльности и долгосрочному удержанию⁷.
• Превращение получателей в активных участников: исследования по привязанности к сообществу подчеркивают, что включение элементов членства и совместных вех может превратить пользователей из пассивных получателей в активных участников¹.
• Влияние первоначального взаимодействия: Согласно коммунитарной психологии, распространение токенов через раздачу (airdrops), предлагающих полезность и участие, создает сильное первое впечатление, вдохновляющее на дальнейшее участие и лояльность².
• Подлинное против стратегического восприятия: экономические исследования подарков показывают, что когда аирдропы воспринимаются как подлинные и не чисто транзакционные, они создают доверие и положительное настроение, способствуя более глубокому взаимодействию⁴.
• Сила неожиданных вознаграждений: Психологические исследования показывают, что неожиданные вознаграждения, такие как неожиданные воздушные капли, повышают мотивацию и лояльность пользователей, в то время как прозрачная коммуникация предотвращает продажу токенов и поддерживает устойчивое вовлечение³ ⁷.

2. Контекст

Как только мы поймем, как работает человеческое поведение в контексте, вместе с некоторыми психологическими терминами, касающимися пользователей — как индивидуально, так и коллективно — мы можем эмпирически оценить, как прошли различные раздачи токенов и какое поведение пользователи приняли. Мы можем определить, какие из них имели лучшие результаты, какие — нет, и что у них общего. Это включает сбор различных метрик интереса и наблюдение за рыночным контекстом во время каждого запуска.

За последние несколько лет было проведено множество воздушных капель, каждая из которых имела уникальные характеристики и различные результаты. Чтобы понять их влияние, необходимо изучить заметные воздушные капли в различных секторах.

В рамках нашего исследования мы проанализировали стратегии раздачи токенов в трех основных категориях: L2-сети, протоколы бесконечной торговли и протоколы Liquid Restaking. Эти категории представляют собой важные строительные блоки блокчейн-экосистемы, и их кампании по раздаче токенов дают представление о том, как проекты обеспечивают рост, привлекают пользователей и способствуют долгосрочному взаимодействию.

Решения второго уровня на основе Ethereum

Проекты L2 играют важную роль в масштабировании криптоэкосистемы, снижая перегрузку и уменьшая транзакционные издержки на сетях уровня 1, таких как Ethereum. Эти решения увеличивают пропускную способность, сохраняя при этом безопасность и децентрализацию базового уровня. Благодаря своему потенциалу масштабируемости и способности способствовать более широкому принятию, L2-решения часто привлекают значительные инвестиции венчурных капиталов. Одной из ключевых характеристик L2-решений является высокая полностью разбавленная оценка стоимости (Fully Diluted Valuations, FDVs), отражающая их потенциал воспроизвести рост установленных L1-сетей и предоставить необходимую инфраструктуру для децентрализованных приложений.

Четыре проекта, проанализированные в этом исследовании, являются:

Арбитраж

Airdrop Arbitrum (ARB) был разработан для вознаграждения пользователей, активно взаимодействовавших с его сетью уровня 2. Право на участие сосредоточено на пользователях, которые мостят средства на@Arbitrum""> @Arbitrum и проводили транзакции в его экосистеме. В отличие от других проектов, Arbitrum подчеркивал широкое распространение, чтобы обеспечить широкое участие. Его уникальное внимание к ранним принявшим позволило укрепить лояльность и участие сообщества, создав прочное основание для управления. Путем вознаграждения активности в разнообразном спектре приложений в его экосистеме, эйрдроп выделялся своей инклюзивностью и стремлением стимулировать принятие в масштабе.

Старкнет

@Starknet"">@Starknet airdrop focused on rewarding users who engaged with its zk-rollup technology, prioritizing activity on its testnet and mainnet applications. Eligibility criteria were tied to interaction with dApps and early experimentation with its innovative scaling solutions. What sets Starknet apart is its emphasis on technical adoption, rewarding users who tested the protocol and contributed feedback during its developmental phase. This airdrop not only incentivized participation but also fostered a technically engaged community aligned with its zk-rollup vision.

zkSync

@zkSync"">@zkSync airdrop подчеркнул важность раннего вовлечения в его решение Layer 2 на основе zk-rollup. Критерии отбора сосредоточены на пользователях, которые мостят активы на zkSync, взаимодействуют с его экосистемой dApps и изучают функции, обеспеченные доказательствами нулевого знания. С помощью стимулирования широкого спектра сетевых активностей, airdrop стремится способствовать формированию сообщества, глубоко заинтересованного в продвижении протокола и его долгосрочном видении.

Перманентные децентрализованные биржи (PerpDEX)

Рынок постоянной торговли становится одной из самых динамичных и перспективных областей в DeFi, предлагая огромный неиспользованный потенциал по сравнению с ошеломляющими объемами, обрабатываемыми централизованными биржами. Постоянные протоколы в области децентрализованной финансовой деятельности продолжают развиваться, выделяясь своими инновационными решениями, которые децентрализуют и демократизуют постоянную торговлю фьючерсами. Эти протоколы используют аирдропы в качестве стратегического инструмента для привлечения трейдеров, поставщиков ликвидности и ранних пользователей, эффективно позиционируя себя как сильные и жизнеспособные альтернативы централизованным платформам. В этом исследовании мы проанализировали три выдающихся проекта, чтобы лучше понять их подходы и влияние:

Aevo (ex: Ribbon Finance)

Ранее известный как @RibbonFinance(где они уже провели эйрдроп),@Aevoxyzпрошел процесс ребрендинга и миграции токенов, вводя новый протокол, сосредоточенный на создании торговой платформы деривативов, в частности опционов. В рамках этого перехода Aevo решил распределить часть своего казначейства в качестве воздушного капельницы для стимулирования пользователей принять новую платформу. Воздушная капля приоритезировала ранних пользователей, которые продемонстрировали постоянную активность, включая размещение и исполнение сделок. То, что отличает Aevo, - это акцент на торговлю опционами, нишевый сегмент в пространстве DeFi, что позволяет проекту нацелиться на конкретный сегмент трейдеров.

Протокол Drift

Аирдроп Drift был нацелен на пользователей, активно торгующих на его децентрализованной постоянной бирже. Критерии права на участие сосредоточены на объеме и частоте торгов, обеспечивая, что вознаграждения распределяются между преданными трейдерами, которые способствуют ликвидности и активности платформы. @DriftProtocolGate.io выделяется, подчеркивая профессиональные торговые инструменты в децентрализованной среде, что делает его особенно привлекательным для опытных трейдеров. Его эйрдроп направлен на укрепление пользовательской базы, вознаграждая лояльность и поощряя дальнейшее участие в экосистеме торговли деривативами.

Jupiter Exchange

Airdrop Jupiter aimed at rewarding users who used its aggregator platform on Solana to find the best trading routes and liquidity options. The eligibility criteria included interaction with the platform's routing tools and active engagement in swapping tokens through Jupiter. Unlike Drift and Aevo, which cater to derivatives traders, @JupiterБиржа, сфокусированная на удобстве использования и агрегации ликвидности, привлекательная для повседневных пользователей DeFi. Airdrop стимулировал продолжение использования и укрепил ее позицию как основной инструмент для обмена токенов на Solana.

Liquid Restaking

Протоколы Liquid Restaking представляют собой новую и быстро развивающуюся категорию в рамках DeFi, возникшую на основе модели рестейкинга, представленной EigenLayer. Эти протоколы изначально были разработаны для увеличения полезности стейкнутых активов, позволяя им обеспечивать безопасность нескольких сетей, эффективно извлекая дополнительную стоимость из ранее простаивающего капитала.

Однако эти протоколы теперь расширяют свой функционал, исследуя новые функции, которые улучшают ценность как протокола, так и связанного с ним токена. Изначально полагаясь на EigenLayer в качестве платформы для повторного стейкинга Ethereum, уже обеспечивающего Layer 1, протоколы по Liquid Restaking Token (LRT) постепенно переходят к созданию независимых экосистем. Разрабатывая уникальные сценарии использования и расширяя их применение, они стремятся сократить свою зависимость от EigenLayer и утвердить себя как универсальные и самоустойчивые решения.

Все проекты LRTs получили выгоды от стимулов EigenLayer. Поскольку пользователи стремились получать награды EigenLayer, LRTs привлекали их, предлагая дополнительные очки или токены сверх наград EigenLayer. Это эффективно увеличивало вознаграждение для пользователей. Если бы эти пользователи просто ставили на хранение на EigenLayer, не взаимодействуя с LRTs, они бы упустили эти дополнительные токены.

Этот анализ фокусируется на трех выдающихся проектах:

Ether.fi

Аирдроп от Etherfi был разработан для продвижения его децентрализованного протокола стейкинга Ethereum, нацеленного на пользователей, которые активно стейкали ETH или участвовали в управлении. В отличие от других протоколов, @Ether_fiподчеркнутая независимость пользователей, позволяющая стейкерам сохранять полный контроль над своими активами через LRT-токены, участвуя в сети. Право на получение воздушного капитала было сосредоточено на стейкинг-активности и вкладах в управление, с приоритетом для пользователей, которые уже выстраивались с миссией протокола по децентрализации и активному участию.

Финансы Puffer

Аирдроп Puffer сосредоточен на упрощении жидкого рестейкинга, используя интеграцию с Eigenlayer, чтобы привлечь пользователей. Право на участие зависело от взаимодействия с инфраструктурой рестейкинга Eigenlayer, расширяя круг пользователей, включая как новых пользователей, так и опытных владельцев, экспериментирующих с модульными решениями рестейкинга. В отличие от Etherfi или Renzo, @Puffer_financeподчеркнутая простота, снижение барьеров для входа, максимизация вознаграждений через передовые механизмы повторного ставки. Такой подход позиционировал его как точку входа для пользователей, впервые изучающих стейкинг Ethereum, или ищущих инновационные способы увеличения своих стейкинговых доходов.

Протокол Рензо

Аирдроп Renzo нацелен на пользователей, занимающихся ликвидным рестейкингом через его платформу, с критериями отбора, сосредоточенными на тех, кто рестекал свои активы и внесал вклад в пулы ликвидности. Это гарантировало, что награды достигли участников, активно поддерживающих ликвидность и безопасность экосистемы. @RenzoProtocolГлавным отличием является фокус на капитальной эффективности, позволяющий стейкерам одновременно зарабатывать вознаграждения и использовать свои заложенные активы в приложениях DeFi. Эта двойная полезность особенно привлекательна для пользователей, ищущих оптимизированный доход при участии в гибкой среде стейкинга.

Сообщество Mindshare

Анализировать уровень вовлеченности сообщества - это сложное занятие. Это включает не только отслеживание видимых индикаторов, таких как активность в социальных сетях, но и учет нематериальных факторов, таких как личные разговоры и оттенки настроения. Несмотря на то, что некоторые инструменты пытаются измерить настроения, агрегируя сообщения и взаимодействия, их точность часто ограничивается наличием ботов и недостаточными историческими данными. Учитывая эти ограничения, мы предлагаем альтернативный подход к оценке уровня вовлеченности.

Наш метод интегрирует количественный и качественный анализ. Количественные данные сосредоточены на метриках активности, отражающих вовлеченность в сообщество, в то время как качественные данные исследуют настроение и восприятие, окружающие выполнение каждого воздушного сброса. Сравнивая метрики до и после TGE (Token Generation Event), мы стремимся выявить закономерности, которые раскрывают, как воздушные сбросы влияют на мнение и поведение пользователей.

Количественные метрики

Эти метрики обеспечивают количественное представление о вовлеченности пользователей, экономической активности и производительности платформы, предлагая понимание того, как аирдропы влияют на участие и принятие в системе.

Решения Layer 2:

Ежедневные активные пользователи (DAU)

DAU отслеживает количество уникальных пользователей, взаимодействующих с протоколом ежедневно. Для решений L2 эта метрика отражает способность сети масштабироваться и привлекать пользователей, предлагая более низкие комиссии, более быстрые транзакции и беспрепятственную интеграцию dApp. Всплески DAU, особенно перед раздачами токенов, показывают повышенный интерес пользователей, но устойчивая активность после этого свидетельствует о более глубоком доверии к экосистеме и принятии ее реальной полезности.

Мониторинг DAU в решениях L2 помогает оценить, переводятся ли раздачи в долгосрочное удержание пользователей или только в фермеров раздач. Это крайне важно для создания ощущения принадлежности и устойчивой сетевой активности после TGE.

Ежедневные чистые потоки

Inflows измеряют активы, перенесенные с Ethereum на сеть Layer 2. Предварительные вливания перед воздушными капельками представляют собой перемещение пользователей средств для получения вознаграждения, тогда как постоянные вливания после воздушных капельков показывают продолжающееся принятие и доверие к сети.

Устойчивый пост-эйрдропный приток средств подчеркивает, удалось ли эйрдропу добиться реального роста экосистемы. Исследования о "ожиданиях и поведении в отношении вознаграждений" показывают, что предсказуемые стимулы (например, эйрдропы) могут побудить пользователей исследовать экосистему, но удобство, предлагаемое после награды, поддерживает вовлеченность.

Всего заблокировано средств (TVL)

TVL измеряет активы, заблокированные в протоколе, и отражает экономическое доверие пользователей. Предварительный TVL перед распределением токенов часто растет, поскольку пользователи готовятся удовлетворить критерии права на получение. Однако изменения после распределения токенов показывают, считают ли пользователи протокол долгосрочной финансовой инвестицией или добывают награду.

Постепенный рост TVL после воздушной капли подчеркивает доверие и уверенность в экосистеме. Статьи о предсказуемости наград подчеркивают, что пользователи обязывают средства на длительный срок только в том случае, если они воспринимают протокол как обеспечивающий непрерывную полезность и надежность, а также инновации и возможности от разработчиков dApps на цепочке, что возможно с некоторыми наградами, например, грантами.

Перманентные Децентрализованные Биржи (PerpDEX):

Торговый объем

Торговый объем отслеживает общую стоимость сделок, выполненных на PerpDEX, отражая уровень активности и ликвидности платформы. Частые всплески перед воздушным сбросом часто указывают на спекулятивную торговлю, поскольку пользователи стремятся соответствовать условиям получения воздушного сброса, тогда как устойчивый объем торговли после воздушного сброса указывает на то, что платформа успешно удерживает активных трейдеров и привлекает новых участников.

Высокий объем торговли после воздушной капельницы демонстрирует способность протокола поддерживать интерес и ликвидность в своей экосистеме. Исследования поведения при торговле свидетельствуют о том, что готовность пользователей продолжать торговлю после воздушной капельницы отражает уверенность в удобстве платформы и ее долгосрочной жизнеспособности как торговой площадки.

Открытый интерес (OI)

Open Interest измеряет количество невыполненных контрактов на PerpDEX, обеспечивая понимание вовлеченности и участия активных трейдеров. OI до воздушной капитализации увеличивается по мере того, как спекулятивные пользователи входят на рынок, чтобы квалифицироваться для вознаграждений. Стабильность или рост OI после воздушной капитализации указывает на приверженность пользователей, занимающихся производными продуктами платформы.

Стабильный или растущий открытый интерес после воздушного сброса показывает успех протокола в сохранении основной базы трейдеров. Исследования финансовых стимулов подчеркивают, что постоянное вовлечение на торговых платформах коррелирует с доверием и удовлетворенностью пользователей, ключевыми факторами в создании устойчивой торговой экосистемы.

Активные ежедневные пользователи

DAU для PerpDEXs отслеживает торговую активность и количество уникальных трейдеров, взаимодействующих с платформой. Пики до воздушной капли обычно указывают на спекулятивный объем торговли, в то время как постоянная активность после воздушной капли указывает на доверие к торговой среде протокола.

Регулярная торговая активность демонстрирует, остаются ли получатели воздушных капель вовлеченными или просто выходят после получения своих наград. Исследования поведенческой финансовой деятельности подчеркивают, что постоянное количество активных пользователей в день указывает на уверенность трейдера в устойчивости платформы, а прежде всего, в функциональной и комфортной платформе, отвечающей потребностям пользователей.

Liquid Restaking Tokens (LRT):

Общая заблокированная стоимость (TVL)

TVL для протоколов LRT отражает стоимость, заложенную и перезаложенную в платформе. Рост до предварительного воздушного сброса указывает на позиционирование пользователей для получения права на участие, тогда как TVL после воздушного сброса показывает доверие к механизмам стейкинга и уверенность в способности протокола предоставить другие вознаграждения.

Стабильность TVL после воздушного перекрестка является критической для оценки того, стимулируют ли воздушные перекрестки долгосрочное стейкинговое поведение в проектах LRT. Исследования экономического восприятия подарков указывают на то, что когда вознаграждения кажутся подлинными, пользователи склонны продолжать инвестировать в экосистему. Это прямо связано с понятием принадлежности к сообществу через здоровое экономическое взаимодействие.

Количество пользователей

Для протоколов LRT DAU измеряет вовлеченность стейкеров и рестейкеров внутри протокола. Предварительная активность перед выпадением воздуха отражает спекулятивный интерес, но стабильность DAU после выпадения воздуха отражает долгосрочное доверие к механизмам стейкинга и вознаграждениям.

DAU помогает оценить, превратились ли получатели эйрдропа из пассивных участников в активных участников, ключевой метрике привязанности сообщества. Исследование «взаимность в стимулах» подчеркивает, что протоколы, поддерживающие вовлеченность после эйрдропа, вероятно, способствуют более глубокой эмоциональной связи и поощряют дальнейшее взаимодействие, необходимые для построения лояльности сообщества, в данном случае, связанные с управлением.

Качественные метрики

Чтобы оценить эффективность и влияние различных раздач токенов, мы рассматриваем ряд характеристик, которые проясняют их конструкцию и восприятие. Каждый фактор дает понимание поведения пользователей, справедливости распределения и более широких последствий для проекта и его сообщества. Ниже приведены основные характеристики с краткими пояснениями.

Раздача % от общего количества поставок

Процент от общего количества токенов проекта, выделенный для раздачи. Эта метрика отражает приверженность проекта децентрализации и вознаграждению пользователей.

Общий воздушный сброс ($)

Денежная стоимость airdrop на момент распределения. Это указывает на финансовую значимость airdrop и его потенциальное влияние на настроение пользователей.

Количество получателей Airdrop

Общее количество уникальных адресов, получающих распространение токенов. Большее число может свидетельствовать о попытках привлечь более широкое сообщество, в то время как меньшее число может подразумевать исключительность.

Было ли хорошо распределено среди пользователей Аирдроп?

Оценивает справедливость распределения, учитывая, контролировали ли небольшой процент получателей неразумно большую долю токенов.

Был ли это первый воздушный капельный полив своего рода?

Определяет, был ли этот первый воздушный сброс для проекта или категории, что может увеличить волнение и ожидание среди участников.

Люди специально фармили эирдроп или использовали продукт, потому что им был нужен?

Отличите пользователей, участвующих только для получения бесплатных токенов, от тех, кто использовал продукт по реальной необходимости, подчеркивая органическую и стимулированную базу пользователей.

Сколько времени прошло с начала земледелия?

Отслеживает продолжительность между началом фермерских деятельностей (например, объявлением критериев или запуском основной сети) и воздушным капельницей, предоставляя информацию о преданности пользователей со временем.

Требовалось ли потратить много времени?

Оценивает, был ли процесс фермерства затратным по времени, что потенциально может отпугнуть случайных пользователей или привлечь более преданных участников.

Требовалось ли много денег?

Оцените финансовые затраты на квалификацию для получения воздушного капельницы, включая комиссии за транзакции или необходимые инвестиции, которые могут повлиять на доступность участия.

Было ли практически необходимо поддерживать ликвидность не менее 1 месяца

Анализирует, нужно ли участникам предоставлять и поддерживать ликвидность в течение продолжительного времени, стимулируя долгосрочное взаимодействие и снижая спекулятивное поведение.

Достиг ли проект PMF перед распределением Airdrop

Определяет, демонстрировал ли проект подходящую продукт-рынок соответственность (PMF) до проведения раздачи токенов, обеспечивая, что раздача дополнила уже жизнеспособную экосистему.

Пользователи понравился проект? (dApp, Chain и т.д.)

Исследует удовлетворенность пользователей основным предложением проекта, предоставляя качественные идеи о его потенциале принятия за пределами раздачи токенов.

Предыдущие связанные раздачи (Та же категория)

Рассматривает, проводил ли проект или подобные инициативы в той же категории предварительные роздачи, влияющие на ожидания и поведение пользователей.

Аирдропы залогов

Исследует, могут ли участники квалифицироваться для дополнительных воздушных капель, фарминг при этом основной, что потенциально может увеличить интерес и вовлеченность пользователей.

Для решения некоторых более субъективных аспектов динамики airdrop, мы провели опрос, в который вошли более 150 фермеров airdrop на Telegram и X. Этот подход позволил нам получить понимание, основанное на реальном настроении участников, что помогло нам лучше понять следующие ключевые вопросы:

• Было ли раздача токенов хорошо распределена среди пользователей?
• Вы специально фармили эйрдроп, или использовали продукт, потому что нуждались в нем?
• Вам понравился продукт/проект?

Анализируя эти показатели, мы можем сделать вывод о эффективности раздач токенов для формирования положительного общественного мнения и вовлечения сообщества.

3. Представление данных

В этом разделе мы представляем собранные данные, организованные по двум категориям: количественным и качественным. Этот набор данных служит основой для нашего анализа, демонстрируя измеримые метрики, отражающие активность платформы и поведение пользователей, а также исследования общественного мнения и восприятия. Представляя сырые цифры и наблюдения, этот раздел предоставляет четкое представление о базовых тенденциях и закономерностях, которые будут определять наши выводы.

Количественные метрики

Для извлечения соответствующих данных мы создали специальные графики для каждой метрики в каждой категории. Эти графики отображают дату рассылки токенов как центральную точку на оси X, простирающуюся на три месяца до и после события. Такой подход позволяет нам наблюдать поведение и тенденции вокруг каждой рассылки токенов как в период до, так и после TGE.

Решения уровня 2:

Активные ежедневные пользователи: адреса, которые взаимодействовали хотя бы один раз в течение дня. Показанные данные относятся к DAU в день раздачи.

Перед рассылкой воздушной капли тренды DAU были стабильными или слегка возрастали, поскольку пользователи взаимодействовали с сетью. В день рассылки воздушной капли все сети испытывают значительные всплески DAU, что указывает на увеличенную активность и вовлеченность пользователей.

После воздушного капельницы уровень вовлеченности пользователей значительно снижается, особенно для StarkNet, за которым следует zkSync, что отражает снижение активности после уменьшения стимула. Арбитраж испытывает меньшую волатильность, что указывает на более постоянное удержание или вовлеченность пользователей в сравнении с другими проектами.

Перед воздушным сбросом Arbitrum был единственным, поддерживающим восходящий тренд из-за простых спекуляций о воздушных сбросах, но команда не объявила об этом до одной недели до запроса, что привело к значительному росту на графике. Однако другие две цепи были известны тем, что запускали воздушный сброс. Обе находились в процессе фарминга около года, и пользователи долго фармили воздушные сбросы, но в конечном итоге устали ждать, покинули сеть и вызвали всплеск запроса на миграцию своих ассигнований на другие цепи.

Эта диаграмма показывает, как до TGE объем замороженных средств (TVL) проектов остается относительно стабильным с небольшими увеличениями, отражая постоянное участие. После TGE Starknet показывает резкий рост TVL, поскольку пользователи вносят средства в сеть; Arbitrum также имел увеличение TVL, хотя и намного ниже, чем у Starknet. В отличие от этого, zkSync испытал снижение TVL после своего эйрдропа, поддерживая нисходящий тренд. Эти различия подчеркивают различные уровни притока капитала по сетям за этот период.

Как показано на графике, TVL Starknet испытал значительный взлет. Чтобы понять этот результат, мы проанализировали данные с цепочкой и обнаружили, что рост был обусловлен быстрым ростом ведущего протокола Starknet, Nostra. После начала торгов, TVL Nostra взлетел с $15 млн до $220 млн в ATH всего через один месяц, что составляло 68% от общего TVL сети на тот момент. Этот рост был обусловлен значительными вкладами от китов и запуском рынков DeFi для STRK, токена, раздаваемого протоколам и пользователям.

В Nostra топ-30 кошельков на рынке ETH (в настоящее время удерживающих $95 млн) контролируют 68% предложения, наряду с другими рынками кредитования, такими как STRK и USDC. Это указывает на то, что большая часть TVL происходит от нескольких крупных депозитов, что привело к агрессивному росту после TGE. Эти вклады с тех пор помогли стабилизировать протокол и закрепить его позицию в экосистеме Starknet в качестве ключевого игрока.

Перед TGE чистые потоки для Arbitrum и zkSync показывают колебания с заметными всплесками притока, что, вероятно, отражает подготовку пользователей к событию, в то время как Starknet остается относительно стабильным с меньшими вариациями. После TGE Arbitrum показывает значительные всплески чистых потоков, что указывает на увеличение активности капитала, в то время как zkSync и Starknet показывают более последовательные тенденции, что указывает на стабильный динамический поток капитала по этим сетям.

Перманентные децентрализованные биржи (PerpDEX):

Открытый интерес (OI): ежедневный открытый интерес относительно дня воздушного капельницы.

Перед предварительным сбросом, тенденции открытых позиций показывают устойчивый рост для Drift и Aevo, отражая увеличение позиционирования пользователей, в то время как Jupiter проявляет умеренные колебания. После предварительного сброса, Drift поддерживает высокие уровни открытых позиций, указывая на продолжающееся участие на рынке, в то время как Aevo показывает снижение.

В отличие от этого, Юпитер испытывает заметное увеличение открытого интереса после выпуска воздуха, что отражает растущее участие и уверенность пользователей.

Резкий спад открытого интереса по Aevo, наблюдаемый после эйрдропа, связан с решением проекта ограничить свою кампанию по наградам за торговлю. После TGE Aevo запустила 16-недельную программу вознаграждения, выплачивая стимулы в токенах AEVO. Эта кампания привела к значительной мойке торговли, надувая как объемы торговли, так и открытый интерес.

В ответ на это Aevo урезал структуру вознаграждений, чтобы сдержать мошенническую торговлю, что привело к заметному снижению активности торговли и, соответственно, резкому сокращению ОИ. Хотя эта корректировка была направлена на устранение неустойчивого объема, вызванного чрезмерными стимулами, она немедленно повлияла на показатели вовлеченности и участие на рынке.

Перед предварительным рассылкой торговые объемы для Drift имеют значительные колебания с резкими всплесками, что указывает на спекулятивную активность, поскольку пользователи готовятся к рассылке токенов. Aevo и Jupiter показывают более стабильные, но постепенно возрастающие тенденции.

После выпуска токенов по воздуху Drift сохраняет повышенную торговую активность с периодами волатильности, в то время как Jupiter демонстрирует устойчивый рост, что подчеркивает продолжающуюся активность. Однако Aevo стабилизируется на более низком уровне, что указывает на снижение торговой активности.

Проекты Ликвидного Рестейкинга:

Значение общей блокировки (TVL): общая сумма денежных средств, удерживаемых на цепи за вычетом стоимости собственного токена. Показанные данные относятся к TVL на день воздушной капании.

Перед предварительным сбросом, как Etherfi, так и Renzo показывают заметные восходящие тренды в TVL, поскольку пользователи выделяют средства в ожидании события. Увеличение Renzo отражает растущий интерес пользователей наряду с более выраженным ростом Etherfi, в то время как Puffer показывает медленный и более устойчивый рост заблокированных активов.

После воздушного дропа Etherfi сохраняет значительный рост в TVL, вызванный продолжающимися притоками. Рензо изначально стабилизируется с небольшим восходящим трендом, прежде чем со временем испытать снижение. В отличие от этого, Puffer наблюдает падение в TVL вскоре после TGE, что указывает на сниженное участие пользователей или вывод капитала.

Перед предварительным воздушным сбросом Etherfi демонстрирует значительную волатильность и рост DAU, отражая активное вовлечение пользователей в событие. Ренцо и Паффер поддерживают более стабильные и постоянные тенденции DAU с меньшей флуктуацией, что указывает на постоянный, но более низкий уровень взаимодействия пользователей по сравнению с Etherfi.

После воздушной капли Паффер испытывает внезапный всплеск внимания с резким увеличением DAU непосредственно после события. Однако этот пик недолговечен, и DAU быстро снижается до уровней ниже, чем до воздушной капли.

Однако Рензо, хотя и сохраняет более стабильную траекторию с минимальными колебаниями, показывает меньшую активность после воздушного сброса по сравнению с уровнями до воздушного сброса, с некоторым увеличением, появляющимся только через примерно два месяца. Etherfi продолжает видеть периодические всплески в DAU, хотя их интенсивность уменьшается по мере продвижения времени.

Качественные метрики:

В следующей таблице суммированы качественные данные, собранные из данных, хранящихся на цепочке блоков и вне цепочки.

4. Заключение

Используя количественные и качественные данные, мы можем выявить закономерности и сделать выводы о общих характеристиках успешных и неуспешных раздач токенов в каждой отрасли. Эти умозаключения предлагают ценные уроки для будущего проектирования и выполнения раздач токенов.

4.1. Решения уровня 2 (L2)

Успешные Airdrops: Arbitrum

Количественные исследования:

DAU, TVL и Netflows оставались относительно стабильными или показывали положительную траекторию после воздушного сброса, что указывает на устойчивое взаимодействие и доверие пользователей.

Качественные идеи:

• Первый в своем роде airdrop? Нет, Arbitrum не был первым airdrop такого рода, но он был вторым после Optimism, что означает, что у пользователей были только некоторые ожидания и базовое представление о том, что ожидать. Несмотря на то, что это не новинка, airdrop все равно удался благодаря другим сильным фундаментальным принципам.
• Распределение Airdrop: Хорошо распределено, чтобы пользователи не воспринимали его как сильно наклоненное.
• Затраты и сложность: для фарминга не требуется ни значительных затрат времени, ни денег, что снижает барьеры участия.
• PMF достигнут Предварительный воздушный капуст: Да — наличие соответствия продукта и рынка перед распределением внушает уверенность и делает воздушный капуст кажущимся подлинной наградой, а не экспериментальным трюком.
• Пользовательское настроение: Пользователи действительно понравились цепочка и ее dApps, поощряя естественную адаптацию, а не чисто стимулирующую активность.

Вывод:

Успех Arbitrum свидетельствует о том, что справедливое распределение, легкий доступ, предыдущий PMF и положительное мнение пользователей могут превзойти фактор новизны. Даже не будучи первопроходцем, Arbitrum использовал активное сообщество и крепкие фундаментальные принципы, чтобы обеспечить, что его airdrop привел к устойчивому участию.

Сильные инвестиции Arbitrum в гранты привели к развитию инновационных продуктов внутри его экосистемы, заставляя пользователей выбирать оставаться в сети, потому что в цепочке есть реальная полезность в собственных продуктах.

Менее успешные Airdrops: Starknet и zkSync

Количественные исследования:

zkSync и Starknet испытали значительное падение DAU после воздушной капли, но Starknet испытал начальный всплеск TVL, за которым последовала стагнация, что указывает на отсутствие устойчивого вовлечения. Как уже упоминалось, этот всплеск TVL в основном был вызван кампанией по стимулированию, управляемой Nostra Finance, которая составляла 68% общего TVL сети и была возглавлена новыми вкладчиками-китами.

Netflows оставались стабильными, но показывали менее значительные пики по сравнению с Arbitrum.

Качественные инсайты:

• Распределение Airdrop: Плохо распределено, что заставляет пользователей чувствовать, что награды не были справедливо выделены.
• Поведение фермеров: пользователи целенаправленно фармили эйрдроп, часто для получения только вознаграждений, а не из-за истинного интереса.
• Временные и денежные затраты: Хотя и не высокие, но требовалось поддерживать ликвидность как минимум один месяц, что добавляло трение.
• PMF и настроение: эти проекты не достигли PMF до падения, и пользователи выразили недовольство предложением.
• Несколько раздач и ожидания: ни zkSync, ни Starknet не были первыми раздачами L2, поэтому участники имели предыдущие ориентиры и могли быть более критичными. Кроме того, пользователи могли потенциально участвовать в других связанных раздачах L2 одновременно, что делает оба предложения L2 менее уникальными и размывает их влияние.

Вывод:

Плохое распределение и отсутствие соответствия продукта рынку подорвали проведение раздачи токенов zkSync и Starknet. Высокие барьеры, такие как требования к ликвидности, отпугивали обычных пользователей, что привело к снижению вовлеченности после TGE.

4.2. Постоянные децентрализованные биржи (PerpDEX)

Успешные Airdrops: Юпитер

Количественные исследования:

Jupiter поддерживал и немного увеличил своих DAU после воздушной капли, демонстрируя устойчивое вовлечение. Как OI, так и объем показали стабильный рост после воздушной капли, отражая увеличенную торговую активность и уверенность пользователей.

Качественные идеи:

• Распределение Airdrop: Хорошо распределено среди пользователей, минимизируя ощущение, что небольшое количество адресов доминировало.
• Первый в своем роде?: Airdrop Jupiter не был первым в своей категории, но он был одним из первых (если не первым) из больших airdrop'ов экосистемы Solana.
• Сложность фарминга: Несмотря на то, что участие требовало времени и денег, пользовательская база состояла в основном из органических пользователей, которым нужна была функциональность продукта. Это подразумевает корреляцию между использованием, ориентированным на полезность, и положительным приемом.
• Пользовательский настрой и PMF: Пользователям понравилась агрегаторская платформа Jupiter и её устоявшаяся продуктовая посадка. Этот прочный фундамент превратил получателей в долгосрочных участников.
• Airdrops залогов: пользователи Jupiter получили доступ к другим airdrops во время фарма Jupiter, что потенциально улучшило общий пользовательский опыт. Вместо разбавления интереса, эти залоговые возможности могли создать синергетический эффект, стимулируя пользователей оставаться активными дольше.

Вывод:

Jupiter демонстрирует, что даже если он не был первым в своем роде, проект, который пользователи действительно ценят, может процветать. Наличие коллатеральных аирдропов, возможно, укрепило вовлеченность сообщества. Ключом стало значимое использование и хорошо знакомый продукт.

Airdrop Jupiter был запущен в благоприятный рыночный момент, когда экосистема Solana начинала стремительно расти, что помогло крупнейшему проекту сети обеспечить хорошую динамику цены своего токена.

Менее успешные рассылки: Aevo и Drift

Количественные исследования:

Обе платформы испытали снижение DAU и объема после воздушной капельной, что свидетельствует о снижении участия и торговой активности. OI для Drift оставался стабильным, но не имел существенного роста, в то время как Aevo испытал спад.

Качественные идеи:

• Распределение и стоимость: оба были плохо распределены (хотя в случае Drift здесь нет мнения) и требовали от пользователей больше времени и денег для квалификации, что отпугивало случайное участие.
• PMF и удовлетворенность пользователями: Ни одно из них не достигло PMF, а отношение пользователей было отрицательным. Без желательного продукта одни только стимулы не могут способствовать лояльности.
• Статус первого воздушного сброса и возможности залога: Хотя Drift не был первым в своем роде, отсутствие уникальности и положительного отличия от предыдущих воздушных сбросов PerpDEX нанесло ущерб его приему. Воздушный сброс Aevo также предшествовал другим подобным усилиям, что делает его менее особенным. Не было никаких значимых воздушных сбросов залога, которые могли бы добавить ценность или удерживать пользователей.
• Collateral Airdrops: Пользователи не получали других эйрдропов из-за фарминга Aevo или Drift.

Вывод:

Высокие барьеры для входа, негативное настроение и отсутствие PMF привели к плохим результатам. В переполненной среде, где существует несколько аирдропов, протоколы должны предлагать конкурентное преимущество и честные условия, иначе они рискуют проиграть более привлекательным конкурентам.

4.3. Токены Liquid Restaking (LRT)

Успешные Airdrops: Etherfi

Количественные исследования:

показал продолжающееся увеличение TVL после эйрдропа, обусловленное постоянным притоком и доверием пользователей. Аналогично, DAU показал периодические всплески, отражающие устойчивый интерес.@Etherfi"">@Etherfi

Качественные идеи:

• Первый в своем роде воздушный сброс?: Эфирфи был первым в своей категории, создавая волнение и новизну. Быть пионером дало особое преимущество, привлекая внимание и поощряя раннюю адопцию.
• Распределение: Хорошо распределено и доступно, хотя для этого требуется некоторые денежные вложения и по крайней мере один месяц предоставления ликвидности.
• Отзывы пользователей и PMF: Достигнут PMF до воздушного капельницы, и пользователям понравился проект. Вероятно, это сильное основоположение усилило преимущества быть первым игроком.
• Авиадропы залога: пользователи могут получать другие авиадропы во время фермы Etherfi, что потенциально улучшает их общий опыт и воспринимаемую стоимость участия. Такой сценарий превратил многократный добытчик в положительную экосистему, где уникальное положение и PMF Etherfi сделали его центральной частью стратегии пользователя.

Заключение:

Первоначальное преимущество Etherfi, совместно с честностью, PMF и благоприятным отношением пользователей, привело к хорошо принятому воздушному сбросу. Фактор новизны здесь дополнил, а не заменил, основные фундаментальные принципы. Возможности для аирдропов залога добавили привлекательности экосистеме, а не отняли ее у Etherfi.

Наличные деньги». Интеграция LRT с крупнейшими протоколами, такими как Aave и Pendle, будучи первым LRT, помогла завоевать доверие крупных компаний.depositorы.в воротахв то время Etherfi уже предлагал различные продукты, которые конкуренты не предоставляли, такие как "Спот"Ether.fi

Менее успешные роздачи монет: Puffer и Renzo

Количественные исследования:

TVL Ренцо временно стабилизировалось перед снижением, в то время как Puffer испытал резкий спад после воздушного капли. Оба проекта наблюдали снижение DAU, что указывает на уменьшенный интерес и вовлеченность пользователей.

Качественные исследования:

• Распределение и вовлечение: Плохо распределенные и требующие денежной блокировки отпугивают участников. Обязательство поддерживать ликвидность в течение как минимум одного месяца также усилило трения.
• Отзывы пользователей и PMF: Хотя у них была PMF (по крайней мере, формально), пользователям не понравились проекты настолько, чтобы оставаться заинтересованными после получения вознаграждений.
• Первый Airdrop или нет?: Ни тот, ни другой не был первым своего рода, что снижает новизну. Без уникальности или сильной репутации их Airdrop-ы боролись, чтобы выделиться.
• Collateral Airdrops: Хотя участники могли получить доступ к другим рассылкам во время фарминга, это не оказывало положительного влияния на удержание пользователей. В отличие от Etherfi, Renzo и Puffer не предлагали убедительных причин оставаться после начальной заявки. В данном контексте мультирассылка, скорее всего, сделала эти проекты похожими на переходные этапы к лучшим возможностям в других местах, а не на самостоятельные направления.

Заключение:

Плохой пользовательский настрой, совмещенный с высокими барьерами для участия, неудовлетворительными стратегиями взаимодействия и не являясь первым движущимся (как EtherFi был), препятствовал успеху Renzo и Puffer. Airdrops без сильной общественной поддержки или воспринимаемой ценности не могут достичь долгосрочного воздействия. Эйрдроп-мания, окружающая LRT и Eigenlayer, казалось, угасла, и отсроченное распределение управляющих токенов от проектов привело к плохому ценовому действию. Этот спад цен на токены после TGE отбил у пользователей желание продолжать принимать распределение для будущих Airdrops обоих проектов, и явный победитель вышел на первый план.

Основные выводы по отраслям

1. Новизна и преимущество первого игрока: Быть первым проектом воздушной капельной выдачи своего рода (например, Etherfi) может создать первоначальный интерес, но без PMF и справедливого распределения только новизна не гарантирует долгосрочного участия. В установленных категориях новизна менее критична, чем сильные фундаментальные принципы.
2. Динамика фарма с несколькими аирдропами: Предложение или наложение дополнительных аирдропов может иметь смешанные эффекты. Когда проект уже пользуется сильными пользовательскими настроениями и PMF (например, Etherfi или Jupiter), аирдропы могут повысить привлекательность экосистемы. Однако в проектах, лишенных этих качеств (например, Starknet, Renzo, Puffer), несколько одновременных аирдропов могут просто конкурировать за внимание пользователей, снижая лояльность и удержание.
3. Справедливость, доступность и ОСР остаются основными мотиваторами: Успешные раздачи токенов (Arbitrum, Jupiter, Etherfi) демонстрируют справедливое распределение токенов, управляемые требования к участию и четкую полезность или ОСР. Эти факторы способствуют развитию чувства доверия, удерживают пользователей заинтересованными долго после раздачи токенов и помогают проекту выделяться, даже если они не являются первыми в запуске подобной программы.
4. Паттерны настроения и вовлеченности пользователей: Когда пользователи нравится проект и они видят его ценность (Jupiter, Etherfi), раздачи могут стимулировать устойчивый рост. Когда преобладает неудовлетворенность или скептицизм (Drift, Aevo, Renzo, Puffer), раздачи становятся временными эпизодами активности без долгосрочных выгод.

В заключение, успех airdrop зависит не только от немедленного стимула, но и от более широкой экосистемы проекта, справедливости, настроения пользователей и уникального положения. Вопрос, является ли проект первым на рынке или предлагает доступ к нескольким одновременным вознаграждениям, второстепенен по сравнению с основными факторами долгосрочного вовлечения: доверием, воспринимаемой полезностью и подлинной связью сообщества.

5. Заключительные размышления

Осознавая преимущества, полученные как от количественного, так и от качественного анализа, а также от изучения философских и психологических моделей, становится ясно, что разработка эффективной стратегии воздушного капельного выпуска не является просто вопросом распределения токенов. Вместо этого это вовлекает в себя формирование подлинно положительного общественного настроения (или «mentalshare»), которое продолжает существовать долго после того, как исчезли первоначальные стимулы. Как показывает предыдущее исследование, подлинность воспринимаемого «подарка» (Пайн, 2011; Рейнштейн, 2010), неожиданность вознаграждений (IZA World of Labor, 2022) и чувство принадлежности и интеграции внутри сообщества (Макмиллан и Чавис, 1986) играют ключевую роль в формировании долгосрочного вовлечения и лояльности пользователей.

Проекты, которые добились успеха (будь то решения L2, PerpDEXы или протоколы Liquid Restaking), продемонстрировали явный паттерн: они смогли согласовать намерения аирдропа с ценностями сообщества, обеспечивая получателей ощущением их ценности, а не манипуляции. В этих случаях аирдроп служил не только механизмом привлечения капитала, но и подлинным жестом, укрепляющим доверие и укрепляющим коллективную эмоциональную связь. Будь то дружественный к сообществу подход Arbitrum или комбинация новизны, соответствия рынку и справедливого распределения Etherfi, объединяющим фактором было создание положительного, устойчивого сознания вокруг проекта.

Такие результаты соответствуют более широким исследованиям о дарении подарков и общественной психологии. Исследования показали, что подарки, воспринимаемые как искренние, а не транзакционные, укрепляют доверие и способствуют взаимному взаимодействию (Рейнштейн, 2010; Пайн, 2011), отражая важность согласования цели воздушного шарика с ожиданиями пользователей. Аналогично, общая эмоциональная связь сообщества (Макмиллан и Чавис, 1986) и оптимизм относительно будущего роста (Мессиас, Яиш и Лившит, 2023) могут превратить получателей из пассивных получателей в активных участников, поддерживая устойчивость проекта в долгосрочной перспективе.

Однако эти результаты приводят нас к более глубокому и философскому вопросу, который подчеркивает тонкое равновесие между настроениями и реалиями рынка: является ли цена отражением настроений или настроения являются отражением цены? На самом деле, отношение между настроениями и ценой является циклическим и взаимозависимым. Положительные настроения сообщества могут способствовать доверию, стимулировать вовлеченность, основанную на полезности, и таким образом способствовать сильной рыночной динамике. В то же время повышение цен на токены может усиливать оптимизм и лояльность, обратно влияя на чувство назначения сообщества. Эта симбиотическая петля подразумевает, что ни цена, ни настроение не существуют в изоляции; каждый постоянно влияет на другой, формируя траекторию долгосрочного успеха проекта.

Ссылки

¹ McMillan, D. W., & Chavis, D. M. (1986).

² Мессиас, Дж., Яиш, А. и Лившитс, Б. (2023).

³ Сосна, К. (2011).

⁴ Рейнштейн, Д. (2010).

⁵ IZA World of Labor (2022).

⁶ Гринвуд, Р., & Шлейфер, А. (2014).

⁷ Мессиас, Дж., Яиш, А., & Лившиц, Б. (2023).

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана с [x]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [@threesigmaxyz]. Если у вас есть возражения к этому повторному изданию, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они оперативно справятся с этим.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционными советами.
3. Команда Gate Learn перевела статью на другие языки. Копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещено, если не указано иное.