Внедряйте Закон о гениальности! США берут под контроль эмитентов стейблкоинов: нужно иметь способность замораживать транзакции и противодействовать отмыванию денег (anti-money laundering).

Министерство финансов США официально относит эмитентов стейблкоинов к категории «финансовых организаций», требуя от них соблюдать Закон о банковской тайне и внедрить нормы по противодействию отмыванию денег. Кроме того, комплаенс-ответственный за соответствие эмитента требованиям должен быть назначен из числа проживающих в США граждан, не имеющих судимостей.

Министерство финансов совместно с двумя ключевыми ведомствами реализует надзор, эмитенты стейблкоинов официально включены в число финансовых организаций

Вчера (4/8) Министерство финансов США сделало важный шаг в выстраивании регулирования. Подразделение по пресечению финансовых преступлений (FinCEN) и Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) выпустили совместно предложенное правило, направленное на полноценную реализацию Закона GENIUS, принятого в июле 2025 года.

Ключевой момент этой надзорной структуры — определить «поставщиков разрешённых платежных стейблкоинов» (PPSIs) как «финансовые организации» в рамках Закона о банковской тайне (BSA). Министр финансов США Скотт Бессент (Scott Bessent) в заявлении прямо указал, что главный приоритет этого предложения — защитить американскую финансовую систему от угроз национальной безопасности, одновременно обеспечив, чтобы американские компании могли и дальше сохранять конкурентоспособность в экосистеме платежных стейблкоинов.

Продвижение этого законопроекта отражает амбиции администрации Трампа (Donald Trump) сделать США мировым лидером в области цифровых активов, а также демонстрирует жёсткую позицию официальных лиц по вопросам обороны национальной безопасности.

Усиление комплаенса против отмывания денег и санкций, предоставление эмитентам полномочий на заморозку сделок

Согласно этому предложенному новому правилу, эмитенты стейблкоинов будут нести юридическую ответственность, сопоставимую с традиционными банками. Эмитенты обязаны создать всеобъемлющую программу по противодействию отмыванию денег (AML) и борьбе с финансированием терроризма (CFT), а также иметь возможности для активного выявления и сообщения о подозрительной деятельности. Новое правило также чётко требует, чтобы на техническом уровне эмитенты обладали полномочиями «перехватывать, замораживать и отказывать» в проведении определённых транзакций, чтобы, по запросу правоохранительных органов, блокировать потоки средств, связанные с лицами, причастными к незаконным действиям.

Генеральный директор блокчейн-информационной компании Nominis Снир Леви (Snir Levi) отметил, что эти изменения превратят эмитентов в своего рода «стражей-вратарей», как у банков; в дальнейшем на рынке появятся более масштабные действия по заморозке кошельков, перехвату транзакций и аресту активов.

Министерство финансов считает, что эти обязанности относятся к категории «точно подогнанных под цель» и соответствуют поставленной задаче. Ведомство будет корректировать стандарты в зависимости от масштаба и сложности бизнеса эмитентов, стремясь найти баланс между борьбой с преступностью и продвижением технологических разработок, чтобы избежать чрезмерной административной нагрузки на отрасль.

Строгий отбор комплаенс-ответственных, межведомственное сотрудничество для построения экосистемы цифровых денег

Чтобы гарантировать эффективное исполнение комплаенс-программы, в рамках данного предложения установлены жёсткие пороги к кадровым назначениям эмитентов. В будущем эмитенты стейблкоинов должны назначать ответственного специалиста, который будет отвечать за защитную систему противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Этот ответственный должен проживать на территории США, и ему запрещено занимать эту должность при наличии в прошлом судимостей за уголовные преступления, включая инсайдерскую торговлю, киберпреступления или финансовое мошенничество. Помимо Министерства финансов, Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) и Управление контролёра денежного обращения (OCC) также последовательно выпустят соответствующие нормативные разъяснения.

FDIC в своём документе по предложению специально уточняет, что хотя резервные депозиты эмитентов стейблкоинов будут защищены, конкретные держатели стейблкоинов не получат страхового покрытия по линии федерального страхования депозитов. Старший вице-президент рейтингового агентства Moody’s Уоррен Корнфелд (Warren Kornfeld) анализирует: если эти требования будут полностью внедрены, в банковской системе сформируется иерархически структурированная экосистема цифровых денег, а границы между традиционными банками и цифровыми активами станут ещё более перекрывающимися.

• Соответствующие новости: новое правило FDIC в США! У резервов стейблкоинов строгие требования, они не пользуются гарантией по депозитам до 250k долларов на человека

Перспективы рынка и политическое противостояние: риски и возможности, с которыми сталкиваются эмитенты стейблкоинов

Ожидается, что Закон GENIUS вступит в полную силу в 2027 году; поэтому все крупные эмитенты, включая Tether, Circle, Ripple, а также World Liberty Financial, связанную с семьёй Трампа, ждут утверждения финальных деталей. Несмотря на рост регуляторного давления, в отрасли в целом считают, что прояснение правил будет способствовать тому, чтобы стейблкоин-активы выходили в мейнстрим. По прогнозу из отчёта Chainalysis, к 2035 году годовой объём транзакций стейблкоинов может взлететь до 1 500 трлн долларов.

Источник изображения: Chainalysis Chainalysis прогнозирует: к 2035 году годовой объём транзакций стейблкоинов может взлететь до 1 500 трлн долларов

Однако политическое противостояние всё ещё не прекращается: обсуждение в Сенате по Закону CLARITY продолжает заходить в тупик. Совет экономических советников при Белом доме выступает против запрета на доходы от стейблкоинов, считая, что запрет не помогает защитить банковские кредиты; напротив, он увеличит стоимость для пользователей.

В международной обстановке Иран недавно объявил о планах взимать с танкеров, проходящих через пролив Хормуз, дорожный сбор в размере 1 доллара за баррель в биткоине ($BTC), чтобы обойти санкции. Подобные риски незаконных финансовых операций, возникающие из-за геополитических конфликтов, побуждают Министерство финансов США ускорять создание жёстких механизмов контроля через Закон GENIUS.

Дополнительное чтение
Исследование Белого дома: запрет процентного дохода по стейблкоинам почти не помогает защите банковских кредитов — вместо этого лишает потребителей выгоды
Пролив Хормуз открыт! Иран требует платить за проход биткоином, Персидский залив всё ещё «очень плотно забит судами»