Недавно API 3 недавно получил 4 миллиона долларов стратегического финансирования во главе с DWF Labs, за которым последовал лонг известный VC. В течение лонга на треке Машина Oracle в основном доминировала трехсторонняя машина Oracle, представленная Chainlink. Четырнадцать тоже был удивлен, когда увидел эту новость ~ Почему API 3 смог получить финансирование? Может ли он стать разрушителем круга для традиционных машин Oracle? Что делает его уникальным? API 3 — это проект Децентрализация API (dAPI), определяемый как «собственный» Машина Oracle, который решает распространенные проблемы «стороннего» Машина Oracle брокерского доверия, низкой прозрачности данных и контроля OEV (Машина Oracle извлекаемой стоимости) через новаторскую сеть OEV (на основе ZK-Rollup).
1, Машина Oracle действительно может предсказывать будущее?
Термин 'Машина Oracle' иногда ассоциируется с мифологией, что может ввести в заблуждение широкую аудиторию. На самом деле, это инструмент, обеспечивающий цепочкам смарт-контрактов внеблокчейновые реальные данные, но что такое реальные данные? Как гарантировать честность самой машины Oracle? Может ли машина Oracle совершить мошенничество? Могут ли децентрализованные машины Oracle предпринять злоумышленнические действия? Как понимать OVM (получение ценности от машин Oracle)?
В первом квартале 2024 года объем закрытых токенов в DeFi проектах после недавнего роста BTC также достиг нового рекорда, превысив 175 миллиардов долларов по сравнению с 103 миллиардами долларов в четвертом квартале 2023 года, что составляет почти 70% роста. Оракулы также всегда назывались кровью DeFi. В области DeFi децентрализованные биржи (DEX), платформы для кредитования и платформы торговли производными инструментами зависят от точных данных о ценах для своей работы. В начале 2023 года контракт TellorFlex оракула на цепи Polygon для децентрализованных кредитных протоколов BONQ** был подвергнут манипуляции**. Злоумышленники использовали низкую стоимость для изменения котировок оракула и получили огромную прибыль от залоговых займов, в результате чего проект потерял около 88 миллионов долларов. Атаки, связанные с проблемами котировок оракулов, не являются редкостью, что показывает, что прозрачные и надежные внебиржевые данные являются основным гарантом работы dApp.
2、Машина Oracle как подключается вне блокчейна и в блокчейне?
Режимы работы оракула обычно включают периодическую загрузку, событийное управление и запрос-ответ. Возьмем в качестве примера общий процесс запроса-ответа, который включает примерно следующие 4 шага:
ШАГ 1: В блокчейне вызывает dApp-инициатор запроса (фактически, это транзакция), и контракт сервера оракула запускает событие в блокчейне
ШАГ 2: вне блокчейна, узлы машины Oracle слушают события, получают информацию и используют свои собственные системы, чтобы получить точную информацию вне блокчейна.
STEP 3 ：вне блокчейна&&в блокчейне, Машина Oracle в форме транзакции предоставляет данные данные серверному контракту машины Oracle
ШАГ 4: В блокчейне, серверный контракт оракула возвращает данные вызывающей стороне (dApp). Здесь есть два варианта: активная отправка и повторный запрос dApp.
Для этого процесса автор предлагает еще одно расширенное толкование:
Во-первых, требования в блокчейне открыты, потому что события являются общим механизмом для EVM-совместимых блокчейнов, что означает, что весь Интернет может узнать, какая информация Dapp нужна сейчас.
Во-вторых, передача данных вне блокчейна не является атомарной, транзакции в блокчейне выполняются в режиме реального времени, данные вне блокчейна обязательно будут иметь некоторую задержку.
В конце концов, если требуется настраиваемая цепочка, оракул может стать независимым судейским органом и передавать данные в Dapp, но для большинства общих рыночных данных, таких как текущая цена BTC, Dapp будет самостоятельно запрашивать этот контракт. Конечно, у оракула также есть механизм регулярной отчетности, которая в основном не отличается от описанных выше.
3、Отцепление Луны, взлетающий трек пророчественных машин Oracle
Но блокчейн - это не только Defi, через оракула, dApp может безопасно и эффективно получать внешние данные, тем самым значительно расширяя свои бизнес-возможности и сферы применения, расширяя свое направление бизнеса до финансов, страхования, управления цепочками поставок, интернета вещей и многих других областей.
Согласно данным платформы defillama, Chainlink все еще является лидером на рынке. Общая стоимость активов, хранимых в рыночной инфраструктуре, обеспечиваемой технологией оракулов TVS (в долларовом эквиваленте), составляет 45% от общего объема рынка.
Внимательные читатели заметят, что на правой стороне графика в мае 2022 года произошли сильные колебания, именно тогда произошло известное событие депега LUNA в 2022 году, с 7 по 13 мая 2022 года ведущий алгоритмический стейблкоин UST дважды вышел из строя, в итоге попав во власть смертельного вихря, LUNA и UST оба обвалились. В то же время многие проекты, использующие внутренние оракулы, столкнулись с серьезными проблемами из-за недостаточной реакции на колебания цен.
На рисунке явно видно, что доля рынка внутреннего оракула (розовая на рисунке) резко упала в мае 2022 года, и оракул Chronicle (красный на рисунке) успешно перехватил этот поток, в основном захватив рынок, утраченный внутренним оракулом.
4. Трудности сторонней машины Oracle
Кроме сенсационных событий в отрасли, кажется, развитие машины Oracle застряло, поскольку ее позиционирование в блокчейне очень четкое, она просто инструмент для передачи данных в цепи, что делает ее функционал относительно однообразным.
Самая критикуемая часть - это ее модель прибыли. В настоящее время ее прибыль сосредоточена на оплате подписки на данные и надежде на повышение стоимости токена, выпущенного проектом. Очевидно, что доход, полученный от одной только модели прибыли от подписки на данные, ограничен. Например, взглянем на функцию оплаты VRF (проверяемая случайная последовательность), предоставляемую Chainlink. Согласно данным от Etherscan, автор подсчитал, что общее количество заблокированных токенов для версий VRF V1 и V2 составляет примерно 370 тысяч (7+30). При текущем обменном курсе LINK ($16) общая выручка составляет приблизительно 6 миллионов долларов. С версии V2 VRF, запущенной в конце февраля 2022 года, общий доход составляет 4,8 миллиона долларов, что в среднем составляет приблизительно 170 тысяч долларов в месяц (1,1 W LINK). По сравнению с большими объемами Chainlink, эти доходы действительно крохотные, а вот насчет ожидания повышения стоимости токена - это вопрос спорный.
Однако машина Oracle, поскольку она имеет свойство стороннего участия, находится в относительно нейтральном положении, начиная с тренда безопасной инфраструктуры на уровне применения. Только если удалось сломать традиционное впечатление о посредническом программном обеспечении и осуществить дифференцированное и систематическое расширение функций, можно повысить уровень прибыльности, например, LayerZero, как типичный кроссчейн мост, полагается на безопасность, предоставленную машиной Oracle в заголовках запросов к сверхлегким узлам.
В общем, затруднения предсказательной машины на рыночном уровне проявляются в естественном недостатке, обусловленном режимом работы, с ограниченными возможностями, скромной прибылью и невыполненной расширяемостью.
Однако, если мы развернем модель выполнения так называемого оракула сторонней стороны, мы обнаружим, что его проблема также исходит из фактора «третьей стороны». API 3, как новичок в области оракулов, является оракулом первой стороны.
4.1 Сравнение сторонних и первоначальных оракулов
API 3 выбирает комплексные возможности по обслуживанию и активации узла API-сервиса в качестве точки входа, чтобы создать мост между потребителями и поставщиками оракулов, используя более веб-ориентированный (легкий + модульный) подход. Операторы API могут быстро создать свой собственный оракуловый узел на основе решения Airnode, предоставленного API 3.
Как первый проект оракулов первой стороны, по сравнению с традиционными поставщиками API оракулов третьих сторон → оракулы → процесс бизнеса Dapp, изменение от API 3 (поставщик API + оракул) до Dapp делает поставщика API главным игроком, а не только ролью рабочего оракула третьей стороны, обладающего большим весом.
Как показано на рисунке, уменьшается количество звеньев данных без участия сторонних лиц. Когда поставщик API и роль оракула объединяются, не будет проблем с тем, откуда поступают данные, потому что репутация поставщика API и данные будут храниться в блокчейне.
Благодаря репутации поставщика API и стратегии сильной привязки к предоставляемым данным, простой трассировке и технически невозможно нарушение (и не обнаруживается). В то же время есть механизм маржи в качестве обеспечения. Даже если поставщик API предоставляет ложные данные из-за личной выгоды, пострадавший пользователь все равно может подать жалобу на возмещение ущерба. Для неясных случаев (например, злонамеренных жалоб от пользователя), будет проводиться арбитраж в системе цепочки блоков. С помощью механизма страхования, предоставляемого полностью децентрализованным DAO API 3, API 3 может наказывать поставщика API наибольшей мерой и предоставлять компенсацию пострадавшему пользователю.
5. Глубокое понимание экономической модели токена DAO API3
API3 DAO, основанный на механизме стейкинга, обеспечивает стабильную работу экономической модели токена API3 за счет положительной и отрицательной обратной связи.
5.1 Застейкать治理机制
Механизм залога является обычной операцией управления DAO, залог дает доход, залог управления - это также отправная точка круговой экономики. Кроме того, API 3 было улучшено:
Что делать, если пользователь уходит после получения дохода от стейкинга? Надувные доходы (новые созданные токены) от стейкинга будут задержаны и по умолчанию направятся в пул стейкинга.
Токены в пуле стейкинга могут быть использованы для компенсации убытков пользователей.
Как обеспечивается стабильность цены в пуле стейкинга? API 3 контролирует инфляцию с помощью механизма сжигания и блокировки токенов: условия получения услуги dAPI требуют, чтобы пользователь сжег свои токены или заблокировал их.
5.2 Отрицательная обратная связь
Таким образом, какова будет тенденция количества токенов в пуле стейкинга? Будет ли беспорядочное расширение или недостаток для выплаты возмещений и крах? Давайте проанализируем:
При увеличении числа пользователей dAPI растет системный риск (увеличиваются операционные расходы системы, связанные с увеличением числа пользователей), увеличивается количество событий, требующих компенсации. В этом случае количество токенов в пуле стейкинга будет уменьшаться (для компенсации пострадавших пользователей), стейкеры (и администраторы) испытывают убытки из-за неэффективного управления. Однако уменьшение количества токенов в пуле стейкинга также означает увеличение количества токенов, поступающих на рынок. Учитывая, что токены, которыми владеют пользователи, подвержены инфляции, во имя своей собственной выгоды большая часть токенов все равно остается в пуле стейкинга.
При уменьшении пользователей dAPI уменьшается системный риск, поэтому количество токенов в пуле стейкинга постепенно увеличивается, и количество токенов, поступающих на рынок, становится дефицитным. Однако это не означает, что количество токенов в пуле стейкинга будет постоянно увеличиваться; DAO API 3 будет динамически контролировать доходность стейкинга (и темп инфляции), чтобы привести ее к целевому здоровому значению.
Вышеупомянутые два случая могут хорошо сформировать положительный и отрицательный цикл, как показано на левой части рисунка (a). Когда любой из случаев достигает порогового значения, система будет автоматически регулироваться, и пользователи dAPI будут стабилизироваться, как показано на левой части рисунка (b), в конечном итоге приводя к тому, что работа системы будет направлена к здоровому состоянию.
На самом деле такие токены управления в стиле Dao уже давно распространились в различных DeFi управлениях, например, у пишущего ранее анализированного бенчмарка децентрализованных стабильных монет MakerDao есть токен управления MKR в качестве пионера:
Особенно красивыми являются его 4 механизма аукциона: расширенное чтение: "Описание последнего предложения по стабильной монете GHO от короля DeFi AAVE"
Раздел "нехватка средств, четыре аукциона".
Итак, управление в стиле DAO является основным операционным режимом экономической стабильности, но инновации API 3 еще не достигли этого уровня.
6. Уникальное преимущество - инновационная сеть OEV (на основе ZK-Rollup)
Рождение OEV 6.1
Как и MEV (майнер, извлекаемая стоимость), OEV (оракул, извлекаемая стоимость) относится к стоимости, которую оракул получает благодаря своему положению, которая иначе пошла бы третьим лицам. MEV захватывает стоимость путем сортировки транзакций, OEV извлекает стоимость из разницы цен в блокчейне и вне блокчейна, например, в критических сценариях рыночных данных или вызывающих значительные события в блокчейне (например, ликвидации).
Чтобы понимать, как создаются OEV, сначала нужно знать о проблемах, с которыми сталкиваются существующие в настоящее время машины Oracle: из-за стоимости передачи данных на блокчейн, машины Oracle в основном используют механизм регулярной загрузки данных с заданным интервалом времени в небольшом диапазоне. В то же время, чтобы избежать влияния на рынок значительных колебаний цен в короткий период времени, машины Oracle обычно устанавливают порог, и когда диапазон колебаний цен в короткий промежуток времени достигает порога, происходит активное обновление.
Хотя такие меры помощи могут частично решить проблему, задержка при передаче данных не может быть полностью решена. Однако рынок DeFi обычно характеризуется высокой волатильностью, цены на активы могут значительно изменяться в течение короткого времени, и необходимо серьезно учитывать неопределенность, которую вносит функция питания данных оракулов на рынок DeFi.
В такой ситуации третьи лица, стремящиеся к прибыли, как будто открыли божественную перспективу, могут захватить огромную прибыль, используя задержку обновления данных, и вот появляется OEV.
Для dApp, зависящих от машин Oracle, любое обновление или пропуск подачи данных может создать возможности для фронтраннинга, арбитража и ликвидации. Проблема передачи ценности, возникшая из-за задержки подачи данных, действительно сложна для оценки, так как сама по себе передача данных на блокчейн имеет определенные колебания. Если задержка в подаче данных на блокчейн вызвана не проблемами машины Oracle, то нельзя сказать, что это злонамеренное действие машины Oracle. В таком случае, ценность, которая возникает из-за задержки, не может быть приписана машине Oracle.
6.2 OEV Network—лонгующий аукционный этап многопольной игры
Ввиду существования OEV пользователи и dApp взаимодействуют, однако сторонние лица извлекают ценность из этого, что, очевидно, является нежелательной ситуацией для обеих сторон. API 3 обнаруживает, что оракул имеет право на приоритетный отказ от захвата всех подобных утечек ценности (ценообразование цепных данных), и поэтому предлагается OEV NetWork.
Как сеть на основе Polygon zk rollup, он представляет собой отдельный поток заказов (любое намерение участника изменить состояние блокчейна является заказом) аукциона платформы, аукцион прав на обновление данных dAPI.
API 3 самостоятельно разработал платформу аукционов, устраняя зависимость от внешних сервисов, позволяя заинтересованным сторонам совместно использовать OEV, не деля прибыль с аукционной площадкой, и внутри всех интегрированных данных блокчейна внедряя внутреннюю экономическую ценность OEV.
Победитель аукциона может получить право на обновление данных dAPI, обновлять ценовые данные, большая часть прибыли от аукциона будет возвращена dApp, крайне малая часть будет использована API 3 для покрытия операционных расходов. Очевидно, что когда аукционист (третья сторона) считает, что стоимость аукциона <приносит прибыль после обновления цены, только тогда будет проведен аукцион, поэтому третья сторона также может получить выгоду. А для пользователей платформы dApp, кажется, что они не получают реальной выгоды от участия в распределении прибыли, фактически они получают потенциальную выгоду благодаря высококачественным данным, предоставленным dAPI для dApp, что позволяет им лучше торговать и управлять рисками, они получат потенциальную выгоду.
Жизненный цикл аукциона показан на рисунке ниже. Когда искатель обнаруживает OEV, он инициирует торги. После выигрыша торгов искатель получает право обновлять данные узла dAPI пророчества, только после оплаты торговой платы. ** Плата за аукцион является захваченным OEV и направляется в dApp **.
Тенденция аукциона состоит в том, что третьи стороны (покупатели) увеличивают ставку в надежде на возможную прибыль. Чем выше цена на аукционе, тем меньше разница между фактической OEV и захваченной OEV.
Что касается того, насколько велик этот лонг, мы можем подождать и посмотреть, и подождать, пока тестовая сеть будет стабильно работать в течение определенного периода времени, прежде чем судить. Результатом аукциона является практически беспроигрышная ситуация для четырех ролей dApp, API 3 Машина Oracle Узел, третья сторона и пользователь dAPP, а доступ dApp к источнику данных API 3 сводится к минимуму за счет шерсти, собранной третьей стороной, и в то же время большая часть стоимости OEV может быть захвачена, потому что конечной формой рыночной конкуренции должна быть конкуренция между третьими лицами и третьими лицами, а в ордер стремиться к шорт прибыли прибыли третьих лиц будут постепенно сжиматься, а конечным бенефициаром должны быть dApps. Для API 3 небольшая часть значения OEV может быть использована для поддержания бизнес-пути OEV. Для третьих лиц они также могут получить кусок пирога. Для пользователей dApp степень детализации может быть увеличена за счет стимулирования узкоспециализированных сторонних участников предоставлять более проницательные способы определения того, когда обновлять точки данных в блокчейне, что в конечном итоге приносит пользу пользователям dApp.
До сих пор схема аукциона OEV, основанная на API 3, в наибольшей степени решала проблему распределения выгод в лонгующих играх и возвращала «неправильную прибыль» первоначальной третьей стороны соответствующим заинтересованным сторонам. Такое решение действительно элегантно.
Расширенное чтение: «UniswapX Research (часть 1): Обзор цепочки развития V1-3, анализ инноваций и вызовов следующего поколения DEX», чтобы узнать о механизме аукциона UniswapX.
7. Резюме
API 3 на основе собственной токеномики создает самоуправляемую экосистему, регулирующую работу системы через положительную и отрицательную обратную связь для обеспечения стабильности.
В то же время сеть OEV, предложенная API 3, методом аукциона с введением прав на обновление цен dAPI, искусно решает проблему потока OEV, и умело переносит противоречие между оракулом и dApp на третьи стороны.
С развитием и распространением децентрализованных приложений растет потребность в надежных и безопасных услугах машины Oracle, а следующее поколение машины Oracle, кажется, уже появилось.
Однако API 3 также сталкивается с некоторыми проблемами.
Экономическая модель не является стабильной и долгосрочной с самого начала, часто происходит переуправление или пренебрежение управлением.
И API аукцион, в центре которого оцениваются репутация и доходность, является оптимистической моделью, а не пессимистической моделью (ZK), хотя LayerZero, который также использует эту структуру репутации, продолжает работать без проблем на рынке, даже с высоким риском сочетания оракула и кроссчейн моста. Это свидетельствует о его безопасности, но всё же существует возможность риска. И постоянное ставка на репутацию означает, что доход участников должен быть достаточно высоким, что тесно связано с развитием рынка API 3.
В конце концов, рынок оракулов не так просто завоевать, причина заключается в том, что главное для многих Dapp не только способность предоставлять данные, а в самой роли оракула. Сейчас API 3 разрушил эту ситуацию, но сами Dapp также могут участвовать в аукционах, что неизбежно заставляет пользователей беспокоиться о том, не замышляют ли они какие-то интриги, хотя это также означает ставку на репутацию их собственных Dapp. Кроме того, даже старожилы, такие как chainlink, тоже могут присоединиться, освободив еще больше OEV, чтобы продолжать контролировать рынок.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Глубокий анализ API3, освобождение Oracle OVM от проклятия
Недавно API 3 недавно получил 4 миллиона долларов стратегического финансирования во главе с DWF Labs, за которым последовал лонг известный VC. В течение лонга на треке Машина Oracle в основном доминировала трехсторонняя машина Oracle, представленная Chainlink. Четырнадцать тоже был удивлен, когда увидел эту новость ~ Почему API 3 смог получить финансирование? Может ли он стать разрушителем круга для традиционных машин Oracle? Что делает его уникальным? API 3 — это проект Децентрализация API (dAPI), определяемый как «собственный» Машина Oracle, который решает распространенные проблемы «стороннего» Машина Oracle брокерского доверия, низкой прозрачности данных и контроля OEV (Машина Oracle извлекаемой стоимости) через новаторскую сеть OEV (на основе ZK-Rollup).
1, Машина Oracle действительно может предсказывать будущее?
Термин 'Машина Oracle' иногда ассоциируется с мифологией, что может ввести в заблуждение широкую аудиторию. На самом деле, это инструмент, обеспечивающий цепочкам смарт-контрактов внеблокчейновые реальные данные, но что такое реальные данные? Как гарантировать честность самой машины Oracle? Может ли машина Oracle совершить мошенничество? Могут ли децентрализованные машины Oracle предпринять злоумышленнические действия? Как понимать OVM (получение ценности от машин Oracle)? В первом квартале 2024 года объем закрытых токенов в DeFi проектах после недавнего роста BTC также достиг нового рекорда, превысив 175 миллиардов долларов по сравнению с 103 миллиардами долларов в четвертом квартале 2023 года, что составляет почти 70% роста. Оракулы также всегда назывались кровью DeFi. В области DeFi децентрализованные биржи (DEX), платформы для кредитования и платформы торговли производными инструментами зависят от точных данных о ценах для своей работы. В начале 2023 года контракт TellorFlex оракула на цепи Polygon для децентрализованных кредитных протоколов BONQ** был подвергнут манипуляции**. Злоумышленники использовали низкую стоимость для изменения котировок оракула и получили огромную прибыль от залоговых займов, в результате чего проект потерял около 88 миллионов долларов. Атаки, связанные с проблемами котировок оракулов, не являются редкостью, что показывает, что прозрачные и надежные внебиржевые данные являются основным гарантом работы dApp.
2、Машина Oracle как подключается вне блокчейна и в блокчейне?
Режимы работы оракула обычно включают периодическую загрузку, событийное управление и запрос-ответ. Возьмем в качестве примера общий процесс запроса-ответа, который включает примерно следующие 4 шага:
Для этого процесса автор предлагает еще одно расширенное толкование:
Во-первых, требования в блокчейне открыты, потому что события являются общим механизмом для EVM-совместимых блокчейнов, что означает, что весь Интернет может узнать, какая информация Dapp нужна сейчас.
Во-вторых, передача данных вне блокчейна не является атомарной, транзакции в блокчейне выполняются в режиме реального времени, данные вне блокчейна обязательно будут иметь некоторую задержку.
В конце концов, если требуется настраиваемая цепочка, оракул может стать независимым судейским органом и передавать данные в Dapp, но для большинства общих рыночных данных, таких как текущая цена BTC, Dapp будет самостоятельно запрашивать этот контракт. Конечно, у оракула также есть механизм регулярной отчетности, которая в основном не отличается от описанных выше.
3、Отцепление Луны, взлетающий трек пророчественных машин Oracle
Но блокчейн - это не только Defi, через оракула, dApp может безопасно и эффективно получать внешние данные, тем самым значительно расширяя свои бизнес-возможности и сферы применения, расширяя свое направление бизнеса до финансов, страхования, управления цепочками поставок, интернета вещей и многих других областей.
Согласно данным платформы defillama, Chainlink все еще является лидером на рынке. Общая стоимость активов, хранимых в рыночной инфраструктуре, обеспечиваемой технологией оракулов TVS (в долларовом эквиваленте), составляет 45% от общего объема рынка.
Внимательные читатели заметят, что на правой стороне графика в мае 2022 года произошли сильные колебания, именно тогда произошло известное событие депега LUNA в 2022 году, с 7 по 13 мая 2022 года ведущий алгоритмический стейблкоин UST дважды вышел из строя, в итоге попав во власть смертельного вихря, LUNA и UST оба обвалились. В то же время многие проекты, использующие внутренние оракулы, столкнулись с серьезными проблемами из-за недостаточной реакции на колебания цен.
На рисунке явно видно, что доля рынка внутреннего оракула (розовая на рисунке) резко упала в мае 2022 года, и оракул Chronicle (красный на рисунке) успешно перехватил этот поток, в основном захватив рынок, утраченный внутренним оракулом.
4. Трудности сторонней машины Oracle
Кроме сенсационных событий в отрасли, кажется, развитие машины Oracle застряло, поскольку ее позиционирование в блокчейне очень четкое, она просто инструмент для передачи данных в цепи, что делает ее функционал относительно однообразным.
Самая критикуемая часть - это ее модель прибыли. В настоящее время ее прибыль сосредоточена на оплате подписки на данные и надежде на повышение стоимости токена, выпущенного проектом. Очевидно, что доход, полученный от одной только модели прибыли от подписки на данные, ограничен. Например, взглянем на функцию оплаты VRF (проверяемая случайная последовательность), предоставляемую Chainlink. Согласно данным от Etherscan, автор подсчитал, что общее количество заблокированных токенов для версий VRF V1 и V2 составляет примерно 370 тысяч (7+30). При текущем обменном курсе LINK ($16) общая выручка составляет приблизительно 6 миллионов долларов. С версии V2 VRF, запущенной в конце февраля 2022 года, общий доход составляет 4,8 миллиона долларов, что в среднем составляет приблизительно 170 тысяч долларов в месяц (1,1 W LINK). По сравнению с большими объемами Chainlink, эти доходы действительно крохотные, а вот насчет ожидания повышения стоимости токена - это вопрос спорный.
Однако машина Oracle, поскольку она имеет свойство стороннего участия, находится в относительно нейтральном положении, начиная с тренда безопасной инфраструктуры на уровне применения. Только если удалось сломать традиционное впечатление о посредническом программном обеспечении и осуществить дифференцированное и систематическое расширение функций, можно повысить уровень прибыльности, например, LayerZero, как типичный кроссчейн мост, полагается на безопасность, предоставленную машиной Oracle в заголовках запросов к сверхлегким узлам.
В общем, затруднения предсказательной машины на рыночном уровне проявляются в естественном недостатке, обусловленном режимом работы, с ограниченными возможностями, скромной прибылью и невыполненной расширяемостью.
Однако, если мы развернем модель выполнения так называемого оракула сторонней стороны, мы обнаружим, что его проблема также исходит из фактора «третьей стороны». API 3, как новичок в области оракулов, является оракулом первой стороны.
4.1 Сравнение сторонних и первоначальных оракулов
API 3 выбирает комплексные возможности по обслуживанию и активации узла API-сервиса в качестве точки входа, чтобы создать мост между потребителями и поставщиками оракулов, используя более веб-ориентированный (легкий + модульный) подход. Операторы API могут быстро создать свой собственный оракуловый узел на основе решения Airnode, предоставленного API 3.
Как первый проект оракулов первой стороны, по сравнению с традиционными поставщиками API оракулов третьих сторон → оракулы → процесс бизнеса Dapp, изменение от API 3 (поставщик API + оракул) до Dapp делает поставщика API главным игроком, а не только ролью рабочего оракула третьей стороны, обладающего большим весом.
Как показано на рисунке, уменьшается количество звеньев данных без участия сторонних лиц. Когда поставщик API и роль оракула объединяются, не будет проблем с тем, откуда поступают данные, потому что репутация поставщика API и данные будут храниться в блокчейне.
Благодаря репутации поставщика API и стратегии сильной привязки к предоставляемым данным, простой трассировке и технически невозможно нарушение (и не обнаруживается). В то же время есть механизм маржи в качестве обеспечения. Даже если поставщик API предоставляет ложные данные из-за личной выгоды, пострадавший пользователь все равно может подать жалобу на возмещение ущерба. Для неясных случаев (например, злонамеренных жалоб от пользователя), будет проводиться арбитраж в системе цепочки блоков. С помощью механизма страхования, предоставляемого полностью децентрализованным DAO API 3, API 3 может наказывать поставщика API наибольшей мерой и предоставлять компенсацию пострадавшему пользователю.
5. Глубокое понимание экономической модели токена DAO API3
API3 DAO, основанный на механизме стейкинга, обеспечивает стабильную работу экономической модели токена API3 за счет положительной и отрицательной обратной связи.
5.1 Застейкать治理机制
Механизм залога является обычной операцией управления DAO, залог дает доход, залог управления - это также отправная точка круговой экономики. Кроме того, API 3 было улучшено:
5.2 Отрицательная обратная связь
Таким образом, какова будет тенденция количества токенов в пуле стейкинга? Будет ли беспорядочное расширение или недостаток для выплаты возмещений и крах? Давайте проанализируем:
На самом деле такие токены управления в стиле Dao уже давно распространились в различных DeFi управлениях, например, у пишущего ранее анализированного бенчмарка децентрализованных стабильных монет MakerDao есть токен управления MKR в качестве пионера:
Особенно красивыми являются его 4 механизма аукциона: расширенное чтение: "Описание последнего предложения по стабильной монете GHO от короля DeFi AAVE"
Раздел "нехватка средств, четыре аукциона".
Итак, управление в стиле DAO является основным операционным режимом экономической стабильности, но инновации API 3 еще не достигли этого уровня.
6. Уникальное преимущество - инновационная сеть OEV (на основе ZK-Rollup)
Рождение OEV 6.1
Как и MEV (майнер, извлекаемая стоимость), OEV (оракул, извлекаемая стоимость) относится к стоимости, которую оракул получает благодаря своему положению, которая иначе пошла бы третьим лицам. MEV захватывает стоимость путем сортировки транзакций, OEV извлекает стоимость из разницы цен в блокчейне и вне блокчейна, например, в критических сценариях рыночных данных или вызывающих значительные события в блокчейне (например, ликвидации).
Чтобы понимать, как создаются OEV, сначала нужно знать о проблемах, с которыми сталкиваются существующие в настоящее время машины Oracle: из-за стоимости передачи данных на блокчейн, машины Oracle в основном используют механизм регулярной загрузки данных с заданным интервалом времени в небольшом диапазоне. В то же время, чтобы избежать влияния на рынок значительных колебаний цен в короткий период времени, машины Oracle обычно устанавливают порог, и когда диапазон колебаний цен в короткий промежуток времени достигает порога, происходит активное обновление.
Хотя такие меры помощи могут частично решить проблему, задержка при передаче данных не может быть полностью решена. Однако рынок DeFi обычно характеризуется высокой волатильностью, цены на активы могут значительно изменяться в течение короткого времени, и необходимо серьезно учитывать неопределенность, которую вносит функция питания данных оракулов на рынок DeFi.
В такой ситуации третьи лица, стремящиеся к прибыли, как будто открыли божественную перспективу, могут захватить огромную прибыль, используя задержку обновления данных, и вот появляется OEV.
Для dApp, зависящих от машин Oracle, любое обновление или пропуск подачи данных может создать возможности для фронтраннинга, арбитража и ликвидации. Проблема передачи ценности, возникшая из-за задержки подачи данных, действительно сложна для оценки, так как сама по себе передача данных на блокчейн имеет определенные колебания. Если задержка в подаче данных на блокчейн вызвана не проблемами машины Oracle, то нельзя сказать, что это злонамеренное действие машины Oracle. В таком случае, ценность, которая возникает из-за задержки, не может быть приписана машине Oracle.
6.2 OEV Network—лонгующий аукционный этап многопольной игры
Ввиду существования OEV пользователи и dApp взаимодействуют, однако сторонние лица извлекают ценность из этого, что, очевидно, является нежелательной ситуацией для обеих сторон. API 3 обнаруживает, что оракул имеет право на приоритетный отказ от захвата всех подобных утечек ценности (ценообразование цепных данных), и поэтому предлагается OEV NetWork.
Как сеть на основе Polygon zk rollup, он представляет собой отдельный поток заказов (любое намерение участника изменить состояние блокчейна является заказом) аукциона платформы, аукцион прав на обновление данных dAPI.
API 3 самостоятельно разработал платформу аукционов, устраняя зависимость от внешних сервисов, позволяя заинтересованным сторонам совместно использовать OEV, не деля прибыль с аукционной площадкой, и внутри всех интегрированных данных блокчейна внедряя внутреннюю экономическую ценность OEV.
Победитель аукциона может получить право на обновление данных dAPI, обновлять ценовые данные, большая часть прибыли от аукциона будет возвращена dApp, крайне малая часть будет использована API 3 для покрытия операционных расходов. Очевидно, что когда аукционист (третья сторона) считает, что стоимость аукциона <приносит прибыль после обновления цены, только тогда будет проведен аукцион, поэтому третья сторона также может получить выгоду. А для пользователей платформы dApp, кажется, что они не получают реальной выгоды от участия в распределении прибыли, фактически они получают потенциальную выгоду благодаря высококачественным данным, предоставленным dAPI для dApp, что позволяет им лучше торговать и управлять рисками, они получат потенциальную выгоду.
Жизненный цикл аукциона показан на рисунке ниже. Когда искатель обнаруживает OEV, он инициирует торги. После выигрыша торгов искатель получает право обновлять данные узла dAPI пророчества, только после оплаты торговой платы. ** Плата за аукцион является захваченным OEV и направляется в dApp **.
Тенденция аукциона состоит в том, что третьи стороны (покупатели) увеличивают ставку в надежде на возможную прибыль. Чем выше цена на аукционе, тем меньше разница между фактической OEV и захваченной OEV.
Что касается того, насколько велик этот лонг, мы можем подождать и посмотреть, и подождать, пока тестовая сеть будет стабильно работать в течение определенного периода времени, прежде чем судить. Результатом аукциона является практически беспроигрышная ситуация для четырех ролей dApp, API 3 Машина Oracle Узел, третья сторона и пользователь dAPP, а доступ dApp к источнику данных API 3 сводится к минимуму за счет шерсти, собранной третьей стороной, и в то же время большая часть стоимости OEV может быть захвачена, потому что конечной формой рыночной конкуренции должна быть конкуренция между третьими лицами и третьими лицами, а в ордер стремиться к шорт прибыли прибыли третьих лиц будут постепенно сжиматься, а конечным бенефициаром должны быть dApps. Для API 3 небольшая часть значения OEV может быть использована для поддержания бизнес-пути OEV. Для третьих лиц они также могут получить кусок пирога. Для пользователей dApp степень детализации может быть увеличена за счет стимулирования узкоспециализированных сторонних участников предоставлять более проницательные способы определения того, когда обновлять точки данных в блокчейне, что в конечном итоге приносит пользу пользователям dApp.
До сих пор схема аукциона OEV, основанная на API 3, в наибольшей степени решала проблему распределения выгод в лонгующих играх и возвращала «неправильную прибыль» первоначальной третьей стороны соответствующим заинтересованным сторонам. Такое решение действительно элегантно.
Расширенное чтение: «UniswapX Research (часть 1): Обзор цепочки развития V1-3, анализ инноваций и вызовов следующего поколения DEX», чтобы узнать о механизме аукциона UniswapX.
7. Резюме
API 3 на основе собственной токеномики создает самоуправляемую экосистему, регулирующую работу системы через положительную и отрицательную обратную связь для обеспечения стабильности.
В то же время сеть OEV, предложенная API 3, методом аукциона с введением прав на обновление цен dAPI, искусно решает проблему потока OEV, и умело переносит противоречие между оракулом и dApp на третьи стороны.
С развитием и распространением децентрализованных приложений растет потребность в надежных и безопасных услугах машины Oracle, а следующее поколение машины Oracle, кажется, уже появилось.
Однако API 3 также сталкивается с некоторыми проблемами.
Экономическая модель не является стабильной и долгосрочной с самого начала, часто происходит переуправление или пренебрежение управлением.
И API аукцион, в центре которого оцениваются репутация и доходность, является оптимистической моделью, а не пессимистической моделью (ZK), хотя LayerZero, который также использует эту структуру репутации, продолжает работать без проблем на рынке, даже с высоким риском сочетания оракула и кроссчейн моста. Это свидетельствует о его безопасности, но всё же существует возможность риска. И постоянное ставка на репутацию означает, что доход участников должен быть достаточно высоким, что тесно связано с развитием рынка API 3.
В конце концов, рынок оракулов не так просто завоевать, причина заключается в том, что главное для многих Dapp не только способность предоставлять данные, а в самой роли оракула. Сейчас API 3 разрушил эту ситуацию, но сами Dapp также могут участвовать в аукционах, что неизбежно заставляет пользователей беспокоиться о том, не замышляют ли они какие-то интриги, хотя это также означает ставку на репутацию их собственных Dapp. Кроме того, даже старожилы, такие как chainlink, тоже могут присоединиться, освободив еще больше OEV, чтобы продолжать контролировать рынок.