Данные о потребительских расходах за сентябрь оказались слабее ожиданий — лишь умеренный рост после нескольких сильных месяцев. Появляются признаки того, что экономика теряет импульс. Рост стоимости жизни продолжает оказывать давление на домохозяйства, в то время как рынок труда охлаждается, и вместе они сдерживают спрос. Это может быть сигналом, на который стоит обратить внимание держателям рисковых активов.

Меня кое-что беспокоит в политике контроля кривой доходности Японии. Они ввели её в 2016 году, верно? Но вот что странно — доходность их 10-летних облигаций достигла нуля ещё до того, как эта политика вообще появилась. Так что же тогда снижало доходности, если формального механизма контроля ещё не было? Заставляет задуматься, что ещё происходило на их рынке облигаций.

Ажиотаж вокруг ИИ, похоже, выходит на новый виток. Гигант поисковых систем только что обошёл производителя чипов по оценочным метрикам — сдвиг, который привлёк внимание на торговых площадках.
Вот что произошло в 4 квартале: акции взлетели более чем на 30%, рыночная капитализация достигла $3,88 триллиона. Это уже почти вплотную к клубу $4 триллионов. Ещё более показательно: форвардный P/E теперь составляет 28,6, впервые за этот цикл обогнав конкурента из Кремниевой долины.
Это не просто смена позиций двух технологических гигантов. Это сигнализирует о том, куда "умные деньги" видят движение цеп

Когда игроки выходят из игры, что остаётся? Игровая площадка для монополии. А монополии? Скидок не делают. Смотрите, как абонентские платы растут по мере исчезновения конкуренции — базовые экономические законы в действии.

На следующей неделе состоится заседание FOMC, и исторически такие события заставляют трейдеров нервничать.
Рынки обычно занимают выжидательную позицию перед важными заявлениями ФРС. Биткоин и альткоины, как правило, переходят в режим снижения рисков накануне этих заседаний, особенно когда есть спекуляции о том, что Пауэлл может выступить с жёстким заявлением.
Этот сценарий повторяется снова и снова — неопределённость вызывает осторожность, и крипторынки не являются исключением. Трейдеры часто сокращают свои позиции или фиксируют прибыль перед выступлением ФРС, на случай если риторика окажется

У нашего сообщества намечено нечто стоящее — глубокий разбор макроэкономических перспектив крипторынков, который пройдет 9, 10 и 15 декабря. Сессии стартуют в 18:00 по Лондону ( 13:00 по восточному времени США (EST) ). Два эксперта детально разберут долгосрочные тренды и структуру рынка. Стоит посмотреть, если вам интересно понять, куда всё может двигаться с широкой экономической точки зрения.

По слухам, SpaceX может заключить сделку по вторичной продаже, которая оценит компанию в ошеломляющие $800 миллиардов. Если сделка состоится, мы увидим самую дорогую частную компанию в США — точка.

Рыночное предупреждение: S&P 500 направляется к самому высокому недельному закрытию в истории. Настроения на принятие риска сейчас достигают пиковых уровней.

Экономическая картина становится все запутаннее.
В настоящее время соотношение опережающих и совпадающих индикаторов составляет 0,85. Мы не видели такого низкого значения с 2008 года — а да, все мы помним, что тогда произошло.
Четыре года подряд падения. Не скачок. Не коррекция. Тренд.
Индекс опережающих экономических индикаторов Conference Board тоже не рисует радужных перспектив. Когда эти показатели начинают так снижаться, рынки обычно становятся нервными. А для тех из нас, кто следит за рискованными активами — в том числе криптовалютами — этот макроэкономический фон имеет большее значение,

В прошлую пятницу на межбанковском рынке Китая произошло заметное событие. Новый банк развития завершил размещение облигаций на 3 миллиарда юаней — примерно $424 миллионов долларов — со сроком обращения три года. Это относится к так называемым "Панда-облигациям": долговым инструментам в юанях, выпускаемым иностранными организациями, стремящимися привлечь капитал на китайском рынке.
Для тех, кто отслеживает тенденции трансграничного финансирования, это еще один показатель того, как международные институты используют внутренние каналы финансирования Китая. Ценообразование и спрос на такие выпус

Заголовочный индекс PCE за сентябрь вырос на +0,27% за месяц, что увеличило годовой показатель до 2,8% — немного выше, чем 2,7% в августе, и заметно выше, чем 2,3% в сентябре прошлого года.
Если смотреть на более короткие периоды: годовой показатель за 3 месяца составил 2,8%, а за 6 месяцев — 2,7%. Инфляция оказывается более устойчивой, чем многие ожидали, и это может дольше сдерживать действия ФРС, чем закладывают рынки.

Последние данные о настроениях показывают, что миллениалы становятся все более пессимистичными в отношении экономических перспектив. Финансовые ожидания этого поколения ухудшились: многие выражают обеспокоенность доступностью, оценкой активов и возможностями накопления капитала. Такой сдвиг в настроениях может указывать на более широкие последствия для рискованных активов и альтернативных инвестиционных стратегий.

Ведущий стратег по сырьевым товарам из крупного финансового института предполагает, что биткоин может выйти на первый план в преддверии надвигающегося экономического спада. Прогноз аналитика позиционирует основную криптовалюту как ключевой актив, за которым стоит наблюдать при усилении рецессионного давления.

Последние данные из Европы довольно впечатляющие: экономика еврозоны превзошла ожидания аналитиков. Темпы роста, оказавшиеся выше прогнозируемых, вновь продемонстрировали устойчивость экономики региона. Пока рынки внимательно следят за происходящим, спекуляции относительно будущей политики ЕЦБ вновь разгорелись.

Что-то изменилось на рынке труда. Раньше выпускники колледжей находили работу намного быстрее, чем те, у кого только аттестат о среднем образовании — этот разрыв? Теперь его практически нет.
Недавние данные показывают, что молодые специалисты с дипломами находят работу примерно с той же скоростью, что и те, у кого его нет. То историческое преимущество, которое обещали университеты? Исчезает у нас на глазах.

Бразильский реал в последнее время серьезно проседает. Валюты развивающихся рынков снова испытывают давление — стоит следить за развитием ситуации. Это может сигнализировать о более широких изменениях в потоках капитала.

Появилась поразительная статистика: почти две трети людей с доходом в шесть цифр говорят, что такой уровень дохода уже не считается победой — это просто то, что нужно, чтобы держаться на плаву. Планка "успеха" продолжает отодвигаться всё дальше. Когда зарплата свыше $100K ощущается как режим выживания, а не как достижение, становится понятно, что экономическая ситуация кардинально изменилась.

Смотря в будущее, можно ожидать, что инфляционное давление со временем ослабнет. Данные уже какое-то время указывают в этом направлении, и динамика рынка говорит о том, что мы движемся к более спокойной инфляционной среде. Это не произойдет мгновенно, но траектория довольно очевидна — те завышенные уровни цен, с которыми мы сталкивались, должны постепенно снижаться по мере нормализации экономических условий.

Delta Airlines только что сообщила, что недавняя приостановка работы правительства обошлась им в ошеломляющие $200 миллионов недополученной прибыли. Это вовсе не мелочь — речь идет о серьезном ударе по крупнейшему авиаперевозчику из-за неразберихи в Вашингтоне.
Только задумайтесь о последствиях: снижение спроса на поездки, хаос в операционной деятельности, задержки в работе TSA. Когда федеральные агентства прекращают работу, в первую очередь страдает туристический сектор. И если Delta испытывает такие потери, представьте, что происходит с более мелкими операторами.
Вот почему макроэкономическ

Драгоценные металлы сегодня демонстрируют сильный импульс. Серебро стремительно растет, прибавив 3% и сейчас торгуется по $58.84 за унцию. Золото тоже не отстает — рост на 1% до $4,247.20. Оба металла движутся вверх на фоне того, как рынки переваривают недавнюю волатильность. Классический уход в безопасные активы или зарождается нечто большее?