บทนำ

ChanLun เป็นทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่นําเสนอโดย Chan Zhong Shuò Chán นักวิเคราะห์ตลาดหุ้นจีน แนวคิดหลักที่อยู่เบื้องหลัง ChanLun ขึ้นอยู่กับความสม่ําเสมอของความผันผวนของราคาตลาดโดยใช้แนวคิดเช่น "Center" "Stroke" และ "Segment" เพื่อประเมินแนวโน้มของตลาดและระบุจุดซื้อและขาย ChanLun วางตัวว่าการเคลื่อนไหวของราคามีรูปร่างและโครงสร้างที่เฉพาะเจาะจงและความผันผวนของตลาดไม่ได้สุ่ม แต่สามารถคาดการณ์ได้โดยใช้วิธีการทางเทคนิคเฉพาะ

ปริศนาของผู้เขียน

ตัวตนของผู้เขียนที่ชานลุนมีความเป็นสิ่งที่โต้แย้งกันอย่างมาก ในต้นแรกผู้เขียนใช้ ID 'สาวที่รักคณิตศาสตร์' (爱数学的女孩) และในบทความบ่อยครั้งมีการเปิดเผยให้เห็นถึงการเป็นเพศหญิงของผู้เขียน ด้วยลักษณะการเขียนที่เป็นเอกลักษณ์ที่ผสมผสานความเล่นเพลียวและความตกต่ำตัว ภายหลังผู้เขียนเปลี่ยนชื่อออนไลน์ของตนเป็น Chán Zhōng Shuō Chán (缠中说禅) อย่างไรก็ตามมีการคาดการณ์จำนวนมากเกี่ยวกับตัวตนจริงของผู้เขียนโดยเฉพาะเรื่องเพศของพวกเขา

บางคนได้เก็บเงินว่าผู้เขียนของ Chán Lun เป็น Li Biao (李彪) นักซื้อขายจาก Yi'an Technology (亿安科技) ทฤษฎีนี้เน้นความคล้ายคลึงกันของวิธีการซื้อขายบางอย่างของ Li Biao และรูปแบบตลาดที่อธิบายไว้ใน Chán Lun นอกจากนี้บางส่วนของไดอารี่ของเขาก็กล่าวถึงเทคนิคการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่คล้ายกัน แม้ว่าทฤษฎีนี้ยังไม่ได้รับการยืนยัน แต่ก็กระตุ้นการอภิปรายอย่างกว้างขวาง

แม้จะมีความชื่นชมอย่างมากสําหรับผลงานทางทฤษฎีของ ChanLun แต่ตัวตนของผู้เขียนและการปฏิบัติบางอย่างยังคงเป็นจุดสนใจและการถกเถียงกัน การตั้งคําถามด้วยตนเองในช่วงต้นของผู้เขียนการส่งเสริมตนเองที่เกินจริงและพฤติกรรมอื่น ๆ ได้นําไปสู่การคาดเดามากมายเกี่ยวกับแรงจูงใจและความตั้งใจพื้นฐานของพวกเขา จนถึงทุกวันนี้ตัวตนที่แท้จริงของผู้เขียนยังคงไม่ได้รับการยืนยันและการโต้เถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับตัวตนและแรงจูงใจของพวกเขาได้เพิ่มความรู้สึกลึกลับให้กับทฤษฎีในบางวิธี

คำจำกัดความพื้นฐาน

แฟรกทอลบนสุดและแฟรกทอลล่างสุด

ฟรักตัลบนประกอบด้วยเทียบสามเทียบ; เทียบที่สองเป็นสูงสุดของสามเทียบ และเทียบแรกและเทียบที่สามมีสูงต่ำลง ในทวีปตรงข้าม ฟรักตัลล่างมีเทียบที่สองเป็นต่ำสุดของสามเทียบ กับเทียบแรกและเทียบที่สามมีต่ำสูงขึ้น

ตัวอย่าง BTC Bottom Fractal

ตัวอย่าง BTC Top Fractal

สําเหร็ษ

ใน ChanLun จังหวะแสดงถึงส่วนการเคลื่อนไหวของตลาดที่กําหนดโดยการเชื่อมต่อระหว่างเศษส่วนบนและส่วนล่าง

กฎการตีเส้น

1. ต้องเป็นรูปแบบที่เกิดจากฟรักทัลด้านบนและฟรักทัลด้านล่าง
2. แฟรกทั้งสองต้องไม่มีแกนเทียนใด ๆ ที่ใช้ร่วมกัน
3. จุดสูงสุดของแฟรกทัลบนต้องสูงกว่าจุดต่ำสุดของแฟรกทัลล่าง

ตัวอย่าง

Segment

เซ็กเมนต์คือหน่วยคลื่นตลาดขนาดใหญ่ที่ประกอบด้วยหลายจังหวะ ใช้ในการอธิบายโครงสร้างการเคลื่อนไหวราคาระดับสูงกว่า นิยามของเซกเมนต์ซับซ้อนกว่าจังหวะ จำเป็นต้องมีอย่างน้อยสามจังหวะ นอกจากนี้ จังหวะสามแรกต้องมีการซ้อนทับกันในทางบางอย่างเพื่อสร้างความแปรปรวนในแนวโน้มที่ชัดเจนขึ้น เซกเมนต์ช่วยในการระบุแนวโน้มตลาดระยะยาวโดยรวมจากจังหวะหลายๆ จังหวะเข้าด้วยกันเป็นโครงสร้างที่เป็นหนึ่ง

ศูนย์, แนวโน้ม, และการคงที่

ศูนย์กลางจะเกิดขึ้นเมื่อมีการเคลื่อนไหวราคาระดับเล็ก ๆ อย่างน้อยสามครั้งที่ซ้อนทับกันในช่วงราคาที่เฉพาะเจาะจง อย่างง่าย ๆ มันคือพื้นที่ที่แนวโน้มหลายระดับที่แตกต่างกันรวมกัน ทำให้เกิดโซนความสมดุลของราคา ราคาภายในโซนนี้จะสั่นไหวโดยไม่มีการแตกต่างหรือการดำเนินการต่อไปที่สำคัญ

การทำให้มั่นคง หมายถึงกระบวนการที่ราคาเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องและคงที่ภายในศูนย์กลาง ในช่วงเวลานี้จะมีเพียงศูนย์เดียวเท่านั้น ตลาดกำลังอยู่ในสถานะของความไม่แน่ใจ และราคาเคลื่อนไหวแนวตั้งภายในช่วงระยะห่างที่กำหนด

เกิดแนวโน้มเมื่อมีอย่างน้อยสองศูนย์ต่อเนื่องที่เคลื่อนที่ในทิศทางเดียวกัน ศูนย์เหล่านี้ต้องจัดเรียงในทิศทางเดียวกัน เป็นการบ่งบอกถึงการเคลื่อนที่แนวทางที่ยั่งยืน สามารถพิจารณาเป็นแนวโน้มได้เมื่อมีศูนย์หลายๆ ตัวจัดเรียงอยู่ในทิศทางเดียวกัน

ตัวอย่างของแนวโน้มที่เกิดจากสองศูนย์:

ตัวอย่าง

การวิวัฒนาการของศูนย์

1. การขยายศูนย์

หลังจากที่ศูนย์กลางถูกสร้างขึ้น หากราคายังคงสั่นสะท้านอยู่ภายในขอบเขตของศูนย์ (นั่นคือ ตลาดไม่ขาดขอบของศูนย์แต่ยังคงอยู่ในช่วง) นี้เรียกว่าการขยายศูนย์ แสดงถึงว่าตลาดยังอยู่ในระยะการผสมแบบไม่ชัดเจนโดยไม่มีทิศทางของแนวโน้ม ในสถานการณ์นี้ ราคามีการสลับสลับซับซับภายในช่วง และตลาดยังไม่แน่ใจเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวต่อไปของมัน

1. ศูนย์การเกิดใหม่

การเกิดใหม่ของศูนย์หมายถึงสถานการณ์ที่ศูนย์ที่มีอยู่เสียหายและเกิดศูนย์ใหม่ โดยทั่วไปศูนย์ใหม่นี้จะปรากฏขึ้นข้างบนหรือข้างล่างของศูนย์เดิม ซึ่งบ่งบอกว่าราคาได้ออกจากโซนกองทัพก่อนหน้าและกำลังเคลื่อนที่เข้าสู่ช่วงใหม่เพื่อการสนับสนุนเพิ่มเติมหรือแนวโน้มใหม่

1. การขยายศูนย์

การขยายศูนย์เกิดขึ้นเมื่อราคาทะลุผ่านศูนย์ที่มีอยู่และกลับมาสู่ช่วงเดิม ทำให้เกิดศูนย์ที่ใหญ่ขึ้น นี่แสดงให้เห็นว่าตลาดกำลังทดสอบขอบเขตของโซนการรวมกันก่อนหน้าและอาจพัฒนาเป็นการรวมกันระดับสูงขึ้นหรือแนวโน้ม

การแตกแยก

ใน ChanLun การแตกต่างคล้ายกับแนวคิดดั้งเดิมที่เรียกว่า "แยกต่างกันย้อนกลับ" และหมายถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มที่อ่อนแอภายในแนวโน้มขึ้นหรือแนวโน้มลดลง เมื่อเคลื่อนไหวของแนวโน้มแข็งแกร่งไม่เท่ากับการเคลื่อนไหวก่อนหน้านี้ จะแสดงถึงความหมดสมญานของแนวโน้มซึ่งอาจบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแนวหรือการรวมกันที่เป็นไปได้

ChanLun ใช้ตัวบ่งชี้ MACD เพื่อกำหนดเมื่อเกิดการแตกต่าง หากราคาทำใหม่สูงหรือต่ำ แต่ MACD ไม่ยืนยันกับราคาสูงหรือต่ำใหม่ นี้เป็นสัญญาณของการแตกต่าง นักเทรดเดอร์สามารถใช้สิ่งนี้เพื่อประเมินว่าเส้นทางของแรงเพื่อการขยายตัวกำลังอ่อนลง ซึ่งอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแนวหรือช่วงการคงตัว

ตามที่ ChanLun กล่าวว่า ไม่ว่าจะเป็นช่วงเวลาใด (เช่น แผนภูมิ 1 นาที, 1 ชั่วโมง หรือ แผนภูมิรายวัน) เมื่อเกิดความแตกต่างขึ้น จะมั่นใจได้ว่าจะมีสัญญาณซื้อหรือขายเกิดขึ้นในระดับนั้น ซึ่งทำให้ความแตกต่างเป็นเครื่องมือสำคัญในการระบุจุดเปลี่ยนแปลงสำคัญในตลาด

ทฤษฎีหลักในจันลุน

หลักการพื้นฐาน

1. แนวโน้มจะสมบูรณ์อย่างสมบูรณ์เสมอ
   ทฤษฎี ChanLun อ้างว่าการเคลื่อนไหวของตลาดเป็นแนวโน้มหรือการรวมตัว แนวโน้มจะเปลี่ยนแปลงให้กลายเป็นการรวมตัว ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงให้กลายเป็นแนวโน้ม กล่าวอีกนัยหนึ่งคือตลาดไม่สามารถอยู่ในสถานะเดียวกันตลอดไปได้ มันจะสมบูรณ์และเปลี่ยนแปลงไปสู่สถานะอื่น ๆ ไม่ว่าจะเป็นแนวโน้มขึ้นหรือแนวโน้มลง เท่ากันทั้งสิ้นที่สุดแล้วทั้งคู่จะต้องผ่านระยะการรวมตัว อย่างเดียวกันการรวมตัวจะสิ้นสุดลงโดยมีการก่อตัวขึ้นแล้วทีหลัง
   แนวคิดนี้ชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของตลาดเป็นวัฏจักรและทุกวัฏจักรตลาดจะเปลี่ยนระหว่างแนวโน้มและการรวมบัญชี ดังนั้นการเคลื่อนไหวทั้งหมดจะได้รับความก้าวหน้าที่ "สมบูรณ์แบบ" สร้างวงจรการดําเนินการทางการตลาดที่สมบูรณ์

2. การเคลื่อนไหวที่เสร็จสิ้นใด ๆ จะต้องมีศูนย์กลาง
   ตาม ChanLun ศูนย์คือเครื่องหมายของการเคลื่อนไหวของตลาดที่สมบูรณ์แบบ ซึ่งเป็นช่วงที่เป็นส่วนประกอบระหว่างเทรนด์และการรวมตัว มันช่วยในการเข้าใจโครงสร้างและจังหวะในตลาด ไม่ว่าจะเป็นเทรนด์ขึ้นหรือการรวมตัว การเคลื่อนไหวที่สมบูรณ์ทุกครั้งจะต้องมีศูนย์
   การเคลื่อนขึ้นของราคาที่สมบูรณ์จะต้องรวม Center อย่างน้อยหนึ่งตัว ในขณะที่ระยะเวลาการคงตัวจะประกอบด้วย Center เพียงตัวเดียว Center นี้เป็นสัญญาณสำหรับการเปลี่ยนแปลงแนวโน้ม: หลังจากการคงตัว ตลาดอาจเข้าสู่ระยะเวลาที่เคลื่อนไปได้ และหลังจากจบแนวโน้ม ตลาดอาจกลับมาคงตัว

ทฤษฎีการแยกส่วน

1. การเคลื่อนไหวใด ๆ สามารถถอดแยกเป็นการเพิ่มขึ้นระดับเท่ากัน การลดลง และการคงที่
   ทุกการเคลื่อนไหวในตลาดสามารถแยกออกเป็นรูปแบบพื้นฐานสามรูปแบบ: การขึ้น, การลดลง และการรวมกัน ไม่ว่าการเคลื่อนไหวจะเป็นเทรนขึ้น, เทรนลง หรือการรวมกัน ทั้งหมดเป็นส่วนหนึ่งของเทรนทั้งหมด แต่ละการเคลื่อนไหวสามารถแยกแยะเป็นการเคลื่อนไหวระดับย่อยที่เล็กกว่า กระบวนการแยกออกนี้เป็นสิ่งสำคัญในการเข้าใจโครงสร้างชั้นลอยของราคา

2. การเคลื่อนไหวใด ๆ จะต้องประกอบด้วยอย่างน้อยสามการเคลื่อนไหวย่อย
   ChanLun เชื่อว่าการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ (ไม่ว่าจะเป็นเทรนด์ขึ้นหรือเทรนด์ลง) จะประกอบด้วยการเคลื่อนไหวย่อยอย่างน้อยสามการเคลื่อนไหวระดับย่อย ซึ่งจะต้องประกอบด้วย Center อย่างน้อยหนึ่งตัว ตามทฤษฎีนี้ เทรนด์แต่ละตัวประกอบด้วยการเคลื่อนไหวย่อยหลายๆ การเคลื่อนไหวขนาดเล็กแต่ละครั้งจะประกอบด้วย Center ซึ่งจะช่วยสร้างโครงสร้างสมบูรณ์ของเทรนด์ขนาดใหญ่

สัญญาณการซื้อในทฤษฎี ChanLun

1. สัญญาณการซื้อครั้งแรก
   สัญญาซื้อครั้งแรกเป็นสัญญาซื้อที่กลับเป็นสัญญาซื้อทางเทคนิค มันเกิดขึ้นเมื่อในโครงการลดลงปัจจุบันในระดับนี้ราคาล้มลงต่ำกว่าแค่ล่าสุดบนกรอบเวลาต่ำกว่าเพื่อสร้างสัญญาซื้อทางเทคนิค สิ่งสำคัญคือ มันต้องเป็นหลังจากกรอบล่าสุดของการลดลงปัจจุบัน แสดงถึงความลดลงของแรงเหวี่ยง

2. สัญญาซื้อครั้งที่สอง
   สัญญาซื้อครั้งที่สองจะเกิดขึ้นหลังจากสัญญาซื้อครั้งแรกโดยทั่วไปเมื่อตลาดผ่านการเปลี่ยนแปลงที่ระดับเบื้องต้นและเริ่มเคลื่อนที่ขึ้นเป็นจุดเริ่มต้น การดึงกลับจะตามมาหลังจากการเพิ่มขึ้นนี้ แต่จุดต่ำสุดของการดึงกลับจะไม่ต่ำกว่าระดับของสัญญาซื้อครั้งแรก สัญญาซื้อนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดได้พบการสนับสนุนและมีโอกาสที่จะดำเนินการขึ้น

3. สัญญาซื้อครั้งที่สาม
   สัญญาซื้อครั้งที่สามจะปรากฏหลังจากสัญญาซื้อครั้งที่สองโดยทั่วไปในระหว่างการเคลื่อนขึ้นของตลาด สัญญาซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นเมื่อศูนย์กลางถูกสร้างขึ้น และหลังจากราคาที่ผ่านทางศูนย์กลางแล้ว เกิดการดึงกลับขึ้น หากการดึงกลับนี้ไม่กลับไปยังพื้นที่ศูนย์กลางก่อนหน้านั้น จะเกิดสัญญาซื้อครั้งที่สามขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความต่อเนื่องของแนวโน้ม ยืนยันว่าเคลื่อนที่ขึ้นยังคงแข็งแกร่งอยู่

ความแตกต่างระหว่างสัญญาซื้อแบบ 3 ประเภท

การศึกษากรณี

แผนภูมิด้านล่างแสดงตัวอย่างจาก Bitcoin เมื่อวันที่ 30 มกราคม 2024 ในแผนภูมินี้ราคาเริ่มลดลง (ระบุด้วยลูกศร) ณ จุดนี้โมเมนตัมขาลงจะค่อยๆอ่อนตัวลงซึ่งเห็นได้จากแถบสีแดงที่หดตัวในตัวบ่งชี้ MACD อย่างไรก็ตาม แม้ว่าราคาจะแตะระดับต่ําสุดใหม่ แต่สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนเพลียของแนวโน้มซึ่งเหมาะกับลักษณะของความแตกต่าง หลังจากนั้นไม่นานราคาก็เริ่มกลับตัวซึ่งเป็นสัญญาณซื้อประเภทแรก หลังจากสัญญาณซื้อครั้งแรกราคาเพิ่มขึ้นจนกระทั่งเกิดการดึงกลับภายในภูมิภาคกล่องสีน้ําเงินกลายเป็นศูนย์ ระดับต่ําสุดของการดึงกลับไม่ได้ทะลุระดับต่ําสุดของสัญญาณซื้อครั้งแรก แต่ยังคงอยู่ใกล้บริเวณศูนย์กลางแทน ต่อจากนั้นราคาก็กลับมาเคลื่อนไหวสูงขึ้นอีกครั้ง ในขณะที่ขนาดของการดึงกลับนี้ค่อนข้างเล็ก แต่ก็ยืนยันประสิทธิภาพของศูนย์ซึ่งนําไปสู่การก่อตัวของสัญญาณซื้อที่สอง

สัญญาณการซื้อครั้งที่สามปรากฏขึ้นระหว่างการเคลื่อนขึ้นต่อมา หลังจากที่ราคาขึ้นเหนือภูมิศาสตร์ศูนย์กลาง มีการดึงดูดเล็กน้อยเกิดขึ้น การดึงดูดนี้ไม่กลับไปยังศูนย์กลางก่อนหน้า แต่แทนที่นั้น มันถือตำแหน่งที่สูงขึ้น เป็นการรูปเป็นสัญญาณการซื้อครั้งที่สาม เมื่อสัญญาณการซื้อครั้งที่สามปรากฏขึ้น การยืนยันของการแตกต่างนั้นอาจบ่งบอกถึงการดำเนินการของแนวโน้มต่อไป ตัวบ่งชี้ MACD แสดงถึงการเพิ่มเรี่ยระบบ ซึ่งบ่งชี้ให้เห็นว่าความเรี่ยระบบที่แรงขึ้นของตลาดยังไม่ได้เลิกล้ม

สรุป

ChanLun เป็นวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคตามโครงสร้างแนวโน้มของตลาดโดยเน้นการระบุจุดเปลี่ยนราคาและทิศทางแนวโน้มผ่านหลักการทางเรขาคณิตและความสัมพันธ์แบบลําดับชั้นของความผันผวนของตลาด แนวคิดหลัก ได้แก่ "Fractal" "Center" "Stroke" และ "Segment" ซึ่งช่วยวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและแนวโน้มระยะยาว สิ่งที่ทําให้ ChanLun แตกต่างคือความสามารถในการกําหนดระดับการเคลื่อนไหวของตลาดและศูนย์กลางที่แตกต่างกันเปิดเผยแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้นและสัญญาณการกลับตัวทําให้เป็นเครื่องมือที่ใช้งานได้จริงสําหรับผู้ค้า

อย่างไรก็ตาม ความซับซ้อนของ ChanLun ยังเป็นอุปสรรคในการประยุกต์ใช้ โดยเฉพาะเมื่อเกี่ยวข้องกับการระบุสัญญาณเช่นความแตกต่างและจุดซื้อขายซึ่งอาจทำให้มีความแตกต่างในการตีความ ในขณะที่ ChanLun มีโครงสร้างที่แข็งแกร่งสำหรับการวิเคราะห์ตลาด แต่การพึ่งพาความเห็นส่วนบุคคลและประสบการณ์ตลาดที่มากมายหมายความว่าผู้เริ่มต้นอาจพบปัญหาในการใช้งานอย่างถูกต้อง โดยรวมแล้ว ChanLun มุ่งเน้นให้มองเห็นมุมมองใหม่ในการวิเคราะห์แนวโน้ม แต่ในการปฏิบัติจริง ควรใช้ร่วมกับเครื่องมือวิเคราะห์อื่น ๆ เพื่อช่วยนำทางการตัดสินใจในการซื้อขายที่ดีกว่า