ความเป็นสากลของการเงินเฉพาะกิจคือเลือดของการเงินที่ไม่มีศูนย์กลาง โปรโตคอล dApp มักจะพึ่งพาการสนับสนุนจากผู้ให้ยืมโทเค็น เพราะเรานำสินทรัพย์ดิจิทัลของเรามาใช้กับ dApp ทำให้พวกเขาสามารถ提案金融特性

การให้ความสะดวกสะบายในการซื้อขายเป็นเรื่องที่ได้รับการตอบแทนอย่างสม่ำเสมอ สิ่งส่งเสริมนี้ช่วยให้ผู้ให้บริการสามารถใช้ทรัพย์สินของตนในการทำงานให้เกิดประโยชน์ในขณะที่จำกัดความเสี่ยง การให้ความสะดวกสะบายเป็นสิ่งที่แพร่หลายอย่างกว้างขวางและเป็นส่วนหนึ่งของกรอบงานที่หลากหลาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับระบบตระกูลคะแนนที่ทำให้การให้สิ่งส่งเสริมมีความแข็งแกร่งมากยิ่งขึ้น

นั่นเป็นเหตุผลที่มันสำคัญต้องเข้าใจโปรโตคอลที่แตกต่างกันที่มีอยู่ ในฐานะนักซื้อขายอย่างมีสติ คุณต้องเรียนรู้เรื่องเหล่านี้ให้เข้าใจเพื่อสามารถติดตามและสมดุลย์แนวความคิดเหล่านี้ได้อย่างดีในพอร์ตการลงทุนของคุณ

โปรโตคอลแต่ละตัวมีวิธีการจัดการกองทุนที่ชุมชนของตนเข้ามา ในคู่มือนี้ เราจะให้ความสำคัญกับสระเงินที่ใช้โดยดีเซนทรัลแลกเชน พวกเขาถูกตั้งชื่อว่า สระเงินทุน พวกเขาต้องการให้คุณ提供คู่ของสินทรัพย์ (พูดคุยถึง JUP และ SOL) ด้วยพวกเขา สิ่งแลกเปลี่ยนสามารถให้คุณสมบัติสวอพแก่ผู้ใช้ของพวกเขา ผู้ให้บริการจะได้รับการตอบแทนด้วยค่าธรรมเนียมที่เก็บระหว่างการสวอพเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาเปิดให้สระเงินทุนของพวกเขา แนวคิดนี้เดิมก่อตั้งโดย Uniswap และเป็นพื้นฐานของแลกเปลี่ยนแบบดีเซ็นทรัลใดๆ

เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพสูงสุด สระน้ำเหล่านี้ได้รับการปรับปรุงด้วยการเพิ่มสระน้ำที่เข้มข้นขึ้น แต่ชนิดใหม่ของสระน้ำเหล่านี้ก็ยังมีข้อจำกัดหลายประการ ในการแก้ไขปัญหาดังกล่าว ทีมงาน Meteora ที่ได้มีการให้บริการสระน้ำสำหรับแลกเปลี่ยนไปแล้ว ได้พัฒนาชนิดใหม่ของสระน้ำที่ชื่อว่า Dynamic Liquid Market Makers สระน้ำเหล่านี้ถูกออกแบบให้แตกต่างกันเพื่อให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นและสนุกขึ้นมากๆ ในการจัดการ

นี่คือเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังคู่มือนี้ เนื่องจากพวกเขามีทุนมาตรฐานและเป็นที่รักสนุก DLMMs อาจเป็นเครื่องมือที่ยอดเยี่ยมในการใช้พอร์ตโฟลิโอของคุณ ดังนั้น ฉันต้องการให้คุณทราบทุกอย่างในการบริหารจัดการพวกเขาอย่างเหมาะสม ในคู่มือนี้เราจะพูดถึงเรื่องพื้นฐานของการให้ความสามารถใน DEX ก่อน จากนั้น เราจะอธิบายถึงคุณว่า DLMMs ทำงานอย่างไรและทำไมดีกว่านั้น ในที่สุด เราจะสำรวจกลยุทธ์ที่คุณสามารถตั้งขึ้นได้ด้วย DLMMs ในขณะที่ช่วยสร้างสรรค์ในระบบนิเวศ

1. คู่ซื้อขายและสระน้ำเงินสด (pools)

บ่มน้ำเหล็กเหมือนกับถังสองใบที่คุณใส่จำนวนเทียบเท่าของสองโทเค็น

การแลกเปลี่ยนที่ไม่มีศูนย์กลาง (DEX) จำเป็นต้องใช้พูลเหล่านี้เพื่อให้คุณสามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นของคุณได้ตลอดเวลาโดยไม่มีสมุดคำสั่งใด ๆ พวกเขารวมความสามารถในการจ่ายของผู้ให้ความสามารถในการจ่ายจำนวนมากเพื่อสร้างพูลที่ใหญ่มากที่นักเทรดเดอร์สามารถใช้แลกเปลี่ยนโทเค็นของพวกเขา เมื่อมีคนทำการซื้อขาย DEX จะปรึกษาออราเคิล (เช่น Pyth Network หรือ Chainlink) เพื่อทราบมูลค่าตลาดและจากนั้นจับจำนวนโทเค็นที่ต้องการในทั้งสองถัง

ดังนั้น หากคุณต้องการให้ Likuidity ใน pool พวกเราสามารถเริ่มต้นด้วยการให้ยืม 1 SOL และ 150 USDC เพื่อเซ็ตขึ้นมา พอเสร็จสิ้นแล้ว มันจะอนุญาตให้คนที่ต้องการเปลี่ยนแปลงสอง token เหล่านี้ ในขณะที่มีพอสมควรของทั้งสองอยู่ใน pool การให้ Likuidity ของคุณจะรวมกับคนอื่น ๆ ที่ได้รับการตั้งค่าไว้ ทำให้ DEXes สามารถทำธุรกรรมขนาดใหญ่ขึ้น

2. การเกษียณคู่สินทรัพย์ (LPs)

เมื่อคุณฝากเงินกลุ่ม LP คุณจะได้รับรางวัลเป็นเปอร์เซ็นต์ของแต่ละธุรกรรมที่เกิดขึ้นในพูล สิ่งที่เราตั้งชื่อการทําฟาร์มคือความจริงในการเก็บค่าธรรมเนียมเหล่านี้เพื่อเพิ่มการถือครองของคุณ

ในบางทาง มันช่วยให้คุณได้รับรางวัลสำหรับการให้คุณมีการถือครอง แต่มันมาพร้อมกับความเสี่ยงจากการสูญเสียชั่วคราวซึ่งอาจทำให้คุณจบลงด้วยโทเค็นเดียวจากคู่ของคุณ (เราจะกล่าวถึงมันอย่างละเอียดในภายหลัง)

ดังนั้นหากคุณเชื่อในทั้งสองโทเค็นของคู่ซื้อขายที่คุณลงทุน ความสูญเสียชั่วคราวไม่ใช่ปัญหา การให้คู่ซื้อขายทองคำเป็นวิธีที่ดีในการเพิ่มกระเป๋าของคุณโดยไม่ต้องกังวลเรื่องการเปลี่ยนแปลงในตลาด โดยสะสมค่าธรรมเนียม คุณจะได้รับผลตอบแทนที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ในตำแหน่งของคุณโดยไม่ต้องซื้อขายอะไรเลย

3. ความสูญเสียชั่วคราว (IL)

ข้อเสียของการให้สภาพเหลือเฟือเป็นความสูญเสียชั่วคราว นั่นหมายความว่าเมื่อเหรียญหนึ่งมีมูลค่ามากกว่าเหรียญอีกตัวหนึ่ง พูลของคุณจะถูกสมดุลใหม่และคุณจะสะสมเหรียญที่มีมูลค่าต่ำสุด

ถ้าคุณมองที่ถังสองถังของเรา คุณจะเห็นว่าถ้าการสวัสดีทำงานเฉพาะในด้านหนึ่ง ในบางจุด หนึ่งในนั้นจะถูกใส่ใหม่ในขณะที่อีกอันเต็ม

ถ้าคุณมั่นใจในทั้งสองโทเค็นหรือต้องการขายโทเค็นของคุณละเอียดๆ ด้วยคู่ USDC/something เช่น คุณจะไม่ต้องกังวลมากเกี่ยวกับด้านนี้

นอกจากนี้ หากคุณไม่ถอนเงินของคุณ พวกเขาจะสมดุลกับตลาด หากซอลของคุณลดลงและสะสมมากมายพวกเขาจะถูกขายเมื่อตลาดขึ้นและกลับกัน ดังนั้นหากโทเค็นขึ้นทั้งหมดแต่ในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน คุณจะสามารถเก็บสัดส่วนเดียวกันของโทเค็นในที่สุด นี่เป็นสิ่งที่ดีที่สุดที่เกิดขึ้นเพราะคุณได้รับค่าธรรมเนียมในขณะที่เก็บถือทรัพย์สินเดียวกัน

เนื่องจากขาดทุนชั่วคราว การเลือกคู่ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญในการเกษตร LP การจัดการความเสี่ยงเกิดขึ้นรอบ IL เมื่อเกษตร LP นั่นเป็นเหตุผลที่คุณควรพิจารณาทุกโอกาสก่อนตั้งสระว่ายน้ำใหม่

4. การสลิปเพจ

เมื่อคู่การซื้อขายมีความผันผวนมาก หากคุณดำเนินคำสั่งของคุณ ราคาอาจเปลี่ยนแปลงระหว่างเวลาที่คุณเริ่มดำเนินการซื้อขายและเวลาที่มันเสร็จสิ้น นั้นเป็นเหตุผลที่ DEX แนะนำให้คุณจำกัดมันเพื่อหลีกเลี่ยงสิ่งไม่พึงประดิษฐ์ อย่างไรก็ตาม การเลื่อนราคาทำให้ธุรกรรมถูกปฏิเสธหากขีดจำกัดที่คุณตั้งไว้สั้นเกินไป

เป็นผู้ใช้ คุณต้องการเห็นคำสั่งของคุณถูกดำเนินการแทนที่จะถูกปฏิเสธ เพราะฉะนั้น DEX มองหาวิธีในการหลีกเลี่ยงปัญหานี้ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นได้ ยิ่งมีการทำธุรกรรมที่ถูกปฏิเสธน้อยลง ประสบการณ์ก็จะดีขึ้น

5. ประสิทธิภาพของ LP และ LP ที่เข้มข้น หรือ Concentrated Liquidity Market Makers (CLMMs)

นอกเหนือจาก ILs ปัญหาที่คุณเผชิญเมื่อให้ LPs คือทุนของคุณไม่ได้ใช้งานส่วนใหญ่เนื่องจากมันครอบคลุมช่วงการซื้อขายที่เป็นไปได้ทั้งหมด นั่นหมายความว่าส่วนสำคัญของสิ่งที่คุณให้มีประโยชน์อะไรไม่มี

เพื่อช่วยในการแก้ปัญหานี้ DEX ได้เสนอ LPs ที่มุ่งเน้นที่จุด ๆ ที่เล็ก ๆ โดยค่าธรรมเนียมถูกเก็บรวมกันในช่วงเวลาที่น้อยลง ซึ่งทำให้ทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่ก็ทำให้ ILs แข็งแรงขึ้น มันต้องใช้ความสนใจมากขึ้นและต้องรีเซ็ต LPs ของคุณอย่างสม่ำเสมอ ในต้นแรก LPs ครอบคลุมช่วงการซื้อขายทั้งหมด มันง่ายต่อการจัดการ แต่ในกรณีนั้น ส่วนใหญ่ของทุนของคุณกำลังหลับ และรางวัลมีต่ำมาก

เพื่อแก้ไขปัญหานี้ CLMMs ช่วยให้เราสามารถลงทุนมากขึ้น อย่างไรก็ตาม นั้นต้องการการจัดการที่ใช้งานอย่างมาก บ่อยครั้งคุณจะเผชิญกับกรณีที่ราคาคู่เกินกว่าช่วงที่คุณตั้งไว้ ในกรณีนั้น คุณต้องถอน LP ของคุณและพิจารณาการตั้งค่าสระว่ายน้ำถัดไปของคุณ

6. ผู้สร้างตลาดสินทรัพย์ที่เปลี่ยนแปลงได้ใน Meteora (DLMMs) และข่าวสารล่าสุด

A. ค่าสลิปเจอน้อยลง ค่าธรรมเนียมมากขึ้น

DLMMs จาก Meteora คือ CLMMs ที่แบ่งคู่ทั้งหมดในบีนเล็กๆ แทนที่จะเป็นถังเดียวที่การแบ่งแต่งเรียบร้อย ด้วยวิธีนี้คุณจะมีเงินทุนที่กำหนดไว้สำหรับแต่ละขั้นตอนในการกำหนดราคา

DEXes ชื่นชอบมันเพราะมันช่วยให้พวกเขาสามารถซื้อขายได้อย่างมีประสิทธิภาพมากในช่วงราคาเล็ก ๆ และหลีกเลี่ยงการสลิปเพจหลายกรณี

สำหรับนักเทรด จะช่วยให้พวกเขาสามารถใช้ bin ที่ถูกต้องและลดการปฏิเสธลิมิตได้เสมอ ประสบการณ์ดีขึ้น

สำหรับคุณที่เป็นผู้ให้ความสะดวกสำหรับ Likelihood ของคุณคือทุนของคุณจะได้รับค่าธรรมเนียมมากขึ้นเพราะการทำธุรกรรมจะสำเร็จมากขึ้น

B. การแสดงผลทางภาพ

ประโยชน์หลักของถังคือการแสดงผลทางสายตา มันทำให้คุณเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้นได้ง่ายขึ้น อินเทอร่า UI ปรับการตำแหน่งถังของคุณแบบเรียลไทม์ ซึ่งทำให้เรื่องเข้าใจมากขึ้นอีก มันช่วยให้คุณเข้าใจสิ่งที่เกิดขึ้นและสร้างกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน

C. กลยุทธ์ใหม่

บรรทัดบางทีท่านสามารถเลือกว่าจะรวบรวมค่าธรรมเนียมไว้ที่ไหนมากขึ้น ก่อนที่ DLMMs ท่านจะสามารถตั้งค่าการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมได้เฉพาะในช่วงที่แน่นอนเท่านั้น แต่ตอนนี้ท่านสามารถตัดสินใจช่วงและยอดคงเหลือที่ท่านจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมได้มากขึ้น ที่ภายหลังเราจะมีตัวอย่างสถานการณ์ที่ท่านสามารถตั้งค่าได้

7. วิธีการจัดการกับ DLMMs อย่างไร?

ไม่มีวิธีเดียวที่จะเริ่มต้นกับ LP farming และ DLMMs ฉันขอเสนอวิธีการเริ่มต้นกับพวกเขา แต่โปรดปรับเปลี่ยนตามสไตล์ของคุณ

คุณสามารถเริ่มการเดินทาง DLMM ของคุณด้วยคู่ที่มีความมั่นคง นี่จะเป็นคู่ที่ปลอดภัยที่สุดในการเข้าใจว่า DLMM ทำงานอย่างไร การสูญเสียชั่วคราวไม่มีผลกระทบเนื่องจากทั้งสองคู่มีมูลค่าเกือบเท่ากัน ดังนั้นคุณสามารถทำผิดได้อย่างปลอดภัย

ในการตั้งค่าพูลของคุณ อินเตอร์เฟซง่ายมาก คุณต้องเลือกพูล USDC/USDT จากรายการและสร้างตำแหน่งโดยใส่จำนวนเท่ากันของ USDC และ USDT จากนั้น Meteora จะนำเสนอวิธีการปรับสมดุลของพูลของคุณทั้งสามวิธี:

• สปอต: ทุกราคามีจำนวนโทเค็นเท่ากัน
• Curved: ช่วงราคาในกลางคือที่เต็มที่สุด คุณสมมติว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงน้อย และการซื้อขายส่วนใหญ่จะเกิดขึ้นมากที่สุด
• Bid/Ask: คุณถือว่าราคาจะเปลี่ยนแปลงไปมา ดังนั้นคุณเลือกวางเงินสดไว้เยอะกว่าในช่วงราคาต่ำและสูงของช่วงของคุณ

เมื่อคุณยืนยันแล้ว สระน้ำจะถูกสร้างขึ้น ใช้เวลาเพียงระยะเวลาสั้นในการประมวลผล จากนั้นสระน้ำก็จะเป็นพร้อมแล้ว จากนั้นคุณสามารถดูในเวลาจริงว่ามันเปลี่ยนไปอย่างไร เลือกใช้เวลาในการดูเพื่อเข้าใจวิธีการทำงานของ DLMMs ได้ดีขึ้น

เมื่อคุณพอใจกับคู่ที่มั่นคงคุณสามารถตั้งค่าคู่กับโทเค็นที่คุณเชื่อเช่น SOL / JUP ทั้งสองควรแตกต่างกันในลักษณะเดียวกัน JUP เป็น DEX หลักของ Solana ดังนั้นการเคลื่อนไหว SOL จะมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก นอกจากนี้การลงท้ายด้วย JUPs เท่านั้นหรือ SOLs เท่านั้นก็โอเค แม้ว่าจะไม่ใช่คู่ที่มั่นคง แต่ก็ยังเป็นคู่ที่ค่อนข้างปลอดภัย

คุณสามารถเปิดตำแหน่งเล็ก ๆ หลาย ๆ ตำแหน่งเป็นเวลาหลาย ๆ วันด้วยช่วงทางต่าง ๆ คุณยังสามารถเปลี่ยนการกำหนดค่าได้ตามสภาพตลาดตลอดเวลา (มันจะต้องการการถอนและฝากอีกครั้ง) คุณจะเข้าใจดีขึ้นว่าค่าธรรมเนียมถูกเก็บไว้อย่างไรและการสูญเสียที่ไม่คงที่ทำงานอย่างไร หลังจากที่คุณรู้สึกสบายมากขึ้นคุณสามารถลงจำนวนที่ใหญ่ขึ้นและเพลิดเพลินกับการเดินทาง DLMM ของคุณ

8. วิธีเลือกสระว่ายน้ำที่เหมาะสมอย่างไร?

นอกเหนือจากการให้ความเป็นสากลในระบบนิเวศศาสตร์ เป้าหมายของการตั้งค่าพูลคือการปรับแต่งการเก็บค่าธรรมเนียมให้เหมาะสม

ดังนั้นสิ่งแรกที่ต้องตรวจสอบเกี่ยวกับสระว่ายน้ำคือค่าธรรมเนียมที่เก็บรายวัน หลังจากได้รับข้อมูลนี้แล้ว คุณสามารถทำความเข้าใจ % ของสระว่ายน้ำที่คุณจะเป็นเจ้าของหลังจากคุณเพิ่มเงินลงไปได้ จากนั้นคุณสามารถนำ % นี้ไปใช้กับค่าธรรมเนียมที่เก็บรวบรวมเพื่อทราบว่าคุณคาดหวังอะไรได้

เรามาสรุปและพูดถึงถ้าคุณเพิ่ม 1 SOL และ 150UDSC เข้าสระที่มี 10 SOL และ 1500USDC คุณจะได้รับ 10% ของค่าธรรมเนียมทั้งหมดที่สระสะสมได้ในวันนั้น ด้วย DLMMs มันจะซับซ้อนมากขึ้นเนื่องจากกลยุทธ์ของคุณจะมีผลต่อจำนวนนี้ แต่มันจะให้คุณได้ภาพรวมประมาณของสิ่งที่คุณคาดหวัง

ผลที่เกิดขึ้นคือการเลือกพูลที่ดีควรดูหาสัดส่วนค่า Total Value Locked (TVL) / ปริมาณที่ดี ถ้าปริมาณต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับ TVL ก็จะหมายความว่าพูลนี้จับฉลากธุรกรรมน้อยเกินไปและไม่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม พูลที่มี TVL ต่ำที่จับฉลากปริมาณมากก็จะมีประสิทธิภาพ แต่พูลนี้โดยทั่วไปจะทำงานในช่วงต่ำและออกจากช่วงได้เร็ว การเลือกพูลเสมอมีข้อดีและข้อเสีย

Meteora ให้ตัวบ่งชี้อีกตัวที่ชื่อว่า 24-hour Fee/TVL โดยค่าสูงมักจะดีกว่า แต่ไม่ควรโล่งใจเกินไป เนื่องจากบางครั้ง ค่าธรรมเนียม 24 ชั่วโมงหมายถึงความผันผวนมาก และความน่าจะเป็นที่พูลของคุณจะออกจากช่วงที่กำหนดไว้สูง หากตัวเลขอยู่ระหว่าง 0.4% ถึง 1% ก็ยังไม่มีปัญหา แต่หากเกิน 1% คุณก็ควรพิจารณาว่ามีความเสี่ยงที่จะเกิดการสูญเสียที่ไม่คุ้มค่าอย่างรวดเร็ว ดังนั้นคุณจะต้องจัดการตำแหน่งของคุณให้เหมาะสม

ตัวบ่งชี้อีกอย่างที่ควรพิจารณาคือขั้นตอนถัง แสดงให้เห็นถึงความกว้างของถังสระว่ายน้ำ ตัวเลขที่ต่ำกว่านั้นเป็นอัตราส่วนของความconcentrated ถังสระที่มีขั้นตอนถังเล็กจะอนุญาตให้ใช้กลยุทธ์ไม่กี่รูปแบบและจะออกนอกช่วงของระยะเร็วขึ้น แต่แน่นอนว่าพวกเขาจะเก็บค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมมากขึ้นในช่วงของพวกเขา

เมื่อกำหนดพูลของคุณแล้ว ตรวจสอบเปอร์เซ็นต์ค่าธรรมเนียม 24 ชั่วโมงที่พูลของคุณมีอยู่เสมอ หากมีค่าต่ำเกินไปเมื่อเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของพูล ควรพิจารณาเปลี่ยนกลยุทธ์ของคุณ

9. กลยุทธ์ของ DLMMs

A. ช่วงที่มีความ-concentrated มาก: stables และ pegged tokens

คู่เหรียญเช่น USDC/USDT หรือ Sol/bSOL เป็นคู่ที่ดำเนินการในช่วงเดียวกันเสมอ คู่เหล่านี้มีผลตอบแทนน้อยกว่า แต่ไม่มีปัญหากับ IL เนื่องจากทั้งสองโทเค็นมีค่าที่คล้ายกัน ดังนั้นเราสามารถกำหนดช่วงที่บางมากเพื่อให้ได้ค่าธรรมเนียมสูงสุด หากราคาออกจากช่วง เราสามารถปิดตำแหน่ง สลับครึ่งจากยอดคงเหลือ และเปิดตำแหน่งใหม่ด้วยช่วงใหม่

เราจะทำการทบทวนคู่ USDC/USDT เพื่ออธิบาย หากคุณมองที่กราฟคู่ซื้อขายในช่วง 3 เดือน คุณจะเห็นว่าราคาส่วนใหญ่มีการเปลี่ยนแปลงระหว่าง 0.999 และ 1.001 บาร์ด้านซ้ายแสดงปริมาณการเทรดที่เกิดขึ้นสำหรับแต่ละช่วงราคา

เป้าหมายที่นี่คือการตั้งค่าถังคู่ที่พูลจะใช้สลับโทเคน โดยเนื่องจากคุณต้องการให้ถังของคุณถูกใช้ให้เต็มที่ คุณจะตั้งถังเฉพาะสำหรับช่วงที่เข้ากันกับราคาที่เกิดขึ้นในปริมาณการซื้อขาย

ด้วยวิธีนี้ สระว่ายน้ำของคุณจะเกือบทำงานที่ประสิทธิภาพสูงเสมอ หากคุณพร้อมที่จะรีเซ็ตตำแหน่งของคุณบ่อยครั้ง คุณสามารถโฟกัสได้มากขึ้นโดยใช้เพียง 2 ถึง 4 ถังเท่านั้น มันจะต้องใช้งานมากขึ้นที่ด้านของคุณ (เมื่อคุณออกจากระยะ คุณต้องถอนและสวัสดิ์ครึ่งของโทเค็นของคุณเพื่อตั้งค่าสระใหม่อีกครั้ง) แต่ค่าธรรมเนียมถูกเก็บรวดเร็วมากขึ้นในกรณีนั้น (ฉันสังเกตเห็นอัตราส่วน 2 เท่าระหว่าง 4 ถัง DLMM และ 12 ถัง DLMM)

ตัวเลือกอีกอย่างคือใช้ถังเพิ่มขึ้น แต่เติมด้วยกลยุทธ์เส้นโค้งที่เสนอโดย Meteora

B. โทเคนที่คล้ายกัน

เป็นทางเลือกที่ดีที่สุดในส่วนมากคือการตั้งค่าพูลของสองโทเค็นที่คุณมั่นใจเช่นโทเค็นที่ดำเนินการในพื้นที่เดียวกันหรือโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับความสำเร็จของ SOL ตัวอย่างเช่นราคา JUP เชื่อมโยงกับการเจริญเติบโตของ SOL ถ้าคุณเชื่อใน Solana และระบบนิเวศของมัน การสิ้นสุดด้วย SOLs หรือ JUPs เท่านั้นก็ดี ดังนั้น การตั้งค่าคู่ JUP/SOL ก็ไม่เป็นไร

ในกรณีนั้นคุณจะต้องตั้งช่วงที่กว้างพอที่จะทำให้คุณมอง LP เพียงครั้งเดียวต่อวัน เราจะใช้กลยุทธ์สปอต ราคายังคงมีความผันผวนและทำการโยกเข้าออกบ้าง อย่างไรก็ตาม คาดการณ์ยากนิดหน่อย เราเลือกใช้กลยุทธ์สปอต แต่ถ้าคุณรู้สึกว่าคู่สกุลเงินมีแนวโน้มที่เสถียร ให้ใช้กลยุทธ์เส้นโค้ง

C. ขีดจํากัดการขาย

ที่นี่เราจะจัดการกับโทเค็นที่มีความผันผวนมากขึ้น เราถือว่าโทเค็น A จะเห็นราคาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับโทเค็น B เราต้องการขายโทเค็น A ในราคาปัจจุบันคูณสอง แต่ถ้าสิ่งที่เกิดขึ้นเป็นตรงกันข้าม เราพร้อมที่จะสะสมมากขึ้น

เพื่อให้เกิดเช่นนั้น เราตั้งค่าเส้นโค้งการขอ/เสนอ และเราขยายช่วงราคาทางด้านขายโทเค็น A และย่อลงทางด้านการซื้อโทเค็น A (= ด้านขายโทเค็น B) โปรดทราบว่าคุณสามารถทำให้กระบวนการนี้นุ่มนวลขึ้นได้โดยใช้กลยุทธ์สปอต โดยทางนั้นเราได้รับเส้นโค้งที่แลกเปลี่ยนอย่างหนักถ้าเราไปทางที่ไม่คาดคิด และแลกเปลี่ยนเล็กน้อยในทิศทางตรงกันข้ามจนกว่าราคาโทเค็นจะถึงขีดจำกัดที่คาดหวัง ที่นั่นเราทำให้สิ่งที่เพิ่มมากขึ้น

มาดูว่ามันดูเป็นอย่างไรสำหรับกลุ่ม JUP/Gecko ที่เราต้องการขาย Gecko ของเราในราคาประมาณ x2 ที่นี่เราตั้งค่ากลยุทธ์ขอราคาซื้อ/ขายและขยายด้านซ้ายของกลุ่มในขณะที่ขยายด้านขวา

D. การจับคู่ที่สวิง

เป็นสิ่งที่ธรรมดาที่คู่โทเค็นสลับหลายวัน หากคุณพบว่าคู่สลับอย่างหนักในช่วงที่กำหนด เป็นโอกาสที่จะใช้กลยุทธ์การขาย/ซื้อที่เสนอโดย Meteora ดูด้านล่างคู่ WEN/SOL สลับอย่างหนัก

ในการจัดการกับมันคุณสามารถใช้ตัวเลือก ask / bid ที่ Meteora เสนอได้อย่างง่ายดาย แต่หากคุณรู้สึกว่ามันเบาเกินไปในช่วงเฉลี่ยคุณสามารถรวมกลยุทธ์สปอตกับครึ่งของโทเค็นของคุณด้วยกลยุทธ์ ask / bid อีกด้วยโทเค็นที่เหลือ (คุณสามารถเพิ่มโทเค็นในตำแหน่งที่มีกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน)

E. การเรียกเก็บเหรียญใหม่: สระว่ายเดียว

DLMMs นำเสนอวิธีที่สวยงามใหม่ในการรับโทเค็น คุณสามารถตั้งกองทุนใดก็ได้ที่มีแค่โทเค็นเดียว ดังนั้นคุณสามารถกำหนดช่วงราคาเข้าสู่ระบบที่คุณสามารถเริ่มแลกเปลี่ยนโทเค็นของคุณกับโทเค็นอื่น ๆ ได้

เรามาสมมติว่าคุณต้องการซื้อ SOLs เมื่อมันถึงราคา 140 ดอลลาร์และจากนั้นซื้อมันเป็นลำดับที่ 130 ดอลลาร์ คุณสามารถตั้งค่า SOL/USDC pool ที่จะเติมตะกร้าด้วย USDC เท่านั้นระหว่าง 140 และ 130 ดอลลาร์ ด้วยแบบนี้คุณจะสามารถซื้อ SOLs แบบละเอียดได้และยังได้รับค่าธรรมเนียมพร้อมกัน

เรามาดูตัวอย่างอีกตัวและดูการซื้อ POPCATs ด้วย SOLs กันบ้าง ที่นี่เราเห็นว่าเข้าสู่โทเค็นเรื่อยๆ ผ่านตัวเลือกซื้อขายง่ายๆ โดยใส่เฉพาะ SOLs เข้าสู่พูล:

สรุป

DLMMs เป็นโอกาสใหม่ในการนำพอร์ตโฟลิโอไปทำงานในขณะที่สนุกสนาน มันต้องการความกระตือรือร้นเพื่อให้มีประสิทธิภาพอย่างเต็มที่ แต่มันสามารถให้ผลตอบแทนที่น่าพอใจและช่วยเสริมสร้างระบบนิเวศได้ หากคุณตั้งค่าให้ดี คุณจะสร้างสถานการณ์ชนะ-ชนะสำหรับคุณ โครงการโทเค็นและเว็บไซต์แบบกระจายแนวหน้า ดังนั้น ฉันขอเสนอให้คุณศึกษาเพิ่มเติมและเล่นด้วยกัน

ท้ายที่สุด Meteora มีชุมชนของชาวนาที่แข็งแกร่ง ฉันขอแนะนำให้คุณเข้าร่วม Discord ของพวกเขาเพื่อมีความสนุกมากขึ้นอีก

หมายเหตุ: หากคุณต้องการหลีกเลี่ยงการจัดการเค้าโครงนั้น Kamino มีผลิตภัณฑ์ที่จะทำงานให้คุณ ก็ตามที่ผมเคยบอกว่า ผมชอบจัดการโดยตรง แต่ฉันเข้าใจถ้าคุณต้องการตั้งค่าแล้วลืมไป

ทรัพยากร

เครื่องมือ

• DLMM utilities: การนับค่าธรรมเนียม, กำไรขาดทุนจากการทำธุรกรรม, สระว่ายน้ำที่ใช้งานอยู่, ค้นหาสระว่ายน้ำ (Metlex)
• วิเคราะห์กำไรและขาดทุน DLMM (Geeklad)
• รายการกำไร-ขาดทุนและค่าธรรมเนียม DLMM (ISC)
• พอร์ตการลงทุน DLMM
• เครื่องคํานวณการสูญเสียที่ไม่เที่ยง
• คู่ที่มีความaktiveสูงจาก 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา (สเปรดชีท)

ทรัพยากร

• เพลย์ลิสต์ Meteora Youtube: ค่ายฝึกอบรมและเซสชั่น JAM
• ข้อความใน Discord ที่มีประโยชน์
• Meteora Bootcamp Slides (old version)

เคล็ดลับเพิ่มเติม

ส่วนนี้เกินกว่าทฤษฎีทั่วไป ฉันแบ่งปันสิ่งที่ฉันทำและสิ่งที่ได้กำไรให้คุณเพื่อช่วยคุณในการติดตั้ง DLMMs ของคุณ ไม่มีการเข้าถึงทางวิทยาศาสตร์เบื้องหลังนี้ มันเป็นการกลับมาเรียนรู้ที่เรียบง่าย

คู่คงที่

• ความสำคัญอยู่ที่การทดลองกับการผสมผสานหลายอย่างและค้นหาอันที่เหมาะกับคุณ
• คุณต้องมองหาตำแหน่งที่เข้มข้น แต่ยิ่งเข้มข้นมากเท่าไหร่ คุณต้องการการสมดุลใหม่
• สําหรับ USDC-USDT ตําแหน่งที่ฉันชอบคือการใช้ 2 ถังขยะจาก 4 bin-step pool ไม่จําเป็นต้องสลับกับดาวพฤหัสบดี Meteora จะปรับสมดุลสระว่ายน้ําให้คุณ
• สำหรับคู่ Sol คุณสามารถใช้ช่วงระยะสั้นได้เช่นกัน แต่เนื่องจากลักษณะของโทเค็น LST คู่ของคุณจะกลายเป็น Sols อย่างสมบูรณ์ในบางจุด ดังนั้น ระยะสั้นเท่าใดก็ตามคุณจะต้องปรับสมดุลเร็วขึ้น
• เนื่องจากคุณใช้ช่วงระยะสั้น กลยุทธ์จุดที่ดีกว่า
• ระยะเวลา: คุณสามารถเก็บการตั้งค่านี้ได้ตลอดไป

คู่สกุลเงิน SOL ที่แข็งแกร่ง

• เป้าหมายคือการรักษาสระว่ายน้ำให้อยู่ในช่วงให้เท่าที่เป็นไปได้
• ใช้ช่วงกว้างโดยใช้ขั้นตอนถังขยะขนาดใหญ่
• กลยุทธ์เส้นโค้งทำงานได้ดีกว่าเพราะเราสามารถเดาได้ว่าสกุลเงินแข็งของนิเวศ Solana (JUP, Jito, KMNO) จะตามรอยการเปลี่ยนแปลงของ SOL
• เมื่อคู่มีปริมาณมาก เราสามารถเปิดตำแหน่งที่มีความตึงเครียดมากๆ ซึ่งทับซ้อนกันเล็กน้อย
• ระยะเวลา: เดือน (ตั้งเป้าหมายโดยใช้ค่าธรรมเนียม ระยะเวลา หรือผลตอบแทนของโทเค็น)
• มันแปลว่ากลยุทธ์การซื้อขาย การสูญเสียชั่วคราวอาจทำให้สูญเสียเงินบางส่วน

การซื้อหรือขายโทเค็น

• บางครั้งมันง่ายกว่าที่จะซื้อโทเค็นผ่านสระ DLMM ครับ
• คุณหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมและการลื่นไหล
• คุณจับค่าธรรมเนียมบางส่วน
• เมื่อโซ่ถูกล้มเหลว มันมักจะทำงานได้ดีกว่า
• การซื้ออาจล้มเหลวเนื่องจากราคาไม่เคยถึงช่วงที่คุณตั้ง
• เพื่อให้บรรลุว่าคุณสร้างตําแหน่งที่มีถังขยะน้อยมากด้วยกลยุทธ์สปอตหรือราคาเสนอซื้อ
• มันทํางานได้ทั้งสองวิธี: การซื้อและการขาย
• หากคุณต้องการทํา DCA แบบโปรเกรสซีฟคุณสามารถใช้ถังขยะมากขึ้นหรือถังขยะที่กว้างขึ้น

SOL - คู่มีม

• คู่เหล่านี้เสี่ยงมากขึ้น ลงเดิมพันเพียงเล็กน้อยเท่านั้นกับส่วนของพอร์ตการลงทุนของคุณ
• ตรวจสอบเหรียญมีมที่แข็งแกร่งพร้อมปริมาณการซื้อขายที่ดี
• เมื่อตลาด SOL อยู่ในสภาพดีให้เปิดตําแหน่งสองด้าน 3 หรือ 4 ตําแหน่ง บางคนจะผิดพลาดการเปิดหลายตําแหน่งในเวลาเดียวกันจะช่วยลดความเสี่ยง
• เพื่อจำกัดความเสี่ยงอีกต่อไป คุณสามารถเปิดพูลบาดเจ้าเดียวได้
• ให้ตำแหน่งเติบโตขึ้น รับค่าธรรมเนียมและขายไปทันทีในตัวแลกเปลี่ยน SOL หรือ USDC
• หากตําแหน่งได้รับอย่างมีนัยสําคัญในช่วงบนให้ปิดและขายโทเค็นมีมที่เหลือ คุณมีกําไรอยู่แล้วดังนั้นใช้ประโยชน์จากมัน
• หากตำแหน่งออกนอกช่วงล่าง ควรขายทั้งหมดเพื่อลดความเสียหายชั่วคราว
• ระยะเวลา: 2 ชั่วโมงถึงไม่กี่วัน
• มันแสดงถึงกลยุทธ์การซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูง ความสูญเสียชั่วคราวอาจทำให้สูญเสียเงิน

คู่เหรียญโทเค็นใหม่

• สระน้ำโทเค็นเหล่านี้เป็นเรื่องที่เสี่ยงมาก และอาจทำให้เสียเงินทุกบาทของคุณ
• ใช้เงินทุนเล็ก ๆ เท่านั้น
• อยู่หน้าคอมพิวเตอร์ของคุณในระหว่างกระบวนการ
• เข้าร่วมชุมชน DLMM เช่น DED LP Army, Goose DAO หรือ The Whales NFT และซื้อขายกับพวกเขา
• เหรียญเหล่านี้อาจมีการลวกเมื่อใดก็ได้ ในกรณีนั้นเงินของคุณจะสูญหาย
• ใช้เฉพาะสระว่ายน้ำ SOL ด้านเดียวเท่านั้น
• ถังกว้างๆ ดี (เช่น 250 หรือ 400)
• ใช้เฉพาะสระว่ายน้ำที่มีค่าธรรมเนียม 2% หรือ 5%
• มีเพียง 1 หรือ 2 โทเค็นต่อวันเท่านั้นที่มีมูลค่า LPing
• หลังจากปั๊มที่สําคัญในการเคลื่อนไหวของราคาให้เปิดสระว่ายน้ําของคุณ จากนั้นรอการจุ่มและการฟื้นตัว ปิดพูลขายค่าธรรมเนียมและรอโทเค็นใหม่
• หากคุณตัดสินใจที่จะเปิดสระว่ายน้ําไว้ให้ขายค่าธรรมเนียมเป็นประจํา
• หากมันตกต่ำกว่าช่วงของคุณ แต่คุณรู้สึกว่ามันสามารถฟื้นตัวได้ ให้ปิดพูลและเปิดพูลใหม่ด้วยกลยุทธ์ bid ask เพื่อขายโทเค็นของคุณในราคาที่เหมาะสมเมื่อมันฟื้นตัว
• แต่ในส่วนมากหากสระน้ำออกนอกช่วงราคาต่ำของคุณ ให้ยอมรับความเสีย: ปิดสระน้ำและขายโทเค็นของคุณ
• หากคุณได้รับ 20 ถึง 30% ของการลงทุนของคุณมันเป็นเซสชั่นที่ยอดเยี่ยมอยู่แล้ว
• ระยะเวลา: 10 นาทีถึงหลายชั่วโมง

บทเรื่องพิเศษ: ชุมชน DED

Meteora เป็นเจ้าภาพของโทเค็นมีมชื่อ $DED พวกเขามีพันธกิจคือส่งเสริม DLMMs และให้ผู้ใช้ DLMM เครื่องมือช่วย เมื่อคุณต้องการเพิ่ม DLMMs เข้าสู่พอร์ตโฟลิโอของคุณ ชุมชนสามารถช่วยเสมอ ถ้าคุณต้องการเข้าร่วมในทางใดทางหนึ่งกับ DLMMs โดยไม่มีข้อจำกัด สามารถเข้าร่วมได้เลยเมตีโอรา ดิสคอร์ด และช่อง #DED!

คำปฏิเสธ:

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [Thewise]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Thewise]. หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ํานี้โปรดติดต่อ Gate Learn) ทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการแก้ไขโดยเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน
3. ทีมการเรียนรู้ของ Gate แปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ การคัดลอก การแจกจ่ายหรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปลห้าม ยกเว้นที่ระบุไว้