ทำไมคุณควร stake SOL?

Staking SOLเป็นสิ่งสำคัญกว่าการรับรางวัล——ความกระจายอำนาจของ Solanaและความปลอดภัย โดยการเดิมพัน SOL token holders มีส่วนร่วมในความทนทานและการปกครองของเครือข่าย การเลือก validator ที่เหมาะสมที่จะเดิมพันเป็นสิ่งสำคัญ การมอบหมายโทเค็นให้ validator เหมือนการลงคะแนในประชาธิปไตยแบบแทนการเลือกตั้ง โดยที่แสดงถึงความเชื่อในความสามารถของพวกเขาในการรักษาความพร้อมในการทำงานและให้คะแนอย่างรวดเร็วและแม่นยำ ข้อคิดอื่น ๆ รวมถึงพฤติกรรมทางจริยธรรมของ validator การตอบสนองต่อ hard forks และการมีส่วนร่วมในระบบ Solana

การกระจายทรัพยากรที่ดีในการค้ำประกันระบบระบายได้ดีและแข็งแกร่ง มันทำให้เกิดความยากลำบากแก่องค์กรที่มั่นคงและมีเงินทุนเพียงอย่างเดียวที่จะสามารถควบคุมการตัดสินใจเพื่อประโยชน์ส่วนบุคคล

ที่ Helius เป้าหมายของเราคือการขยายโครงสร้าง Solana โดยเฉพาะ เรายังมุ่งหวังที่จะส่งมอบคุณค่าที่ดีที่สุดให้แก่ผู้ถือสเต็คของเรา เรามีความไว้วางใจสูง ความเชี่ยวชาญทางเทคนิคชั้นนำ และการดำเนินงานที่เสริมเติมซึ่งทำให้เราสามารถให้รางวัลที่ดีที่สุดแก่ผู้ถือสเต็คของเรา

เกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณทำการ Staking?

มีสองรูปแบบของ Staking บน Solana: native และ liquid ในปัจจุบัน94% ของ SOL ที่ถูก Staked เป็น Native Staked, ทำให้เป็นศูนย์รวมสำคัญของบทความนี้ ส่วนที่ถัดมาจะกล่าวถึงการเป็นเจ้าของเงินทุนในลักษณะของการลงทุนที่สามารถแลกเปลี่ยนได้ ผู้ใช้สามารถลงทุนได้อย่างเป็นธรรมชาติผ่านแพลตฟอร์มหลายรูปแบบ ซึ่งรวมถึงเครื่องมือการจัดการกองทุนหลายลายเซ็นเหมือง Squads, กระเป๋าเงินยอดนิยม และเว็บไซต์ staking ที่มีการมอบหมายเฉพาะ. เพื่อ stake SOL ในลักษณะธรรมชาติ ผู้ใช้จะฝากโทเค็นของพวกเขาลงในบัญชี stake จากนั้นจะมอบหมายให้บัญชีโหวตของผู้ตรวจสอบ ผู้ใช้คนเดียวสามารถสร้างบัญชี stake ได้หลายอัน แต่ละอันสามารถมอบหมายให้กับผู้ตรวจสอบเดียวกันหรือต่างกัน

‍

ข้างต้น: ผู้มีสิทธิ์เดี่ยวตั้งใจให้กับผู้ตรวจสอบหลายคน

‍

ทุกบัญชีเดิมพันมีหน่วยงานสำคัญสองอย่างคือ stake authority และ withdraw authority ระบบกำหนดเหล่านี้เมื่อสร้างบัญชีและโดยค่าเริ่มต้นมอบหมายให้กับที่อยู่กระเป๋าเงินของผู้ใช้ แต่ละหน่วยงานมีความรับผิดชอบที่แตกต่างกัน หน่วยงาน withdraw authority มีควบคุมที่มากกว่าบัญชี เขามีสิทธิ์ในการลบโทเค็นจากบัญชีเดิมพันและสามารถอัปเดต stake authority ได้

หน่วยเวลาที่สำคัญที่สุดในการเป็นเจ้าของเหรียญคือ ยุค (epoch)ช่วงเวลาของ Solana ยาว 432,000 สล็อต ซึ่งเท่ากับประมาณสองวัน. ระบบจะออกเครื่องหมายรางวัล staking เมื่อเริ่มต้น epoch ใหม่ กระบวนการนี้เป็นอัตโนมัติ ผู้ stake จะเห็นว่ายอดเงินคงเพิ่มขึ้นทุก epoch ผู้ใช้สามารถเก็บรางวัล MEV (มากกว่านี้ในภายหลัง)โดยตรงผ่านเว็บไซต์ Jito.

เมื่อคุณ stake SOL ในรูปแบบเดียวกัน คุณจะล็อคโทเค็นไว้ในระหว่างรอบปัจจุบัน หากผู้ใช้ปิดการ stake ของพวกเขาที่เริ่มต้นของรอบปัจจุบัน พวกเขาอาจต้องเผชิญกับระยะเวลาการทำงานระหว่างการเบนการถอนถึง 2 วัน กระบวนการสามารถเกิดขึ้นได้อย่างเร็วในกรณีที่พวกเขาถอนเมื่อรอบสิ้นสุด

โดยอย่างเดียวกัน การเปิดใช้ stake ต้องใช้ระยะเวลาเวิร์มอัพที่อาจสามารถใช้เวลาสองวันหรือเกือบโดยทันที ขึ้นอยู่กับเวลาที่ผู้ใช้เริ่มต้นบัญชี stake ผู้ใช้สามารถใช้ Solana block explorer เพื่อติดตามความคืบหน้าของ epoch ปัจจุบัน

ผู้ประกอบการทำเงินอย่างไร?

ผู้ดำเนินการตรวจสอบรับเงินได้ด้วยวิธีสามวิธี:

‍

• การเผยแพร่/การเติบโต: พิมพ์เหรียญใหม่
• ค่าธรรมเนียมลําดับความสําคัญ: ผู้ใช้ส่ง SOL ไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องเพื่อจัดลําดับความสําคัญของธุรกรรม
• รางวัล MEV: ผู้ใช้งานให้คำแนะนำ Jito แก่ผู้ตรวจสอบเพื่อรวมกลุ่มการทำธุรกรรม

‍

ผู้ตรวจสอบจะกําหนดรายได้ทั้งหมดในปี SOL ซึ่งปรับขนาดโดยตรงกับจํานวนเงินเดิมพันของพวกเขา ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานส่วนใหญ่คงที่และกําหนดเป็นส่วนผสมของ SOL และคําสั่ง

‍

ข้างต้น: รางวัล Staking รวมของ Solana validator (แหล่งข้อมูล: Dune Analytics, 21.co)

‍

การออกใบอนุญาต

Solana จะแจกให้สิทธิ์ในการจุดลงทุนในแต่ละขั้นตอนโดยการสร้างโทเค็น SOL ใหม่ต่อเนื่องตารางการเงิน. อัตราเงินเฟ้อปัจจุบันคือ 4.9% และลดลงทีละ 15% ต่อปีสู่อัตราเงินเฟ้อระยะยาว 1.5%

‍

รางวัลการจับคู่ของผู้ตรวจสอบสามารถขึ้นอยู่กับจำนวนเครดิตที่ได้รับ ผู้ตรวจสอบได้รับเครดิตโดยการลงคะแนนถูกต้องบนบล็อกที่เป็นส่วนหนึ่งของโซลาน่า ตรวจสอบที่มีเวลาหยุดชะงักหรือล้มเหลวในการลงคะแนนตรงเวลาจะได้รับเครดิตน้อยลง ด้วยจำนวนเครดิตเฉลี่ย ผู้ตรวจสอบที่มี 1% ของเงินเดิมพันทั้งหมดควรได้รับประมาณ 1% ของการเสริมประมาณทั้งหมด

‍

รางวัล Staking ของ Validator จะถูกแบ่งแยกให้กับผู้ Stake ของพวกเขาโดยอิงตามขนาดของการจัดสรรของพวกเขา ผู้ตรวจสอบสามารถเรียกเก็บค่าคอมมิชชันเป็นเปอร์เซ็นต์ของรางวัลการเพิ่มขึ้นทั้งหมดที่ออกให้กับผู้ Stake ทั้งหมด ค่าธรรมเนียมคอมมิชชัน通常เป็นเปอร์เซ็นต์ที่มีค่าเพียงหลักเดียว แต่สามารถเป็นเลขใดเลขหนึ่งตั้งแต่ 0% ถึง 100%

‍

ข้างต้น: ตารางการเพิ่มความเสียหาย Solana

‍

ค่าธรรมเนียมล่วงหน้า

ผู้ตรวจสอบที่ถูกกำหนดให้เป็นผู้สร้างบล็อกปัจจุบันจะได้รับค่าธรรมเนียมจากทุกธุรกรรมที่พวกเขาดำเนินการ มี 2 ประเภท: ค่าธรรมเนียมพื้นฐานและค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ การชำระเงินเหล่านี้จะถูกเพิ่มเข้าสู่บัญชีผู้ตรวจสอบตัวตนทันที ก่อนหน้านี้ ผลตอบแทนเหล่านี้เป็น 50% ของค่าธรรมเนียมพื้นฐานและ 50% ของค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ โดยค่าธรรมเนียมที่เหลือจะถูกเผาไหม้ โครงสร้างนี้จะเปลี่ยนแปลงในเร็ว ๆ นี้ด้วย SIMD-96 ซึ่งอนุญาตให้ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญ 100% ไปสู่ผู้ผลิตบล็อก

‍

ผู้ใช้จ่ายค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญเพื่อประมวลผลธุรกรรมของพวกเขาก่อน การรักษาลำดับความสำคัญเป็นสิ่งสำคัญในสถานการณ์หลายอย่าง เช่น การซื้อขายสินทรัพย์, การขายหนี้สินและการสร้าง NFT ธุรกรรมที่ซับซ้อนต้องการการคำนวณที่ซับซ้อนมากขึ้น และจึงต้องชำระค่าธรรมเนียมความสำคัญที่สูงขึ้น บัญชีโทเค็นดุลดานที่มีความต้องการสูงต้องชำระค่าธรรมเนียมความสำคัญที่สูงขึ้น

‍

ค่าธรรมเนียมพื้นฐานไม่ใช่แหล่งรายได้ที่สำคัญมากเท่าค่าธรรมเนียมล่วงหน้า แต่จำเป็นต้องใช้เพื่อป้องกันสแปม ระบบจะกำหนดค่าธรรมเนียมพื้นฐานที่ 0.000005 SOL (5000 lamports) ต่อลายเซ็นเนเจอร์ ส่วนใหญ่แล้วธุรกรรม Solana มีลายเซ็นเนเจอร์เพียงหนึ่งลายเซ็น

รางวัล MEV (Jito)

ผู้ตรวจสอบที่ดำเนินการบัญชีไคลเอ็นต์ตรวจสอบ Jito สำหรับมากกว่า 90% ของทุกเงินเดือน. Jito นำเสนอการประมูลพื้นที่บล็อกนอกโปรโตคอลการประมูลพื้นที่บล็อกเกิดขึ้นนอกเชือง พวกเขาอนุญาตให้ผู้ค้นหาและแอปพลิเคชันส่งกลุ่มของธุรกรรมที่รู้จักกันในนามของกลุ่ม กลุ่มเหล่านี้มักประกอบด้วยธุรกรรมที่มีเวลาสำคัญ เช่น ธุรกรรมอาร์บิเทรจ หรือ การละลายน้ำมัน แต่ละกลุ่มมาพร้อมกับ 'เคล็ดลับ' ให้กับผู้สร้างบล็อก สิ่งเหล่านี้จะให้ผู้ตรวจสอบได้รับรายได้เพิ่มขึ้นจากค่าลำดับและค่าฐาน โดยแยกออกจากค่าลำดับและค่าฐาน

‍

ในปี 2024 รายได้จาก Jito MEV เพิ่มขึ้นจากข้อผิดพลาดในการปัดเศษเป็นแหล่งรายได้หลักของผู้ตรวจสอบรายย่อย Jito เรียกเก็บค่าธรรมเนียม 5% จากทิปทั้งหมด ผู้ตรวจสอบสามารถเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น MEV เองโดยใช้กลไกที่คล้ายกับรางวัลเพิ่มขึ้นด้วยการเติบโตของเงินสะสม ผู้ถือหุ้นแบ่งเงินค่าธรรมเนียมที่เหลือออกไปตามขนาดสัมพันธ์ของการจัดสร้างบล็อกของพวกเขา

‍

ข้างต้น: ข้อมูลที่ประมาณการการเติบโตของค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญและเคล็ดลับของ Jito แหล่งข้อมูล: Blockworks Research

‍

ธุรกิจที่มีความสอดคล้องกัน

ผู้ตรวจสอบ Helius ไม่คิดค่าคอมมิชชั่นเมื่อออกข้อกำหนดและรางวัล MEV สแตกเกอร์ของเราเพลิดเพลินไปกับผลตอบแทนภายในพื้นที่ท้องถิ่นที่สูงที่สุด พวกเรามีเป้าหมายที่จะเพิ่มผลตอบแทนรวมของเราและปรับปรุงการทำธุรกรรมให้ดีขึ้นสำหรับลูกค้าของเรา การใช้ SOL ที่ถูกจำนำสำหรับการเชื่อมต่อช่วยให้เราลดการแออัดและเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจหลักของเรา

วิเคราะห์บทความก่อนหน้านี้ของเราต้นทุนและรายได้จากการทำงานเป็นผู้ตรวจสอบโดยละเอียดมากขึ้น

APY มาจากที่ไหน?

อัตราผลตอบแทนร้อยละปี (APY) แสดงถึงผลตอบแทนร้อยละปีที่ผู้ stake จะได้รับจากการ stake ในอัตราปัจจุบันสำหรับทั้งปี มีปัจจัยหลายอย่างที่มีผลต่ออัตรานี้ เช่น อัตราการเปิดตัวปัจจุบันของเครือข่าย ประสิทธิภาพและความพร้อมของ validator ส่วนต่างๆ การให้เครื่องหมายให้ validator และอัตราการ stake ปัจจุบัน (หรือความสัมพันธ์ของ SOL ที่ stake) มีเว็บไซต์หลายแห่งที่จัดลำดับ validator ตาม APY ของพวกเขาStakeWizเป็นหนึ่งในที่สุดที่เข้มงวด

‍

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง APY จะมาจากที่มาสองที่สำคัญ: การออกใบรายวันและรางวัล MEV

ออก

ผู้ตรวจสอบจะแจกจ่ายรางวัลการจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้นของพวกเขาโดยขึ้นอยู่กับขนาดของการมอบอำนาจของแต่ละผู้ถือหุ้น ผู้ตรวจสอบเรียกเก็บค่าคอมมิชั่นสำหรับบริการของพวกเขา ซึ่งอยู่ในช่วง 0% ถึง 100% รางวัลเหล่านี้ขึ้นอยู่กับผลการโหวตของผู้ตรวจสอบ. แต่ละคะแนนโหวตที่ประสบความสำเร็จจะได้รับเครดิต การเป็นผู้ตรวจสอบ Solana เป็นงานที่ต้องใช้ความยากทายทางเทคนิค ความยากนี้เพิ่มขึ้นตามเวลาเมื่อโซลูชันเร็วขึ้น

‍

ผู้ตรวจสอบที่จัดการอย่างดีสร้างรางวัลที่สูงกว่าเนื่องจากปัจจัยเช่น:

• การหยุดชะงักขั้นต่ำ: ผู้ตรวจสอบไม่ได้รับเครดิตในระหว่างเวลาที่หยุดชะงัก เนื่องจากพวกเขาไม่สามารถเข้าร่วมการลงคะแนในการลงคะแน
• การลงคะแนนเสียงโดยเร่งด่วน: ผู้ตรวจสอบอาจได้รับเครดิตน้อยลงหากพวกเขาตกหล่นในการมีส่วนร่วมในการตัดสินให้ตัดสินใจอย่างต่อเนื่อง
• การลงคะแนนเสียงที่แม่นยำ: เครดิตจะได้รับเฉพาะสำหรับการลงคะแนนเสียงในบล็อกที่ได้รับการยืนยันต่อมา

รางวัล MEV (Jito)

รางวัล MEV เล่นบทบาทที่สำคัญมากขึ้นในการสร้างรายได้จากการเก็บเงินเพิ่มเติม (staking rewards) ปริมาณการทำธุรกรรมบนเชื่อมโยง (on-chain transaction volumes) ที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับโอกาสในการออบิตราจขาย (arbitrage opportunities) เป็นปัจจัยที่ส่งผลให้เกิดการเติบโตนี้ ในเวลาล่าสุด เครื่องราง MEV ของ Jito มีส่วนร่วมประมาณ 20-30% ของรางวัลทั้งหมด ซึ่งเพิ่มรายได้ของผู้เก็บเงินเพิ่มเติมอย่างมาก คล้ายกับรางวัลที่ออกให้ ผู้ตรวจสอบ (validators) ปรับใช้ค่าคอมมิชชั่นต่อรางวัล MEV ระหว่าง 0% ถึง 100% Jito ยังเรียกเก็บค่าคอมมิชชั่น 5% จากรายได้ที่เกี่ยวข้องกับ MEV ทั้งหมด

ข้อคิดอื่น ๆ

นับถึงศักยภาพในการรับผลตอบแทนที่สูงกับผู้ตรวจสอบค่าคอมมิชชั่นต่ำ ยังมีผู้เลือกตัวตรวจสอบค่าคอมมิชชั่นสูง เช่น Coinbase นี้เป็นเรื่องที่มีการขับเคลื่อนโดยปัจจัยเช่นการล็อคอินผู้ขายและการอาร์บิเทรชูเรกุเลตอย่างเช่นเงินทุนที่ใช้งานกับ Coinbase Custody ต้องถือเป็นที่ตั้งแต่การตรวจสอบของ Coinbase เท่านั้น บริษัทแลกเปลี่ยนที่ทำกำไรจากผู้ใช้ปลีกที่ให้ความสำคัญกับความสะดวกสบายมากกว่าการปรับการให้ผลตอบแทน ผู้ใช้นอกเครือข่ายไม่สนใจผลตอบแทนที่ไม่ดี ทำให้บริษัทแลกเปลี่ยนมีความยืดหยุ่นในการให้ผลตอบแทนที่พวกเขาเสนอ

สุดท้าย, กลไกโปรโตคอลใหม่,เช่น SIMD-123เป้าหมายคือให้ผู้ตรวจสอบแบ่งปันรางวัลบล็อกโดยตรงกับผู้ถือสต็อกเกอร์ หากได้รับการนำมาใช้ สิ่งนี้จะให้รายได้เพิ่มเติมให้กับผู้ถือสต็อกเกอร์

ผู้เล่นสำคัญในนิเวศการเจาะ SOL ของ Solana คือใคร?

‍

ผู้ตรวจสอบ Solana สามารถจัดกลุ่มได้เป็นหลายประเภท

ทีมนิเวศ

ทีมแอปพลิเคชันและโครงสร้างพื้นฐานของ Solana ที่โดดเด่นจํานวนมากใช้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องซึ่งเสริมการดําเนินงานหลักของพวกเขา ตัวอย่างเช่น Helius ดําเนินการตรวจสอบความถูกต้องเพื่อสนับสนุนบริการ RPC ของตน

ตัวอย่าง:

• เฮเลียส
• ม.ร.ว.จัตุมง
• จูปิเตอร์
• Drift
• อสุรกาย

‍

บริษัทซึ่งมีศูนย์กลาง

เว็บไซต์ศูนย์กลางที่มีการตรวจสอบให้เป็นผู้รับรอง Solana สูงที่สุด มีการให้บริการการฝากเงินแบบคลิกเดียวสำหรับลูกค้าของแลกเปลี่ยนนอกเครือข่าย

‍

ตัวอย่าง:

• คราเคน
• Coinbase
• Binance
• Upbit

ผู้ให้บริการโซลูชันสถาบัน

บริษัทเหล่านี้มีความเชี่ยวชาญในการให้บริการปักหลักที่เหมาะกับลูกค้าสถาบัน พวกเขาสนับสนุนบล็อกเชนจํานวนมากเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่กว้างขึ้น

‍

ตัวอย่าง:

• Figment
• เตาอบ
• Twinstake
• Chorus One

ทีมที่เป็นอิสระ

ระบบนิเวศผู้ตรวจสอบของ Solana ประกอบด้วยผู้ตรวจสอบขนาดกลางและหางยาวที่ดําเนินการอย่างอิสระจํานวนมาก ผู้ตรวจสอบความถูกต้องหลายคนทํางานตั้งแต่ปฐมกาลของเครือข่ายและมีส่วนร่วมในระบบนิเวศผ่านการศึกษาการวิจัยการกํากับดูแลและการพัฒนาเครื่องมือ

‍

ตัวอย่าง:

• เลน
• โอเวอร์คล็อก
• โปรแกรมคำนวณ Solana
• Shinobi

‍

วายล็อคเจอร์สส่วนตัว

เครือข่ายยังมีผู้ตรวจสอบส่วนตัวกว่า 200 คน ส่วนแบ่งของพวกเขาถูกกำหนดโดยตนเองและอาจถูกควบคุมโดยหน่วยงานปฏิบัติการ ผู้ตรวจสอบเหล่านี้มีอัตราคอมมิชชั่น 100% และขาดข้อมูลเกี่ยวกับตัวตนสาธารณะในการสำรวจบล็อกและแดชบอร์ด

Liquid staking คืออะไร?

Liquid stakingช่วยให้ผู้ใช้สามารถแยกแยะการเปิดเผยตนเองไปยังผู้ดำเนินการหลายรายผ่านสระเงินเดือน ซึ่งทำให้เปิดตัวของโทเค็นเงินเดือนที่เหลืออยู่ (LSTs) ได้ เหรียญเหล่านี้แทนการเป็นเจ้าของบัญชีเงินเดือนใต้หลักทรัพย์

‍

LSTs เป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนและเก็บรวมรางวัลขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนของบัญชี stake accounts ใน Native staking รางวัลจะเพิ่มรายการยอดคงเหลือของ SOL ที่มีการ stake ในแต่ละ epoch ในการ stake แบบเหลือเหล่าจำนวน token คงที่แต่มูลค่าของ token เพิ่มขึ้นตามอัตราส่วนของ SOL token

‍

LSTs ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพทางทุนในการเดิมพันโดยปลดล็อกโอกาสในด้าน DeFi ตัวอย่างที่สำคัญคือการฝาก LSTs เป็นหลักประกันในแพลตฟอร์มการให้กู้ยืม นี้ช่วยให้ผู้ใช้ยืมเงินจากทรัพย์สินของตนในขณะที่ยังได้รับรางวัลจากการเดิมพัน

Helius เปิดตัว LST (hSOL) ของเราเองผ่าน Sanctum ซึ่งเป็น LST launchpad ยอดนิยม โทเค็นของเราได้รับการสนับสนุนโดยสระว่ายน้ำที่ใช้พูลสเตควันเดียว. ผู้เดิมพัน Helius สามารถแปลงเงินเดิมพันที่มีอยู่เป็น hSOL โดยใช้แพลตฟอร์มของ Sanctum ซึ่งมีอินเทอร์เฟซค่าธรรมเนียม 0% สําหรับกระบวนการแปลงนี้

‍

ปัจจุบันมีเพียง 7.8% ของ SOL ที่จำนวนเงินที่เดิมพันแล้วยังสามารถใช้ได้ แต่กลุ่มนี้กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วLiquid staking represents 32 million SOLเพิ่มขึ้นจาก 17 ล้านคนเมื่อต้นปี 2024 ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตต่อปีที่ 88% JitoSOL เป็นที่นิยมมากที่สุดประกอบด้วย 36% ของ Solana LSTs ทั้งหมด ตัวเลือกที่โดดเด่นอื่น ๆ ได้แก่ Marinade (mSOL) และ JupiterSOL (jupSOL) ซึ่งคิดเป็น 17.5% และ 11% ของตลาด

‍

ในหลายพื้นที่ การออกโทเค็นเป็นรางวัลการจับเสี่ยง ถือเป็นเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษี (เช่นเดียวกับเงินปันผลหุ้น) และเสียภาษีเป็นรายได้ทันทีเมื่อได้รับ อย่างไรก็ตาม LSTs ช่วยให้ผู้ใช้ได้รับรางวัลโดยไม่ต้องเสียภาษี ยอดเงินในกระเป๋าเงินของพวกเขายังคงเท่าเดิมเท่านั้น มีเพียงค่าเพิ่มขึ้นเท่านั้น เสมอ ควรปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินเพื่อคำแนะนำที่เข้ากันกับสถานการณ์ของคุณ

การ Stake SOL มันปลอดภัยหรือ?

ด้วยการฝากเงินแบบ Native ผู้ฝากเงินจะรักษาการควบคุมและการเก็บรักษาของ SOL ของพวกเขาตลอดเวลา หากผู้ตรวจสอบออฟไลน์หรือแสดงผลลัพธ์ที่แย่ ผู้ฝากเงินที่ไม่มีการเก็บรักษาสามารถถอนเงินได้โดยอิสระและสลับไปยังทางเลือกอื่นได้ ในกรณีที่มีการตัดเชื่อมต่อเครือข่ายการเดิมพันจะไม่ได้รับผลกระทบ หลังจากกิจกรรมของเครือข่ายกลับมา ตำแหน่งจะยังคงเดิมเช่นเดิม

‍

การโอนเงินแบบเหลือเชื่อก็ถือว่าเป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยอย่างแพร่หลายอีกด้วยห้าบริษัทชั้นนำได้ตรวจสอบโปรแกรม stake pool ทั้งหมด 9 ครั้ง, โดยการแน่ใจในความแข็งแกร่งของมัน LSTs อาจซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐานของมันในเวลาที่เงื่อนไขตลาดไม่ดีหรือเหตุการณ์นกกับดำ ขณะที่การเอนไปคือชั่วคราวโดยปกติการละเมิดเหล่านี้เป็นเวลาสั้น นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อใช้ LSTs เป็นหลักทรัพย์

‍

Slashing เป็นกลไกการลงโทษที่ลดการมอบหมายให้เสาไปเพื่อป้องกันพฤติกรรมที่เป็นอันตรายหรือเสียหาย Solana ในปัจจุบันยังไม่ได้นำการลงโทษมาใช้ แต่กำลังได้รับการพิจารณาและอาจถูกนำเข้ามาในภายหลัง

‍

ในที่สุด ผู้ถือสตาเคอร์ควรปฏิบัติตามหลักความปลอดภัยที่ดีที่สุดในการจัดการกุญแจส่วนตัวของพวกเขาเพื่อป้องกันการสูญเสียหรือการถูกขโมย

‍

การเก็บ SOL แตกต่างจากการเก็บ ETH อย่างไร?

Solana และ Ethereum แตกต่างกันในการทำ Staking โดย Solana รวม Delegated Proof of Stake (dPoS) ลงในโปรโตคอลหลักของมันโดยตรง ทำให้มีการมอบหมายงานโดยไม่ต้องพึ่งพาการแก้ไขจากภายนอก Ethereum ที่เปลี่ยนจาก proof of work เป็น proof of stake พึ่งพาอย่างมากกับแพลตฟอร์มภายนอก เช่น Lido และ Rocket Pool สำหรับการมอบหมายงานและการเปลี่ยนเป็นเงินสด Solana มีอัตราการเข้าร่วม Staking สูงถึง 67.7% ของจำนวนเหรียญทั้งหมด ในขณะที่ Ethereum มีอัตราการเข้าร่วม 28%

ใน Ethereum ตัวเลือกการ stake แบบในเครือข่ายเท่านั้นคือ home staking ตัวเลือกที่เก็บรักษาเองนี้ต้องการความเชี่ยวชาญทางเทคนิคและฮาร์ดแวร์ที่ได้รับการมอบหมาย ผู้ตรวจสอบต้อง stake อย่างน้อย 32 ETH และต้องให้แน่ใจว่าฮาร์ดแวร์ของพวกเขาอยู่ในสถานะออนไลน์และรับการดูแลรักษาเพียงพอ ระบบของพันธมิตรเอกชนที่มีความร่วมมือกันเป็นพันธมิตรเอกชนที่มีความเชื่อถือสูงของ Ethereum

ไม่กี่แพลตฟอร์มสำคัญควบคุมการเงินคงที่บนเอเธีรัม Lido เป็นผู้นำตลาด ควบคุมมากกว่า 28% ของการจัดจำหน่าย ETH ที่เดิมที Lido ออก stETH เป็นโทเค็นที่มีผลตอบแทนและมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อรางวัลสะสมเพิ่มขึ้น เอเธีรัมเป็นเครือข่ายที่เก่ากว่าและมีรางวัลการตัดสินใจที่ต่ำกว่า เมื่อจุด ETH กับ Lido เสนออัตราผลตอบแทนประจำปี (APR) ที่ 2.9% ที่ต่ำกว่าอย่างมากต่อการจัดจำหน่าย SOL Lido เรียกค่าธรรมเนียม 10% จากรางวัลที่ได้รับ stETH และ LSTs ทั้งหมดมีความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงบั๊กของสัญญาอัจฉริยะและราคา stETH ที่แตกต่างจาก ETH

สุดท้าย Ethereum มีกลไกการเฉือนเพื่อลงโทษการประพฤติมิชอบของผู้ตรวจสอบความถูกต้องแม้ว่ากรณีการเฉือนจะหายาก

สรุป

บทความนี้ได้สำรวจถึงแนวคิดและกลไกของการ Stake SOL ว่าคุณเป็นผู้เข้าร่วมที่มีประสบการณ์หรือเป็นผู้ใหม่ในระบบนี้ การเข้าใจการ Stake เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการตัดสินใจที่มีข้อมูลสำคัญเป็นสำคัญสำหรับผู้ถือ SOL ระยะยาว Stake เป็นวิธีหนึ่งที่ทำให้ได้รับผลตอบแทนที่แข่งขันได้ และเป็นกลไกพื้นฐานที่สำคัญที่สนับสนุนความมั่นคงของเครือข่ายและความกระจายทั่วไป

‍

ขอบคุณมาก 0xIchigo, Brady Werkheiser และ Deepa Talwar ที่ได้รีวิวเวอร์ชันก่อนหน้าของผลงานนี้

คำประกัน

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [การฝากเงินที่เรียบง่าย]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Lostin] หากมีการคัดค้านในการนำเผยแพร่นี้ กรุณาติดต่อประตูเรียนรู้ทีมงานและพวกเขาจะดำเนินการตรงไปตรงมา
2. คำชี้แจงความรับผิดชอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้นและไม่เป็นการให้คำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุนใดๆ
3. ทีม Gate Learn ทำการแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ นอกจากที่กล่าวถึงไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนบทความที่แปลนั้น ถือเป็นการละเมิด