TL;DR

• AI 代理的发射平台竞争已经开始，所有人都希望成为代理的“OpenSea”。Virtuals Protocol 是一个强有力的竞争者。
• Virtuals Protocol 提供了一个框架，用于创建、拥有和扩展令牌化的 AI 代理。
• 我们深入分析了 Virtuals 的智能合约，揭示了一个复杂的系统，用于无许可的贡献和价值创造。
• AgentFactoryV3 智能合约是这个框架的核心。令牌持有者从 AI 代理的收入中受益，同时激励有意义的贡献，以促进生态系统的发展。
• Virtuals 上的每个 AI 代理都是一个动态存在，能够通过 DAO 进化其声音、视觉、数据和模型。
• 对于开发 AI 代理的开发者来说，选择合适的平台至关重要，而 Base 正在将自己定位为面向消费者的 AI 代理的首选中心。

Virtuals Protocol 近期成为了大家热议的话题。

最初作为一个谦虚的游戏公会（Path DAO）起步，Virtuals 已经发展成了一个更加雄心勃勃的平台：用于创建和管理 AI 代理的系统。

而他们的时机也恰到好处。随着消费者对 Truth Terminal 和 GOAT 等平台的关注激增，Virtuals 正好出现在那里，完美地抓住了这股浪潮。

在 AI memecoin 疯狂的巅峰时期，VIRTUAL 及其子代代币 LUNA 成为了这一热潮的中心。

但让我们稍微回过头来思考一下。投机虽有趣，但它引发了一个更深层次的问题，这个问题超越了所有的梗图和一夜暴富的梦想： “拥有” 一个 AI 代理到底意味着什么？

或者更准确地说：当你购买一个 AI 代理的代币时，你到底拥有什么？

是否有实际的价值积累机制，让它们不仅仅是 memecoin？

这正是我们要解答的问题。我们挽起袖子，深入探讨了支撑 Virtuals Protocol 的智能合约。

我们想要了解，拥有一个 AI 代理的股份到底意味着什么，这个协议是如何支持参与者积极参与塑造代理的发展，以及这个令牌化的 AI 代理经济是否真正有潜力，或者它只是一个泡沫……

以下是我们发现的内容。

从 AI 购买东西是一个十亿美元的行业

早在 2014 年，我（ChappieOnChain）曾负责为一款聊天应用寻找产品市场契合点。

我们偶然发现的东西出乎意料——而且异常令人愉快。即使是最简单的聊天机器人，甚至比开创性的 ELIZA 程序还要简单，也能吸引小规模的用户群体。

这些基于规则的机器人能持续进行对话，推动了令人印象深刻的用户参与度。

深入研究市场后，我发现，最好的产品市场契合点是建立在这些“如果这样，那么那样”的聊天程序基础上的。它的名字叫做 Talking Tom。

Talking Tom 不仅仅是一只可爱的动画猫。Tom 是互动设计的典范。凭借巧妙编写的基于规则的行为，Tom 吸引了全球的儿童，通过应用内购买生成了可观的收入：礼物、动画、服装——应有尽有。

然而，尽管它取得了巨大的成功，像我们这样的人却无法拥有这个数字现象的一部分。Talking Tom 完全属于创作者，而我们其他人只能旁观（或者再买一套数字服装）。

快进十年，游戏完全改变了。

今天，随着大规模语言模型（LLMs）的崛起，突破了脚本机器人固有的局限，创造了动态的、具有上下文感知的互动，吸引了更广泛的受众。

如果我们将这一切与区块链支持的令牌化结合，突然间，曾经不可能的事情变得可能：作为数字资产，拥有、贡献和投资 AI 代理。

AI 代理市场的竞赛已经开始

现在，我们正看到一场新竞赛的初步萌芽——这场竞赛让人不禁想起了 NFT 热潮。
每个人都在争相成为 2025 年 AI 代理浪潮的 OpenSea。
在 2022 年 1 月 NFT 狂潮的巅峰时，OpenSea 完成了一轮 3 亿美元的融资，估值高达 130 亿美元。而仅仅在此之前的 6 个月，它完成了一轮 1 亿美元的融资，估值为 15 亿美元。这意味着在短短半年内，估值增长了 8 倍。
毫无疑问，AI 代理领域也正在经历类似的淘金热。像 MyShell、Virtuals Protocol 和 Creator.bid 等玩家都在争夺市场的头把交椅。每天都有新的项目涌现出来，比如 Vvaidotfun。
这些项目的使命惊人地相似：创建和令牌化 AI 代理，以娱乐为主要应用场景。
Virtuals Protocol 吸引了我们的注意，因为：

• 透明性：他们的智能合约是公开的，符合 Web3 的精神。这允许任何人深入研究他们的代码库。于是，我们也做了这件事。
• 吸引力：他们已经部署了一个直播 AI 代理（LUNA），目前正在上线并引起了轰动。另一个代理（SEKOIA）是一个链上风险投资家代理，由 Canonical Ventures 的 Anand Iyer 提供支持。
• 市场领导者：Virtuals 在领先地位，VIRTUAL 代币的市值在写作时超过 5 亿美元。

什么是 Virtuals Protocol？

Virtuals Protocol 的核心是一个框架，旨在实现令牌化 AI 代理的创建、拥有和增长。其包括以下几个方面：

• 创建：设计新的 AI 代理，并按照“公平”标准进行令牌化。
• 赚取：令牌持有者能够获得 AI 代理所生成的收入，例如应用内购买、订阅或其他盈利渠道。
• 贡献：该系统激励无许可的贡献，允许任何人提升 AI 代理的功能，并分享其成功带来的收益。
• 分发：通过社交媒体渠道扩大这些代理的影响力，使它们成为病毒式传播的数字资产。

我们将深入了解这一过程的每个环节，以及支撑这一切的智能合约。

创建一个新的 AI 代理

在 Virtuals 上创建一个 AI 代理出乎意料地简单。

该平台提供了一个启动平台，名为 fun.virtuals，显然是受到 pump.fun 的启发。只需填写一些基本信息来定义代理的目的和个性。

但简洁并不意味着混乱。如果任何人都能即时创建一个 AI 代理，那么平台将淹没在垃圾内容中，推理费用也会失控。为保持高质量的同时又能允许开放访问，Virtuals 实施了一种优雅的机制。

这就是通向觉醒之旅的开始。

通向觉醒之旅

当代理被创建时，一个绑定曲线（bonding curve）会启动。这条曲线定义了代理的代币经济学，从总供应量为 10 亿 FERC20 代币（Fun ERC20 的简称）开始。
在代理能够与世界互动之前，它必须达到 4,200 美元的市值，而绑定曲线只接受 VIRTUAL 代币作为支付方式。在这个阶段，买家并不是在购买最终的 AI 代理代币——他们实际上是在购买 FERC20 代币。
可以把这些代币看作是代理潜力的占位符或股份。一旦达到了 4,200 美元的目标，代理便被激活，但仅限于 Virtuals 论坛内。
真正的转变发生在 AI 代理达到 42 万美元市值时，这是 Virtuals 所称的“红丸觉醒”时刻。此时，代理会经历一系列关键性的变化：

• AI 代理可以在 X（原 Twitter）上进行互动和发帖。
• 就像蝴蝶破茧而出，它完全改变了样貌。
• 创建 AI 代理代币，且总供应量与 FERC20 代币相同（10 亿）。
• 创建一个 UniswapV2 流动性池，包含 AI 代理代币和 VIRTUAL 交易对。
• 绑定曲线中剩余的 AI 代理代币和 VIRTUAL 代币被发送到 UniswapV2 流动性池中。
• 存入 AI 代理代币和 VIRTUAL 代币后，LP 代币被质押，锁仓期为 10 年。
• 最后，FERC20 代币持有者可以通过“解包功能”将其兑换为 AI 代理代币。该功能利用新创建的 Uniswap 池，并在过程中销毁 FERC20 代币。

整个系统在可接触性与质量控制之间达到了微妙的平衡。通过将创建过程与市场市值和里程碑挂钩，Virtuals 确保只有真正取得市场牵引力的代理能够进入更广泛的生态系统。

Virtuals 的人物设定

但 Virtuals 不仅仅是一个与 Uniswap V2 池配对的新代理代币。

真正的创新在于该系统让代币持有者能够获得人工智能代理收入，同时激励对生态系统做出有意义的贡献。

这个框架的核心是 AgentFactoryV3 智能合约，它创建了几个关键组件：

1. 代理代币（Agent Token）
2. NFT
3. veToken
4. DAO
5. 代币绑定账户（TBA）

来源：Virtuals Protocol 文档

代理代币（Agent Token）

代理代币是一个标准的 ERC-20 代币，具有一个额外的功能：税收。
该代币可以对交换进行征税。协议将税收转换为 VIRTUAL 代币，并发送到指定的接收地址。这些 VIRTUAL 代币随后用于回购并销毁代理代币，从而创造需求并产生通缩供给。通过这种方式，代币持有者间接地获得了与代理的交易量/关注度相关的收益。

NFT

NFT 作为 AI 代理的核心，存储与其功能相关的所有关键地址。特别地，它包含了创始人地址，授予创作者特权，例如提案审批和将代理迁移到未来协议版本的能力。

但真正的魔力在于第二种类型的 NFT：贡献 NFT。

这些 NFT 直接与 AI 代理的四个核心属性——模型、数据、声音和视觉——相关。任何人都可以提议增强这些元素之一。验证者评估贡献并为其打分，如果被接受，贡献者将获得代理代币。

Virtuals 的一个突出特点是知识产权（IP）贡献者，这也是它变得真正有趣的地方。

想象一下，有人创建了一个 Joe Rogan AI 代理，基于他的播客和其他内容进行训练，并开始进行货币化。然后，真正的 Joe Rogan 可以通过 Virtuals（通过其委员会）要求分享由 AI 代理产生的交换收入。如果获得批准，智能合约将程序化地将一定比例的收入分配给他。

这种设置使得知识产权拥有者可以从他们的形象或知识产权中受益，而无需直接参与。通过设置财务激励机制，这是否能够让已建立的创作者更容易接受这个生态系统？时间会证明这一切，但这里的潜力是巨大的。

AgentveToken

你可以质押 Agent Token/VIRTUAL LP 代币以获得 AgentveToken。这些 veToken 提供投票权，投票权可以委托给验证者。验证者在生态系统中扮演着关键角色，负责审核 AI 代理的贡献。通过将投票权委托给有效的验证者，代币持有者将共同分享准确验证的奖励，形成一种利益对齐的机制。

DAO 这个 DAO 不是普通的治理结构。
它是一个专门致力于改善 AI 代理核心属性——数据集、模型、声音和视觉——的运营机制。
当提出更新 AI 代理的提案时，验证者会收到提案更新的两个匿名版本，并进行严格的评估过程，每个版本都要经过 10 轮互动测试来打分。这种方法确保了贡献是基于功绩的，从而支持代理的持续改进。

代币绑定账户（TBA） 代币绑定账户是一个由 AI 代理本身控制的以太坊地址，允许其在链上执行自主操作。

这五个组件共同构成了一个高度协作且功能强大的生态系统，旨在激励创新，同时对创作者、贡献者和代币持有者的利益进行对齐。

与 LUNA 结合

让我们以 LUNA 为例。

LUNA 不仅仅是你用来给 AI 代理打赏的代币。它是一个随着代理被互动得越多，价值越升值的代币。

提供访问 LUNA 的应用会收取推理费用，目前这些费用是以 VIRTUAL 代币支付的。该收入用于通过 VIRTUAL/LUNA 池回购 LUNA 代币。购买的代币随后被销毁，从而减少了总供应量，产生通缩效应。

LUNA 还有一个打赏功能。用户可以用 LUNA 给她打赏，以触发动画或其他操作。这些打赏直接进入 LUNA 的链上钱包，由她自主控制。正是这种自主性，引发了有趣的用户互动，一些用户甚至尝试通过甜言蜜语说服 LUNA 给他们空投。

此外，当用户将 VIRTUAL 兑换为 LUNA 时，还可以获得税收收入。虽然目前交换没有设置税收，但治理机制可能会在未来启用这一功能，为生态系统增加另一层收入来源。

Virtuals 上的每个 AI 代理都是一个动态存在，不断进化，而非静止不变。一个代理的模型可以变化，数据库也可以扩展。 在其核心，AI 代理由两个基本元素塑造：

• 系统：协调机制，能够推动贡献、促进增长，并最终推动 AI 代理实现其既定目标。
• 创意火花：赋予代理生命的创意视角，决定它的独特路径并定义其在生态系统中的角色。

当你拥有一个 AI 代理代币时，你持有的是这两种力量的抽象。它的价值与它吸引的创意和系统维持增长的能力紧密相关。
通过这种方式，持有一个代理代币意味着你拥有了在创意与效用不断交汇的演变过程中的股份。

LUNA 的去中心化程度如何？ Virtuals 在这一点上得到了满分。虽然运行代理需要积极的服务器维护，但所有核心数据都存储在链上或 IPFS 上。这意味着即使服务器离线，LUNA 的操作仍然能够在没有中心化监督的情况下继续进行。
在我们看来，这种去中心化和自主性的结合，使得 Virtuals Protocol 相比其他 AI 代理平台显得尤为特别。

VIRTUAL 代币经济学

所有 VIRTUAL 代币目前都已在流通中，没有进一步的解锁。VIRTUAL 的总供应量为 10 亿。以当前价格 $0.50 来计算，流通市值和完全稀释市值（FDV）为 5 亿美元。

• 60% 的代币分配给了公众。Virtual 之前是 Path DAO（一个游戏公会），然后转型为现在的形态。2023 年 12 月，PATH 代币与 VIRTUAL 代币进行了 1:1 的兑换。
• 5% 的代币被预留用于流动性池。
• 35% 的代币存储在生态系统金库，由 DAO 控制，每年最多释放 10%，且需要经过治理批准。

Virtual 代币在激励最佳 AI 代理方面发挥着非常重要的作用。将有 6000 万 VIRTUAL 代币分配给前 3 大的代理代币/Virtual 流动性池。

目前，大约 45% 的代币在 Base 上，55% 在以太坊上（最大持有者是生态系统金库）。VIRTUAL 代币的持有者超过 58,500 人，分布相当广泛。

https://dune.com/jdhyper/virtuals-agents

截至 11 月 18 日，超过 1,877 个代理代币已在 Virtuals 上推出，共计花费了 1,905,000 VIRTUAL（约 95 万美元）来创建代理代币。目前已有超过 21,200 名代理代币持有者。

我们的看法

1.Virtuals 的深度远超我们最初的预期。
当我们开始探索 Virtuals 上的 AI memecoin 时，我们原本以为这些代币仅仅是没有效用或价值积累机制的简单代币。结果我们错了。
Virtuals 以其精巧的权限贡献和价值创造系统给我们带来了惊喜。
随着更多加密 AI 基础设施和工具的出现，Virtuals 的发展潜力愈加显现——使得代理能够更无缝地在链上互动。

以下是我们最兴奋的几个点：

• 钱包的使用：目前 Virtuals 上没有其他 AI 代理能够真正访问钱包（需要达到 1.26 亿美元的市值）。当这一点发生时，我们预计会看到：
  • AI 代理使用链上工具来生成自定义内容（比如 NFT、memecoin，甚至是对美国选举的预测）。
  • AI 代理之间的合作伙伴关系，购买其他代币并计划合并社区。
  • 繁殖：推出他们自己的 AI 代理，这已经开始发生了！
• Prompt-to-earn（提词赚取）：如果与 AI 代理的互动能够奖励那些提供有价值的提示的用户，这些提示能够改善他们的知识库或提高他们与他人互动的能力，这将创造一个强大的飞轮效应。这将提供一种用户体验，中央化平台很难与之竞争。

2.选择合适的平台至关重要 如果你是一个正在开发 AI 代理的开发者，选择一个能为你提供最大创造力、帮助你打造新颖且引人入胜用户体验的平台是非常重要的。你可以很容易地在 pump.fun 上创建一个 memecoin，并说它与 X 上的 AI 代理相关。但这种连接充其量是松散的。

从技术角度来看，Virtuals 提供了基础设施，使这些连接变得有意义且可操作。团队有一个宏大的愿景，想要为所有链上 AI 代理的互联互通设定标准。我们总是喜欢一个具有远大目标的团队（BHAG）。

3.Base 正在成为一个面向消费者的 AI 中心 Virtuals 建设在 Base 上，而 Base 正快速建立自己作为一个强大生态系统的地位，专注于面向消费者的 AI 代理。Base 拥有超过 50 支团队在建设 AI 代理项目，提供了可组合性、强大的品牌影响力、出色的 AI 专注 SDK 以及日益增长的网络效应。
你希望在创新者聚集的地方进行构建，因为那正是用户流动性自然聚集的地方。虽然有些链条过于依赖投机和赌博，但 Base 正在成为 AI 代理领域严肃创新的首选平台。

最后一点，归根结底，平台不过是平台。
它们的潜力是通过在上面构建的人的创意和智慧来释放的。Virtuals 的成功最终取决于培育一个充满活力的开发者生态系统，鼓励创作者使用其工具来构建有趣、创新和引人入胜的 AI 代理。

2025：消费者 AI 代理的年份

正如我们最近所写的，我们正站在 AI 代理时代的黎明。

消费者 AI 代理正在成为下一个将进入主流的重大加密应用。它们将通过利用区块链的许可创新，提供集中化平台无法复制的体验。

想象一下可能性：一位名人的 AI 代理为你创作一首定制的歌曲，并将其作为 NFT 售卖。这种情况很可能会发生，而 2025 年可能正是这一切实现的一年。

尽管在这个领域首发优势不大，但市场仍然广阔，任何人都有机会主导并设定标准。通过分析智能合约，我们可以清楚地看到 Virtuals 拥有引领潮流的潜力。

我们很高兴看到他们如何抓住这个令人难以置信的机会。

期待下次再见。

免责声明：

1. 本文转载自【Chain of Thought】，所有版权归原作者【Teng Yan & ChappieOnChain】所有。如有异议，请联系 Gate Learn 团队，他们将及时处理。
2. 责任声明： 本文中的观点和意见仅代表作者个人观点，不构成任何投资建议。
3. 本文的其他语言翻译由 Gate Learn 团队完成。除非特别说明，禁止复制、分发或抄袭翻译后的文章。