Hyperliquid (HYPE) ให้บริการแพลตฟอร์มการซื้อขายแบบกระจายที่มีการประมวลผลธุรกรรมที่เร็วและสัญญาถาวร โดยรักษาความ๏าระเชื่อมในตลาดสกุลเงินดิจิทัลและควบคุมของผู้ใช้

Hyperliquid (HYPE) คืออะไร?

Hyperliquid เป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนที่ไม่ central ที่ให้การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและความเร็วสูงพร้อมรักษาความ๏่ชัดเจนและควบคุมของผู้ใช้ มันสนับสนุนสัญญาถาวรและเครื่องมือการซื้อขายที่หลากหลาย มีอินเตอร์เฟซที่ใช้งานง่ายสำหรับนักซื้อขายในระดับทุกระดับ แพลตฟอร์มยังมีการให้บริการให้แก่นักพัฒนาโดยให้เครื่องมือและ API เพื่อสร้างแอปพลิเคชันภายในระบบนี้

ประวัติของ Hyperliquid และผู้ก่อตั้ง

Hyperliquid ก่อตั้งขึ้นในปี 2022 โดย Jeff Yan และ Iliensinc ซึ่งเป็นศิษย์เก่าจากมหา'ลัยฮาร์วาร์ด โครงการถูกพัฒนาขึ้นเพื่อสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ไม่มีกลางที่มีประสิทธิภาพสูง ซึ่งรวมคุณสมบัติของบริษัทแลกเปลี่ยนที่มีกลาง อย่างความเร็วและประสิทธิภาพ พร้อมกับความปลอดภัยและความโปร่งใสของการเงินดิจิตอล (DeFi)

ทีมผู้ก่อตั้งประกอบด้วยวิศวกรและผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ซึ่งมีพื้นฐานจากสถาบันเช่น Caltech, MIT, Citadel, และ Hudson River Trading ความเชี่ยวชาญของพวกเขาในการซื้อขายแบบอัลกอริทึม, โครงสร้างบล็อกเชน, และความปลอดภัยทางกายภาพช่วยในการสร้าง Hyperliquid L1, บล็อกเชนชั้นที่ 1 ที่กำหนดเองของแพลตฟอร์ม ไม่เหมือนกับแลกเปลี่ยนแบบกระจายที่พึงพอใจใน Ethereum หรือเครือข่ายที่มีอยู่อื่น ๆ Hyperliquid ถูกออกแบบให้เป็นบล็อกเชนสูงสุดที่เหมาะสำหรับการดำเนินการสมัครสมาชิกแบบเรียลไทม์

Hyperliquid ได้เปิดตัวโทเค็นในมือ HYPE ในเดือนพฤศจิกายน 2024 ผ่านการแจกจ่ายโทเค็นให้กับผู้ใช้เริ่มต้นเกือบ 100,000 คน การเปิดตัวโทเค็นนี้มีความสำคัญเนื่องจากการใช้วิธีการทำงานที่เน้นในชุมชนมาก่อน โดยทีมได้เลือกที่จะไม่มีการเกี่ยวข้องกับการลงทุนจากทุนเริ่มต้น (VC) ต่างจากโครงการบล็อกเชนมากมายที่รับรอบทุน VC ขนาดใหญ่ก่อนการเปิดตัว Hyperliquid มุ่งเน้นการเติบโตโดยธรรมชาติ โดยให้ควบคุมอยู่กับผู้ใช้ของตัวเอง ไม่ใช่นักลงทุนภายนอก

การเปิดตัวโทเค็นมีจุดมุ่งหมายที่จะสร้างสรรค์แรงกระตุ้นให้ผู้ใช้ระบบใช้บริการก่อนคนอื่น ๆ และสร้างโครงสร้างการบริหารราชการที่แบบกระจายที่ชุมชนสามารถเป็นผู้ตัดสินใจเกี่ยวกับการอัพเกรดแพลตฟอร์มและแรงกระตุ้นความสะดวกสะใจในการจัดเงินสด การตัดสินใจของ Hyperliquid ที่เลือกไม่รับทุนจากผู้ลงทุนรายย่อยยิ่งเสริมเอทอสธิกภายในตัวของมัน ป้องกันผู้ถือสิทธิสถาบันขนาดใหญ่จากการควบคุมการบริหารราชการและการตัดสินใจในการจัดเงินสด

โครงสร้างเทคนิคของ Hyperliquid

ภาพรวมของบล็อกเชนชั้นที่ 1 ของ Hyperliquid

Hyperliquid ดำเนินการเป็นบล็อกเชนระดับที่ 1 ที่ออกแบบมาเพื่อเป็นสำหรับการใช้ในแอปพลิเคชั่นทางการเงินแบบบนบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูง แพลตฟอร์มใช้กลไกความเห็นของสถาบันที่ซึ่งผู้ตรวจสอบมีหน้าที่ในการสร้างบล็อกในสัดส่วนกับนายที่ถือพลังงานที่จับมาใช้ในการตราบาป การวิธีการนี้ให้การยืนยันว่าธุรกรรมทั้งหมดถูกประมวลผลโดยตรงบนเชน ลบการพึ่งพาบนผู้กลางและเพิ่มความ๏่ชัดเจน

การจัดลำดับธุรกรรมถูกรักษาอย่างสม่ำเสมอผ่านการใช้กลไกความเห็น HyperBFT บล็อกเชนสามารถรองรับประมาณ 100,000 รายการต่อวินาที พร้อมกับแผนการขยายขีดความสามารถนี้ไปสู่ล้านรายการต่อวินาที โดยการปรับปรุงตรรกะการปฏิบัติตามความจำเป็น โครงสร้างพื้นฐานให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการการผสมผสานกิจกรรมทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ พร้อมทำให้เครือข่ายสามารถจัดการกับระดับกิจกรรมสูงๆ โดยไม่เสียประสิทธิภาพ

กลไกความเห็นร่วม HyperBFT

HyperBFT เป็นอัลกอริทึมคอนเซนซัสที่ปรับแต่งของ Hyperliquid ซึ่งได้รับแรงบันดาลจากโปรโตคอล HotStuff เพื่อให้ได้การสิ้นสุดการทำธุรกรรมอย่างรวดเร็วและความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง โดยเป็นระบบ Byzantine Fault Tolerant (BFT) HyperBFT สามารถทนได้ถึงสามส่วนหนึ่งของ validators ทำผิด โดยไม่ทำให้ความสมบูรณ์ของเครือข่ายเสียหาย ความทนทานนี้ทำให้บล็อกเชนรักษาบันทึกการทำธุรกรรมที่สม่ำเสมอและถูกต้อง แม้ในเงื่อนไขที่ท้าทาย

คุณลักษณะของ HyperBFT คือการทำงานแบบเวลาเชิงเทียบเท่า เริ่มต้นภายใต้เงื่อนไขปกติ เครือข่ายทำงานแบบไม่เสมอกัน ทำให้ผู้ตรวจสอบสามารถประมวลผลธุรกรรมได้โดยไม่จำเป็นต้องมีนาฬิกาที่ซิงโครไนซ์อย่างสมบูรณ์ อย่างไรก็ตาม ในกรณีของปัญหาเครือข่ายที่ยาวนาน HyperBFT จะเปลี่ยนเป็นโหมดเวลาเชิงเทียบเท่าหลังจากเวลา Global Stabilization Time (GST) ที่กำหนดไว้ ทำให้มั่นใจได้ว่าผู้เข้าร่วมที่ซื่อสัตย์จะสามารถเกิดความเห็นอกเห็นใจกันในสถานะบล็อกเชนในที่สุด

HyperBFT ใช้โมเดลการนำเสนอบล็อกที่หมุนเวียนเพื่อนำเสนอบล็อกใหม่ ในแต่ละรอบ ผู้นำที่ได้รับการกำหนดแต่งตั้งจะแนะนำบล็อกและผู้ตรวจสอบจะลงคะแนนเกี่ยวกับความถูกต้องของมัน หากไม่มีการเห็นด้วยระบบจะเปลี่ยนไปยังรอบใหม่โดยมีผู้นำที่แตกต่างกัน ดำเนินกระบวนการนี้ไปเรื่อยๆ จนกว่าจะมีข้อตกลง วิธีการแบบไดนามิกนี้เสริมสร้างความอดทนที่ต่อข้อบกพร่องของเครือข่ายและรับรองความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบางผู้ตรวจสอบอาจไม่ตอบสนองหรือมีความประมาท

คุณสมบัติหลักของโปรโตคอล Hyperliquid

แอป Hyperliquid: ซื้อขาย

คำอธิบายของตลาดแบบจำลอง Hyperliquid (DEX)

Hyperliquid ดำเนินการเป็นระบบจัดการแลกเปลี่ยนที่ไม่มีกลาง (DEX) โดยเน้นให้ประสบการณ์การซื้อขายที่คล้ายกับระบบจัดการแลกเปลี่ยนที่มีกลาง (CEXs) พร้อมทั้งรักษาหลักการของการกระจายอำนาจ สร้างบนบล็อกเชน Layer-1 ที่เป็นเอกสิทธิ์ของตัวเอง แพลตฟอร์มรองรับการซื้อขายอนุสิทธิ์ถาวรและเครื่องมือการเงินอื่น ๆ โครงสร้างพื้นฐานของมันช่วยให้สามารถทำงานได้เป็นจำนวนมากและลดความล่าช้า การประมวลผลสูงสุดถึง 100,000 ออร์เดอร์ต่อวินาทีพร้อมกับความสมบูรณ์ในไม่กี่วินาที

การวิเคราะห์ของรายการสั่งซื้อ On-Chain

DEX ของ Hyperliquid ใช้รูปแบบหนังสือสั่งซื้อแบบ on-chain ซึ่งเป็นการออกจากระบบ Automated Market Maker (AMM) ที่ใช้กันทั่วไปในแพลตฟอร์มกระจายอํานาจอื่น ๆ ระบบ Central Limit Order Book (CLOB) จะบันทึกคําสั่งซื้อ การยกเลิก และการชําระเงินทั้งหมดบนบล็อกเชนโดยตรง วิธีการนี้ช่วยเพิ่มความโปร่งใสโดยอนุญาตให้ผู้ใช้ตรวจสอบทุกธุรกรรมบนห่วงโซ่เพื่อให้มั่นใจว่าการดําเนินงานที่เป็นธรรมและขจัดความเสี่ยงของกลไกที่ซ่อนอยู่ ผู้ค้าสามารถวางขีด จํากัด และคําสั่งตลาดทําให้พวกเขาสามารถควบคุมการกําหนดราคาและการดําเนินการได้มากขึ้น

ภาพรวมของเครื่องมือการซื้อขายและสินทรัพย์ที่รองรับ

เครื่องมือการซื้อขายหลักที่นําเสนอโดย Hyperliquid คือสัญญาฟิวเจอร์สถาวรอนุพันธ์เหล่านี้ช่วยให้ผู้ค้าสามารถเก็งกําไรการเคลื่อนไหวของราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลโดยไม่มีวันหมดอายุคงที่ให้ความยืดหยุ่นในการรักษาตําแหน่งเป็นระยะเวลานาน แพลตฟอร์มนี้รองรับการใช้งานฟิวเจอร์สแบบถาวรสูงสุด 50 เท่า ทําให้ผู้ค้าสามารถขยายความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดได้ นอกเหนือจากสัญญาถาวรแล้ว Hyperliquid ยังรองรับการซื้อขายสปอตทําให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายสินทรัพย์ได้โดยตรงโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมในอนุพันธ์ การเพิ่มนี้รองรับผู้ชมที่กว้างขึ้นรวมถึงผู้ที่ต้องการเป็นเจ้าของสินทรัพย์โดยตรง

Hyperliquid รองรับการซื้อขายสำหรับกว่า 100 สินทรัพย์ รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลสำคัญและหลากหลายสกุลเงินดิจิทัล แพลตฟอร์มจะประเมินผลตอบรับจากตลาดและชุมชนอย่างสม่ำเสมอเพื่อขยายขอบเขตของสินทรัพย์ เพื่อให้แน่ใจว่านักซื้อขายสามารถเข้าถึงตลาดที่หลากหลายได้

โมเดลการขายทองคำดัทช์ของ Hyperliquid สำหรับการลงทะเบียนโทเค็น

Hyperliquidใช้กลไกการประมูลดัตช์เพื่อสนับสนุนการจัดลิสต์โทเค็นใหม่บนแพลตฟอร์มของตน ระบบนี้รับรองว่าจะมีกระบวนการที่เป็นธรรมและโปร่งใสสำหรับโครเจคที่มีเป้าหมายที่จะนำเสนอโทเค็นของตนในระบบ Hyperliquid

วัตถุประสงค์หลักของการประมูลเหล่านี้คือการจัดสรรสัญญาณตัวชี้วัดให้กับโครงการที่ต้องการลงทะเบียนโทเค็นของตนบน Hyperliquid โดยการเข้าร่วมการประมูล โครงการจะได้รับสิทธิ์ในการเปิดตัวโทเค็นใหม่ภายใต้ตัวชี้วัดที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งจะช่วยให้ได้สู่ระบบการซื้อขายของ Hyperliquid

กลไกการประมูล

• ความถี่: การประมูลใหม่จะเริ่มต้นทุก 31 ชั่วโมง ทำให้โอกาสที่นักพัฒนาโปรเจกต์จะได้รับสิทธิ์ในการลงทะเบียนเป็นประจำ
• ราคาเริ่มต้น: ทุกการประมูลเริ่มต้นที่ราคาที่กำหนดล่วงหน้า ซึ่งลดลงตามเวลา รูปแบบราคาลดลงนี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมสามารถตัดสินใจช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการวางประมูลของพวกเขาโดยอิงจากการประเมินค่าของสัญลักษณ์ทิกเกอร์
• กระบวนการประมูล: ผู้เข้าร่วมสังเกตราคาลดลงและสามารถเสนอราคาเมื่อพวกเขาเชื่อว่าราคาสอดคล้องกับการประเมินของพวกเขา ผู้เข้าร่วมคนแรกที่ยอมรับราคาปัจจุบันจะได้รับสัญลักษณ์ตัวย่อ ซึ่งเป็นการสิ้นสุดการประมูล
• ราคาขั้นต่ำ: หากการประมูลยังคงไม่ขาย ราคาจะลดลงจนกระทั่งมาถึงเกณฑ์ขั้นต่ำ เพื่อให้แน่ใจว่าตัวสัญลักษณ์ไม่ได้จ่ายต่ำกว่าค่าบางอย่าง

เงินทุนที่สร้างจากการประมูลเหล่านี้มีส่วนสำคัญต่อรูปแบบรายได้ของ Hyperliquid ระบบการประมูลจัดสรรสัญลักษณ์ตั๋วอย่างมีประสิทธิภาพในขณะเดียวกันก็ป้องกันสแปมหรือการลงทะเบียนโทเค็นโดยเกินไปโดยการนำเสนอโครงสร้างต้นทุนที่มีการเคลื่อนไหวในตลาด

แอป Hyperliquid: หลุม

โรงเก็บ Hyperliquid เป็นส่วนประกอบหลักของบล็อกเชน Hyperliquid Layer 1 (L1) ที่ออกแบบมาเพื่อให้การซื้อขายขั้นสูง เช่น การทำตลาดและการชำระหนี้ โรงเก็บเหล่านี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมต่าง ๆ — รวมถึงองค์กรอัตโนมัสต้นแบบ (DAOs) โปรโตคอล สถาบัน และนักซื้อขายรายบุคคล — ฝากสินทรัพย์และรับส่วนแบ่งจากกำไรที่สร้างขึ้นจากกิจกรรมของโรงเก็บ ที่สำคัญคือ Hyperliquidity Provider (HLP) เป็นโรงเก็บโปรโตคอลที่มีการทำตลาดและการชำระหนี้ ซึ่งจะได้รับส่วนแบ่งจากรายได้จากการซื้อขาย

การฝากเข้า ยังคงเป็นเรื่องง่ายดาย; ผู้ใช้สามารถเลือกห้องยังคง เข้าจำนวนที่ต้องการ และยืนยันการทำธุรกรรม HLP มีระยะเวลาล็อกอัพฝาก 4 วัน ซึ่งหมายความว่า การถอนเงินสามารถทำได้ 4 วันหลังจากการฝากครั้งล่าสุด ตัวอย่างเช่น หากมีการฝากเงินเมื่อวันที่ 14 กันยายน เวลา 08:00 การถอนเงินจะพร้อมใช้งานในวันที่ 18 กันยายน เวลา 08:00

แอป Hyperliquid: Staking

การ Stake ในระบบ Hyperliquid เกี่ยวข้องกับผู้ใช้การให้ HYPE tokens ให้กับ validators เพื่อสนับสนุนความมั่นคงของเครือข่ายและการดำเนินงานที่เห็นด้วย อัตราการได้รับรางวัลจากการ Stake สัมพันธ์กับรากที่สองของ HYPE ทั้งหมด ซึ่งเป็นสูตรที่ได้แรงบันดาลจาก Ethereum’s staking model ตัวอย่างเช่น ในการเดิมพันรวม 400 ล้าน HYPE tokens อัตราการได้รับรางวัลประจำปีอยู่ที่ประมาณ 2.37% รางวัลจากการ Stake มาจากคงส่งเสียจากอนาคต มันถูกสะสมทุกนาที โดยการแจกจ่ายเกิดขึ้นรายวัน รางวัลเหล่านี้ถูก Redelegate โดยอัตโนมัติไปยัง validators ที่ Stake เพื่อให้สามารถคำนวณผลตอบแทนได้

ผู้เข้าร่วมในการปักหลักจะต้องเลือกผู้ตรวจสอบที่น่าเชื่อถืออย่างรอบคอบเนื่องจากความปลอดภัยและประสิทธิภาพของเครือข่ายขึ้นอยู่กับความสมบูรณ์ของเอนทิตีเหล่านี้ การมอบหมายให้ผู้ตรวจสอบที่เชื่อถือได้รับประกันว่าเครือข่ายทํางานได้อย่างราบรื่นและผู้เข้าแข่งขันจะได้รับรางวัลตามกําหนด อย่างไรก็ตาม แม้ว่าผู้ตรวจสอบความถูกต้องอาจถูก "จําคุก" สําหรับปัญหาด้านประสิทธิภาพ แต่บทลงโทษที่รุนแรงกว่า เช่น "การเฉือน" จะถูกสงวนไว้สําหรับพฤติกรรมที่เป็นอันตราย เช่น การบล็อกการเซ็นชื่อสองครั้ง

Hyperliquid (HYPE) vs. คู่แข่ง

Hyperliquid vs. dYdX

Hyperliquid ดำเนินการบนบล็อกเชนชั้นที่ 1 ของตัวเองด้วยกลไกความเห็น HyperBFT ในขณะที่ dYdX เริ่มต้นใน Ethereum Layer 2 (StarkEx) และกำลังเปลี่ยนมาใช้โซลูชันที่ใช้โครงสร้างโคมอสเบส. Hyperliquid ใช้ตารางคำสั่งแบบเต็มบล็อกเชน ทำให้มีความโปร่งใสในขณะที่ dYdX ใช้ตารางคำสั่งนอกเชน และตอนนี้กำลังย้ายไปสู่การกระจายอำนาจเต็มที่. Hyperliquid มีการเสนออัตราเลเวอเรจสูงสุดถึง 50 เท่า ในขณะที่ dYdX เป็น 20 เท่า. โครงสร้างค่าธรรมเนียมก็แตกต่างกัน โดย Hyperliquid มุ่งเน้นให้มีการทำธุรกรรมที่มีค่าใช้จ่ายต่ำและส่งเสริมให้ผู้ให้สารความเป็นส่วนตัว

Hyperliquid vs. GMX

Hyperliquid ใช้สมุดคำสั่ง on-chain ในขณะที่ GMX ใช้โมเดล AMM พร้อมกับ liquidity pools GMX ทำให้การซื้อขายึ้นราคาเป็นศูนย์แต่ต้องพึ่งพาการมี liquidity ในขณะที่ Hyperliquid รักษาระบบการทำรายการคำสั่งอย่างแม่นยำ Hyperliquid มีการประมวลผลการทำธุรกรรมที่เร็วกว่าผ่านการออกแบบ Layer 1 ในขณะที่ GMX ทำงานบน Arbitrum และ Avalanche ขึ้นอยู่กับการขยายของ Layer 2 GMX ยังพึ่งพา Chainlink oracles สำหรับราคาซึ่งเป็นการเสี่ยงที่ Hyperliquid ป้องกันได้ด้วยการทำคำสั่งอย่างตรงในเชิง on-chain

Hyperliquid vs. Perpetual Protocol

โมเดลบัญชีคำสั่งของ Hyperliquid ต่างกันจากโมเดล AMM เสมือน (vAMM) ของ Perpetual Protocol ที่ให้ความ Likelihood แต่อาจทำให้มีการเลื่อนราคาสูงขึ้น Hyperliquid’s บล็อกเชนชั้นที่ 1 รองรับการทำธุรกรรมที่รวดเร็ว ในขณะที่ Perpetual Protocol ที่สร้างขึ้นบน Arbitrum ขึ้นอยู่กับ Ethereum สำหรับการตกลงสุดท้ายโครงสร้างความปลอดภัยแตกต่างกัน โดย Hyperliquid ใช้การตรวจสอบโดยผู้ตรวจสอบ และ Perpetual Protocol กำลังพึ่งพาบนหลักฐานภายนอกหรือเครื่องมือพยากรณ์ เพิ่มความเสี่ยงในการถูกประกอบการ

Hyperliquid vs. Binance Futures

Binance Futures, แพลตฟอร์มที่เซ็นทรัลไลจัดให้บริการความสะดวกในการซื้อขายและการกระทำที่รวดเร็ว แต่ต้องการให้ผู้ใช้เชื่อใจ Binance ในการเก็บรักษาเงินทุน ในขณะที่ Hyperliquid ที่เป็นแพลตฟอร์มที่ไม่ได้ถูกจัดให้เป็นที่จัดเก็บเงินทุนเอง และโปร่งใสผ่านคำสั่งออเดอร์บุ๊คบนเชน ทั้งสองแพลตฟอร์มรองรับการซื้อขายโดยมีความเสี่ยงสูง แต่ Binance กำหนดอัตราการเงินทุนอย่างกึ่งกลางในขณะที่ Hyperliquid อนุญาตปรับปรุงอัตราการเงินทุนตามตลาดที่ไม่ได้ถูกจัดเก็บ เจาะจงได้กำจัดความเสี่ยงในการถอนเงินที่เกี่ยวข้องกับแลกเชนที่ถูกจัดให้เป็นที่จัดเก็บเงินทุนเอง

การวิเคราะห์ความเสี่ยงของ Hyperliquid

ในขณะที่ Hyperliquid มีข้อดีหลายประการ แต่ก็มีความเสี่ยงต่อไปนี้เช่นเดียวกับส่วนใหญ่ของสกุลเงินดิจิทัล

• การตรวจสอบแบบมีศูนย์: ถึงแม้ว่ามีโครงสร้างที่ไม่มีการกำหนดให้เป็นศูนย์กลาง การพึ่งพาบนชุดจำกัดของผู้ตรวจสอบอาจเป็นความเสี่ยงที่ทำให้เกิดการกลายเป็นศูนย์กลาง หากมีส่วนใหญ่ของผู้ตรวจสอบทำการค้ากันหรือถูกครอบครอง อาจส่งผลต่อความสมบูรณ์ของเครือข่าย
• ช่องโหว่ของสมาร์ทคอนแทรค: เช่นเดียวกับแพลตฟอร์มบล็อกเชนใด ๆ ช่องโหว่หรือความชุกชุมที่อยู่ในสมาร์ทคอนแทรคอาจถูกใช้ประโยชน์ ซึ่งอาจทำให้เกิดความสูญเสียทางการเงินหรือการทำงานของระบบ
• ความไม่แน่นอนทางกฎหมาย: ภูมิทัศน์กฎหมายที่กำลังเปลี่ยนไปสำหรับสกุลเงินดิจิทัลและการเงินที่ไม่มีส่วนรวมอาจมีผลต่อการดำเนินงานของ Hyperliquid โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกฎหมายใหม่กำหนดข้อจำกัดต่อกิจกรรมการซื้อขายหรือความสามารถของแพลตฟอร์ม
• ความเสี่ยงจากความเหมาะสมของตลาด: ขณะที่ Hyperliquid มุ่งเน้นการให้ความเหมาะสมในการเงินลึก, ความผันผวนในกิจกรรมของผู้ใช้หรือเงื่อนไขตลาดภายนอกอาจส่งผลให้ความเหมาะสมลดลง, ซึ่งอาจส่งผลต่อประสิทธิภาพในการซื้อขายและความมั่นคงของราคา

โทเค็น (HYPE) คืออะไร?

บทบาทและประโยชน์ของโทเค็น HYPE ในระบบนี้

โทเค็น HYPE ทำหน้าที่เป็นส่วนสำคัญในระบบ Hyperliquid โดยมีบทบาทหลายอย่าง ใช้เป็นโทเค็นแก๊สสำหรับ HyperEVM ทำให้ธุรกรรมและการโต้ตอบทำงานภายในสภาพแวดล้อมการปฏิบัติของแพลตฟอร์ม ซึ่งรวมถึงกิจกรรมเช่น การทำธุรกรรมและการโต้ตอบกับแอปพลิเคชันที่พัฒนาขึ้นบนบล็อกเชน

HYPE ยังใช้สำหรับการโซ่เข้าเสมือน ที่ผู้ใช้ล็อคโทเค็นเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานของเครือข่ายและรักษาความปลอดภัย ผู้ถือหุ้นจะได้รับรางวัลเป็นสิ่งสร้างสรรค์เป็นส่วนตอบแทนสำหรับการมุ่งมั่นในการช่วยเสริมความมั่นคงและประสิทธิภาพของเครือข่าย โทเค็นได้รับการผสมเข้าไปในโครงสร้างการปกครอง อนุญาตให้เจ้าของมีสิทธิในการลงคะแนและมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการอัพเกรดแพลตฟอร์ม การใช้คุณลักษณะ และการพัฒนาในอนาคต

การแบ่งส่วนและการกระจายโทเค็นอย่างละเอียด

มูลค่ารวมของโทเค็น HYPE ถูกกำหนดไว้ที่หนึ่งพันล้าน การจัดสรรถูกสร้างขึ้นเพื่อสมดุลความยั่งยืนของแพลตฟอร์ม การมีส่วนร่วมของชุมชน และความต้องการดำเนินการ ประมาณ 38.888% ของการจัดสรรถูกเก็บไว้สำหรับการปล่อยก๊าซเพื่อรางวัลชุมชนในอนาคต รับรองความสร้างสรรค์ต่อผู้ใช้ให้เข้าสู่ระบบอย่างต่อเนื่อง ระหว่างงานตั้งต้น 31% ของมูลค่ารวมถูกแจกจ่ายผ่านทางการแจกลม ย้ำถึงวัตถุประสงค์ของโครงการที่เน้นการกระจายอำนาจและทำให้ชุมชนมีอำนาจ

ผู้มีส่วนร่วมสำคัญ รวมถึงทีมพัฒนาและผู้มีส่วนได้สำคัญอื่น ๆ ได้รับ 23.8% ของการจัดหาเพื่อสนับสนุนความพยายามในการสร้างและรักษาแพลตฟอร์ม มีการจัดสรรให้มูลนิธิ Hyper 6% ของโทเคนเพื่อสนับสนุนการเติบโตระยะยาวของโครงการและการพัฒนาอียคอซิสต์ สุดท้าย มีการจัดสรร 0.3% ของการจัดหาทั้งหมดไว้สำหรับทุนทัศนคติชุมชนเพื่อส่งเสริมนวัตกรรมและสนับสนุนกิจกรรมที่สอดคล้องกับวัตถุประสงค์ของ Hyperliquid

เครื่องสร้างค่าเศรษฐกิจและกลไกสำหรับผู้เข้าร่วม

การออกแบบเศรษฐศาสตร์ของ HYPE token มุ่งเน้นให้สร้างสรรค์แรงจูงใจให้ผู้เข้าร่วมและรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย การจ่ายเงินมุ่งเสียบรรจบเป็นกลไกหลัก ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในเครือข่ายพร้อมทั้งได้รับรางวัล กระบวนการนี้สนับสนุนกลไกตรวจสอบบล็อกเชนและช่วยรักษาโครงสร้างพื้นฐานที่ไร้ระบบกลาง

การจัดสรร 38.888% ของการจัดจำหน่ายทั้งหมดสำหรับการปล่อยออกมาในอนาคต ทำให้แน่ใจว่าการสรรค์แรงจูงให้ผู้ใช้ยังคงพร้อมใช้งานตลอดเวลา กระตุ้นการมีส่วนร่วมอย่างยั่งยืนกับแพลตฟอร์ม การแจกจ่ายแรกเริ่มของ 31% ของการจัดจำหน่ายถูกสร้างขึ้นเพื่อกระจายการเป็นเจ้าของโทเค็นและส่งเสริมการมีส่วนร่วมของชุมชนในช่วงเริ่มต้น กลไกเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากโมเดลการปกครอง ซึ่งให้ผู้ถือโทเค็นสามารถรูปร่างอนาคตของแพลตฟอร์มผ่านการลงคะแนในตัวเลือกที่สำคัญ

ซื้อคืนและเบิร์นบน HYPE

Hyperliquidใช้กลยุทธ์การซื้อกลับและเผาเพื่อจัดการกับการจำหน่ายของโทเคนในเครือข่ายของตน ซึ่งกลไลสถานการณ์นี้เกี่ยวกับการใช้ส่วนหนึ่งของรายได้ของแพลตฟอร์มเพื่อการซื้อกลับโทเคน HYPE จากตลาดเปิด และจากนั้นจะถูกเผาไหม้อย่างถาวร—ถูกลบออกจากการจำหน่ายอย่างถาวร วัตถุประสงค์หลักของวิธีการนี้คือเพื่อลดจำนวนโทเคน HYPE โดยเฉพาะตัวในเวลา ๆ ไป ซึ่งอาจทำให้ความยากลำบากและมูลค่าเพิ่มขึ้น

กระบวนการซื้อคืนและการเผาทำด้วยเงินทุนจากแหล่งรายได้ต่าง ๆ รวมถึงค่าธรรมเนียมการทำสัญญาอย่างต่อเนื่อง ค่าธรรมเนียมการซื้อขายสปอต และรายได้จากการประมูล HIP-1 โดยเฉพาะ ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่เก็บรวบรวมถูกจัดสรรให้กับกองทุนช่วยเหลือ (AF) ซึ่งจะถูกใช้ในการซื้อคืน HYPE tokens ตัวเหรียญเหล่านี้ที่ถูกซื้อคืนจะถูกเผาล้างต่อมาซึ่งจะทำให้ปริมาณที่วางจำหน่ายลดลงอย่างมีผลทางแพลตฟอร์มได้นำมาใช้กลไกที่ทำให้ส่วน HYPE ของค่าธรรมเนียมการซื้อขายระหว่าง HYPE-USDC ถูกเผาไปโดยตรง

ตารางการให้สิทธิใช้งาน

กําหนดการให้สิทธิ์โทเค็น HYPE ช่วยให้มั่นใจได้ถึงการปล่อยโทเค็นที่มีโครงสร้างเมื่อเวลาผ่านไปสร้างสมดุลระหว่างสภาพคล่องและความยั่งยืนของโครงการในระยะยาว ในงานสร้างโทเค็น (TGE) 31% ของอุปทานทั้งหมด (310 ล้าน HYPE) ได้รับการปลดล็อกอย่างสมบูรณ์โดยเป็นส่วนหนึ่งของ Genesis Distribution ซึ่งให้สภาพคล่องเริ่มต้น นอกจากนี้ โทเค็น HIP-2 (120,000 HYPE) ยังถูกปลดล็อกอย่างสมบูรณ์เมื่อเปิดตัว แต่อุปทานส่วนใหญ่ยังคงถูกล็อคโดยผู้สนับสนุนหลักได้รับการจัดสรร 238 ล้าน HYPE (23.8%) ซึ่งเริ่มต้นที่ 0% ปลดล็อคและจะค่อยๆปล่อยออกมาเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อให้สอดคล้องกับแรงจูงใจกับการพัฒนาของโครงการ หมวดหมู่ที่ใหญ่ที่สุดคือ Untracked Allocation คิดเป็น 451.88 ล้าน HYPE (45.2%) ซึ่งยังคงถูกล็อคอย่างสมบูรณ์ที่ TGE โดยไม่มีการเปิดเผยไทม์ไลน์การเผยแพร่ที่เฉพาะเจาะจง

ระยะเวลาการให้สิทธิ์ขยายจากเดือนพฤศจิกายน 2024 ถึงพฤศจิกายน 2028 โดยมีการเปิดตัวโทเค็นอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อป้องกันความผันผวนของตลาดอย่างกะทันหัน การปลดล็อกโทเค็นผู้สนับสนุนหลักอย่างมีโครงสร้างช่วยให้มั่นใจได้ว่าทีมและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในช่วงต้นยังคงมุ่งมั่นที่จะประสบความสําเร็จในระยะยาวของโครงการ อย่างไรก็ตาม Untracked Allocation นําเสนอองค์ประกอบของความไม่แน่นอน เนื่องจากกําหนดการวางจําหน่ายไม่ได้กําหนดไว้อย่างชัดเจน และโทเค็นอาจถูกปลดล็อกได้ตลอดเวลา โครงสร้างการให้สิทธิ์นี้ช่วยรักษาเสถียรภาพของตลาดโดยการลดโอกาสในการขายออกขนาดใหญ่ในขณะที่รับประกันการกระจายโทเค็นอย่างต่อเนื่องที่สนับสนุนการเติบโตของระบบนิเวศ

กลไกการทำงานของ Hyperliquid

กระบวนการสำหรับการตรวจสอบและดำเนินการธุรกรรม

Hyperliquid ใช้กลไกฉันทามติ HyperBFT เพื่อตรวจสอบและดําเนินการธุรกรรมบนบล็อกเชน Layer-1 ในระบบนี้ธุรกรรมจะถูกจัดกลุ่มเป็นหน่วยที่ไม่ต่อเนื่องที่เรียกว่า "รอบ" แต่ละรอบประกอบด้วยกลุ่มของธุรกรรมพร้อมกับลายเซ็นจากองค์ประชุมของผู้ตรวจสอบความถูกต้อง องค์ประชุมคือชุดผู้ตรวจสอบใด ๆ ที่ถือหุ้นมากกว่าสองในสามของสัดส่วนการถือหุ้นทั้งหมดในเครือข่าย สําหรับรอบที่จะกระทําจะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขเฉพาะหลังจากนั้นจะถูกประมวลผลและส่งไปยังสถานะการดําเนินการสิ่งนี้ทําให้มั่นใจได้ว่าโหนดที่ซื่อสัตย์ทั้งหมดภายในเครือข่ายเห็นด้วยกับรายการรอบที่มุ่งมั่นตามลําดับรักษาความสม่ําเสมอและความสมบูรณ์ทั่วทั้งบล็อกเชน

ชุดตรวจสอบความถูกต้องใน Hyperliquid วิวัฒนาการในยุคแต่ละประกอบด้วย 100,000 รอบประมาณเท่ากับ 30 นาทีบนเมนเน็ต ในแต่ละยุคผู้ตรวจสอบความถูกต้องและเงินเดิมพันที่เกี่ยวข้องยังคงคงที่ให้ความมั่นคงในการดําเนินงานของเครือข่าย ผู้ตรวจสอบความถูกต้องมีหน้าที่รับผิดชอบในการเสนอและตรวจสอบบล็อกใหม่เพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมได้รับการประมวลผลและบันทึกอย่างถูกต้อง เพื่อรักษาประสิทธิภาพของเครือข่ายผู้ตรวจสอบอาจลงคะแนนให้เพื่อน "คุก" ที่ไม่ตอบสนองด้วยเวลาแฝงหรือความถี่ที่เพียงพอต่อข้อความฉันทามติ ผู้ตรวจสอบที่ได้รับองค์ประชุมของคะแนนเสียงในคุกจะไม่ได้ใช้งานและหยุดเข้าร่วมในฉันทามติจนกว่าปัญหาจะได้รับการแก้ไขและผู้ตรวจสอบจะยกเลิกการคุมขังเองภายใต้ขีด จํากัด อัตราการไม่คุมขังแบบ on-chain

โครงสร้างการปกครองและกระบวนการตัดสิน

กรอบการกํากับดูแลของ Hyperliquid ได้รับการออกแบบให้เป็นศูนย์กลางของชุมชนทําให้ผู้ถือโทเค็น HYPE สามารถมีอิทธิพลต่อวิวัฒนาการของแพลตฟอร์มได้ ด้วยการปักหลักโทเค็น HYPE ผู้ใช้จะได้รับสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงในข้อเสนอรวมถึงการปรับเปลี่ยนโครงสร้างค่าธรรมเนียมและการอัปเกรดแพลตฟอร์ม ลักษณะการกระจายอํานาจของโครงสร้างการกํากับดูแลนี้ช่วยให้สามารถพิจารณามุมมองที่หลากหลายในกระบวนการตัดสินใจ ผู้ถือโทเค็นสามารถเสนอการเปลี่ยนแปลงหารือเกี่ยวกับการปรับปรุงที่อาจเกิดขึ้นและลงคะแนนในโครงการริเริ่มที่สอดคล้องกับผลประโยชน์ส่วนรวมของชุมชน

เริ่มเทรดและเริ่มสร้างบน Hyperliquid

เริ่มเทรดบน HyperLiquid

Hyperliquid เสนอแพลตฟอร์มแบบกระจายอํานาจให้กับผู้ใช้เพื่อมีส่วนร่วมในการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล ในการเริ่มต้นการซื้อขายผู้ใช้สามารถเข้าถึงแพลตฟอร์มผ่านสองวิธีหลัก: เชื่อมต่อกระเป๋าเงินการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) หรือลงทะเบียนด้วยที่อยู่อีเมล ตัวเลือกที่เข้ากันได้สําหรับผู้ที่เลือกใช้กระเป๋าเงิน DeFi ได้แก่ MetaMask, Rabby, WalletConnect และ Coinbase Wallet ผู้ใช้ที่ไม่มีกระเป๋าเงินที่มีอยู่สามารถตั้งค่าได้อย่างง่ายดายโดยดาวน์โหลด MetaMask จากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการและสร้างกระเป๋าเงินใหม่ หลังจากกําหนดค่ากระเป๋าเงินแล้วจะสามารถเชื่อมต่อกับแพลตฟอร์ม Hyperliquid ทําให้ผู้ใช้สามารถจัดการสินทรัพย์ได้โดยตรง หรือผู้ใช้อาจเลือกที่จะเข้าสู่ระบบโดยใช้ที่อยู่อีเมลของพวกเขาซึ่งอนุญาตให้พวกเขา

เริ่มสร้างบน Hyperliquid

Hyperliquid เปิดโอกาสให้นักพัฒนามีส่วนร่วมกับระบบนิเวศโดยนําเสนอเครื่องมือและชุดพัฒนาซอฟต์แวร์ (SDK) เพื่ออํานวยความสะดวกในการสร้างแอปพลิเคชันและบริการบนแพลตฟอร์ม Hyperliquid public API ช่วยให้นักพัฒนาสามารถโต้ตอบกับแพลตฟอร์มโดยทางโปรแกรมเปิดใช้งานฟังก์ชันต่างๆเช่นการดึงข้อมูลตลาดการจัดการบัญชีและการดําเนินการซื้อขาย เพื่อช่วยนักพัฒนาในการผสานรวมกับ API Hyperliquid ขอเสนอ Python SDK ซึ่งช่วยลดความซับซ้อนของกระบวนการสร้างแอปพลิเคชันการซื้อขายโดยการจัดหาฟังก์ชันและโมดูลที่สร้างไว้ล่วงหน้า SDK นี้มีอยู่ใน GitHub และได้รับอนุญาตภายใต้ใบอนุญาต MIT ทําให้สามารถใช้งานและปรับเปลี่ยนได้อย่างยืดหยุ่น

มาตรการความปลอดภัยของ Hyperliquid

Hyperliquid ได้นำโปรโตคอลและกลยุทธ์หลายรูปแบบมาใช้เพื่อให้แน่ใจว่าความปลอดภัยของแพลตฟอร์ม สัญญาสะพานของแพลตฟอร์มได้รับการตรวจสอบจาก Zellic บริษัทระดับมืออาชีพด้านความปลอดภัยบล็อกเชนเพื่อระบุและแก้ไขช่องโหว่ที่เป็นไปได้ เหล่าตรวจสอบเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการทำให้ Hyperliquid มุ่งมั่นที่จะรักษาสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ปลอดภัย

นับถือมาตรการเหล่านี้ แพลตฟอร์มต้องเผชิญกับความท้าทายด้านความปลอดภัย ในเดือนธันวาคม 2024 รายงานระบุว่า ฮักเกอร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐเหนือเกาหลี ดำเนินการเทรดบน Hyperliquid ซึ่งส่งผลให้เกิดความสูญเสียเกิน 700,000 ดอลลาร์ incident นี้เพิ่มขึ้นกับข้อกังวลเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานด้านความปลอดภัยของแพลตฟอร์มและศักยภาพสำหรับการโจมตีในอนาคต

แผนการทำงานของ Hyperliquid

Hyperliquid มุ่งมั่นที่จะเป็นอันดับหนึ่งในการก้าวหน้าของแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ไม่ centralize ของตัวเองผ่านการพัฒนากลยุทธ์หลาย ๆ อย่าง แผนการดำเนินการรวมถึง:

• เหรียญ Native ($HYPE) การเปิดตัว: เริ่มต้นในปลายปี 2024 เหรียญ HYPE เป็นพื้นฐานสำหรับกลไกการเชื่อมั่นแบบพิสทาคและการปกครองของ Hyperliquid
• การ implement ระบบ HyperEVM Mainnet: ที่กำหนดไว้ให้เป็นไปในปี 2025 ระบบ HyperEVM มีเป้าหมายที่จะให้ความเข้ากันได้กับ Ethereum อย่างเต็มรูปแบบ ทำให้นักพัฒนาสามารถ implement แอปพลิเคชันที่ไม่มีความ centralization (dApps) ให้ได้โดยไม่มีอุปสรรคในระบบ Hyperliquid
• การปรับเปลี่ยนเป็นรูปแบบการพิสูจน์โดยการถือหุ้น HyperBFT: การเสถียรภาพและประสิทธิภาพของเครือข่ายที่ดีขึ้นโดยใช้ HyperBFT consensus algorithm
• การแนะนำ Likvidity ที่ไม่จำกัดสิทธิ์: การพัฒนากลไกเพื่ออนุญาตให้ผู้ใช้สามารถให้ Likvidity โดยไม่ต้องได้รับการอนุมัติจากศูนย์กลาง
• การขยายตัวนอก DEX: การสำรวจเครื่องมือการเงินและบริการเพิ่มเติมเพื่อส่งเสริมการหลากหลายของข้อเสนอและตอบสนองความต้องการของกลุ่มผู้ใช้ที่หลากหลายกว่าในพื้นที่การเงินที่ไม่มีการกำหนด

สรุป

Hyperliquid เป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีกฎหมาย (DEX) ที่ทำงานบนบล็อกเชนชั้น 1 ที่เป็นเจ้าของ, ออกแบบเพื่อให้ประสบการณ์การซื้อขายที่เร็วและมีประสิทธิภาพ แพลตฟอร์มรองรับหลากหลายสกุลเงินดิจิตอล, รวมถึง BTC, ETH, AVAX, SOL และ SUI, มอบให้ผู้ใช้ตัวเลือกการซื้อขายที่หลากหลาย โครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคของ Hyperliquid ประกอบด้วยโปรโตคอล HyperEVM และ HyperBFT, ทำให้รองรับ Ethereum และประมวลผลธุรกรรมอย่างรวดเร็ว