¿Qué es el Restaking?

Liquid Restake (LRT) es un token de re-staking de liquidez que impulsa la pista de staking de DeFi y aborda el problema de las barreras de staking. LSD, acrónimo de Liquid Staking Derivatives, es un nuevo dominio que surgió tras la finalización de la actualización Shapella (Shanghai) de Ethereum. Aborda principalmente el desafío de liberar la liquidez de los activos de Ethereum, ofreciendo ganancias adicionales para los usuarios. La llegada de LRT mejora aún más la redistribución de los activos apostados para los stakers, aumenta los rendimientos generales de las apuestas y aumenta la seguridad de la red Ethereum.

En Ethereum, el re-staking se realiza a través de contratos inteligentes en EigenLayer. Los activos depositados se apuestan dos veces: primero, para ayudar a proteger la red principal de Ethereum y, segundo, para garantizar la seguridad de los protocolos auxiliares opcionales. Aparte de la conveniencia de LRT, otro atractivo de las plataformas de re-staking de liquidez son los "puntos", un sistema de recompensas que podría calificar a los usuarios para futuros airdrops de tokens.

El protocolo Liquid Stake permite que más usuarios deleguen ETH a operadores de nodos en lugar de ejecutar clientes validadores, lo que permite una participación más amplia en PoS. A cambio, los usuarios reciben tokens de staking líquido (LST), que pueden utilizar libremente en actividades DeFi. Los usuarios pueden depositar ETH/LST en grupos de replanteo, no solo en ETH, lo que brinda a los replanteadores oportunidades para obtener ingresos adicionales.

¿Qué es Swell Network?

Swell Network es un protocolo de staking no gestionado que ofrece a los usuarios experiencias de staking y re-staking de liquidez, simplificando su acceso a DeFi al tiempo que garantiza el futuro de Ethereum y los servicios de re-staking. Swell ha desarrollado un protocolo de staking de liquidez que permite a los poseedores de tokens ETH obtener ingresos a través del staking sin bloquear capital. Swell es el primer protocolo que permite a los stakers de Ethereum elegir libremente el operador de nodo con el que desean hacer staking, y también es la primera plataforma en implementar Chainlink PoR. Esto significa que puede llevar a cabo automáticamente auditorías on-chain y calcular la colateralización de reservas entre cadenas o fuera de la cadena de cualquier activo on-chain, proporcionando a los usuarios una plataforma de negociación más segura, descentralizada y transparente.

Como representante del staking de la red Ethereum, los datos oficiales muestran que el $swETH de representación de staking tiene un valor bloqueado de más de 720 millones de USD, con un total de 249,299 ETH apostados y la cantidad de billeteras que participan en $swETH staking supera los 100,000. Swell Network tiene un valor bloqueado de más de 970 millones de dólares, lo que lo convierte en el proyecto con el valor bloqueado más alto de su categoría. Swell es muy fácil de operar; los usuarios solo necesitan vincular su billetera, apostar ETH, recibir $swETH para acumular puntos de airdrop y comenzar a obtener ingresos.

Fuente: Swell Data

Antecedentes del proyecto

Swell recibió una ronda de financiación inicial de 3,75 millones de dólares en 2022, liderada por Framework, con la participación de IOSG Ventures, Apollo Capital, Maven11 y Bixin Ventures. Además, también contribuyeron varios inversores ángeles, como Mark Cuban, Fernando Martinelli (Balancer), Ryan Sean Adams y David Hoffman (Bankless), que son inversores en EigenLayer y Puffer.

El dilema del staking independiente

El panorama del staking independiente se enfrenta a desafíos, especialmente con la transición de Ethereum a un algoritmo de consenso Proof of Stake (PoS) a través de una bifurcación dura conocida como "The Merge". Esta actualización introdujo un mecanismo de staking de ETH, que permite a los usuarios bloquear al menos 32 ETH para participar en la validación de transacciones y la producción de bloques. A cambio, los participantes reciben recompensas por bloque, tarifas prioritarias y valor máximo extraíble (MEV).

A pesar de que el staking de Ethereum está abierto a todos, existen barreras significativas para la mayoría de los usuarios:

1. Un requisito de staking mínimo alto de 32 ETH, que debe bloquearse durante el período de staking.

2. La validación y producción de bloques requiere experiencia técnica y conocimiento de la infraestructura para evitar sanciones y recortes por mala conducta.

Estas barreras reducen significativamente la participación en el staking, y el bloqueo de ETH durante el período de staking también disminuye su liquidez y utilidad como activo para los usuarios habituales.

La solución de Swell

Con la llegada del staking ETH2.0, surgieron pools de staking sin custodia como Lido y Rocket Pool, que ofrecen varias soluciones de servicios de staking. Sin embargo, siguen existiendo muchas lagunas que no se han abordado. La diferencia más significativa de Swell Network con respecto a otros proyectos es que permite a los usuarios depositar directamente ETH en su selección de validador de cuenta, creando el primer mercado de apuestas de facto sin un requisito de cantidad mínima. Esto reduce la barrera de entrada para los validadores independientes. Además, Swell planea permitir que los operadores de nodos creen sus front-ends en el protocolo, lo que permitirá la personalización y la mejora de la descentralización de la red Ethereum.

El LSD ha pasado de ser un único mecanismo de staking a un ecosistema más complejo y multifacético. LRT rompe el molde del staking de un solo activo e introduce e innova más capas de sistemas de staking de protocolo. Los usuarios pueden liberarse de las limitaciones de un solo protocolo de staking a través de EigenLayer apostando activos ETH en múltiples Servicios de Validación Activa (AVS) en EigenLayer, logrando la diversificación de recompensas. Esto se hace a través del replanteamiento para proteger las aplicaciones y las redes, mejorando significativamente la seguridad de la red e inyectando una capa de seguridad más compleja en todo el ecosistema DeFi.

Principio de funcionamiento para el oleaje

Operadores de nodo

Actualmente, Swell admite dos tipos de operadores de nodos: verificados (con licencia/lista blanca) e independientes (sin licencia). Los operadores de nodos profesionales con licencia proporcionan escala, confiabilidad y rendimientos para los usuarios en un entorno competitivo. El conjunto de operadores se expandirá durante las iteraciones del producto y, finalmente, dejará de tener licencia. La lista blanca es verificada y filtrada por el equipo central de Swell, y actualmente, ocho operadores de nodos comerciales están en la lista blanca, a saber, InfStones, RockX, Smart Node Capital, DSRV, Blockscape, HashQuark, Stakely y Kiln. Cuando se agrega un operador de nodo a la lista blanca, su dirección designada se agrega al contrato de registro del operador de nodo. Posteriormente, el operador puede añadir claves de validación al contrato para aumentar la capacidad de staking de los usuarios.

Fuente: Procedimiento Operativo

Staking de swETH

Cuando los usuarios apuestan su ETH en el contrato swETH de Swell, se acuña un equivalente de ETH en el token de participación de liquidez de Swell, swETH, para el usuario. El ETH en el contrato swETH se envía al contrato de gestión de depósitos para su agrupación hasta que se acumulen al menos 32 ETH. Luego, a través de un método de rotación, se selecciona el siguiente validador del contrato de registro y el depósito se realiza en el contrato de depósito de Ethereum utilizando la clave del validador. Posteriormente, el validador se pone en cola y se activa en la capa de consenso para que los operadores de nodos puedan comenzar a certificar transacciones y proponer bloques.

Fuente: Proceso de Staking

Aplicaciones de swETH

Los titulares de $swETH tienen varias formas de utilizar su ETH apostado.

• Salir del staking: Los titulares pueden salir de sus posiciones de swETH vendiendo ETH en exchanges descentralizados, obteniendo ganancias a través del tipo de cambio Swell.
• Swell Vaults: $swETH titulares pueden depositar sus swETH en bóvedas dentro del protocolo Swell para obtener ingresos adicionales de la minería de liquidez.
• Proporcionar liquidez: Los titulares pueden utilizar las integraciones externas de DeFi de swETH (como Pendle/Magpie) como proveedores de liquidez para obtener ingresos adicionales de las tarifas de transacción y los incentivos de minería de liquidez.
• Préstamos: Al ofrecer swETH para préstamos, los titulares pueden obtener ingresos adicionales al prestar protocolos DeFi.
• Préstamos: Además de los préstamos, swETH también se puede utilizar como garantía para tomar prestados activos de los protocolos de préstamos.

rswETH

Swell ofrece recompensas de re-staking a través de rswETH, un token de re-staking de liquidez (LRT) nativo que permite a los usuarios acceso sin restricciones a EigenLayer sin bloquear su liquidez. Permite a los usuarios ganar recompensas de staking de Ethereum y ganancias nativas de re-staking de EigenLayer sin bloquear su liquidez, lo que significa que los tokens aún se pueden usar en protocolos DeFi de terceros.

Actualmente, los datos del sitio web oficial muestran que rswETH tiene un valor bloqueado de 116,22 millones de dólares, con 8.875 usuarios participando en el staking, lo que equivale a 33.539 ETH apostados.

Fuente: Datos oficiales de rswETH

Ventajas de Swell

Swell proporciona a los usuarios una forma sin custodia de hacer staking y replantear liquidez a través de tokens ERC-20 transferibles (swETH y rswETH).

Mayores rendimientos

Swell permite a los usuarios obtener tanto rendimientos de staking como oportunidades DeFi. Al hacer staking o rehacer staking de ETH propio, los usuarios pueden obtener swETH o rswETH líquidos para participar en una gama más amplia de otros ecosistemas DeFi.

Tasas más bajas

El APY (rendimiento porcentual anual) promedio para el staking de ETH es de aproximadamente el 4%, lo que deja poco espacio para que los proveedores de staking cobren sus tarifas. Swell cobra una tarifa de participación del 10%, lo que la convierte en una de las opciones de participación de menor costo en el mercado.

Sin umbral de cantidad de participación

Establecer un nodo validador en Ethereum requiere al menos 32 ETH, lo que hace que el staking independiente sea inaccesible para millones de personas. Swell reduce esta barrera de entrada, lo que permite a cualquiera ganar recompensas por apostar tan solo unos pocos dólares en ETH.

No se requieren conocimientos técnicos

El staking independiente requiere electricidad estable, una conexión a Internet estable y una cierta cantidad de esperanza para garantizar que la configuración del validador no falle. De lo contrario, las sanciones significativas podrían conducir a pérdidas sustanciales. Swell elimina esta complejidad técnica y simplifica el proceso de staking, permitiendo a los usuarios comenzar en segundos a través de una interfaz limpia y simple.

Autocustodia completa

El staking en plataformas centralizadas requiere que los usuarios entreguen sus activos, con una posible pérdida total de fondos. El staking de autocustodia de Swell permite a los usuarios mantener sus activos en sus propias billeteras y ganar recompensas de staking sin comprometer el control.

La seguridad es lo primero

Demasiados protocolos DeFi sacrifican la seguridad por el crecimiento. Swell adopta el enfoque opuesto al priorizar la seguridad en cada paso a través de auditorías continuas por parte de las principales empresas de seguridad de blockchain. Los activos apostados pueden perderse en la red en caso de problemas y comportamientos dañinos por parte de los operadores de nodos, que se someten a una investigación exhaustiva.

Economía de fichas de Swell

Swell aún no ha emitido su token de gobernanza, $SWELL.

Respecto a los derechos del token $SWELL

$SWELL se utilizará para votar para gestionar el protocolo (uso de parámetros y flujo de caja) e incentivar a los operadores de nodos y pools de liquidez para swETH/ETH a través de varios programas de minería de liquidez, referencia y airdrop. Además, el plan Voyage lanzado por Swell Dao lanza 50 millones de $SWELL, donde los usuarios pueden adquirir "perlas" manteniendo swETH y proporcionando liquidez, que luego se puede intercambiar por $SWELL durante el Evento de Generación de Tokens (TGE).

Conclusión

A partir del diseño de productos y la experiencia del usuario de Swell, es evidente que los proyectos se están simplificando cada vez más. Los usuarios solo necesitan vincular sus billeteras, apostar ETH y recibir swETH para comenzar a obtener ganancias. Los swETH en su posesión también se pueden utilizar para participar en varios proyectos del ecosistema para obtener ganancias adicionales. El protocolo LRT proporciona una fuente adicional de ingresos para los stakers de ETH, incluidas recompensas básicas de staking, recompensas de EigenLayer y posibles oportunidades de airdrop de la emisión de tokens.

Como el proyecto con el mayor valor bloqueado en su categoría, Swell Network cuenta con el más alto nivel de seguridad, lo que inspira una considerable confianza en el mercado. La cuenta oficial de Twitter reveló que el plan de retiro de swETH está programado para comenzar el 5 de marzo, marcando un hito importante para swETH. Sigue siendo el segundo LST recolateralizado más grande en EigenLayer, uno de los LST más integrados en DeFi y el único LST respaldado por Chainlink con un certificado de depósito de reserva. Con incentivos como el airdrop de $SWELL, hay razones para creer que después de LRT, atraerá a una gama más amplia de participantes, impulsando así el crecimiento general de DeFi.