ในครึ่งแรกของปีนี้ นิเวศบิตคอยน์ได้เป็นที่โดดเด่นอย่างมาก และ Babylon ได้ตั้งขึ้นเป็นผู้นำด้วยแนวคิด “staking and earning” ของตน ภายในเพียง 3 ชั่วโมงหลังจากเปิดตัว มันได้ดึงดูดผู้ใช้งานมากกว่า 10,000 คนซึ่งเป็นผู้ฝากเหรียญ BTC 1,000 หน่วย เราจะวิเคราะห์ว่า Babylon จะเป็นต้นแบบของฤดูร้อน BTCFi หรือไม่ บทความนี้จะวิเคราะห์วิธีการทำงาน Babylon ที่มีเทคโนโลยีหลัก ๆ รวมถึงทิศทางนิเวศ และความท้าทายของมัน

หลักการทำงาน: "สิ่งที่เกิดขึ้นบนบิตคอยน์ ยังอยู่บนบิตคอยน์"

ก่อนที่จะลงลึกในการทำงานของ Babylon โดยเฉพาะ ให้เราพูดถึงการจัดทุนและพื้นหลังทีมก่อนเสียก่อน ในเดือนพฤษภาคม Babylon ประกาศเสร็จสิ้นรอบทุนที่ใหม่ หมุนเวียนเงิน 70 ล้านเหรียญสหรัฐโดยผู้นำทีม Paradigm การเข้าร่วมมาจาก Polychain Capital, HashKey Capital, Mantle, HackVC และผู้อื่นๆ รอบนี้ทำให้มูลค่าของ Babylon ถึง 900 ล้านเหรียญสหรัฐ และมีจำนวนเงินทุนรวม 96 ล้านเหรียญสหรัฐ

ทีม Babylon ประกอบด้วยนักวิจัยโปรโตคอลความเห็นร่วมกันจาก Tse Lab ของ Stanford และนักพัฒนาบล็อกเชนชั้น 1 ที่มีประสบการณ์จากทั่วโลก

ตามข้อความขาวของมัน Babylon เป็นโปรโตคอลการจัดเก็บเงินเดิมที่เชื่อมโยงกัน: เงินทุนภายนอกที่ถูกลงทุนยังคงอยู่บนโซ่เดิมของพวกเขา แต่พวกเขาถูกล็อกไว้ในสัญญาการจัดเก็บเงินที่กำหนดไว้สำหรับผู้ตรวจสอบที่ต้องการของโซ่ที่ได้รับการป้องกัน ทรัพยากรที่ถูกลงทุนสามารถถูกตัดเป็นชิ้นเมื่อผู้ตรวจสอบทำการลดความผิดพลาด

สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถเดิมพัน Bitcoin ได้อย่างน่าเชื่อถือโดยไม่ต้องเชื่อมต่อกับห่วงโซ่ PoS ในขณะที่ให้การรับประกันความปลอดภัยที่ครอบคลุมสําหรับห่วงโซ่ โปรโตคอลนี้รองรับการยกเลิกการโหลดอย่างรวดเร็วเพื่อเพิ่มสภาพคล่องสูงสุดสําหรับผู้ถือ Bitcoin นอกจากนี้ยังได้รับการออกแบบให้เป็นปลั๊กอินแบบแยกส่วนที่สามารถใช้กับอัลกอริธึมฉันทามติ PoS ต่างๆซึ่งเป็นส่วนประกอบพื้นฐานสําหรับการสร้างโปรโตคอล restacking

แหล่งที่มา: หนังสือขาวของ Babylon

บาบิโลนเชื่อว่าเครือข่าย PoS ที่มีอยู่ทั้งหมดรักษาความปลอดภัยเครือข่ายของพวกเขาผ่านสินทรัพย์ดั้งเดิมที่เก็บรักษาไว้ในบัญชีแยกประเภทของห่วงโซ่ ตัวอย่างเช่น PoS Ethereum ได้รับการรักษาความปลอดภัยโดย ETH, Cosmos Hub โดย ATOM และ Binance Chain โดย BNB อย่างไรก็ตามการพึ่งพาโทเค็นดั้งเดิมเพียงอย่างเดียวจะ จํากัด ความปลอดภัยทางเศรษฐกิจของห่วงโซ่ PoS เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของโทเค็นดั้งเดิมเหล่านั้นจํากัดไว้ ด้วยการใช้สินทรัพย์ crypto ระยะไกลสําหรับการปักหลักแทนที่จะพึ่งพาสินทรัพย์ดั้งเดิมเพียงอย่างเดียวหรือถือว่าเป็นส่วนเสริมมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดโดยรวมสามารถเพิ่มได้ซึ่งจะช่วยเพิ่มความปลอดภัยของห่วงโซ่

เทคโนโลยีหลัก

การประทับเวลา: เนื่องจากเวลายืนยันของธุรกรรมบิตคอยน์นาน การบันทึกเวลาปลอดภัยบนโซ่บิตคอยน์เป็นเรื่องช้า ดังนั้นเวลาประทับเวลาบิตคอยน์มีประสิทธิภาพในการให้ความปลอดภัยระยะยาวต่อการโจมตีที่ยืนยาว ในทวีคูณ การสเตกบิตคอยน์เสริมความปลอดภัยทางเศรษฐกิจของโซ่ Proof of Stake ซึ่งช่วยป้องกันการโจมตีในระยะสั้น นอกจากนี้ เวลาประทับเวลาบิตคอยน์ยังเป็นส่วนประกอบสำคัญของโปรโตคอล Babylon ซึ่งช่วยให้การประสานกันระหว่างโซ่ Proof of Stake และบิตคอยน์เป็นไปได้

Babylon บรรลุการได้รับการทดแทนอย่างรวดเร็วผ่านโปรโตคอล Bitcoin ที่มีการประทับเวลา ทำให้เพิ่มความเหลือเชื่อมโยงของ Bitcoin คุณสมบัตินี้ทำให้โปรโตคอล Babylon แตกต่างจากแนวทางการเดิมพันที่ต่างกัน ระยะเวลาการทดแทนสำหรับ Bitcoin ประมาณหนึ่งวัน แม้ว่าระยะเวลานี้จะดูยาวเมื่อเปรียบเทียบกับเวลาบล็อกของ Bitcoin ทุกสิบนาที แต่ความเร็วนี้เร็วกว่าระยะเวลาที่สามารถทดลองใช้ได้ในระยะเวลาเจ็ดวันสำหรับ Optimism Rollups ระยะเวลาที่เป็นโดยประมาณสิบวันสำหรับ Ethereum และระยะเวลาที่ยาวกว่าสิบเอ็ดวันที่เห็นได้ในเครือข่าย PoS หลายระบบภายในสังคม Cosmos

Schnorr Signature และเทคโนโลยีล็อคเวลา: บาบิโลนไม่ใช่โซลูชันการดูแล สินทรัพย์ของผู้ใช้จะถูกล็อคในที่อยู่ที่ควบคุมโดยพวกเขาผ่านกลไก "ล็อคเวลา" และ "ลายเซ็น Schnorr" ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้ยังคงควบคุมสินทรัพย์ของตนได้อย่างเต็มที่โดยไม่ต้องพึ่งพาบุคคลที่สามในการจัดการ แม้ว่าแนวทางการดําเนินงานนี้จะจํากัดเสรีภาพของผู้ใช้ แต่ก็ให้ความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการล็อคเวลาเป็นกลไกที่ป้องกันไม่ให้เงินเข้าถึงหรือโอนในช่วงเวลาที่กําหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งจะช่วยเพิ่มความปลอดภัย Schnorr Signature เป็นรูปแบบลายเซ็นดิจิทัลขั้นสูงที่ปรับปรุงความเป็นส่วนตัวและประสิทธิภาพของธุรกรรมช่วยให้ผู้ใช้มีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการควบคุมสินทรัพย์ของตนในระหว่างการทําธุรกรรม

โปรแกรมจําลองพันธสัญญา Bitcoin: นี่คือภูตที่ดําเนินการโดยสมาชิกแต่ละคนของคณะกรรมการพันธสัญญาของโปรโตคอลการปักหลัก Bitcoin (ปัจจุบันตัวตนของสมาชิกคณะกรรมการและจํานวนลายเซ็นยังไม่ได้รับการเปิดเผยอย่างเป็นทางการ) บทบาทของคณะกรรมการพันธสัญญาคือการปกป้องระบบ Proof of Stake (PoS) จากการโจมตีโดยผู้เดิมพัน Bitcoin และผู้ตรวจสอบความถูกต้อง มันบรรลุเป้าหมายนี้โดยแสดงตัวเองว่าเป็น M-out-of-N หลายลายเซ็นร่วมลงนามในธุรกรรม Bitcoin กับผู้เดิมพัน Bitcoin กลไกนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าเงินจะถูกบังคับให้เผาหากผู้ใช้เปิดเผยคีย์ส่วนตัวของพวกเขา

จากมุมมองของกระบวนการปักหลักและเทคโนโลยีหลักของบาบิโลนในขณะที่โปรโตคอลมุ่งมั่นที่จะลดความเสี่ยงในการโจมตีและเพิ่มความปลอดภัยผ่านวิธีการทางเทคนิคต่างๆความปลอดภัยระดับการกระจายอํานาจการต่อต้านการเซ็นเซอร์และความสามารถในการปรับขนาดยังคงอ่อนแอ ความปลอดภัยของ "ผู้ใช้ Bitcoin" ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆเช่นกลไกฉันทามติของเครือข่ายบาบิโลนความปลอดภัยของสัญญาการปักหลักและการไถ่ถอนอํานาจและจํานวนลายเซ็นหลายลายเซ็นตัวตนและหมายเลขของคณะกรรมการเงื่อนไขการ จํากัด และคณะกรรมการโหนดผู้ให้บริการขั้นสุดท้ายและสถานะความปลอดภัยของโหนดรีเลย์ IBC นอกจากนี้ความปลอดภัยของเครือข่าย PoS ยังอาศัยกลไกความปลอดภัยเป็นหลักมากกว่าเครือข่าย Bitcoin หรือโปรโตคอล Babylon เอง

ทัศนะของนิเวศ

นิเวศ Babylon มีบริบทที่กว้างขวาง เชื่อมโยงความร่วมมือกับสิ่งที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin Layer 2 solutions, DeFi platforms, liquidity re-staking protocols, wallets, นิเวศ Cosmos, และผู้ให้บริการ rollup ซึ่งมีโครงการที่สำคัญ เช่น Sei, Injective, Cosmos Hub, Osmosis, และ Flash Protocol

ตามประกาศทางการ, Babylon ได้เป็นพันธมิตรกับกว่า 60 โซมอสแอปพลิเคชันเชน นี้ประกอบด้วยมากกว่า 94 โซมอสแอปพลิเคชันเชน โดยมีมูลค่าตลาดรวมทั้งหมดกว่า 75 พันล้านดอลลาร์ และ IBC (Inter-Blockchain Communication) จะถูกนำเสนอหลังจากเปิดตัว Babylon mainnet

แผนภูมิระบบ Babylon (แหล่งที่มา: X, 27 เมษายน 2024)

โปรโตคอลการ stake และ re-stake ร่วมกันประกอบด้วย Bedrock, Solv, Lorenzo, PumpBTC, Chakra, และ Pstake ด้วย โปรโตคอล Bedrock ที่เป็นส่วนหนึ่งของ Babylon's Total Value Locked (TVL) 29.78% (มี BTC 297.8 ที่ stake) เป็นโปรโตคอล liquidity staking ที่สนับสนุนบริการสำหรับเครือข่าย Ethereum (uniETH), Bitcoin (uniBTC), และ IOTeX (uniIOTX)

Bedrock ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสเตกเว็บบิทคอยน์ (wBTC) เข้าสู่ Babylon โดยมีตัวเลือกสเตกสองรูปแบบ: สิ่งแรก ผู้ใช้สามารถสเตก wBTC บนเครือข่าย Ethereum โดยมีบุคคลที่สามทำการโอนจำนวน BTC เทียบเท่ามายัง Babylon เพื่อการสเตก สิ่งที่สอง ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน wBTC เป็น BTC และสามารถสเตกโดยตรงบน Babylon รางวัลสเตกถูกคำนวณใน uniBTC และ FBTC ได้รับการสนับสนุนสำหรับการสเตก

แหล่งที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ

Solv เป็นสิ่งอํานวยความสะดวกสภาพคล่องแบบกระจายอํานาจที่เดิมพันประมาณ 150 BTC ในช่วงแรกของบาบิโลน ในเดือนกรกฎาคม Solv ได้ประกาศความร่วมมือกับ Babylon เพื่อเปิดตัวโทเค็นการปักหลักสภาพคล่อง solvBTC.BBN โทเค็นนี้อนุญาตให้ผู้ใช้สินทรัพย์ Bitcoin บน Ethereum, BSC และ Arbitrum เข้าร่วมใน Babylon staking โดยการสร้าง SolvBTC.BBN และรับคะแนนสะสม

แหล่งที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ

Lorenzo เป็นแพลตฟอร์มสําหรับการออกซื้อขายและชําระโทเค็นการปักหลักสภาพคล่องของ Bitcoin ตามบาบิโลน ในช่วงแรกของบาบิโลนมีเดิมพันประมาณ 129 BTC ผู้ใช้สามารถเดิมพัน BTC หรือ BTCB บนแพลตฟอร์ม Lorenzo เพื่อรับโทเค็นหลักสภาพคล่อง (LPT) stBTC บนพื้นฐาน 1: 1 รางวัลการปักหลักจะถูกตัดสินในโทเค็นการสะสมผลตอบแทน (YAT) ทําให้ผู้ใช้สามารถรับรางวัลดั้งเดิมจากการปักหลักบาบิโลนและรางวัลคะแนนการปักหลักจากลอเรนโซ

แหล่งที่มา:เว็บไซต์อย่างเป็นทางการ

ความท้าทายที่ต้องเผชิญ

หนึ่งเดือนหลังจากการเปิดตัวเมนเน็ตบาบิโลนเฟสแรกของการปักหลัก 1,000 BTC เสร็จสมบูรณ์แล้ว ในขณะที่บางคนชื่นชมการดึงดูดผู้เข้าร่วมมากกว่า 10,000 คนภายในเวลาเพียงสามชั่วโมงทําให้ค่าน้ํามันสูงถึง 1,000 satoshis / ไบต์คนอื่น ๆ รู้สึกว่าผลลัพธ์นั้นน่าเบื่อเนื่องจากความเชื่อมั่นที่ต่ําในปัจจุบันในตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในช่วงเวลานี้ระบบนิเวศของ Bitcoin ได้เงียบลงทําให้ความสําเร็จของบาบิโลนบนเมนเน็ตควรค่าแก่การเฉลิมฉลองโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพวกเขาเกี่ยวข้องกับ "BTC ที่แท้จริง"

อย่างไรก็ตามเมื่อดูที่กระบวนการปักหลัก BTC ที่เดิมพันในบาบิโลนส่วนใหญ่มาจากบริการปักหลักเช่น Solv, Bedrock และ PumpBTC ทําให้เกิดคําถามว่าสามารถจุดประกาย "BTCFi Summer" ได้หรือไม่ อนาคตจะขึ้นอยู่กับว่าผู้เข้าร่วมเต็มใจที่จะปักหลัก BTC โหนดเหล่านี้ต่อไปหรือไม่ซึ่งจะต้องให้ผลตอบแทนที่แข่งขันได้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องทั่วทั้งระบบนิเวศ แม้ว่าระบบนิเวศจะกว้างใหญ่ แต่ก็ขาดนวัตกรรมที่แท้จริงและดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่การจับตําแหน่งสําหรับ airdrops และจุดมากขึ้น

นอกจากนี้ค่าธรรมเนียมแก๊สที่สูงขึ้นก็ทำให้ต้นทุนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น และถึงแม้บางโหนดจะมีการให้การสนับสนุนค่าธรรมเนียมแก๊ส แต่นี่ไม่ใช่การแก้ปัญหาที่ยั่งยืน

นอกจากนี้ยังไม่แน่ใจว่า BTC ชนิดเดียวที่ฝากใน Babylon จะเชื่อมโยงกับเวอร์ชัน Wrapped ที่หมุนเวียนอยู่ภายในระบบนั้นอย่างสมบูรณ์ Babylon ไม่มี wBTC ให้บริการเองแต่มันจำเป็นต้องขึ้นอยู่กับโหนดเหล่านี้ แม้ว่า Babylon สามารถรักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์ BTC ชนิดเดียวบน Bitcoin mainnet ได้ แต่ยังคงมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเวอร์ชัน Wrapped ที่หมุนเวียนอยู่บนแพลตฟอร์มการรวมกลุ่ม และการพึ่งพาเพียงอย่างเดียวกับความเชื่อมั่นสูงสุดของ Babylon ไม่เพียงพอ

โดยสรุปในขณะที่ประสิทธิภาพของบาบิโลนบนเมนเน็ตนั้นน่ายกย่อง แต่การพัฒนาและความสําเร็จในอนาคตต้องเผชิญกับความท้าทายที่สําคัญ การพึ่งพากระบวนการปักหลักค่าธรรมเนียมก๊าซที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องที่เกี่ยวข้องกับ Wrapped BTC อาจส่งผลกระทบต่อความยั่งยืนของระบบนิเวศ ดังนั้นความก้าวหน้าในกลไกจูงใจนวัตกรรมทางนิเวศวิทยาและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้จึงเป็นสิ่งจําเป็นสําหรับการบรรลุความเจริญรุ่งเรืองและการพัฒนาที่แท้จริงของ BTCFi