Bu yazı $P****'e yönelik değildir, sadece açıkça anormal verilere sahip bir ikincil piyasa projesini rastgele seçtim, bu şekilde daha kolay bir şekilde kanıtlanabilir.
Bu makale, spot ve vadeli coin fiyatlarını manipüle etmek için yaygın olarak kullanılan bir stratejiyi tartışmaktadır; bu strateji, proje ekibinin kendi piyasa değeri yönetim ekibi olabileceği gibi, profesyonel piyasa yapıcılar veya büyük miktarda fon sahibi yatırımcılar da olabilir. Bu nedenle aşağıdaki metinde herkesin tercih ettiği genel bir terim olan "satıcı" olarak adlandırılacaktır.
1. Basit süreç önce yazılır.
2. Fenomen
Her zaman borsada aşağıdaki mantıksız durumları görüyor musunuz?
Fenomen 1: On-chain, Spot düşük işlem hacmi, ancak vadeli işlemlerde çok fazla
Gate.io örneğinde, sözleşme hacmi spot ticaret hacminin yaklaşık 60 katıdır.
Olgu 2: Fiyatlar yükselirken işlem hacmi azalıyor mu?
Fiyat sürekli olarak yükseliyor, ancak işlem hacmi giderek azalıyor, MACD de net bir şekilde zirve karşıtı gösteriyor.
Durum 3: Spot ve kontrat ticareti, long/short oranının tamamen tersine dönüşmesine ve negatif finansman ücretlerinin oluşmasına neden oluyor.
Yüksek fiyatlar, kullanıcıların toplu olarak kısa pozisyon almasına neden oldu, ancak ellerinde para olmadığı için sadece sözleşme üzerinden kısa pozisyon açabildiler. Bu nedenle spot ve sözleşme piyasaları tamamen zıt piyasa duyguları oluşturdu.
Tamamen zıt piyasa duygusu, fonlama oranını -0.66% seviyesine çıkardı, 8 saatte bir yerleşim yapılır, bu da 24 saatlik süre için -1.98% demektir.
Bir örnek vermek gerekirse, ticari türevler (sözleşmeler), ev alıp satmaya benzer. Ben bir emlak geliştiricisiyim, evlerim öncelikle zengin kişi A'ya hizmet ediyor. A, birden bire tüm binalarımı satın aldı. Fiyatlandırma gücü yalnızca ben ve A arasında var, bizim arz talep tarafımızdan etkilenecek olanız.
B, bu konuta olan fiyatların düşeceğini düşünse de ev sahibi değildir. Bu nedenle B, A ile bir bahse girmek için 1 milyon çıkarır ve A'nın bu yatırımdan kesinlikle zarar edeceğine inanır. Bu durumda B başarılı olması zordur, çünkü evlerin dolaşım fiyatı benim ve A'nın kontrolünde olduğu için, benim ve A arasındaki işlemler gerçekten dolaşım fiyatını etkiler, benim ve A arasında anlaşma sağlamak yeterlidir, bu durumda B mutlaka zarar eder. B ve A arasındaki bahis, türev ürünler ticaretine benzer ve spot piyasasının dolaşım fiyatını etkilemez.
B'nin ev fiyatlarının gerçek değerinin sadece 1 yuan/metrekare olduğuna inanıyor olması, gerçekleştirilemeyecek bir durumdur çünkü onun işlemi spot işlem değil, türev ürünler işlemidir. Türev ürünler işlemleri aslında spot fiyatlarına bahis yapar, bu yüzden spot fiyatları kontrol altına alan kişiler (ben ve A) türev ürünler işlemlerini büyük ölçüde belirleyebilirler.
Yukarıdaki örneklerde, emlak geliştiricisi proje tarafıdır, A, spot işlem hacmini kontrol eden bir "satıcı" (muhtemelen spot fiyatlarına hakim) ve B sözleşme kullanıcısıdır.
Bu, türev ürün piyasasında açığa satış yapmanın (naked short selling) çok tehlikeli bir davranış olduğu sık sık söylendiği nedenlerden biridir.
3. Bazı temel sözleşme bilgileri
Bilgi Noktası 1: Kontratın işaret fiyatı ve son işlem fiyatı nedir?
Bir sözleşmenin en son işlem fiyatı ve gösterge fiyatı olmak üzere 2 tür fiyatı vardır. Kullanıcılar alışveriş yaparken genellikle en son işlem fiyatını varsayılan olarak kullanır. Ancak tasfiye işlemlerinde gösterge fiyatı kullanılır. Gösterge fiyatı, fiyat durumunu objektif olarak yansıtmak için dışarıda spot piyasanın en son işlem fiyatıyla bir algoritma kullanılarak hesaplanır.
Başka bir deyişle, Spot fiyatı kontrol edildiği long, gösterge fiyatı kontrol edilebilir ve ardından sözleşme piyasasının tasfiye edilip edilmeyeceği kontrol edilebilir.
Bilgi Noktası 2: Sözleşmenin Fonlama Oranı Nedir?
En son Spot işlem fiyatından kopmamak emir sözleşmenin en son işlem fiyatı, Uzun Pozisyon kullanıcı tarafından Kısa Pozisyon kullanıcıya veya Kısa Pozisyon kullanıcı her 8 saatte bir fonlama bedeli şeklinde Uzun Pozisyon kullanıcıya devredilecek ve en son Spot işlem fiyatı ile en son sözleşme işlem fiyatı arasındaki fark daraltılacaktır.
Bilgi Noktası 3: Bir proje için dolaşımdaki piyasa değeri nedir?
Bir projenin ekonomik mekanizması, ayrıntılar için beyaz kağıda bakılmalıdır. Genellikle proje tarafı, erken yatırımcılar, topluluk airdropları, proje hazinesi vb. şeklinde bölünür. Bir projenin beyaz kağıdı yeterince şeffaf değilse, manipüle edilme olasılığı o kadar yüksektir. Örneğin, beyaz kağıt, topluluğa yeterli özgürlük sağlarken, likidite sağlayıcılarının / kurumların yeterli özgürlüğünü de sağlar - düşük seviyelerde düşük fiyatlı çipler elde edebilirler ve bir kez elde edildiğinde suları bulandırılamaz çünkü artış veya lineer kilidin mekanizması yoktur.
4. Küçük piyasa değeri sözleşmesi kontrolü süreci
Adım 1: Dolaşımdaki piyasa değeri az olan ve CEX'de sözleşme açılmış bir proje bulun
Genellikle 1 ~ 10 M USDT arasındaki piyasa değerine sahip küçük projeler ve genellikle 20 ~ 30 kat kaldıraç oranına sahip sözleşmeler tercih edilir.
Adım 2: Fon hazırlığı, fon> dış piyasa değeri
Milyonlarca dolarlık oyun yatırımcıları, genellikle düşük piyasa değerine sahip sözleşmelerde satıcı olarak oturmayı tercih ederler. $P**** örneğinde olduğu gibi, dolaşımdaki piyasa değeri 5 M'dir. Uzun süreli düşüşlerde, satıcı dolaşımdaki miktarın %60'ını düşük bir fiyattan elde ettiğinde, sadece 2 M USDT ve 3 M coin elde tutarak bu coin'in spot ve sözleşme fiyatını tamamen kontrol altına alabilir.
Adım Üç: Spot Emir Defteri Fiyatını Kontrol Etme
Sadece 3 M coin satılmazsa, spot piyasada en fazla 2 M satış emri ortaya çıkar. Bu durumda, coin fiyatını manipüle etmek isteyen bir "satıcı", spot fiyatını korumak için önceden 2 M USDT hazırlamalıdır.
Açıkça, 'satıcı' elindeki tüm $P**** aynı anda satılsa bile, fiyat düşmeyecek.
Adım dört: Sözleşme işaretleme fiyatını kontrol et
Önce de belirtildiği gibi, sözleşmenin gösterge fiyatı, her borsanın spot fiyatıdır, bu da sözleşmenin gösterge fiyatının sabit olduğu anlamına gelir.
Adım 5: Uzun Pozisyonlu Sözleşme Açma
Gösterge fiyatı kontrol altına alındıktan sonra, kendi sermayenizi kullanarak sözleşmede istediğiniz kaldıraçlı pozisyonu açın. Daha güvenli olmak için düşük, daha cesur olmak için yüksek açabilirsiniz - umursamıyorum, çünkü zaten gösterge fiyatı kontrol altında ve satıcının uzun pozisyonu asla tasfiye olmayacak.
Adım Altı: Fonların pompalanması veya küçük hesapları kullanarak karşı taraf işlem yapılması
Derinlik farkı ve düşük piyasa değerine sahip coinler için, spot piyasada fiyatı %100 artırmak için çok fazla sermaye gerekmez. Eğer fiyat yükselmezse, o zaman kendi hesabınızda +100% fiyatla bir üst seviye satış emri verin, işlem gerçekleştiğinde, coinin son 24 saatteki artış oranı %100 olarak görüntülenecektir.
Bu haberleri gördükten sonra, bireysel yatırımcılar hemen katılır ve kısa devre talepleri oluşur.
Adım yedi: Fonlama oranı kullanarak istikrarlı bir şekilde para kazanın
Spot order book'ında şu anda çok az satış emri varken, sözleşmenin kısa tarafı çok fazla olduğundan, spot fiyatı sözleşme fiyatından yüksek olur ve negatif bir fonlama oranı oluşur. Fark ne kadar büyükse, fonlama oranı o kadar negatif olur, bu da demektir ki işaret fiyatı değişmese bile, kısa taraf sadece pozisyon taşımak için her 8 saatte bir yüksek bir fonlama oranı ödemek zorunda kalır.
Bu oyun mekanizması altında satıcı, fonlama oranı aracılığıyla sürekli olarak para kazanır. Biraz aşırı bir örnek vermek gerekirse, SRM her 24 saatte varlıkları sabit tutarak %16 getiri elde edebilir.
Benzer şekilde, yakın zamanda borsalar, spot ve vadeli piyasa arasındaki fiyat farkını daraltmak için fonlama oranlarını sık sık değiştirdi. Ancak, temel nedeni bulamadılar ve oran aralığını genişletmek bu sorunu çözmedi, aksine proje sahiplerine/liquidity sağlayıcılara/büyük yatırımcılara karşı küçük yatırımcıları fonlama oranlarıyla sömürmelerine yardımcı oldu.
LINA fonlama oranını ayarlayın
MTL fonlama oranı ayarlanıyor
Herkes LINA ve MTL'nin bir zamanlar pompalandığını ve sözleşme fonlama oranının oldukça negatif olduğunu fark edecektir.
5. Satıcı nasıl kar elde eder
Karlı nokta 1: Spot düşük al yüksek sat.
Lütfen unutmayın, zarar ziyan etmeyi seven biri değiliz ve satın aldığınız coinler altın veya BTC değil, sonuçta kar elde etmek için satmak zorunda kalacaksınız. İddia edilen pompaların hepsi ardından dump yapmak içindir.
İkinci kar noktası: Sözleşme fonlama oranı.
Üçüncü kar noktası: Satmamak için tutulan coinleri doğrudan kaldıraçlı borç verme piyasasına götürün. Örneğin Gate, Yubi'ye koyarak yıllık %499+ getiri elde edebilirsiniz.
Prosedürü tamamladıktan sonra, herkesin fark ettiği gibi, önemli olan şey spot para biriminin dolaşım miktarını kontrol altında tutmaktır. Eğer büyük miktarda doğrusal kilitleme mekanizmasına sahip bir coin ise, uzun süreli olarak manipüle edilemez. Her kilitleme işlemi dolaşım miktarını değiştirir.
Sözleşme açmak için sadece USDT gereklidir, ancak spot piyasada satış yapabilmek için coin olması gerekmektedir. Coin elde etmek, spot piyasadaki satış baskısı oluştururken, sözleşme piyasasında short pozisyon açmak farklı zorluklar içerir.
Üçüncü bölümün üçüncü adımına geri dönüldüğünde, piyasa yapıcı kullanıcılar parayı kendi ellerine geri çekmiş olacaklar. Bazı kullanıcılar bu coin'in ciddi şekilde aşırı değerlendirildiğine inansalar da, spot piyasada satış baskısı oluşturamazlar. Bu durumda kullanıcılar vadeli işlemlerde short pozisyon alabilirler. Yani, likidite sorunu nedeniyle kullanıcıların ticaret eğilimi spot piyasada serbest bırakılamaz, sadece vadeli işlemler piyasasında short işlem yapabilirler.
İkinci bölüme geri dönelim ve işaret fiyatına. Sözleşmenin işaret fiyatı, spot piyasanın en son işlem fiyatıdır ve proje tarafından/likidite sağlayıcıları/tüzel kişilikler tarafından kontrol edilir. Bu nedenle sözleşmenin tasfiye olması da kontrol altına alınmıştır.
Bu nedenle, sözleşme OI> spot piyasa değeri olduğunda, bu, paranın kıtlığı nedeniyle kullanıcıların ticaret talebinin spot fiyatlara yansıtılamaması anlamına gelir. Fazla sözleşme OI, vadeli fiyat sapmalarını artırır.
**Soru 2: Fonlama oranı anormal olduğunda, fonlama oranının üst ve alt limitlerini genişletmek gerçekten adil bir şekilde teşvik edebilir mi?
Borsaların mevcut çözümü, görünüşte spot ve sözleşmeli piyasa fiyatları arasındaki yayılma sorununu çözen, ancak aslında proje taraflarının/piyasa yapıcıların/kurumsal büyük yatırımcıların perakende yatırımcıları toplama ve insanları enayi yerine koymak etme yeteneğini genişleten fonlama oranı genişletmektir. Genel olarak, borsaların fonlama oranı aralığı [-%2, + %2]'dir ve daha fazla genişleme aslında "satıcı" gelirini artıracaktır.
Bu nedenle, mevcut fonlama oranı mekanizması türev piyasa fiyatlarını spot piyasa fiyatlarına kilitlemeye yardımcı olabilir, ancak ticaret piyasasını adil hale getirmeye yardımcı olmaz, aksine ticaret piyasasının daha adil olmamasına neden olabilir.
7. Bireysel Yatırımcı Olarak Nasıl Riskten Kaçınılır
Not 1: Dikkat edilmesi gereken nokta, düşük piyasa değerine sahip ancak yüksek kaldıraçlı sözleşmelere sahip projelerdir. Büyük yatırımcılara, bireysel yatırımcılara göre oldukça eşitsiz bir rekabet avantajı sağlanmıştır.
Kullanıcılar spot alım yaparken veya vadeli işlemlerde uzun pozisyon açarken, proje tarafı/piyasa yapıcılar/kurumsal yatırımcılar için yeterli miktarda alıcı biriktirilmiş olur, böylece partiler halinde çıkış yaparak perakende yatırımcıları bir kez daha toplamaya başlayabilirler.
Dikkat edilmesi gereken nokta 2: Fonlama oranı mutlak değeri yüksek olan projeler
Not 3: Sellers don't do charity, the final cost of the pump has to be earned through the dump.
Erken kaçın, dikkatli olun, satıcıların bilinçsiz alıcısı olabilirsiniz. 'Bu coin değerli bir coindir, bir sonraki boğa piyasasına kadar uzun vadeli tutmak istiyorum' düşüncesi ortaya çıktığında, satıcıların dump'a yakınsınız demektir. Onun pump yapma amacı, bu tür kullanıcı psikolojisini geliştirmek ve kendi coin'ini almak içindir.
Küçük piyasa değerli sözleşme piyasasında satıcıya karşı oynamak, onunla Texas Hold'em oynamak gibi, hem oyuncu hem de dağıtıcıdır.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Satıcı fiyat manipülasyon yöntemleri açığa çıkarıldı: Bireysel yatırımcılar nasıl aldatılmaktan kaçınabilir?
Orijinal yazar: OwenJin 12 (X: @OwenJin12)
Bu yazı $P****'e yönelik değildir, sadece açıkça anormal verilere sahip bir ikincil piyasa projesini rastgele seçtim, bu şekilde daha kolay bir şekilde kanıtlanabilir.
Bu makale, spot ve vadeli coin fiyatlarını manipüle etmek için yaygın olarak kullanılan bir stratejiyi tartışmaktadır; bu strateji, proje ekibinin kendi piyasa değeri yönetim ekibi olabileceği gibi, profesyonel piyasa yapıcılar veya büyük miktarda fon sahibi yatırımcılar da olabilir. Bu nedenle aşağıdaki metinde herkesin tercih ettiği genel bir terim olan "satıcı" olarak adlandırılacaktır.
1. Basit süreç önce yazılır.
2. Fenomen
Her zaman borsada aşağıdaki mantıksız durumları görüyor musunuz?
Fenomen 1: On-chain, Spot düşük işlem hacmi, ancak vadeli işlemlerde çok fazla
Gate.io örneğinde, sözleşme hacmi spot ticaret hacminin yaklaşık 60 katıdır.
Olgu 2: Fiyatlar yükselirken işlem hacmi azalıyor mu?
Fiyat sürekli olarak yükseliyor, ancak işlem hacmi giderek azalıyor, MACD de net bir şekilde zirve karşıtı gösteriyor.
Durum 3: Spot ve kontrat ticareti, long/short oranının tamamen tersine dönüşmesine ve negatif finansman ücretlerinin oluşmasına neden oluyor.
Yüksek fiyatlar, kullanıcıların toplu olarak kısa pozisyon almasına neden oldu, ancak ellerinde para olmadığı için sadece sözleşme üzerinden kısa pozisyon açabildiler. Bu nedenle spot ve sözleşme piyasaları tamamen zıt piyasa duyguları oluşturdu.
Tamamen zıt piyasa duygusu, fonlama oranını -0.66% seviyesine çıkardı, 8 saatte bir yerleşim yapılır, bu da 24 saatlik süre için -1.98% demektir.
Bir örnek vermek gerekirse, ticari türevler (sözleşmeler), ev alıp satmaya benzer. Ben bir emlak geliştiricisiyim, evlerim öncelikle zengin kişi A'ya hizmet ediyor. A, birden bire tüm binalarımı satın aldı. Fiyatlandırma gücü yalnızca ben ve A arasında var, bizim arz talep tarafımızdan etkilenecek olanız.
B, bu konuta olan fiyatların düşeceğini düşünse de ev sahibi değildir. Bu nedenle B, A ile bir bahse girmek için 1 milyon çıkarır ve A'nın bu yatırımdan kesinlikle zarar edeceğine inanır. Bu durumda B başarılı olması zordur, çünkü evlerin dolaşım fiyatı benim ve A'nın kontrolünde olduğu için, benim ve A arasındaki işlemler gerçekten dolaşım fiyatını etkiler, benim ve A arasında anlaşma sağlamak yeterlidir, bu durumda B mutlaka zarar eder. B ve A arasındaki bahis, türev ürünler ticaretine benzer ve spot piyasasının dolaşım fiyatını etkilemez.
B'nin ev fiyatlarının gerçek değerinin sadece 1 yuan/metrekare olduğuna inanıyor olması, gerçekleştirilemeyecek bir durumdur çünkü onun işlemi spot işlem değil, türev ürünler işlemidir. Türev ürünler işlemleri aslında spot fiyatlarına bahis yapar, bu yüzden spot fiyatları kontrol altına alan kişiler (ben ve A) türev ürünler işlemlerini büyük ölçüde belirleyebilirler.
Yukarıdaki örneklerde, emlak geliştiricisi proje tarafıdır, A, spot işlem hacmini kontrol eden bir "satıcı" (muhtemelen spot fiyatlarına hakim) ve B sözleşme kullanıcısıdır.
Bu, türev ürün piyasasında açığa satış yapmanın (naked short selling) çok tehlikeli bir davranış olduğu sık sık söylendiği nedenlerden biridir.
3. Bazı temel sözleşme bilgileri
Bilgi Noktası 1: Kontratın işaret fiyatı ve son işlem fiyatı nedir?
Bir sözleşmenin en son işlem fiyatı ve gösterge fiyatı olmak üzere 2 tür fiyatı vardır. Kullanıcılar alışveriş yaparken genellikle en son işlem fiyatını varsayılan olarak kullanır. Ancak tasfiye işlemlerinde gösterge fiyatı kullanılır. Gösterge fiyatı, fiyat durumunu objektif olarak yansıtmak için dışarıda spot piyasanın en son işlem fiyatıyla bir algoritma kullanılarak hesaplanır.
Gate sözleşme işaretleme fiyatı açıklaması:
_logic/22067/dual-fiyat-mekanizmasi-talimatları-marka-fiyatı-son-fiyat
Başka bir deyişle, Spot fiyatı kontrol edildiği long, gösterge fiyatı kontrol edilebilir ve ardından sözleşme piyasasının tasfiye edilip edilmeyeceği kontrol edilebilir.
Bilgi Noktası 2: Sözleşmenin Fonlama Oranı Nedir?
En son Spot işlem fiyatından kopmamak emir sözleşmenin en son işlem fiyatı, Uzun Pozisyon kullanıcı tarafından Kısa Pozisyon kullanıcıya veya Kısa Pozisyon kullanıcı her 8 saatte bir fonlama bedeli şeklinde Uzun Pozisyon kullanıcıya devredilecek ve en son Spot işlem fiyatı ile en son sözleşme işlem fiyatı arasındaki fark daraltılacaktır.
Bilgi Noktası 3: Bir proje için dolaşımdaki piyasa değeri nedir?
Bir projenin ekonomik mekanizması, ayrıntılar için beyaz kağıda bakılmalıdır. Genellikle proje tarafı, erken yatırımcılar, topluluk airdropları, proje hazinesi vb. şeklinde bölünür. Bir projenin beyaz kağıdı yeterince şeffaf değilse, manipüle edilme olasılığı o kadar yüksektir. Örneğin, beyaz kağıt, topluluğa yeterli özgürlük sağlarken, likidite sağlayıcılarının / kurumların yeterli özgürlüğünü de sağlar - düşük seviyelerde düşük fiyatlı çipler elde edebilirler ve bir kez elde edildiğinde suları bulandırılamaz çünkü artış veya lineer kilidin mekanizması yoktur.
4. Küçük piyasa değeri sözleşmesi kontrolü süreci
Adım 1: Dolaşımdaki piyasa değeri az olan ve CEX'de sözleşme açılmış bir proje bulun
Genellikle 1 ~ 10 M USDT arasındaki piyasa değerine sahip küçük projeler ve genellikle 20 ~ 30 kat kaldıraç oranına sahip sözleşmeler tercih edilir.
Adım 2: Fon hazırlığı, fon> dış piyasa değeri
Milyonlarca dolarlık oyun yatırımcıları, genellikle düşük piyasa değerine sahip sözleşmelerde satıcı olarak oturmayı tercih ederler. $P**** örneğinde olduğu gibi, dolaşımdaki piyasa değeri 5 M'dir. Uzun süreli düşüşlerde, satıcı dolaşımdaki miktarın %60'ını düşük bir fiyattan elde ettiğinde, sadece 2 M USDT ve 3 M coin elde tutarak bu coin'in spot ve sözleşme fiyatını tamamen kontrol altına alabilir.
Adım Üç: Spot Emir Defteri Fiyatını Kontrol Etme
Sadece 3 M coin satılmazsa, spot piyasada en fazla 2 M satış emri ortaya çıkar. Bu durumda, coin fiyatını manipüle etmek isteyen bir "satıcı", spot fiyatını korumak için önceden 2 M USDT hazırlamalıdır.
Açıkça, 'satıcı' elindeki tüm $P**** aynı anda satılsa bile, fiyat düşmeyecek.
Adım dört: Sözleşme işaretleme fiyatını kontrol et
Önce de belirtildiği gibi, sözleşmenin gösterge fiyatı, her borsanın spot fiyatıdır, bu da sözleşmenin gösterge fiyatının sabit olduğu anlamına gelir.
Adım 5: Uzun Pozisyonlu Sözleşme Açma
Gösterge fiyatı kontrol altına alındıktan sonra, kendi sermayenizi kullanarak sözleşmede istediğiniz kaldıraçlı pozisyonu açın. Daha güvenli olmak için düşük, daha cesur olmak için yüksek açabilirsiniz - umursamıyorum, çünkü zaten gösterge fiyatı kontrol altında ve satıcının uzun pozisyonu asla tasfiye olmayacak.
Adım Altı: Fonların pompalanması veya küçük hesapları kullanarak karşı taraf işlem yapılması
Derinlik farkı ve düşük piyasa değerine sahip coinler için, spot piyasada fiyatı %100 artırmak için çok fazla sermaye gerekmez. Eğer fiyat yükselmezse, o zaman kendi hesabınızda +100% fiyatla bir üst seviye satış emri verin, işlem gerçekleştiğinde, coinin son 24 saatteki artış oranı %100 olarak görüntülenecektir.
Bu haberleri gördükten sonra, bireysel yatırımcılar hemen katılır ve kısa devre talepleri oluşur.
Adım yedi: Fonlama oranı kullanarak istikrarlı bir şekilde para kazanın
Spot order book'ında şu anda çok az satış emri varken, sözleşmenin kısa tarafı çok fazla olduğundan, spot fiyatı sözleşme fiyatından yüksek olur ve negatif bir fonlama oranı oluşur. Fark ne kadar büyükse, fonlama oranı o kadar negatif olur, bu da demektir ki işaret fiyatı değişmese bile, kısa taraf sadece pozisyon taşımak için her 8 saatte bir yüksek bir fonlama oranı ödemek zorunda kalır.
Bu oyun mekanizması altında satıcı, fonlama oranı aracılığıyla sürekli olarak para kazanır. Biraz aşırı bir örnek vermek gerekirse, SRM her 24 saatte varlıkları sabit tutarak %16 getiri elde edebilir.
Benzer şekilde, yakın zamanda borsalar, spot ve vadeli piyasa arasındaki fiyat farkını daraltmak için fonlama oranlarını sık sık değiştirdi. Ancak, temel nedeni bulamadılar ve oran aralığını genişletmek bu sorunu çözmedi, aksine proje sahiplerine/liquidity sağlayıcılara/büyük yatırımcılara karşı küçük yatırımcıları fonlama oranlarıyla sömürmelerine yardımcı oldu.
LINA fonlama oranını ayarlayın
MTL fonlama oranı ayarlanıyor
Herkes LINA ve MTL'nin bir zamanlar pompalandığını ve sözleşme fonlama oranının oldukça negatif olduğunu fark edecektir.
5. Satıcı nasıl kar elde eder
Karlı nokta 1: Spot düşük al yüksek sat.
Lütfen unutmayın, zarar ziyan etmeyi seven biri değiliz ve satın aldığınız coinler altın veya BTC değil, sonuçta kar elde etmek için satmak zorunda kalacaksınız. İddia edilen pompaların hepsi ardından dump yapmak içindir.
İkinci kar noktası: Sözleşme fonlama oranı.
Üçüncü kar noktası: Satmamak için tutulan coinleri doğrudan kaldıraçlı borç verme piyasasına götürün. Örneğin Gate, Yubi'ye koyarak yıllık %499+ getiri elde edebilirsiniz.
Prosedürü tamamladıktan sonra, herkesin fark ettiği gibi, önemli olan şey spot para biriminin dolaşım miktarını kontrol altında tutmaktır. Eğer büyük miktarda doğrusal kilitleme mekanizmasına sahip bir coin ise, uzun süreli olarak manipüle edilemez. Her kilitleme işlemi dolaşım miktarını değiştirir.
6. Sorun nerede?
**Soru 1: Vadeli İşlem Açık İlgi ('开仓头寸') spot piyasa değerini aşabilir mi?
Sözleşme açmak için sadece USDT gereklidir, ancak spot piyasada satış yapabilmek için coin olması gerekmektedir. Coin elde etmek, spot piyasadaki satış baskısı oluştururken, sözleşme piyasasında short pozisyon açmak farklı zorluklar içerir.
Üçüncü bölümün üçüncü adımına geri dönüldüğünde, piyasa yapıcı kullanıcılar parayı kendi ellerine geri çekmiş olacaklar. Bazı kullanıcılar bu coin'in ciddi şekilde aşırı değerlendirildiğine inansalar da, spot piyasada satış baskısı oluşturamazlar. Bu durumda kullanıcılar vadeli işlemlerde short pozisyon alabilirler. Yani, likidite sorunu nedeniyle kullanıcıların ticaret eğilimi spot piyasada serbest bırakılamaz, sadece vadeli işlemler piyasasında short işlem yapabilirler.
İkinci bölüme geri dönelim ve işaret fiyatına. Sözleşmenin işaret fiyatı, spot piyasanın en son işlem fiyatıdır ve proje tarafından/likidite sağlayıcıları/tüzel kişilikler tarafından kontrol edilir. Bu nedenle sözleşmenin tasfiye olması da kontrol altına alınmıştır.
Bu nedenle, sözleşme OI> spot piyasa değeri olduğunda, bu, paranın kıtlığı nedeniyle kullanıcıların ticaret talebinin spot fiyatlara yansıtılamaması anlamına gelir. Fazla sözleşme OI, vadeli fiyat sapmalarını artırır.
**Soru 2: Fonlama oranı anormal olduğunda, fonlama oranının üst ve alt limitlerini genişletmek gerçekten adil bir şekilde teşvik edebilir mi?
Borsaların mevcut çözümü, görünüşte spot ve sözleşmeli piyasa fiyatları arasındaki yayılma sorununu çözen, ancak aslında proje taraflarının/piyasa yapıcıların/kurumsal büyük yatırımcıların perakende yatırımcıları toplama ve insanları enayi yerine koymak etme yeteneğini genişleten fonlama oranı genişletmektir. Genel olarak, borsaların fonlama oranı aralığı [-%2, + %2]'dir ve daha fazla genişleme aslında "satıcı" gelirini artıracaktır.
Bu nedenle, mevcut fonlama oranı mekanizması türev piyasa fiyatlarını spot piyasa fiyatlarına kilitlemeye yardımcı olabilir, ancak ticaret piyasasını adil hale getirmeye yardımcı olmaz, aksine ticaret piyasasının daha adil olmamasına neden olabilir.
7. Bireysel Yatırımcı Olarak Nasıl Riskten Kaçınılır
Not 1: Dikkat edilmesi gereken nokta, düşük piyasa değerine sahip ancak yüksek kaldıraçlı sözleşmelere sahip projelerdir. Büyük yatırımcılara, bireysel yatırımcılara göre oldukça eşitsiz bir rekabet avantajı sağlanmıştır.
Kullanıcılar spot alım yaparken veya vadeli işlemlerde uzun pozisyon açarken, proje tarafı/piyasa yapıcılar/kurumsal yatırımcılar için yeterli miktarda alıcı biriktirilmiş olur, böylece partiler halinde çıkış yaparak perakende yatırımcıları bir kez daha toplamaya başlayabilirler.
Dikkat edilmesi gereken nokta 2: Fonlama oranı mutlak değeri yüksek olan projeler
Not 3: Sellers don't do charity, the final cost of the pump has to be earned through the dump.
Erken kaçın, dikkatli olun, satıcıların bilinçsiz alıcısı olabilirsiniz. 'Bu coin değerli bir coindir, bir sonraki boğa piyasasına kadar uzun vadeli tutmak istiyorum' düşüncesi ortaya çıktığında, satıcıların dump'a yakınsınız demektir. Onun pump yapma amacı, bu tür kullanıcı psikolojisini geliştirmek ve kendi coin'ini almak içindir.
Küçük piyasa değerli sözleşme piyasasında satıcıya karşı oynamak, onunla Texas Hold'em oynamak gibi, hem oyuncu hem de dağıtıcıdır.