Що таке DePIN?

Децентралізовані мережі фізичної інфраструктури (DePIN) використовують апаратні ресурси + блокчейн для створення спільної економіки + двостороннього ринку з економічними стимулами. Цей підхід підвищує використання ресурсів, зменшує витрати на інфраструктуру та надає можливості секторам штучного інтелекту, зв'язку, зберігання та енергетики.

На 6 лютого 2025 року по всьому світу існує 1 561 проект DePIN з загальною ринковою капіталізацією у розмірі 30 мільярдів доларів. Однак це залишається менше ніж 0,1% від 1 трильйона доларів глобального ринку інфраструктури, що свідчить про великий потенціал для майбутнього зростання. Приріст попиту на обчислення AI очікується зробити сектор AI + DePIN одним із найважливіших напрямків зростання у 2025 році.

За допомогою капіталовкладень, технологічних проривів та реалізації бізнес-моделей екосистема DePIN переходить з етапу стимулювання токенів на фазу широкомасштабного застосування. У 2025 році основним викликом для сектору DePIN буде те, як відповісти на реальний попит ринку та досягти сталого зростання.

Модель функціонування

Наразі DePIN все ще знаходиться на початковій стадії розробки, головним чином залучаючи користувачів, які володіють криптовалютами. Кілька аспектів, включаючи масштаб пристрою, перевірку даних та попит на ринку, все ще потребують оптимізації.

До 2025 року та пізніше передбачається, що DePIN значно покращить розширення апаратного забезпечення, якість даних, перевірку особистості, економічні моделі та зростання попиту. Ці поліпшення прискорять прийняття Web2 та застосунків на рівні підприємства, відкриваючи шлях для широкого поширення основного використання.

Інфраструктура

1. Проміжне програмне забезпечення

Під час того як ланцюжки постачання апаратного забезпечення стають дорослими, основним викликом для проектів DePIN стане ефективне підключення пристроїв до блокчейн мереж.

Рішення для проміжного програмного забезпечення стануть ключовими для вирішення цього завдання, пропонуючи інструменти розробки, SDK та інфраструктуру, що знижують пороги входу для проектів і прискорюють розвиток.

Наприклад, DePHY та W3bStream надають апаратне забезпечення з відкритим вихідним кодом та протоколи обчислень поза ланцюжком відповідно, що дозволяє безшовну інтеграцію пристрою з блокчейном та сприяє інноваціям у межах екосистеми DePIN.

У 2025 році очікується подальший розвиток проміжного ПЗ DePIN, що підтримує інтеграцію великої кількості пристроїв, покращуючи можливості обробки даних та дизайн tokenomics.

Джерело: https://w3bstream.com/

2. Рішення з боку попиту

Після того, як інфраструктура DePIN дозріває, реальні застосування розширюватимуться, що сприятиме сталому зростанню екосистеми. Ця еволюція передбачатиме інтеграцію, зокрема, в галузі індустрії, особливо в галузі розумних пристроїв, Інтернету речей та суміжних областей.

Рішення з ліквідністю для DePIN, такі як PingPong та Parasail, покращать корисність власного токена, оптимізувати ліквідність та забезпечити економічну безпеку через механізми повторного ставлення.

До 2025 року, при прийнятті цих рішень, передбачається, що DePIN розшириться на кілька блокчейн-мереж, підвищуючи стабільність мережі та загальну привабливість екосистеми.

Джерело: https://www.parasail.network/

Поточний статус розвитку та майбутні потенційні можливості

Капіталізація ринку

Станом на 6 лютого 2025 року сектор DePIN налічує 1 561 проєкт із загальною ринковою капіталізацією приблизно 30 мільярдів доларів, що вказує на те, що він все ще перебуває на ранній стадії розробки (Джерело: depin.ninja). У той час як деякі проекти, такі як TAO, RENDER і FIL, перевищили ринкову вартість в 1 мільярд доларів, загальна частка ринку DePIN залишається нижче 0,1% світового ринку інфраструктури в 1 трильйон доларів. Це свідчить про те, що DePIN все ще перебуває в зародковому стані, має величезний потенціал зростання та невикористані можливості.

Джерело: https://depin.ninja/(6 лютого 2025 р.)

Рейтинги

Більшість з топ-10 проектів DePIN за ринковою капіталізацією зосереджені в секторах зберігання даних і обчислювальної енергетики. Штучний інтелект став основною темою в цьому циклі, оскільки DePIN природним чином задовольняє потреби штучного інтелекту в децентралізованих даних і спільному використанні обчислювальних ресурсів. Зі зростанням попиту з'явилися проєкти AI DePIN, які об'єднують глобальні обчислення, зберігання, мережу та енергетичні ресурси, щоб забезпечити надійну інфраструктурну підтримку для навчання, висновків та розгортання моделей штучного інтелекту.

Поглядаючи в майбутнє до 2025 року, 10 найкращих проектів DePIN, ймовірно, продовжать акцентувати увагу на децентралізованому обчисленні, сховищах, обміні даними та енергетичних ресурсах, особливо підтримуваних застосуваннями штучного інтелекту. По мірі зростання попиту на обчислення та сховища для ШІ, децентралізовані платформи обчислень, мережі сховищ та енергетичні рішення стануть основною інфраструктурою, що підтримує навчання та інференцію моделей ШІ. Такі проекти, як Filecoin, Render та Powerledger, ймовірно, посилять свої ринкові позиції далі.

Однак сектори, такі як децентралізована енергетика DePIN та розумна апаратура + DePIN наразі стикаються зі слабким попитом на ринку, що ускладнює їм потрапити серед перших 10 проектів DePIN за капіталізацією на ринку.

Джерело: https://www.coingecko.com/uk/categories/depin(6 лютого 2025 р.)

Механізм стимулювання та дохід

Між 2022 та 2023 роками DePIN переважно покладався на токен-стимули для привертання ранніх учасників поставки з боку попиту, що стимулювало осіб надавати апаратні ресурси (сховище, пропускна здатність, обчислювальна потужність тощо) в обмін на токен-винагороди. Однак виникли питання щодо стійкості цієї моделі, що підштовхнуло інвесторів та спостерігачів галузі до питання про те, як DePIN може вийти за межі моделі токен-стимулів на основі видобутку та перейти до комерційно цінних застосувань.

До 2025 року очікується, що зростання DePIN перейде від розширення по стороні постачання до попиту-орієнтованого ухвалення. Основним викликом вже не є те, як залучити більше постачальників ресурсів, а як забезпечити реальний ринковий попит та ефективну комерціалізацію. За даними depin.ninja, проекти DePIN поступово генерують дохід через попит реального світу, при цьому ШІ структура поступово стає основним катализатором комерційного прийняття.

Наприклад, у 2024 році зростання попиту в галузі штучного інтелекту на обчислювальну потужність, сховище, пропускну здатність та дані прискорило зростання сектору DePIN. За depin.ninja топ-3 проектів DePIN, що приносять найбільший дохід, були пов'язані з інфраструктурою обчислення штучного інтелекту, включно з:

Aethir: Децентралізована платформа хмарного обчислення, спеціально розроблена для геймінгу та штучного інтелекту, що надає послуги обчислення GPU.

Протокол Virtuals: мережа штучного інтелекту на ланцюжку, яка сприяє децентралізованому створенню та комерціалізації штучного інтелекту.

IO.Net: Децентралізована мережа обчислювальних ресурсів GPU, яка постачає обчислювальну потужність для застосувань штучного інтелекту.

Джерело: https://depin.ninja/ (6 лютого 2025 р.)

Попит на обчислювальну потужність штучного інтелекту зазнає експоненційного зростання. На даний момент ресурси обчислення для навчання та виведення штучного інтелекту переважно контролюються кількома великими технологічними гігантами, такими як NVIDIA, Google та AWS. Децентралізовані ринки обчислювальних ресурсів, такі як IO.Net і Render Network, допомагають в певній мірі заповнити цей прогалину. До 2025 року очікується, що інфраструктура обчислення DePIN візьме на себе важливу роль у галузі штучного інтелекту, зменшуючи витрати на обчислення та підвищуючи доступність обчислювальних ресурсів завдяки глобально розподіленим вузлам.

У той ж час, коли технології штучного інтелекту розвиваються, попит на дані продовжує зростати. Очікується, що нові сектори, такі як децентралізовані ринки даних (наприклад, Ocean Protocol) та платформи для навчання штучного інтелекту (наприклад, Bittensor), зазнають стрімкого росту в 2025 році.

Джерело: https://io.net/

Інвестиції

Згідно з даними Messari, у 2024 році кілька відомих інвестиційних фірм активно інвестували в сектор DePIN. Multicoin, Framework, a16z Crypto та EV3 були серед найбільш зацікавлених інвесторів, разом здійснили понад вісім інвестицій протягом року, при цьому кожний портфель DePIN привернув понад 100 мільйонів доларів.

У 2024 році проєкти, пов'язані з DePIN, залучили загалом понад 5 мільярдів доларів, причому кошти в основному надходили в обчислення штучного інтелекту, децентралізоване сховище та децентралізовані бездротові мережі (DeWi). Раунди Seed та Series A продемонстрували швидке зростання, але фокус інвесторів у секторі DePIN змістився з концептуального на прибутковий, віддаючи перевагу проєктам із реальними комерційними моделями.

У 2025 році інтерес капіталовкладників у DePIN залишатиметься високим, але інвестиційна логіка стане більш обережною. Проекти, що виключно покладаються на токен-стимули, знайдуть складно отримати фінансування великого масштабу. У той же час ті, що мають реальні бізнес-моделі, стабільні джерела доходів і потенціал стійкого зростання, будуть привабливішими.

У 2025 році інтерес капіталові ринку до DePIN залишатиметься високим, проте інвестиційна логіка стане більш обережною. Проекти, що виключно покладаються на токен-стимули, знайдуть складності у забезпеченні масштабного фінансування. У той же час, ті, які мають реальні бізнес-моделі, стійкі джерела доходів і потенціал стійкого зростання, будуть більш привабливими.

Високопродуктивні екосистеми DePIN: обчислення штучного інтелекту (наприклад, IO.Net, Aethir), DeWi (наприклад, Helium, Pollen).

Платформи DePIN з реальним попитом користувачів: логістика DePIN (наприклад, Телепорт), мережі сенсорів DePIN (наприклад, Hivemapper).

Джерело: https://messari.io/report-pdf/9de6bbfaa6ad1a782fd94f70a6e8385f569689f7.pdf

Публічні блокчейни

Розвиток DePIN ґрунтується на базових громадських блокчейнах, які забезпечують безпеку, масштабованість та можливості вирішення транзакцій. Різні проекти DePIN вибирають різні блокчейн-екосистеми для побудови своєї інфраструктури.

Сучасний ландшафт

Екосистема Solana: висока пропускна здатність та низька затримка Solana роблять її переважним вибором для проектів DePIN, спрямованих на обчислення штучного інтелекту.

• IO.Net – Децентралізована мережа обчислення штучного інтелекту, що дозволяє спільне використання ресурсів GPU.
• Render Network – Децентралізована платформа для рендерингу обчислень, де попит і пропозиція вирішують транзакції через Solana.

Ефіріум & Екосистема рівня 2: Ефіріум користується популярністю завдяки своїй децентралізованій безпеці, і деякі проекти DePIN вибирають розширення через рішення рівня 2 для Ефіріуму, такі як:

• Aethir – децентралізована платформа хмарного обчислення, яка використовує Arbitrum для послуг обчислення за нижчою ціною.
• Інші рішення другого рівня, такі як Оптимізм та zkSync, також досліджуються обраними проектами DePIN.

Екосистема Cosmos: Завдяки своїм можливостям міжланцюжкового зв'язку (IBC, міжланцюжковий зв'язок), Cosmos привернув децентралізовані обчислювальні проекти, такі як:

• Akash Network – децентралізована платформа хмарних обчислень, що дозволяє користувачам орендувати або надавати обчислювальні ресурси.

Сектор гелію та DeWi:

• Гелій перейшов зі своєї незалежної блокчейн на Solana для покращення масштабованості.
• Мобільний додаток Pollen та інші проекти DeWi (децентралізованих бездротових) все ще вивчають оптимальну архітектуру on-chain.

Джерело: https://docs.helium.com/solana/

2025 і далі

1. Більше проектів DePIN вибирають високопродуктивну L1 або L2

Солана залишається основним вибором для проектів DePIN, що потребують високої пропускної здатності, таких як обчислювальна потужність, сховище та пропускна здатність.

Рішення другого рівня Ethereum (Arbitrum, Optimism, Base) привертають більше проектів DePIN, спрямованих на децентралізоване управління та верифікацію даних.

Очікується, що екосистема Cosmos подальшого покращить спільне використання обчислювальних ресурсів між ланцюжками, що потенційно може призвести до багатоцільової моделі співпраці паралельних ланцюжків DePIN.

2. Архітектура багатьох ланцюгів стає тенденцією

Деякі проекти DePIN можуть використовувати архітектуру багатьох ланцюжків, наприклад, обчислення на Solana, управління на Ethereum та зберігання даних на Filecoin.

Технології мостів міжланцюгових (LayerZero, Axelar) сприятимуть взаємодії між ресурсами DePIN на різних блокчейнах.

3.Підтримка від архітектур блокчейну наступного покоління

З появою EigenLayer (Ethereum restaking) та інших нових технологій, що дозрівають, очікується поява більш модульних блокчейнів, присвячених DePIN.

Джерело: https://iotex.io/

Основні тенденції та розвиваючіся ринки

У 2025 році екосистема DePIN очікується, що буде свідком кількох значущих тенденцій:

1. Децентралізовані бездротові мережі (DeWi)

Мобільний гелій перевищив 130 000 користувачів, зростаючи на 5,6% щомісяця, прискорюючи розвиток децентралізованих мереж 5G та WiFi-поділу.

Нові проекти DeWi, такі як Dawn, досліджують рішення для домашнього інтернету на основі блокчейну, які пропонують недорогий доступ до мережі.

Поєднання eSIM, мобільних пристроїв та DePIN поступово стає новою областю зростання, з крипто-дозволеними смартфонами (наприклад, Solana Mobile Saga), які готові стати новими входами в екосистему DePIN.

Джерело: https://dune.com/rawrmaan/helium-mobile?ref=blog.hellohelium.com (6 лютого 2025 року)

2. Обчислення штучного інтелекту DePIN

Сплеск попиту на децентралізовані обчислення GPU стимулює розширення таких проектів, як IO.Net, Aethir і Render Network.

Децентралізоване навчання штучного інтелекту (наприклад, Bittensor) набирає популярність як новий сектор, що надає децентралізовану обчислювальну потужність та ресурси даних для алгоритмів штучного інтелекту.

Edge computing DePIN розвивається, і очікується, що до мереж DePIN приєднається більше розумних пристроїв (телефонів, смарт-годинників, пристроїв Інтернету речей), щоб забезпечити децентралізовану обчислювальну потужність.

Джерело: https://rendernetwork.com/

3. DePIN + AI Агент Економіка

Інтеграція штучних інтелектуальних агентів + DePIN може стати одним із головних трендів 2025 року. Мережі штучних інтелектуальних агентів, такі як Віртуальні, використовують інфраструктуру DePIN для забезпечення децентралізованої підтримки обчислення та зберігання для застосувань штучного інтелекту.

Поєднання децентралізованого навчання штучного інтелекту та DePIN дозволяє учасникам даних монетизувати свої дані в екосистемі DePIN для навчання моделей штучного інтелекту.

Джерело: https://app.virtuals.io/

4. Еволюція апаратного забезпечення DePIN

Розумний апаратний засіб + DePIN стає тенденцією, при цьому розумні годинники, AI-кільця та домашні AI-пристрої потенційно можуть слугувати новими точками входу в мережі DePIN.

Недорогий, легко впроваджуваний апаратний засіб DePIN для споживачів прискорить масове прийняття, привертаючи більше щоденних користувачів до екосистеми DePIN.

Джерело: https://x.com/CryptoJar_Net/status/1870267138419597692

5. Децентралізована енергія DePIN

Проекти, такі як Glow, Daylight та StarPower, вивчають децентралізоване управління енергетикою, розвивають розподілені енергетичні мережі та ринки відновлювальної енергії.

Очікується, що інтеграція ринків вуглецевих кредитів + DePIN принесе більше застосувань ESG (Екологічні, Соціальні та Управлінські) в екосистему Web3.

Джерело: https://www.starpower.world/

Виклики

Незважаючи на швидкий ріст сектора DePIN, його прийняття та широке впровадження стикаються з кількома ключовими викликами:

1. Капітал та стійкість бізнес-моделі

Хоча DePIN спочатку покладається на стимулюючі механізми для привертання користувачів, встановлення стійкої бізнес-моделі для довгострокового розвитку залишається критичним питанням. Багато проєктів все ще вивчають збалансування децентралізованих операцій з вимогами традиційних бізнес-моделей.

2. Технічна складність

Проекти DePIN залежать від передових технологій, таких як децентралізована обчислювальна потужність, бездротові мережі, сховища та датчики, всі ці технології включають значні виклики реалізації та впровадження. У великомасштабних застосуваннях забезпечення стійкості та ефективності мережі стає великою перепоною. Від сховищ до обчислення, від комунікації до енергії, кожне рішення DePIN повинно інтегрувати різноманітні типи фізичного обладнання та децентралізовані протоколи, що ставить високі технічні вимоги до виробників апаратного забезпечення, розробників мережі та операторів вузлів.

Наприклад, розгортання децентралізованих обчислювальних потужностей є складним завданням, оскільки ефективно повторно використовувати незадіяні обчислювальні потужності непросто. Великомасштабне навчання моделей штучного інтелекту значною мірою залежить від обчислювальної стабільності, де будь-які перебої можуть призвести до високих витрат. Крім того, надання обчислювальної потужності пов'язане зі складними технічними деталями, що ускладнює створення ефективної системи відповідності ринку, як-от Uber або Airbnb. Крім того, програмна екосистема CUDA від NVIDIA та комунікаційна архітектура NVLINK із кількома графічними процесорами створюють високі витрати на комутацію альтернатив. Обмеження фізичної відстані NVLINK також вимагають, щоб графічні процесори були зосереджені в одному центрі обробки даних, що створює серйозну проблему для можливості децентралізованих обчислювальних потужностей.

3. Вартість обладнання та обслуговування

Децентралізовані мережі часто покладаються на незалежних осіб або малий бізнес для надання апаратних ресурсів. Однак витрати на придбання, обслуговування, модернізацію та ремонт обладнання є значними. Нестабільні пристрої або погане обслуговування можуть негативно вплинути на якість мережі та взаємодію з користувачем.

4. Розвиток інфраструктури

Побудова децентралізованої інфраструктури потребує багатьох фізичних пристроїв, таких як маршрутизатори, накопичувачі та датчики, часто розподілені по різних місцях. Однак традиційні оператори телекомунікацій та гіганти дата-центрів вже контролюють великі мережі інфраструктури, що ускладнює задачі DePIN проектів з ефективного розгортання та підтримки пристроїв.

5. Мережеві ефекти та прийняття користувачем

Щоб децентралізовані мережі продемонстрували свою цінність, вони повинні досягти критичної маси користувачів, зробивши ранні стимули для користувачів вирішальними. Якщо спочатку приєднається занадто мало користувачів, або якщо механізми стимулювання недостатньо привабливі, це може уповільнити мережеві ефекти, сповільнюючи ухвалення і комерціалізацію.

Крім того, ринкове прийняття моделі DePIN залишається невизначеним. У практичних застосуваннях переконання підприємств або осіб переходити на інфраструктуру на основі DePIN та нести високі початкові витрати залишається значним викликом.

6. Питання регулювання та відповідності

Децентралізовані проекти можуть стикатися з різними регуляторними політиками в різних регіонах, особливо в секторах, таких як конфіденційність даних, кібербезпека та енергетика. Невизначені або нестабільні регуляції можуть становити ризики для довгострокового зростання проектів DePIN.

7. Конкуренція та співпраця з традиційними операторами

DePIN конкурує з традиційними операторами, такими як провайдери хмарних обчислень, телекомунікаційні компанії та енергетичні фірми, які мають більші ресурси, технічну експертизу та ринковий вплив. Здатність знаходити можливості співпраці замість прямої конкуренції буде вирішальною для майбутньої децентралізованої інфраструктури.

Ці виклики підкреслюють, що прийняття та впровадження DePIN потребують подолання технічних, економічних та соціальних бар'єрів. Однак у разі успіху децентралізована інфраструктура має потенціал принести трансформаційні зміни у глобальну економіку.

Висновок

У 2025 році DePIN перебуває на критичній перехідній фазі від початкового дослідження до широкомасштабного застосування. Зі швидким зростанням обчислювальних потужностей штучного інтелекту, децентралізованого сховища, бездротових мереж та управління енергією, ринковий попит на екосистеми DePIN стає все більш очевидним. Хоча його поточна ринкова капіталізація становить лише 30 мільярдів доларів, що представляє менше 0,1% глобального ринку інфраструктури, постійні капіталовкладення, прискорені технологічні прориви та виникаючі бізнес-моделі лягають в основу майбутнього зростання.

Стрімке зростання попиту на обчислення штучного інтелекту позиціонує AI + DePIN як одну з найбільш значущих областей зростання цього циклу, з розширенням застосування в децентралізованих обчисленнях графічних процесорів, обміні даними та периферійних обчисленнях. Тим часом нові сектори, такі як DeWi (децентралізовані бездротові мережі), енергетичний DePIN і розумне обладнання, також набирають обертів.

Незважаючи на виклики у валідації бізнес-моделі, освіти ринку та регулювання, децентралізація DePIN, модель спільної економіки та потенціал стійкого зростання роблять його ключовим гравцем у трансформації глобальної цифрової інфраструктури. DePIN готується стати фундаментальним стовпом екосистеми Web3, відкриваючи нову еру відкритих, ефективних та стійких глобальних мереж інфраструктури.