Попередження щодо ринку опціонів: ймовірність падіння біткойна нижче 80 000 доларів до кінця червня зросла до 30%, ризик зниження посилюється

20 січня повідомляється, що після того, як останні заяви президента США Трампа щодо тарифів викликали у ринку страхові настрої, ціна на біткоїн тимчасово опустилася нижче 91 000 доларів США. Останні дані з ринку деривативів на блокчейні показують, що очікування трейдерів щодо майбутнього руху біткоїна на кілька місяців явно послабилися, а ринок опціонів вже почав ціноутворення більш глибоких ризиків зниження.

Дані децентралізованого протоколу деривативів Derive.xyz вказують, що трейдери вважають, що ймовірність того, що біткоїн опуститься нижче 80 000 доларів до кінця червня 2026 року, становить до 30%. Ця платформа підтримує ончейн-опціони, перпетуальні контракти та структуровані продукти, і вважається важливим вікном для спостереження за ринковими настроями. Дослідник Derive.xyz доктор Шон Доусон зазначив, що структура опціонів явно нахилена до зниження, а ймовірність зростання біткоїна понад 120 000 доларів у той же період становить лише близько 19%.

За своєю суттю, опціони є інструментом для ставок на ціну, що дозволяє інвесторам, сплачуючи премію за опціон, хеджувати ризики або здійснювати спрямовані угоди щодо майбутніх цінових діапазонів. Зараз попит на пут-опціони значно зростає, що відображає накопичення занепокоєнь щодо короткострокового і середньострокового руху біткоїна. Це ймовірнісне судження, сформоване “краудсорсингом” трейдерів, також вважається передбачуваним індикатором ризику.

Якщо біткоїн справді опуститься нижче 80 000 доларів, це стане новим мінімумом з квітня 2025 року. Тоді Трамп запровадив додаткові мита на товари з кількох країн, що спричинило різкі коливання на світових фінансових ринках, а ціна на біткоїн короткостроково опустилася до близько 75 000 доларів. Останнім часом знову з’явилися подібні макроекономічні невизначеності. У вихідні Трамп погрожував запровадити 10% мита на імпорт товарів з 10 європейських країн через політичні розбіжності щодо Гренландії, що швидко приглушило показники ризикових активів.

Доусон зазначив, що зростаюча напруженість у геополітичній ситуації між США та Європою підвищує ймовірність повторного входу ринку у високоволатильний період, і цей ризик ще не повністю відображений у спотових цінах. З точки зору структури опціонів, нахил залишається в негативній зоні, що свідчить про більш нагальну потребу у захисті від зниження у короткостроковій перспективі.

Крім того, на Derive та інших ринках деривативів кількість непогашених контрактів пут-опціонів із цінами виконання в діапазоні від 75 000 до 80 000 доларів значно зросла, що свідчить про те, що частина капіталу вже почала попередньо готуватися до повернення біткоїна до середини 70 000 доларів. Для інвесторів, які цікавляться прогнозами цін на біткоїн, даними щодо біткоїн-опціонів та впливом макроекономічних ризиків на крипторинок, поточні сигнали деривативів заслуговують високої уваги.