Нещодавно API 3 отримала стратегічне фінансування в розмірі 4 млн доларів США від DWF Labs, очолюване відомими венчурними компаніями. До цього часу ринок пророків (Oracle) був практично монополізований Chainlink як представником третьої сторони пророків. Коли я побачив цю новину, я був дуже здивований. Як API 3 змогла отримати фінансування? Чи вона стане руйнівником традиційних пророків? Які її особливості? API 3, як децентралізований проект API (dAPI), визначається як «перша сторона» пророків. Вона вирішує загальні проблеми «третьої сторони» пророків, такі як недостатні довіра до посередника, низька прозорість даних та загальна проблема контролю над пророками (розуміється як пророки, які можуть екстрагувати цінність). API 3 досягла цього завдяки інноваційній мережі OEV (заснованій на ZK-Rollup).
1、Оракул-машина дійсно може передбачати майбутнє?
Термін "Оракул-машина" трохи містичний і може легко звести з розуму громадськість. Проте насправді він вказує на інструмент, який надає дані з реального світу за межами блокчейну для розумних контрактів на ланцюжку, але що таке реальні дані? Як гарантувати чесність самої Оракул-машини? Чи може Оракул-машина зловживати своєю владою? Чи можуть багатосторонні Оракул-машини змовлятися? Як розуміти OVM (витягування значення з Оракул-машиною)?
У першому кварталі 2024 року, після значного зростання BTC, загальна вартість заблокованих токенів у проектах DeFi також досягла нового рекорду - 175 мільярдів доларів. Це майже на 70% більше, ніж в четвертому кварталі 2023 року, коли вона становила 103 мільярди доларів. При цьому оракули постійно були називані як серцева кров DeFi. У сфері DeFi, таких як децентралізовані обмінники (DEX), платформи кредитування та платформи торгівлі похідними інструментами, надійні дані про ціни є необхідною умовою для їх роботи. На початку 2023 року контракт оракула TellorFlex, який використовувався в децентралізованому кредитному протоколі BONQ** на платформі polygon, був скомпрометований**. Зловмисник за допомогою низькозатратних змін в цінах оракула зміг одержати величезний прибуток від заставного кредиту, що призвело до збитку в розмірі близько 88 мільйонів доларів для команди проекту. Ці напади, пов'язані з проблемами оцінки оракула, стали все більш поширеними, що свідчить про те, що надійні та прозорі дані з позаланцюгових джерел є основною гарантією для роботи децентралізованих додатків (dApp).
2. Як оракул-машина підключається до поза блокчейном та внутрішньому ланцюжку?
Режими роботи оракул-машини, як правило, включають регулярне завантаження, події, що викликаються, та запити та відповіді. Наприклад, ми розглянемо загальний процес запиту та відповіді, який складається з наступних 4 кроків:
STEP 1 ：у блокчейні, викликаюча dApp ініціює запит (фактично, це транзакція), серверний контракт служби оракула спричиняє виникнення події на ланцюгу
STEP 2: поза блокчейном, Оракул-машина нода слухає події та отримує інформацію, отримуючи точну інформацію поза блокчейном через свої системи
КРОК 3: поза блокчейном та у блокчейні, оракул-машина надає дані у формі транзакції до контракту сервера оракул-машини
STEP 4 ：у блокчейні, Оракул-машина сервісного договору повертає дані викликаючій стороні (dApp), тут є два варіанти: активне відсилання та дворазовий запит Dapp.
У цьому процесі автор робить додаткову розширену інтерпретацію:
Спочатку вимоги ланцюга є відкритими, оскільки подія є загальним механізмом блокчейну EVM, що означає, що весь Інтернет може знати, що Dapp зараз потребує інформації xx.
Друге, поза блокчейном передача неатомна, тоді як транзакції на блокчейні відбуваються в режимі реального часу, тому дані, що не знаходяться на блокчейні, обов'язково мають певну затримку.
Нарешті, якщо ланцюг є настроюваним, то оракул може стати об'єктивною стороною третьої сторони, щоб передати це до Dapp, але більшість загальних ринкових даних, таких як поточна ціна BTC, будуть отримані Dapp знову викликаючи цей контракт. Звичайно, оракул також має механізм регулярної звітності, і ці кілька базових варіантів практично не відрізняються.
3、Luna депег, вітер і хмари в пророцтва-машини гоночної траси
Але блокчейн не є лише Defi. За допомогою оракула-машина, dApp може безпечно та ефективно отримувати дані з позаланцюгових джерел, значно розширюючи свої бізнес-можливості та сфери застосування, дозволяючи йому просуватись у напрямках фінансів, страхування, управління ланцюгом поставок, Інтернет речей та багатьох інших галузях.
Сьогоднішній ринок показує, що Chainlink залишається лідер, причому TVS (загальна вартість активів, розміщених на ринку, захищеному критичною інфраструктурою, такою як Oracle Machines), становить 45% ринку, згідно з даними платформи defillama.
Уважні читачі помітять, що праворуч на графіку з'явилася сильна коливання в травні 2022 року, ініціатором яких була відома подія з обвалом LUNA в 2022 році. З 7 по 13 травня 2022 року провідний алгоритмічний стейблкоїн UST двічі депегувався, в результаті чого опинився у смертельному віртуальному коловороті, де LUNA та UST зазнали краху. У той же час багато проектів, які використовують внутрішні оракул-машини, стикнулися зі серйозними проблемами через недостатню реакцію на коливання цін.
На зображенні чітко видно, що внутрішній оракул-машина (рожевий колір на зображенні) впав на скелі у травні 2022 року, тоді як оракул-машина Chronicle (червоний колір на зображенні) успішно забрала цей трафік та майже повністю захопила ринок, який був втрачений внутрішньою оракул-машиною.
4. Патова ситуація зі сторонніми оракул-машиною
Окрім гучних подій в галузі, схоже, що розвиток оракул-машини застряг, насправді, через чітку галузеву спрямованість, це інструмент, який з'єднує дані на блокчейні, що призводить до відносно простої функціональності продукту.
Один з найбільш критикованих аспектів її бізнес-моделі - це концентрація заробітку на підписці на дані та сподіваннях на зростання вартості токенів, що випускаються проектом. Очевидно, що прибуток, зароблений від однієї лише підписки на дані, обмежений. Наприклад, як приклад можна взяти функцію збору плати за VRF (перевірену випадкову послідовність), надану Chainlink. За даними блокчейн-провайдера Etherscan, ми проаналізували кількість заблокованих токенів версій VRF V1 та V2, і отримали загальну суму близько 370 000 (7 + 30) токенів. За поточного обмінного курсу LINK ($16), це становить приблизно 6 мільйонів доларів прибутку. З вересня 2022 року, коли була запущена VRF V2, було зароблено приблизно 4,8 мільйона доларів, що становить середньомісячний прибуток приблизно 170 000 доларів (1,1 W LINK). Порівняно з потужністю Chainlink, ці прибутки дійсно незначні. Щодо очікуваного зростання вартості токенів, це питання відкрите для обговорення.
Проте, оскільки оракул-машина має властивості третьої сторони, вона знаходиться в відносно нейтральному стані і розпочинається тенденція до застосування основи безпеки на рівні застосування. Щоб збільшити рентабельність, необхідно зрушити уявлення про традиційні посередники і провести диференційоване, систематичне розширення функціональності, наприклад, LayerZero, як типовий кросчейн міст, покладає впевненість у безпеці на запитах головки надзвичайно легких вузлів, які передає оракул-машина.
Загалом, проблема оракула на ринковому рівні полягає в тому, що вона має природний недолік у вигляді обмеженого функціоналу, мінімального прибутку та недостатньої можливості розширення
Але, коли ми відкриваємо модель виконання так званої третьої сторонньої оракульної машини, ми бачимо, що її проблема полягає саме в факторі "третьої сторони". API 3, як новачок в галузі оракульних машин, має стратегічне положення як "перша сторона" оракульної машини.
4.1 Порівняння стороннього та першопрохідного оракул-машина
API 3 обирає можливості комплексного обслуговування вузлів активації API як точку входу, використовуючи більш легкий та модульний спосіб web3 Native для побудови моста між вимогами пророка та постачальником. Оператор API може швидко побудувати свій власний вузол пророка на основі рішення Airnode, яке надає API 3.
Як перший проект оракула, порівняно з традиційним постачальником API третьої сторони → оракул → бізнес-процес Dapp, зміна API 3 (постачальник API + оракул) → Dapp дозволяє постачальнику API бути головним, вже не лише виконувати роль робочого оракула третьої сторони, але мати більше впливу.
Як показано на малюнку, зникла посередницька роль, зменшився ланцюг даних. Коли постачальник API і роль оракула поєднуються в одне, не виникає питання, звідки походять дані, оскільки ** репутація постачальника API ** разом з даними пов'язана з ланцюгом.
Завдяки репутації постачальника API та стратегії сильного зв'язку з наданням даних, відстеження походження просте, технічно неможливо зловживати (не виявити), а також існує механізм маржі як гарантія. Навіть якщо постачальник API з мотивів особистої вигоди надає недостовірні дані, постраждалі користувачі все ще можуть подати скаргу та звернутися за компенсацією. У разі непорозумінь (наприклад, зловживання користувачів, що заявляють про шахрайство з метою отримання страхових виплат), справа буде передана у систему ланцюжківого суду для арбітражу. За допомогою страхового механізму, що надається повністю децентралізованим API 3 DAO, API 3 може найбільш ефективно покарати постачальників API та компенсувати збитки постраждалим користувачам.
5. Глибоке вивчення економічної моделі токенів API3 DAO
API3 DAO базується на своєму механізмі застави, що дозволяє стабільно функціонувати економічній моделі токенів API3 через позитивну та негативну зворотну зв'язок.
5.1 Механізм управління заставою
застейкати机制是 DAO治理的常规操作застейкати获利，застейкати治理，也是循环经济的起点。并且 API 3 还进行了优化：
Що робити, якщо після отримання доходу від стейкінгу зловмисник зник? Прибуток від стейкінгу, який генерується за рахунок створення нових токенів, буде відкладено і, за замовчуванням, направлятиметься до пулу стейкінгу.
Токен в пулі стейкінгу ще може робити що-небудь? Може бути використаний для відшкодування збитків користувачів.
Як стабілізувати ціну пула стейкингу? API 3 контролює інфляцію шляхом випалювання та блокування токенів: умовою отримання dAPI-сервісу є випалення або блокування власних токенів користувача.
5.2 Позитивний та негативний зворотний зв'язок
Таким чином, який тренд покаже кількість токенів у пулі стейкінгу? Чи буде безладний розширення або крах через недостатню кількість для виплати компенсацій? Давайте проаналізуємо:
Коли кількість користувачів dAPI зростає, ризик системи збільшується (операційні витрати системи зростають зі збільшенням кількості користувачів), зростає кількість подій, за які потрібно відшкодування. У такому випадку кількість токенів у пулі стейкінгу зменшується (використовується для відшкодування пошкоджених користувачів), а стейкери (і менеджери) зазнають збитків через погане управління. Але водночас зменшення кількості токенів у пулі стейкінгу також означає збільшення кількості токенів, що надходять на ринок. Оскільки токени, якими користувачі володіють, підлягають впливу інфляції, з міркувань власних інтересів багато токенів все ще залишаються у пулі стейкінгу.
Коли користувачі dAPI зменшуються, системний ризик зменшується, токени у пулі стейкінгу поступово збільшуються, кількість токенів, що надходять на ринок, стає рідкісною. Але це не означає, що кількість токенів у пулі стейкінгу буде постійно збільшуватися, DAO API 3 буде регулювати віддачу від стейкінгу (і темпи інфляції) динамічно, щоб привести їх до цільового здорового рівня.
Вищезазначені дві ситуації можуть добре сформувати позитивний та негативний цикли, як показано на лівому (а) рисунку нижче. Коли будь-яка з цих ситуацій досягне порогового значення, система автоматично налаштується, користувачі dAPI стабілізуються, як показано на лівому (b) рисунку, що в кінцевому підсумку призведе до того, що система працюватиме у здоровому стані.
Насправді, такі токени управління на основі Dao вже давно поширені в управлінні різними DeFi, наприклад, у вищезазначеному аналізі детальної реалізації стабільної монети на основі децентралізованого зразка MakerDao, MKR є піонером:
Особливо красивим є його 4 механізми аукціону: докладніше див. "Останній пропозиції AAVE, король DeFI, стабільна монета GHO"
Розділ "незабезпечена заборгованість, чотири аукціони".
Таким чином, управління типу DAO є провідним способом забезпечення економічної стабільності, але інноваційність API 3 ще не досягла вершин.
6. Унікальні переваги - інноваційна мережа OEV (на основі ZK-Rollup)
6 .1 Зародження OEV
Схоже з MEV (Майнер може видобути значення), OEV (Оракул-машина може видобути значення) це означає, що Оракул-машина використовує свій статус, щоб отримати значення, яке спочатку потрапило б до третьої сторони. MEV захоплює значення через сортування угод, OEV використовує різницю в цінах у блокчейні та поза блокчейном, такі як ключові ринкові дані або сценарії, що спричиняють важливі події у блокчейні (наприклад, ліквідація).
Щоб зрозуміти, як виникає OEV, потрібно спочатку знати проблему, яка існує в даний час з пророчими машинами: через високу вартість запису даних у ланцюжок, пророчі машини в основному використовують механізм регулярної завантаження даних з встановленою величиною проміжку часу в невеликому діапазоні. В той же час, для того щоб уникнути впливу великих коливань цін на ринку в короткостроковий період, пророчі машини зазвичай встановлюють порогове значення, яке автоматично спрацьовує, коли діапазон коливань цін за короткий період досягає порогового значення.
Незважаючи на те, що такі заходи можуть частково вирішити проблему, затримка при завантаженні даних не може бути повністю вирішена. Оскільки ринок DeFi зазвичай є дуже коливальним, ціни на активи можуть значно змінюватися протягом короткого періоду часу, тому необхідно враховувати непевність, яку може створити функція постачання цін від пророків.
У такій ситуації треті сторони, які діють в інтересах вигоди, мовляв, відкрили для себе погляд Бога, завдяки затримці в оновленні даних, можуть здобути величезний прибуток, і тут виникає OEV.
Для dApp, які залежать від оракул-машини, будь-яке оновлення або відсутність подачі даних може створити можливості для фронт-ранінгу, арбітражу та ліквідації OEV. Оскільки затримки у подачі даних створюють проблему передачі цінності, що може бути використана, дуже важко оцінити, чи є це зловживанням оракул-машини. Саме наявність певної нестабільності в самому процесі подачі даних на ланцюжок означає, що навіть якщо виявляються деякі затримки у подачі даних на ланцюжок, це не означає, що винуватий оракул-машини. Тому, цю частину використовуваної цінності, яка виникає через затримки, не можна вважати зловживанням оракул-машини.
6.2 OEV Network—лонгуючий аукціонний майданчик багатосторонньої гри
Завдяки OEV, як проміжнику, який забирає значення від користувачів та dApp, це є ситуацією, яку обидві сторони не хочуть бачити. API 3 виявило, що оракули мають право першочергово відмовлятися захоплювати всю цю вартість витоків (вартість на цепочці даних), тому було запропоновано OEV NetWork.
Як мережа, заснована на Polygon zk rollup, він є окремою торговою платформою аукціонів (намір будь-якого учасника змінити стан блокчейну є замовленням) для аукціону прав на оновлення dAPI-даних.
API 3 створила власну аукціонну платформу, усунувши залежність від зовнішніх сервісів, що дозволяє зацікавленим сторонам спільно використовувати OEV без необхідності ділитися прибутками з аукціонною платформою, та внутрішньо забезпечує OEV у всіх блокчейнах інтегрованих даними.
Успішний переможець аукціону може отримати право на оновлення даних dAPI, щоб оновити цінові дані, прибуток від аукціону передбачається в основному повернути dApp, маленька частина призначається API 3 для покриття витрат на операції. Очевидно, що аукціонер (третя сторона) проводитиме аукціон лише тоді, коли вважає, що вартість аукціону виправдовується очікуваним доходом від оновлення ціни, тому третя сторона також матиме вигоду. Щодо користувачів платформи dApp, здається, що вони не беруть участь у розподілі прибутку та не отримують реальної вигоди, насправді вони користуються потенційними перевагами, завдяки якісним даним, що надає dAPI для dApp, можуть здійснювати кращі угоди та управляти ризиками.
Життєвий цикл аукціону показано на наступній діаграмі. Коли пошуковик знаходить OEV, він розпочинає торги. Після успішних торгів пошуковик отримує право оновлювати дані вузла dAPI, після сплати вартості аукціону. Тільки після цього він може використовувати це право для оновлення даних вузла dAPI. Вартість аукціону, яку було сплачено, є OEV, які потрапляють до додатку.
Тенденція аукціону, звичайно, полягає в тому, що третя сторона (покупець) подальшим підвищенням ціни лота для можливого здобутку збільшує ціну аукціону. Чим вища ціна аукціону, тим менше різниця між фактичним OEV та захопленим OEV.
Стосовно того, наскільки великий цей торт, ми можемо тільки чекати і подивитися, коли тестова мережа стабільно працюватиме протягом певного часу, щоб зробити висновок. Результат аукціону для чотирьох ролей: dApp, вузли передбачення API 3, сторонні учасники та користувачі dAPP, майже є ситуацією, де всі виграють, оскільки підключення dAPP до джерела даних API 3 мінімізує вовняну шерсть, яку збирають сторонні учасники, а також забезпечує здобуття більшості значення OEV, оскільки кінцевою формою конкуренції на ринку завжди є конкуренція між сторонніми учасниками. Для пошуку можливостей отримання прибутку, прибуток сторонніх учасників буде поступово стискатися, а кінцевими виграшами обов'язково стануть dApp. Для API 3 невелика частина значення OEV може бути використана для підтримки комерційного шляху OEV. Для сторонніх учасників також буде можливість взяти свою частку. Для користувачів dApp за допомогою високопрофесійних сторонніх учасників можна знайти більш проникливі методи оновлення точок даних на ланці, що може підвищити рівень деталізації, що в кінцевому підсумку призведе до користі для користувачів dAPP.
До цього часу, на основі аукціонної програми OEV з API 3, проблема розподілу вигод в грі багатьох сторін була вирішена максимально, що повернуло 'неправильний прибуток' сторонам, пов'язаним з цим. Таке рішення є по-справжньому елегантним.
Розширений читання: "Доповідь UniswapX (частина 1): Узагальнення шляху розвитку V1-3, розшифрування принципових інновацій та викликів наступного покоління DEX", щоб дізнатися про аукційний механізм UniswapX.
7. Заключення
API 3, на основі власної токеноміки, створює екосистему з саморегулюванням, що забезпечує стабільну роботу системи за допомогою позитивної та негативної зворотного зв'язку.
У той же час, OEV Network, запропонована API 3, вирішує проблему розподілу OEV, введенням механізму аукціонування прав на оновлення оцінки dAPI, майстерно переміщаючи конфлікт між пророком і додатком на OEV на сторону третьої сторони.
Зі зростанням популярності та розвитком децентралізованих додатків, збільшуватиметься потреба у надійних та безпечних послугах оракул-машина. Здається, з'явилися передвісники наступного покоління оракул-машина.
Однак, API 3 також стикається з деякими викликами.
Економічна модель не є стійкою на довгій дистанції з моменту визначення та проектування, часто занадто детального управління або занедбання управління відбувається в процесі подальших змін.
І API-аукціон, в якому сутність полягає в оцінці репутації та прибутку, є по суті оптимістичною моделлю, а не песимістичною моделлю (ZK). Навіть враховуючи те, що LayerZero, яка використовує таку ж саму структуру репутації, працює без перерви з моменту запуску, навіть у випадку подвійного високого ризику, пов'язаного з оракул-машиною та кросчейн мостом, не мала жодних проблем на ринку, це свідчить про її безпечність, проте існує можливість ризику. Тривала ставка на репутацію означає, що ринковий дохід учасників повинен бути достатньо високим, що знову ж таки пов'язано з розвитком ринку API 3.
Нарешті, ринок оракул-машина не легко підкорити, через те, що те, що Dapp найбільше цінує, - це не лише здатність надавати дані, а й сама позиція третьої сторони оракул-машина. Тепер API 3 розійшлося з цим, але Dapp також може брати участь у аукціоні, що не може не хвилювати користувачів, чи вони змовляться самі. Хоча це також означає, що вони ризикують своєю власною репутацією Dapp. Крім того, навіть старі гравці, такі як chainlink, також можуть бути відстежені, вони також можуть вивільнити більше OEV, щоб продовжувати контролювати ринок.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Глибокий розбір API3, вивільнення пророчої машини траси OVM
Нещодавно API 3 отримала стратегічне фінансування в розмірі 4 млн доларів США від DWF Labs, очолюване відомими венчурними компаніями. До цього часу ринок пророків (Oracle) був практично монополізований Chainlink як представником третьої сторони пророків. Коли я побачив цю новину, я був дуже здивований. Як API 3 змогла отримати фінансування? Чи вона стане руйнівником традиційних пророків? Які її особливості? API 3, як децентралізований проект API (dAPI), визначається як «перша сторона» пророків. Вона вирішує загальні проблеми «третьої сторони» пророків, такі як недостатні довіра до посередника, низька прозорість даних та загальна проблема контролю над пророками (розуміється як пророки, які можуть екстрагувати цінність). API 3 досягла цього завдяки інноваційній мережі OEV (заснованій на ZK-Rollup).
1、Оракул-машина дійсно може передбачати майбутнє?
Термін "Оракул-машина" трохи містичний і може легко звести з розуму громадськість. Проте насправді він вказує на інструмент, який надає дані з реального світу за межами блокчейну для розумних контрактів на ланцюжку, але що таке реальні дані? Як гарантувати чесність самої Оракул-машини? Чи може Оракул-машина зловживати своєю владою? Чи можуть багатосторонні Оракул-машини змовлятися? Як розуміти OVM (витягування значення з Оракул-машиною)? У першому кварталі 2024 року, після значного зростання BTC, загальна вартість заблокованих токенів у проектах DeFi також досягла нового рекорду - 175 мільярдів доларів. Це майже на 70% більше, ніж в четвертому кварталі 2023 року, коли вона становила 103 мільярди доларів. При цьому оракули постійно були називані як серцева кров DeFi. У сфері DeFi, таких як децентралізовані обмінники (DEX), платформи кредитування та платформи торгівлі похідними інструментами, надійні дані про ціни є необхідною умовою для їх роботи. На початку 2023 року контракт оракула TellorFlex, який використовувався в децентралізованому кредитному протоколі BONQ** на платформі polygon, був скомпрометований**. Зловмисник за допомогою низькозатратних змін в цінах оракула зміг одержати величезний прибуток від заставного кредиту, що призвело до збитку в розмірі близько 88 мільйонів доларів для команди проекту. Ці напади, пов'язані з проблемами оцінки оракула, стали все більш поширеними, що свідчить про те, що надійні та прозорі дані з позаланцюгових джерел є основною гарантією для роботи децентралізованих додатків (dApp).
2. Як оракул-машина підключається до поза блокчейном та внутрішньому ланцюжку?
Режими роботи оракул-машини, як правило, включають регулярне завантаження, події, що викликаються, та запити та відповіді. Наприклад, ми розглянемо загальний процес запиту та відповіді, який складається з наступних 4 кроків:
У цьому процесі автор робить додаткову розширену інтерпретацію:
Спочатку вимоги ланцюга є відкритими, оскільки подія є загальним механізмом блокчейну EVM, що означає, що весь Інтернет може знати, що Dapp зараз потребує інформації xx.
Друге, поза блокчейном передача неатомна, тоді як транзакції на блокчейні відбуваються в режимі реального часу, тому дані, що не знаходяться на блокчейні, обов'язково мають певну затримку.
Нарешті, якщо ланцюг є настроюваним, то оракул може стати об'єктивною стороною третьої сторони, щоб передати це до Dapp, але більшість загальних ринкових даних, таких як поточна ціна BTC, будуть отримані Dapp знову викликаючи цей контракт. Звичайно, оракул також має механізм регулярної звітності, і ці кілька базових варіантів практично не відрізняються.
3、Luna депег, вітер і хмари в пророцтва-машини гоночної траси
Але блокчейн не є лише Defi. За допомогою оракула-машина, dApp може безпечно та ефективно отримувати дані з позаланцюгових джерел, значно розширюючи свої бізнес-можливості та сфери застосування, дозволяючи йому просуватись у напрямках фінансів, страхування, управління ланцюгом поставок, Інтернет речей та багатьох інших галузях.
Сьогоднішній ринок показує, що Chainlink залишається лідер, причому TVS (загальна вартість активів, розміщених на ринку, захищеному критичною інфраструктурою, такою як Oracle Machines), становить 45% ринку, згідно з даними платформи defillama.
Уважні читачі помітять, що праворуч на графіку з'явилася сильна коливання в травні 2022 року, ініціатором яких була відома подія з обвалом LUNA в 2022 році. З 7 по 13 травня 2022 року провідний алгоритмічний стейблкоїн UST двічі депегувався, в результаті чого опинився у смертельному віртуальному коловороті, де LUNA та UST зазнали краху. У той же час багато проектів, які використовують внутрішні оракул-машини, стикнулися зі серйозними проблемами через недостатню реакцію на коливання цін.
На зображенні чітко видно, що внутрішній оракул-машина (рожевий колір на зображенні) впав на скелі у травні 2022 року, тоді як оракул-машина Chronicle (червоний колір на зображенні) успішно забрала цей трафік та майже повністю захопила ринок, який був втрачений внутрішньою оракул-машиною.
4. Патова ситуація зі сторонніми оракул-машиною
Окрім гучних подій в галузі, схоже, що розвиток оракул-машини застряг, насправді, через чітку галузеву спрямованість, це інструмент, який з'єднує дані на блокчейні, що призводить до відносно простої функціональності продукту.
Один з найбільш критикованих аспектів її бізнес-моделі - це концентрація заробітку на підписці на дані та сподіваннях на зростання вартості токенів, що випускаються проектом. Очевидно, що прибуток, зароблений від однієї лише підписки на дані, обмежений. Наприклад, як приклад можна взяти функцію збору плати за VRF (перевірену випадкову послідовність), надану Chainlink. За даними блокчейн-провайдера Etherscan, ми проаналізували кількість заблокованих токенів версій VRF V1 та V2, і отримали загальну суму близько 370 000 (7 + 30) токенів. За поточного обмінного курсу LINK ($16), це становить приблизно 6 мільйонів доларів прибутку. З вересня 2022 року, коли була запущена VRF V2, було зароблено приблизно 4,8 мільйона доларів, що становить середньомісячний прибуток приблизно 170 000 доларів (1,1 W LINK). Порівняно з потужністю Chainlink, ці прибутки дійсно незначні. Щодо очікуваного зростання вартості токенів, це питання відкрите для обговорення.
Проте, оскільки оракул-машина має властивості третьої сторони, вона знаходиться в відносно нейтральному стані і розпочинається тенденція до застосування основи безпеки на рівні застосування. Щоб збільшити рентабельність, необхідно зрушити уявлення про традиційні посередники і провести диференційоване, систематичне розширення функціональності, наприклад, LayerZero, як типовий кросчейн міст, покладає впевненість у безпеці на запитах головки надзвичайно легких вузлів, які передає оракул-машина.
Загалом, проблема оракула на ринковому рівні полягає в тому, що вона має природний недолік у вигляді обмеженого функціоналу, мінімального прибутку та недостатньої можливості розширення
Але, коли ми відкриваємо модель виконання так званої третьої сторонньої оракульної машини, ми бачимо, що її проблема полягає саме в факторі "третьої сторони". API 3, як новачок в галузі оракульних машин, має стратегічне положення як "перша сторона" оракульної машини.
4.1 Порівняння стороннього та першопрохідного оракул-машина
API 3 обирає можливості комплексного обслуговування вузлів активації API як точку входу, використовуючи більш легкий та модульний спосіб web3 Native для побудови моста між вимогами пророка та постачальником. Оператор API може швидко побудувати свій власний вузол пророка на основі рішення Airnode, яке надає API 3.
Як перший проект оракула, порівняно з традиційним постачальником API третьої сторони → оракул → бізнес-процес Dapp, зміна API 3 (постачальник API + оракул) → Dapp дозволяє постачальнику API бути головним, вже не лише виконувати роль робочого оракула третьої сторони, але мати більше впливу.
Як показано на малюнку, зникла посередницька роль, зменшився ланцюг даних. Коли постачальник API і роль оракула поєднуються в одне, не виникає питання, звідки походять дані, оскільки ** репутація постачальника API ** разом з даними пов'язана з ланцюгом.
Завдяки репутації постачальника API та стратегії сильного зв'язку з наданням даних, відстеження походження просте, технічно неможливо зловживати (не виявити), а також існує механізм маржі як гарантія. Навіть якщо постачальник API з мотивів особистої вигоди надає недостовірні дані, постраждалі користувачі все ще можуть подати скаргу та звернутися за компенсацією. У разі непорозумінь (наприклад, зловживання користувачів, що заявляють про шахрайство з метою отримання страхових виплат), справа буде передана у систему ланцюжківого суду для арбітражу. За допомогою страхового механізму, що надається повністю децентралізованим API 3 DAO, API 3 може найбільш ефективно покарати постачальників API та компенсувати збитки постраждалим користувачам.
5. Глибоке вивчення економічної моделі токенів API3 DAO
API3 DAO базується на своєму механізмі застави, що дозволяє стабільно функціонувати економічній моделі токенів API3 через позитивну та негативну зворотну зв'язок.
5.1 Механізм управління заставою
застейкати机制是 DAO治理的常规操作застейкати获利，застейкати治理，也是循环经济的起点。并且 API 3 还进行了优化：
5.2 Позитивний та негативний зворотний зв'язок
Таким чином, який тренд покаже кількість токенів у пулі стейкінгу? Чи буде безладний розширення або крах через недостатню кількість для виплати компенсацій? Давайте проаналізуємо:
Насправді, такі токени управління на основі Dao вже давно поширені в управлінні різними DeFi, наприклад, у вищезазначеному аналізі детальної реалізації стабільної монети на основі децентралізованого зразка MakerDao, MKR є піонером:
Особливо красивим є його 4 механізми аукціону: докладніше див. "Останній пропозиції AAVE, король DeFI, стабільна монета GHO"
Розділ "незабезпечена заборгованість, чотири аукціони".
Таким чином, управління типу DAO є провідним способом забезпечення економічної стабільності, але інноваційність API 3 ще не досягла вершин.
6. Унікальні переваги - інноваційна мережа OEV (на основі ZK-Rollup)
6 .1 Зародження OEV
Схоже з MEV (Майнер може видобути значення), OEV (Оракул-машина може видобути значення) це означає, що Оракул-машина використовує свій статус, щоб отримати значення, яке спочатку потрапило б до третьої сторони. MEV захоплює значення через сортування угод, OEV використовує різницю в цінах у блокчейні та поза блокчейном, такі як ключові ринкові дані або сценарії, що спричиняють важливі події у блокчейні (наприклад, ліквідація).
Щоб зрозуміти, як виникає OEV, потрібно спочатку знати проблему, яка існує в даний час з пророчими машинами: через високу вартість запису даних у ланцюжок, пророчі машини в основному використовують механізм регулярної завантаження даних з встановленою величиною проміжку часу в невеликому діапазоні. В той же час, для того щоб уникнути впливу великих коливань цін на ринку в короткостроковий період, пророчі машини зазвичай встановлюють порогове значення, яке автоматично спрацьовує, коли діапазон коливань цін за короткий період досягає порогового значення.
Незважаючи на те, що такі заходи можуть частково вирішити проблему, затримка при завантаженні даних не може бути повністю вирішена. Оскільки ринок DeFi зазвичай є дуже коливальним, ціни на активи можуть значно змінюватися протягом короткого періоду часу, тому необхідно враховувати непевність, яку може створити функція постачання цін від пророків.
У такій ситуації треті сторони, які діють в інтересах вигоди, мовляв, відкрили для себе погляд Бога, завдяки затримці в оновленні даних, можуть здобути величезний прибуток, і тут виникає OEV.
Для dApp, які залежать від оракул-машини, будь-яке оновлення або відсутність подачі даних може створити можливості для фронт-ранінгу, арбітражу та ліквідації OEV. Оскільки затримки у подачі даних створюють проблему передачі цінності, що може бути використана, дуже важко оцінити, чи є це зловживанням оракул-машини. Саме наявність певної нестабільності в самому процесі подачі даних на ланцюжок означає, що навіть якщо виявляються деякі затримки у подачі даних на ланцюжок, це не означає, що винуватий оракул-машини. Тому, цю частину використовуваної цінності, яка виникає через затримки, не можна вважати зловживанням оракул-машини.
6.2 OEV Network—лонгуючий аукціонний майданчик багатосторонньої гри
Завдяки OEV, як проміжнику, який забирає значення від користувачів та dApp, це є ситуацією, яку обидві сторони не хочуть бачити. API 3 виявило, що оракули мають право першочергово відмовлятися захоплювати всю цю вартість витоків (вартість на цепочці даних), тому було запропоновано OEV NetWork.
Як мережа, заснована на Polygon zk rollup, він є окремою торговою платформою аукціонів (намір будь-якого учасника змінити стан блокчейну є замовленням) для аукціону прав на оновлення dAPI-даних.
API 3 створила власну аукціонну платформу, усунувши залежність від зовнішніх сервісів, що дозволяє зацікавленим сторонам спільно використовувати OEV без необхідності ділитися прибутками з аукціонною платформою, та внутрішньо забезпечує OEV у всіх блокчейнах інтегрованих даними.
Успішний переможець аукціону може отримати право на оновлення даних dAPI, щоб оновити цінові дані, прибуток від аукціону передбачається в основному повернути dApp, маленька частина призначається API 3 для покриття витрат на операції. Очевидно, що аукціонер (третя сторона) проводитиме аукціон лише тоді, коли вважає, що вартість аукціону виправдовується очікуваним доходом від оновлення ціни, тому третя сторона також матиме вигоду. Щодо користувачів платформи dApp, здається, що вони не беруть участь у розподілі прибутку та не отримують реальної вигоди, насправді вони користуються потенційними перевагами, завдяки якісним даним, що надає dAPI для dApp, можуть здійснювати кращі угоди та управляти ризиками.
Життєвий цикл аукціону показано на наступній діаграмі. Коли пошуковик знаходить OEV, він розпочинає торги. Після успішних торгів пошуковик отримує право оновлювати дані вузла dAPI, після сплати вартості аукціону. Тільки після цього він може використовувати це право для оновлення даних вузла dAPI. Вартість аукціону, яку було сплачено, є OEV, які потрапляють до додатку.
Тенденція аукціону, звичайно, полягає в тому, що третя сторона (покупець) подальшим підвищенням ціни лота для можливого здобутку збільшує ціну аукціону. Чим вища ціна аукціону, тим менше різниця між фактичним OEV та захопленим OEV.
Стосовно того, наскільки великий цей торт, ми можемо тільки чекати і подивитися, коли тестова мережа стабільно працюватиме протягом певного часу, щоб зробити висновок. Результат аукціону для чотирьох ролей: dApp, вузли передбачення API 3, сторонні учасники та користувачі dAPP, майже є ситуацією, де всі виграють, оскільки підключення dAPP до джерела даних API 3 мінімізує вовняну шерсть, яку збирають сторонні учасники, а також забезпечує здобуття більшості значення OEV, оскільки кінцевою формою конкуренції на ринку завжди є конкуренція між сторонніми учасниками. Для пошуку можливостей отримання прибутку, прибуток сторонніх учасників буде поступово стискатися, а кінцевими виграшами обов'язково стануть dApp. Для API 3 невелика частина значення OEV може бути використана для підтримки комерційного шляху OEV. Для сторонніх учасників також буде можливість взяти свою частку. Для користувачів dApp за допомогою високопрофесійних сторонніх учасників можна знайти більш проникливі методи оновлення точок даних на ланці, що може підвищити рівень деталізації, що в кінцевому підсумку призведе до користі для користувачів dAPP.
До цього часу, на основі аукціонної програми OEV з API 3, проблема розподілу вигод в грі багатьох сторін була вирішена максимально, що повернуло 'неправильний прибуток' сторонам, пов'язаним з цим. Таке рішення є по-справжньому елегантним.
Розширений читання: "Доповідь UniswapX (частина 1): Узагальнення шляху розвитку V1-3, розшифрування принципових інновацій та викликів наступного покоління DEX", щоб дізнатися про аукційний механізм UniswapX.
7. Заключення
API 3, на основі власної токеноміки, створює екосистему з саморегулюванням, що забезпечує стабільну роботу системи за допомогою позитивної та негативної зворотного зв'язку.
У той же час, OEV Network, запропонована API 3, вирішує проблему розподілу OEV, введенням механізму аукціонування прав на оновлення оцінки dAPI, майстерно переміщаючи конфлікт між пророком і додатком на OEV на сторону третьої сторони.
Зі зростанням популярності та розвитком децентралізованих додатків, збільшуватиметься потреба у надійних та безпечних послугах оракул-машина. Здається, з'явилися передвісники наступного покоління оракул-машина.
Однак, API 3 також стикається з деякими викликами.
Економічна модель не є стійкою на довгій дистанції з моменту визначення та проектування, часто занадто детального управління або занедбання управління відбувається в процесі подальших змін.
І API-аукціон, в якому сутність полягає в оцінці репутації та прибутку, є по суті оптимістичною моделлю, а не песимістичною моделлю (ZK). Навіть враховуючи те, що LayerZero, яка використовує таку ж саму структуру репутації, працює без перерви з моменту запуску, навіть у випадку подвійного високого ризику, пов'язаного з оракул-машиною та кросчейн мостом, не мала жодних проблем на ринку, це свідчить про її безпечність, проте існує можливість ризику. Тривала ставка на репутацію означає, що ринковий дохід учасників повинен бути достатньо високим, що знову ж таки пов'язано з розвитком ринку API 3.
Нарешті, ринок оракул-машина не легко підкорити, через те, що те, що Dapp найбільше цінує, - це не лише здатність надавати дані, а й сама позиція третьої сторони оракул-машина. Тепер API 3 розійшлося з цим, але Dapp також може брати участь у аукціоні, що не може не хвилювати користувачів, чи вони змовляться самі. Хоча це також означає, що вони ризикують своєю власною репутацією Dapp. Крім того, навіть старі гравці, такі як chainlink, також можуть бути відстежені, вони також можуть вивільнити більше OEV, щоб продовжувати контролювати ринок.